СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

Глава 1. Венчурные предприятия ……………..................................................6

           1.1. Понятие венчурного предпринимательства……………………….6

           1.2. Становление венчурной индустрии в России………………………7

           1.3. Венчурное финансирование: проблемы развития в России ……...8

Глава 2. Развитие венчурного предпринимательства России…………….....11

           2.1. Организационные формы венчурных предприятий……………..12

           2.2. Создание венчурных предприятий………………………………...15

          2.3. Препятствия при формировании венчурного сектора в российском малом предпринимательстве...........................................................................18

Глава 3. Общая характеристика венчурного капитала……………………....26

           3.1. История возникновения венчурного капитала…………………..27

           3.2. Понятие венчурного капитала……………………………………29

Глава 4. Особенности функционирования венчурного капитала…………..33

           4.1. Механизм венчурного финансирования и венчурные фонды……33

           4.2. Государственная поддержка венчурного капитала в РФ ……..34

           4.3. Текущее состояние венчурного капитала в РФ………………...37

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………...40

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК……………………………………..….42

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Одна  из наиболее актуальных проблем российской экономики – повышение конкурентоспособности  промышленности за счет ее технологического переоснащения и подъема наукоемких отраслей производства, создающих высокую добавленную стоимость.  Согласно ежегодному докладу Всемирного экономического форума «Мировые информационные технологии»(Global Information Technology), «Россия опустилась с 62 на 72 место в списке стран, наиболее активно использующих информационные технологии в развитии экономики».   Поэтому возникает острая необходимость в получении предприятиями доступа к передовым технологиям.  Теоретически существует два подхода.

Можно пойти  по пути приобретения лицензий и ноу-хау  на известные технологии, виды продукции  и торговые марки крупных зарубежных компаний. Плюсы такого подхода – отработанные на практике технологии, отвечающий мировым стандартам контроль качества, большие маркетинговые преимущества, возможности для создания совместных предприятий по принципу стратегических технологических альянсов, перспективы получения дополнительных кредитов на технологическое переоснащение. Основной минус – дешевый рубль, что делает проблематичным использование импортных материалов и комплектующих, а также возврат кредитов зарубежным партнерам. Кроме того, речь, как правило, идет в данном случае об уже давно использующихся технологиях, имеющих хорошие перспективы лишь на российском внутреннем рынке.

Другой  путь – опора на собственный научно-технический  потенциал, в значительной мере не востребованный сегодня отечественной промышленностью. Он является более перспективным с многих точек зрения, однако требует преодоления целого ряда финансовых и организационно-управленческих барьеров.

В этой связи  заслуживает внимания и изучения сложившаяся в большинстве развитых стран система разделения усилий по получению и использованию новых знаний между государством, крупными промышленными компаниями и малыми инновационными фирмами частного сектора, высшими учебными заведениями (университетами) и бесприбыльными организациями. Один из ее центральных элементов – постоянно модифицирующийся и совершенствующийся механизм венчурного финансирования. Благодаря венчурному капиталу, из малых инновационных компаний выросли такие гиганты, как HP, Microsoft, Apple, Oracle, Yahoo, Google, Intel.

Следовательно, целью данной работы является описание механизма венчурного предпринимательства, определение его роли и анализ развития в различных регионах мира. Исходя из целей работы, мы выстраиваем для нее особую организационную структуру. Задачами работы является описание обобщенного механизма венчурного финансирования, выявление и представление его роли в современной экономике, рассмотрение процесса эволюции этой отрасли и выявление ее специфических черт, связанных с особенностью функционирования, определение различий между отраслями в США, Западной Европе и России, а также исследование проблем, мешающих развитию этой отрасли в различных регионах мира.

        Современная экономика развивается настолько стремительно, что ни одна технология, ни один проект не могут ждать — деньги на развитие бизнеса, как правило, нужны либо сразу, либо никогда. Венчурный капитал как раз и является механизмом, сокращающим время появления денег на развитие компаний, в связи с чем, изучение рисковых инвестиций становится всё более актуальным как в развитых странах, так и в России.

        В настоящее время перед Россией стоят экономические проблемы, которые связаны с отсутствием в стране налаженной системы финансирования инновационной деятельности. В связи с этим изучение и анализ нетрадиционных источников инвестиций, одним из которых является венчурный капитал, начинают приобретать все большую актуальность в нашей стране.

        При  помощи методов сравнений и  аналогий проведён анализ венчурного инвестирования в России, изучение которого выступает объектом анализа в данной работе. При этом в качестве предмета анализа следует рассмотреть потоки венчурных денег, направленных в российские фонды. Необходимо проанализировать объёмы, в которых поступали эти средства за определённый период, а также их динамику и определяющие её факторы.

Также теоретическая  значимость проекта заключается в обоснование наличия предпосылок для развития и успешного функционирования венчурной индустрии в рамках сложившейся макроэкономической ситуации в нашей стране. Во второй главе будут рассмотрены роль венчурного капитала в финансировании инновационной капитала.

