Анализ кредитоспособности организации

Показатели	на конец 2010	на конец 2011
1	2	3
АКТИВ
1 Долгосрочные активы	770956	737734
2 Текущие активы	597283	577702
2.1 Запасы	453699	455564
2.2 Дебиторская задолженность	140665	118030
2.3 Денежные средства	2919	4108
ПАССИВ
1 Капитал	1239773	1143822
2 Обязательства	128466	171614
2.1 Долгосрочные	0	0
2.2 Краткосрочные	128466	171614

      Из таблицы 2 видно, в 2011 году по сравнению с 2010 произошло уменьшение активов организации ООО «Мега-Волга» на 52803 тыс. тенге, то есть на 3,86%.

      Стоимость имущества на конец 2011 года сложилась из-за уменьшения текущих активов, а именно дебиторской задолженности на 22635 тыс.тенге, за счет увеличения доли товарно-материальных запасов в текущих активах - на 1865 тыс. рублей, увеличения доли денежных средств на 1189 тыс. рублей. Доля долгосрочных активов, в структуре активов предприятия уменьшилась на 4,3% и к концу года ее удельный вес в общей валюте баланса составил 56,3%.

        Пассив баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственного капитала, хотя и наблюдается тенденция к его снижению.        Доля обязательств в общей валюте баланса предприятия составила в 2010 году - 10,4%, в 2011 году - 15%.

    Важным показателем, характеризующим структуру капитала и определяющим финансовую устойчивость предприятия, является сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов предприятия показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия.

     Рассчитаем данные показатели для ООО «Мега-Волга» по итогам деятельности за период 2010-2011 года. Исходные данные для расчета определим из данных бухгалтерских балансов предприятия. Результаты расчета приведены в таблице 2.1.

    Табл. 2.1. Расчет суммы чистых активов ООО «Мега-Волга» на 2010-2011 года.

Наименование показателя	на начало 2010 года	наконец 2010 года	наконец 2011 года	Изменение за период
Активы	1247105	1368239	1315436	+68331
Задолженность учредителей  по взносам в уставный капитал (вычитается)
Итого активов, принимаемых  к расчету	1247105	1368239	1315436	+68331
Пассивы, в т.ч.:
Долгосрочные финансовые обязательства
Краткосрочные финансовые обязательства по кредитам и займам	22000	65000	62983	+40983
Кредиторская задолженность	21917	32586	65238	43321
Задолженность участникам по выплате доходов (дивидендов)
Резервы предстоящих расходов	9862	14571	16997	+7135
Прочие краткосрочные  обязательства	19004	16309	26396	+7392
Итого пассивов, принимаемых  к расчету	72783	128466	171614	+98831
Чистые активы	1174322	1239773	1143822	-30500
Доля чистых активов в  валюте баланса, %	94,16	90,61	86,95	-7,21

          Приведенные в таблице 2.1. данные свидетельствуют о том, что сумма чистых активов за год на организации ООО «Мега-Волга» уменьшилась на 30500 тенге, а доля снизилась на 7,21% (с 94,16 до 86,95% в сумме общих активов организаций).

           Величина чистых активов для оценки финансового состояния предприятия должна быть больше суммы уставного капитала, который для ООО «Мега-Волга» на начало 2010 года составлял 59929 тыс. рублей. Как видно, чистые активы значительно больше уставного капитала, что обуславливает устойчивое финансовое положение собственников ООО «Мега-Волга» после погашения всех обязательств в случае ликвидации организации.

           Успех финансовой деятельности во многом предопределяется его производственно-сбытовыми показателями. От того, как организация сможет произвести и реализовать продукцию и услуги, выдержать предусмотренный ассортимент, обеспечить соответствующий уровень качества продукции и услуг, ритмично производить продукцию и оказывать услуги, зависит получение оплаты и поступление денежных средств.

         Бесперебойный выпуск и реализация высококачественной продукции и услуг положительно влияет на образование финансовых ресурсов предприятия. Сбои в производственном процессе, ухудшение качества продукции, затруднение с ее реализацией ведут к срыву поступления денежных средств на счета предприятия, в результате чего ухудшается его платежеспособность. Имеется и обратная связь, так как отсутствие денежных средств может привести к перебоям обеспеченности материальными ресурсами.

        Нормальный ход финансовой деятельности предприятия в свою очередь создает необходимые условия для достижения поставленных целей, обеспечивает бесперебойность производства продукции и устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующего его платежеспособность.

      Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Рассчитаем соотношение  активов и пассивов ООО «Мега-Волга» за 2010-2011 годы по степени их ликвидности (таблицы 2.2,2.3,2.4).

     Табл. 2.2. Группировка активов и пассивов ООО «Мега-Волга» по степени их ликвидности на 01.01.2010 года (тыс. руб.)

Группа активов	Сумма	Группа пассивов	Сумма
А 1	3185	П 1	72783
А 2	135891	П 2	0
А 3	329981	П 3	0
А 4	778048	П 4	1174322
Всего	1247105	Всего	1247105

    Табл. 2.3. Группировка активов и пассивов ООО «Мега-Волга» по степени их ликвидности на 01.01.2011 года (тыс. руб.)

