Анализ кредитоспособности организации

         По моему мнению, наиболее оптимальна методика оценки кредитоспособности, используемая Сбербанком РФ. [10, 12]

Методика Сбербанка РФ:

Методика, используемая Сбербанком РФ, также как и рейтинговая основывается на определении класса кредитоспособности заемщика. [21]

Необходимо рассмотреть 2 направления:

I. Оценка ликвидности  активов предприятий.

Она включает в себя расчет и изучение изменения финансовых коэффициентов, приведенных в табл. 1.

Табл.1. Показатели оценки ликвидности активов предприятия.

Показатель	Назначение	Расчетная формула (по строкам  баланса форма №1и №2 по ОКУД)
1. Коэффициент общего  покрытия	Позволяет установить, в  какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства	Текущие активы / краткосрочные  обязательства: 290 / (610+620+630+660)
2. Коэффициент текущей  ликвидности	Характеризует ту часть срочных  обязательств, которая может быть погашена за счет текущих активов  без долгосрочной дебиторской задолженности	Оборотный капитал - дебиторская  задолженность со сроком погашения  более 1 года с учетом НДС / краткосрочные  обязательства: [290 - (220+230)] / (610+ 620+ + 630 + 660)
3. Коэффициент срочного  покрытия	Показывает, какая часть  краткосрочных обязательств будет  погашена немедленно	Денежные средства / краткосрочные  обязательства: 260 / (610+620+630+660)
4. Коэффициент абсолютной ликвидности	Показывает, какая часть  текущей задолженности может  быть погашена в ближайший период	Денежные средства + краткосрочные  финансовые вложения / краткосрочные  обязательства: (250 + 260) / (610 + 620 + + 630 + 660)
5. Коэффициент промежуточного  покрытия (ликвидность средств в обращении)	Показывает долю наиболее ликвидной части в составе  оборотных активов	Дебиторская задолженность  со сроком погашения до 1 года + денежные средства + краткосрочные финансовые вложения / краткосрочные обязательства: (240+250+260) / (610+620+ +630+660)
6. Коэффициент материального  покрытия	Характеризует степень ликвидности  баланса в зависимости от наличия  запасов и затрат	Материальные оборотные  средства / краткосрочные обязательства 210 / (610+620+630+ 660)

 

    Для каждого показателя существуют рекомендуемые значения, представленные в таблице 1.1.

    Табл. 1.1. Рекомендуемые значения показателей ликвидности для предприятий и отраслей народного хозяйства.

№	Наименование коэффициентов	Рекомендуемые значения
		Предприятия промышленности	Строительно-монтажные организации	Предприятия связи	Торгово-посреднические организации	Финансовые компании
1.	Коэффициент общего покрытия	1,5,2,0	2,0<3,0	>1,0	>1,0	>1,0
2.	Коэффициент текущей ликвидности	1,0<2,0	>1,0	>1,0	>1,0	>1,0
3.	Коэффициент срочного покрытия	0,1<0,3	0,1<0,3	0,3<0,5	0,2<0,4	>0,4
4.	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2<0,4	>0,2	>0,3	>0,3	>0,5
5.	Коэффициент промежуточного покрытия	0,3<0,7	0,3<0,7	0,7>1,0	0,5<0,8	>0,7
6.	Коэффициент материального  покрытия	0,5>1,0	0,4<0,7	>0,3	>0,3	>0,2

 

 Кредитоспособность оценка анализ показатель.

     Оценка обеспеченности предприятий и организаций собственными средствами.

    Оценка обеспеченности собственными средствами включает в себя расчет и изучение финансовых коэффициентов, отражающих не только долю собственных средств организаций, но и имеющиеся у них возможности по использованию этих средств. Повышенное внимание аналитиков к данным вопросам основывается на том, что достаточность собственных средств является не только признаком кредитоспособности, но и главным условием надежности и стабильности организационной деятельности субъектов хозяйствования на рынке.

    Табл.1.2. Рекомендуемые значения финансовых коэффициентов, характеризующих наличие и использование предприятиями собственных средств.