        Цель данной работы можно сформулировать  как изучение и анализ ситуации  рынка венчурного капитала в  России с указанием на возникшие  препятствия и разработку способов их устранения.

      

      

1. Венчурные предприятия

1.1. Понятие венчурного предпринимательства

          Венчурное предприятие - относительно небольшое предприятие, занимающиеся прикладными научными исследованиями и разработками, проектно-конструкторской деятельностью, внедрением технических нововведений с неопределенным заранее доходом. Различают:

- внутренние  венчуры - малые внедренческие фирмы, выделяемые из структуры корпораций на период создания и освоения новации; и

- внешние  венчуры - малые независимые внедренческие фирмы, которые включаются в сферу деятельности крупных корпораций путем предоставления им финансовых средств, консультаций, экспериментальной базы и т.д.

Изучение современного состояния  и анализ перспектив развития венчурного бизнеса в России и мире позволили  сделать ряд выводов.

Венчурное предпринимательство –  это деятельность по организации  посредничества между венчурным  инвестором и фирмами-реципиентами инвестиций, направленная на разделение рисков между всеми субъектами контрактных  отношений и получение прибыли  посредством «выхода». Изначально созданный  как вариант инновационной политики, на современном этапе он превратился  в уникальный механизм коммерциализации инноваций и стимулирования их разработок. Именно применение этого механизма  позволило США сделать уникальный рывок вперед в применении научных  достижений. На рубеже XXI века венчурную отрасль потряс «технологический» кризис Интернет-компаний, в результате чего резко сократились инвестиции в США и практически рухнула отрасль в Европе. Венчурный бизнес отличают некоторые особенности: во-первых, долевое участие инвестора в капитале компании-реципиента в прямой или опосредованной форме, во-вторых, молодые компании получают не только деньги, но и другие многочисленные услуги. Эталоном венчурной отрасли считаются Соединенные Штаты Америки, ее развитие в Европе носит догоняющий характер. За время своего развития в России, венчурное предпринимательство так и не смогло привлечь к себе такой же повышенный интерес, как на Западе. Не смотря на наличие всех стартовых предпосылок для развития, эта отрасль в настоящий момент развивается очень медленно в силу ряда проблем, первоочередной из которых является создание нормативно-правовой базы.

1.2. Становление венчурной индустрии  в России

          Концепция развития венчурной индустрии в России (далее - Концепция) подготовлена в соответствии с пунктом 54 Плана действий Правительства Российской Федерации по реализации в 2002 году основных положений Программы социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2002-2004 годы) и "Основами политики Российской Федерации в области развития науки и технологий на период до 2010 года и дальнейшую перспективу", утвержденными совместным заседанием Совета Безопасности Российской Федерации, президиума Государственного совета Российской Федерации и Совета при Президенте Российской Федерации по науке и высоким технологиям от 20 марта 2002 г., протокол № 2.

         Целью Концепции является создание с участием государства системообразующих элементов национальной венчурной индустрии в России и формирование благоприятной экономической и правовой среды для их последующего саморазвития.

На начальном  этапе реализации Концепции ключевым механизмом привлечения частного капитала в отечественную венчурную индустрию  является создание венчурных фондов с прямым государственным участием. Государственные средства будут  снижать риски частным инвесторам, играть роль катализатора и агитатора  в привлечении частных средств в венчурную индустрию страны. Такая форма государственного содействия на начальной стадии становления венчурной индустрии показала свою эффективность.

         Для управления государственной долей средств в венчурных фондах решением Правительства Российской Федерации был создан Венчурный инновационный фонд. В 2003-2004 годах предлагается создать с государственным участием 10 региональных и отраслевых венчурных фондов в различных регионах страны. Успешная деятельность венчурных фондов создаст стимулы для широкомасштабного прихода частных инвесторов, в том числе коммерческих банков, пенсионных фондов, страховых компаний, финансово-промышленных групп на рынок венчурного капитала.практически во всех странах.

1.3.Венчурное финансирование: проблемы  развития в России

          По мере созревания экономических условий для вхождения пенсионных и страховых фондов, банков и финансово-промышленных групп в отечественную венчурную индустрию будет определяться потребность в корректировке регулирующего их деятельность законодательства, при этом соответствующие изменения могут быть внесены по их инициативе.

           В настоящее время налогообложение малого предпринимательства, в том числе с учетом установленных льгот, не стимулирует динамичного развития предприятий и притока в них венчурного капитала. В законодательство по малому предпринимательству, связанному с налогообложением и предоставлением налоговых кредитов, целесообразно внести изменения, направленные на стимулирование роста оборотов малых инновационных технологических компаний. Такие предложения целесообразно подготовить в рамках имеющегося поручения Правительства Российской Федерации от 20 июня 2002 г. № МК-П8-08934 по выполнению плана мероприятий по реализации в 2002-2003 годах «Основ политики Российской Федерации в области развития науки и технологий на период до 2010 года и дальнейшую перспективу».