Группа активов	Сумма	Группа пассивов	Сумма
А 1	2919	П 1	128466
А 2	140665	П 2	0
А 3	453699	П 3	0
А 4	770956	П 4	1239775
Всего	1368239	Всего	1368239

     Табл. 2.4. Группировка активов и пассивов ООО «Мега-Волга» по степени их ликвидности на 01.01.2012 года (тыс. руб.)

Группа активов	Сумма	Группа пассивов	Сумма
А 1	4108	П 1	171614
А 2	118030	П 2	0
А 3	455564	П 3	0
А 4	737734	П 4	1143822
Всего	1315436	Всего	1315436

    Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются соотношения: А1П1, А2П2, А3П3, А4П4.

     Первое соотношение не выполняется в течение 2010-2011 годов. Второе и третье соотношение верно для обоих периодов (для балансов на 01.01.10 г., 01.01.11 г., 01.01.12 г.). Четвертое соотношение выполняется за весь период. В связи с этим можно заключить, что ликвидность баланса за 2010-2011 гг. обеспечена, хоть и не абсолютная. Абсолютная ликвидность баланса ООО «Мега-Волга» нарушена, т.к. требования к погашению обязательств у предприятия гораздо больше, чем имеется ликвидных активов, а также основные средства стали формироваться за счет средств заемного капитала. Наряду с абсолютными показателями ликвидности и платежеспособности для оценки финансовой устойчивости используются

также относительные показатели ликвидности 

(коэффициенты ликвидности).

     Рассчитаем указанные показатели ликвидности для условий предприятия ООО «Мега-Волга» за 2010-20011 годы (таблица 2.5).   Исходные данные для расчета были взяты по данным бухгалтерских балансов предприятия ООО «Мега-Волга».

     Табл. 2.5 . Относительные показатели ликвидности ООО «Мега-Волга» за период 2010-2011 гг.

Наименование показателя	01.01.2010г.	01.01.2011г.	01.01. 2012г.	Изменение за 2010-2011 годы
1	2	3	4	5
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,044	0,023	0,024	-0,02
Коэффициент быстрой ликвидности	1,91	1,12	0,71	-1,2
Коэффициент текущей ликвидности	6,44	4,65	3,37	-3,07

 

   По всем показателям ликвидности за 2010-2011 годы по предприятию ООО «Мега-Волга» наметилась отрицательная тенденция. Так коэффициент быстрой ликвидности за весь период был в пределах допустимых значений, но снижение его на 1,2 на начало 2011 года говорит о резком ухудшении ликвидности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности также был в 20010-2011 году в пределах допустимых значений. Но к концу 2011 года ситуация резко ухудшилась, что снизило платежеспособность предприятия ООО «Мега-Волга».

       Коэффициент абсолютной ликвидности имел неудовлетворительные значения как в 2010, так и в 2011 году. К тому же произошло его значительное уменьшение, что не могло привести к нормализации ликвидности.

      В общем можно заключить, что по итогам 2011 года ООО «Мега-Волга» не имело абсолютную ликвидность баланса, а состояние коэффициентов ликвидности динамично ухудшалось.

      В связи с этим целесообразно рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности по формуле, который анализируют при неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

      Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает наличие у предприятия реальной возможности не утратить платежеспособность в течение ближайших шести месяцев.

      Для организации ООО «Мега-Волга» по данным на 01.01.2012 года коэффициент восстановления платежеспособности равен:

К_в.п. = (3,37 + 6/12 (3,37 - 6,44)) / 2 = 0,92

     Таким образом, предприятие ООО «Мега-Волга» в течение 6 месяцев не сможет восстановить платежеспособность при сохранении текущих тенденций финансовой деятельности. Для улучшения финансовых показателей предприятия требуются решительные меры со стороны руководства предприятия по снижению кредиторской задолженности и активизации работы по снижению внеплановых издержек.

    Чтобы более объективно оценить платежеспособность ООО «Мега-Волга» руководство должно выявить причины такого ухудшения.

     При этом необходимо детально разобраться в причинах задержек потребителями оплаты продукции и услуг, накопления излишних запасов готовой продукции, сырья материалов и так далее. Эти причины могут быть внешними, более или менее не зависящими от анализируемого предприятия, а могут быть и внутренними.

       Вместе с тем на платежеспособность ООО «Мега-Волга» значительное влияние оказывают и другие факторы - политическая и экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, совершенство налогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое положение дебиторов и др.

        Для более глубокой оценки финансового состояния организации и его реальной кредитоспособности необходимо использовать целый ряд показателей, рассмотренных в первой главе.

 

2.2 Расчет показателей  финансовой устойчивости и прогнозирование  банкротства предприятия

      Ухудшение финансового состояния сопровождается неизбежным проведением капитала и залезанием в долги. Тем самым падает финансовая устойчивость, т.е. финансовая независимость организации, способность маневрировать собственными средствами, достаточная обеспеченность финансами хозяйственной деятельности.

     Стабильность работы предприятия связана с общей его финансовой структурой, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов. Так, многие организации в процессе своей деятельности привлекают помимо собственного капитала значительные суммы заемных средств. Однако в случае значительного роста долговых обязательств, организация может обанкротиться, если сразу несколько крупных кредиторов потребуют возврата своих средств.

      Как уже было рассмотрено в первой главе курсовой работы, для оценки степени финансовой устойчивости и финансового риска организации рассчитывают относительные показатели финансовой устойчивости (коэффициент финансовой автономии, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент текущей задолженности, финансового левериджа и др.).