№	Наименование коэффициентов	Рекомендуемые значения
		Предприятия промышленности	Строительно-монтажные организации	Предприятия связи	Торгово-посреднические организации	Финансовые компании
1.	Коэффициент финансовой автономии	>0,5	>0,5	>0,3	>0,3	>0,3
2.	Коэффициент задолженности	<0,5	0,6 > 1,0	<2	<2	<1,5
3.	Коэффициент финансовой мобильности	>0,3	<0,25	>0,2	<0,15	>0,1
4.	Коэффициент финансовой независимости	<0,6	<0,7	<0,65	<0,75	<0,7
5.	Коэффициент обеспеченности внеоборотных активов  собственным капиталом	<1,5	<2	<1	<1	<1
6.	Соотношение оборотных и  внеоборотныхактивов	0,5 < 1,0	0,7 < 1,2	>2	>2	>1,5
7.	Коэффициент финансовой маневренности	>0,3	>0,3	>0,5	>0,5	>0,4
8.	Уровень чистых оборотных  активов	>0,2	>0,2	>0,1	<0,15	<0,12

 

     Рекомендуемые значения финансовых коэффициентов отражают параметры нормального режима функционирования субъектов хозяйствования на рынке. В тоже время они позволяют обратным путем проводить точечную диагностику результатов предпринимательской деятельности в разрезе каждого отдельно взятого коэффициента. Ведь их экономическое содержание во многом предопределяет возможный состав факторов, влияющих на возникновение отклонений от рекомендуемых значений финансовых коэффициентов. После того как вычисляются основные коэффициенты, необходимо разбить их на категории в зависимости от фактического значения (таблица 1.3).

Табл. 1.3. Категории показателей в зависимости от фактических значений.

 

Коэффициенты	Первый класс	Второй класс	Третий класс
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 и выше	0,15-0,20	менее 0,15
Коэффициент срочного покрытия	1 и выше	0,5-1,0	менее 0,5
Коэффициент текущей ликвидности	2 и выше	1,0-2,0	менее 1
Коэффициент финансовой автономии	0,7 и выше	0,5-0,7	менее 0,5

 

     Рейтинговая оценка оганизация-заемщика является обобщающим выводом анализа кредитоспособности. Рейтинг определяется в баллах.          Сумма баллов рассчитывается путем умножения классности каждого коэффициента и его доли (соответственно %) в совокупности (100%).

      К первому классу относятся заемщики с суммой баллов от 100 до 150, ко второму - от 151 до 250 баллов, к третьему - от 251 до 300 баллов.

     Первоклассным по кредитоспособности заемщикам коммерческие банки могут открывать кредитную линию, выдавать в разовом порядке бланковые (без обеспечения) ссуды с установлением более низкой процентной ставки, чем для остальных заемщиков. Кредитование второклассных ссудозаемщиков осуществляется банками в обычном порядке, т.е. при наличии соответствующих обеспечительских обязательств (гарантий, залога и т.д.). Процентная ставка зависит от вида обеспечения.

      Предоставление кредитов клиентам третьего класса связанно для банка с серьезным риском. Таким клиентам в большинстве случаев банки кредитов не выдают, а если выдают, то размер предоставляемой ссуды не должен превышать размер уставного фонда. Процентная ставка за кредит устанавливается на высоком уровне. Банки развитых капиталистических стран применяют сложную систему большого количества показателей для оценки кредитоспособности клиентов. Эта система дифференцирована в зависимости от характера Заемщика (фирма, частное лицо, вид деятельности), а также может основываться как на сальдовых, так и оборотных показателях отчетности клиентов.

1.3 Современные проблемы оценки кредитоспособности предприятия

     Наиболее важной проблемой кредитоспособности для самого предприятия, т.е. способности привлекать заемные средства, является выбор метода привлечения дополнительных средств, а также улучшение финансового состояния предприятия для того, чтобы быть кредитоспособно привлекательным.

