Управление рисками в инновационной деятельности

Таблица 3

Анализ показателей по труду в ОАО «Ключевской элеватор» за 2010-2012гг.

Показатели	Годы			Изменение, (+; -)		Темп изменения, %
	2010	2011	2012	2011/ 2010	2012/ 2011	2011/ 2010	2012/ 2011
1 .Среднесписочная численность работников, чел.	93	105	115	12	10	112,90	109,52
2. Расходы  на оплату труда, тыс. руб.	7853	8524	9212	671	688	108,54	108,07
4. Объем  реализации, тыс. руб.	34321	46020	54073	11699	8053	134,09	117,50
5. Себестоимость реализации, тыс. руб.	33654	43203	46154	9549	2951	128,37	106,83
6. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	289	2776	7702	2487	4926	960,55	277,45
7. Среднемесячная заработная плата, тыс. руб.	7,04	6,77	6,68	-0,27	-0,09	96,14	98,67
8. Производительность труда, тыс. руб.	369,04	438,29	470,20	69,24	31,91	118,76	107,28

Из данных таблице 3 видно, что в соответствии с тем, что среднесписочная численность работников предприятия в 2012 г. по сравнению с 2011 повысилась на 10 чел., расходы на оплату труда персонала увеличились на 688 тыс. руб.

Среднемесячная заработная плата работников ОАО «Ключевской элеватор» находится на нормальном уровне, и составила в 2012г. 6,68 тыс. руб. Снижение в 2012 г. по сравнению с 2011 г. среднемесячной заработной платы связано с тем, что темпы роста среднесписочной численности работников (109,52%) превышают темпы роста расходов на оплату труда (108,07%»). Производительность труда работников предприятия повышается, что является положительным фактором в мотивации труда.

 

Глава 3. Совершенствование управления рисками при разработки инвестиционного проекта 

3.1 Общая характеристика инвестиционного  проекта

Суть инвестиционного проекта заключается в покупке нового более совершенного оборудования для улучшения качества хлебобулочных изделий и увеличения скорости обслуживания.Стоимость необходимого оборудования приведена в таблице 4.

Таблица 4. Стоимость комплекта оборудования.

Наименование оборудования	Цена за единицу, руб.	Количество, шт.	Сумма, руб.
Вальцовый станок	55000	1	55000
Рассев самобалансирующейся	75000	1	75000
Энтолейтор	150000	2	300000
Итого		4	430000

 

В результате внедрения нового оборудования выручка фирмы увеличиться на 10%. Для обеспечения роста продаж необходим дополнительный оборотный капитал.

В результате внедрения нового оборудования возникнут дополнительные амортизационные отчисления. Их расчет приведен в таблице 5.

Таблица 5. Амортизационные отчисления.

Статьи расходов	Сумма
Величина вводимых основных средств, тыс. руб.	430
Ставка амортизационных отчислений, %	5
Годовые амортизационные отчисления, тыс. руб.	20,2

 

В таблице 6 приводится прогноз финансовых результатов ожидаемых от данного проекта.

 

 

Таблица 6. Прогноз финансовых результатов, тыс. руб.

Показатели
	2013	2014
1.Прирост выручки от  реализации	941,9	941,9
2.Прирост себестоимости	615,1	615,1
3.Прибыль до налогообложения	326,8	326,8
4.Налог на прибыль	65,36	65,36
5.Чистая прибыль	248,37	248,37

На основании проведенных расчетов составим поток реальных денег, который образуется вследствие реализации проекта (табл.7)

Таблица 7. Поток реальных денег, тыс. руб.

Показатели
	2012	2013	2014
1.Инвестиционная  деятельность
1.1 Капитальные вложения	430
1.2.Прирост оборотного  капитала		40,72
Итого инвестиций		474,72
2.Операционная  деятельность
2.1.Прирост выручки от реализации		941,9	941,9
2.2. Прирост себестоимости		615,1	615,1
2.3. Налогооблагаемая прибыль		326,8	326,8
2.4. Амортизация		10,2	10,2
2.5. Налоги		78,43	78,43
2.6.Чистая прибыль		448,37	448,37
Чистый приток от операций	-	448,37	448,37
3.Финансовая деятельность
3.1. Собственный капитал	204	40,72
Сальдо реальных денег	0	448,37	448,37
Поток реальных денег	0	448,37	696,74

 

3.2 Оценка эффективности инвестиционного проекта с учетом неопределенности и риска

Для оценки риска проекта, представленного выше, использовалась методика постадийной оценки риска.

Так как рассматриваемый проект охватывает несколько стадий, то и оценку риска целесообразно проводить постадийно.

По характеру воздействия риски были разделены на простые и составные. Составные риски являются композицией простых, каждый из которых в композиции рассматривается как простой риск. Простые риски определяются полным перечнем непересекающихся событий, то есть каждое из них рассматривается как не зависящее от других.