     Однако мнение о том, что быть кредитоспособным для предприятия это хорошо у многих ученых и экспертов различается. Первые считают, что главной особенностью экономического развития российских предприятий, их взаимоотношений с участниками рынка такова, что чем больше доверия вызывает предприятие у поставщиков, инвесторов, кредиторов, тем большая у него величина кредиторской задолженности, тем менее устойчиво его финансовое состояние. Другие же видят, исходя из выше изложенного мнения, положительные стороны: практика показывает, что предприятия, имеющие кризисное финансовое состояние, тем не менее, развиваются и даже наращивают свой имущественный потенциал.                           Кредитоспособность организации формируется в результате ее экономической деятельности и показывает: насколько правильно и эффективно идет управление финансовыми ресурсами, рационально сочетает собственные и заемные источники, эффективно использует собственный капитал. В конечном счете, кредитоспособность в значительной степени определяет конкурентоспособность организации, ее экономический потенциал, отражает только положительные моменты для предприятия.

     На данный момент времени эта проблема положительных и отрицательных сторон кредитоспособности для предприятия остается не решенной.

    Существует проблема в оценки кредитоспособности предприятий, как для инвесторов, так и для кредиторов. Она состоит из двух больших вопросов: как оценивать перспективную финансовую состоятельность предприятия (т.е. как убедится в том, будет ли он располагать возможностями выполнить свои денежные); и как оценить, насколько он готов выполнить указанные обязательства (т.е. захочет ли он это сделать, можно ли ему верить). Кредитоспособность зависит от многих факторов. И этот факт сам по себе означает трудности, поскольку каждый фактор должен быть оценен и рассчитан. Между тем показатели кредитоспособности, применяемые на практике, обращены в прошлое, так как рассчитываются по данным за истекший период или периоды, к тому же это обычно данные об остатках (запасах) на отчетную дату, а не более точные данные об оборотах (потоках) за определенный период. Все это свидетельствует о том, что все показатели кредитоспособности имеют в некотором роде ограниченное значение. Дополнительные сложности в определении кредитоспособности возникают в связи с существованием таких ее факторов, измерить и оценить значение которых в цифрах невозможно. Это касается в первую очередь морального облика, репутации, кредитной истории предприятия. Наконец, значительные сложности порождаются инфляцией, искажающей показатели, и неодинаковой динамикой объема оборота и оценкой остатков (основных средств, запасов). [7, 12]

     Итак, получить единую, синтетическую оценку кредитоспособности заемщика с обобщением цифровых и нецифровых данных нельзя. Для обоснованной оценки кредитоспособности помимо информации в цифровых величинах нужна экспертная оценка квалифицированных аналитиков. При этом важно подчеркнуть: различные способы оценки кредитоспособности не исключают, а дополняют друг друга. Это значит, что применять их следует в комплексе.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ООО «МЕГА-ВОЛГА»

2.1 Анализ ликвидности  и платежеспособности предприятия

      Предварительная оценка финансового положения ООО «Мега-Волга» предприятия осуществляется на основе сравнительного аналитического баланса, который получается из исходного путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за несколько лет. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса, изменения в абсолютных величинах и удельных весах, темпы прироста, изменения в процентах к валюте баланса. Сравнительный аналитический баланс сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые необходимы при первоначальном ознакомлении с балансом.

      Сравнительный аналитический баланс сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые необходимы при первоначальном ознакомлении с балансом.

    Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на три группы: структура баланса, динамики баланса, структурной динамики баланса (сопоставляются структурные изменения в активе и пассиве баланса, позволяющие сделать вывод о том, через какие источники, в основном, был приток новых средств и, в какие активы, эти средства были вложены).

       Для общей оценки динамики финансового состояния следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы: актив по признаку ликвидности, пассив - по срочности погашения кредитов.              Горизонтальный анализ этих показателей позволяет установить их абсолютное приращение и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия. Большое значение имеет также и вертикальный анализ.

       Проанализируем структуру имущества и источников его образования ООО «Мега-Волга». Данные для анализа приведены в таблице 2.

Табл. 2. Структура имущества предприятия ООО «Мега-Волга» за период 2010-2011гг. (тыс. руб.)