Характер инвестиционного проекта как чего-то совершаемого в индивидуальном порядке, по существу, оставляет единственную возможность для оценки значений рисков - использование мнений экспертов. Для оценки вероятности рисков использовались мнения трех экспертов:

• Экономист (1);
• Генеральный Директор аудиторской фирмы (2);
• главный специалист инвестиционного отдела коммерческого банка (3).

Разработчиками проекта был составлен перечень первичных рисков по всем стадиям проекта. Каждому эксперту, работающему отдельно, предоставлялся перечень первичных рисков, и им предлагалось оценить вероятность их наступления, руководствуясь следующей системой оценок:

0 - риск рассматривается как несущественный;

25 - риск, скорее всего, не  реализуется;

50 - о наступлении события  ничего определенного сказать  нельзя;

75 - риск, скорее всего, проявится;

100 – очень большая  вероятность реализации риска.

Оценки экспертов подвергались анализу на их непротиворечивость согласно принятой методике.

Три оценки сведены в среднюю, которая используется в дальнейших расчетах.

Для получения оценки объединенных рисков использовалась процедура взвешивания. Процедура определения веса, с которыми каждый простой риск входит в общий риск проекта, проводилась согласно следующим правилам:

1. все простые риски могут быть ранжированы по степени важности (расставлены по приоритетам). Риски первого приоритета имеют больший вес, чем риски второго, и так далее
2. все риски с одним и тем же приоритетом имеют равные веса.
3. сумма весов равна единице, веса являются числами положительными, в диапазоне от 1 до 0.

Определение приоритетов прямо связано с социально-экономической ситуацией в стране. Так как она существенным образом связана с неплатежами, то все риски, связанные с системой расчетов, имели первый приоритет. Второй приоритет был отдан социальным факторам. Все остальные факторы получили третий приоритет.

Анализ рисков настоящего инвестиционного проекта приведен в таблице 8.

 

 

 

 

 

 

Таблица 8. Оценка простых рисков

№	Простые риски	Эксперты			Средняя	Прио- ритет Pi	вес  Wi	оценка  Ii
		Эксперт 1	Эксперт 2	Эксперт 3
Прединвестиционная и инвестиционная стадии								11,92
1 .	Непредвиденные затраты	50,00	50,00	75,00	58,33	1	0,09	5,25
2 .	Валютный риск	75,00	50,00	75,00	66,67	1	0,09	6,00
3 .	Недостатки проектно-изыскательских работ	25,00	50,00	25,00	33,33	3	0,01	0,33
4 .	Несвоевременная поставка комплектующих	25,00	25,00	0,00	16,67	3	0,01	0,17
5 .	Несвоевременная подготовка оборудования и рабочих	0,00	0,00	0,00	0,00	2	0,04	0,00
6 .	Недобросовестность подрядчика	25,00	25,00	0,00	16,67	3	0,01	0,17
Эксплуатационная стадия
Финансово-экономические:								26,83
7 .	Неустойчивость спроса	50,00	75,00	50,00	58,33	1	0,09	5,25
8 .	Появление альтернативного продукта	50,00	75,00	50,00	58,33	3	0,01	0,58
9 .	Снижение цен конкурентами	75,00	100,00	75,00	83,33	1	0,09	7,50
10 .	Рост налогов	50,00	25,00	50,00	41,67	3	0,01	0,42
11 .	Неплатежеспособность потребителей	50,00	50,00	25,00	41,67	1	0,09	3,75
12 .	Рост цен на сырье, материалы, перевозки	75,00	50,00	75,00	66,67	1	0,09	6,00
13 .	Зависимость от поставщиков	25,00	50,00	25,00	33,33	3	0,01	0,33
14 .	Недостаток оборотных средств	25,00	25,00	50,00	33,33	1	0,09	3,00
Социальные:								5,33
15 .	Трудности с набором рабочей силы	75,00	50,00	50,00	58,33	2	0,04	2,33
16 .	Угроза забастовки	25,00	0,00	0,00	8,33	2	0,04	0,33
17 .	Отношение местных властей	25,00	25,00	0,00	16,67	2	0,04	0,67
18 .	Недостаточный уровень заработной платы	0,00	25,00	25,00	16,67	2	0,04	0,67
19 .	Квалификация кадров	25,00	50,00	25,00	33,33	2	0,04	1,33
Технические:								0,50
20 .	Нестабильность качества сырья и материалов	25,00	0,00	25,00	16,67	3	0,01	0,17
21 .	Новизна технологии	0,00	25,00	25,00	16,67	3	0,01	0,17
22 .	Недостаточная надежность технологии	0,00	25,00	25,00	16,67	3	0,01	0,17
23 .	Отсутствие резерва мощности	0,00	0,00	0,00	0,00	3	0,01	0,00
Экологические:								0,25
24 .	Вероятность выбросов	0,00	0,00	0,00	0,00	3	0,02	0,00
25 .	Вредность производства	50,00	25,00	0,00	25,00	3	0,01	0,25
				Суммарный риск проекта			1,00	44,83