Стратегия риск- менеджмента

   Собственники (акционеры) организации фактически покрывают собственными средствами возможные убытки организации, поэтому  не заинтересованы в увеличении потенциального уровня таких убытков. Их интересы можно  сформулировать как увеличение доходности операций с существенным ограничением на риск.

   Менеджмент  и сотрудники организации не покрывают  убытков организации своими средствами, за исключением ситуаций, когда доказаны корыстные или халатные действия сотрудников, приведшие к убыткам, что бывает крайне редко. Рост доходов сотрудников организации, как правило, связаны с увеличением доходности операций (бонусы, премии и т.д.), и с увеличением объёмов и рискованности операций (объем, и уровень риска определяют потенциальную доходность и возможности по получению косвенных, корыстных доходов - манипуляция ценами, откаты и т.д.). Таким образом, интересы сотрудников организации можно сформулировать как увеличение доходностей, объёмов и уровней риска операций - т.е. интенсивности, агрессивности деятельности организации.

   Управление  рисками подразумевает в частности  устранение данного разрыва интересов.

   Управление  рисками может осуществляться с  различных позиций:

- прямое директивное управление рисками - подход к управлению рисками, в рамках которого при проведении отдельной операции оценка предполагается рисков доводится до высшего руководства организации, которое принимает окончательное решение о целесообразности проведения операции. Такой подход эффективен при небольшом количестве проводимых операций, т.е. либо в небольшой организации, либо при проведении крупных операций (например, коммерческое кредитование в банке) в средних и крупных организациях.

- ограничение рисков за счёт лимитирования операций - т.е. ограничение количественных характеристик отдельных групп операций, выделенных или по их типу или по лицам, несущим ответственность за операции;

   Лимит представляет собой количественное ограничение, накладываемое на некие  характеристики операций компании. Лимит  необходим в тех случаях, когда  при проведении операций в расчёт в силу тех или иных причин не принимаются необходимые характеристики рискованности операций.

-  ограничение рисков за счёт механизмов оценки эффективности с учетом риска

   Большинство современных финансовых рынков позволяет  увеличивать среднюю доходность операций за счет увеличения принимаемых рисков.  
 

   Заключение 

   Проблема  рисков уже достаточно давно обсуждается  в зарубежной и отечественной  экономической литературе. Более  того, некоторые крупные предприятия (в основном это крупные банковские или финансово-инвестиционные структуры) обзаводятся специальными подразделениями, состоящими из менеджеров по управлению рисками, или сотрудничают со сторонними консультантами или экспертами, которые разрабатывают программу действий фирм при столкновении с различными видами рисков.

   Управление  рисками в России пока практикуется мало, однако участники кредитного рынка, первыми столкнувшись с необходимостью учета рисковых факторов, уже используют этот инструментарий (особенно в банковской и страховой сферах).

   Возникновение интереса к проявлению риска в деятельности предприятий в России связано с проведением экономической реформы. Хозяйственная среда все более приобретает рыночный характер, что вносит в предпринимательскую деятельность дополнительные элементы неопределенности, расширяет зоны рисковых ситуаций.

   Экономические преобразования, происходящие в России, приводят к росту числа предпринимательских  структур, созданию ряда новых рыночных инструментов. В связи с процессами демонополизации и приватизации государство правомерно отказалось от статуса единоличного носителя риска, переложив всю ответственность на предпринимательские структуры. До конца 80-х гг. российская экономика характеризовалась достаточно стабильными темпами развития. Первыми признаками появления кризиса явились негативные процессы в инвестиционной сфере, результатом чего явилось снижение объемов произведенного национального дохода, промышленной и сельскохозяйственной продукции. Нарастание кризиса экономики России является одной из причин усиления риска в хозяйственной деятельности, что приводит к увеличению числа убыточных предприятий. Значительный рост числа подобных предприятий показывает, что без учета факторы риска в хозяйственной деятельности не обойтись, без этого сложно получить адекватные реальным условиям результаты деятельности. Создать эффективный механизм функционирования предприятия на основе концепции безрискового хозяйствования невозможно.

   В условиях становления новой финансовой системы, ориентированной на социальную рыночную экономику, механизм регулирования финансовых отношений микроуровня требует не меньшего внимания, чем макро-регуляторы экономических отношений.

   При выборе конкретного средства разрешения финансового риска следует исходить из следующих принципов: нельзя рисковать  больше, чем это моет позволить собственный капитал; нельзя рисковать многим ради малого; следует предугадывать последствия риска. Применение на практике этих принципов означает, что необходимо рассчитать максимально возможный убыток по данному виду риска, сопоставить его с объемом капитала предприятия, подвергаемого данному риску, а затем сопоставить весь возможный убыток с общим объемом собственных финансовых ресурсов. И только сделав последний шаг возможно определить: не приведет ли данный риск к банкротству предприятия. Таким образом в управлении финансовыми рисками и рисками вообще участвую все функции цикла финансового менеджмента: от планирования до контроля.

   Важным  аспектом проблемы рисков являются организационные  моменты управления рисками. На каждом предприятии должен существовать орган управления рисками с определенными функциональными обязанностями и необходимыми материальными, финансовыми, трудовыми и информационными ресурсами. 
 
 
 

   Список  использованной литературы 

   1. Балабанов И.Т. Риск менеджмент - М.: Финансы и статистика, 2006.

   2. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 224с.

   3. Банковское дело: стратегическое  руководство - М.: Консалт-банкир, 2007.

   4. Ван Хорн Дж.К. Основы управления  финансами. - М.: Финансы и статистика, 1996.

   5. Глухов В.В., Бахрамов Ю.М. Финансовый  менеджмент. - С. - Петербург: Специальная  литература, 2007.

   6. Дубров А.М. Моделирование рисковых  ситуаций в экономике и бизнесе. - М.: Дело, 2006.

   7. Клейнер Г.Б. Предприятие в нестабильной экономической среде, риски, стратегии, безопасность. - М.: Перспектива, 2007.

   8. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2007

   9. Кохно А.П., Микрюков В.А., Комаров  С.Е. Менеджмет. - М.: Финансы и статистика, 2008.

   10. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски  в предпринимательской деятельности. - М.: Финансы и статистика, 2007.

   11. Лембден В.А., Таргет Д. Финансы  в малом бизнесе. - М.: Финансы и  статистика, Аудит, 2007.

   12. Лялин В.А., Воробьев П.В. Финансовый менеджмент (управление финансами фирмы). - СПб: Юность, 2006. - 114с.

   13. Маршалл Дж. Финансовая инженерия  - М.: ИНФРА-М, 2007.

   14. Официальный сайт российского  клуба риск-менеджеров // http://www.riskmanager.ru/

   15. Риски в современном бизнесе / [П.Г. Грабовый, С.Н. Петрова, С.И. Полтавцев и др.] - М. Аланс, 2007.

   16. Рогов М.А. Риск-менеджмент. - М., 2008.

   17. Рэдхэд К., Хьюз С. Управление  финансовыми рисками. - М., 2008.

   18. Стоянова Е. С Финансовый менеджмент. Российская практика. - М.: Перспектива, 2007.

   19. Управление финансовыми рисками  / [И.Д. Сердюкова] Финансы - 02 - №12, с.6-9.

   20. Учет факторов неопределенности  в предварительном технико-экономическом  обосновании инвестиционных проектов / Управление риском - 2007 - №3, с.43-46.

   21. Финансовый менеджмент: теория и  практика: Учебник / под ред.Е.С.  Стояновой. - Москва: Перспектива, 2006.

   22. Финансовое управление компанией  / Общ. ред. Е.В. Кузнецовой. - М.: Фонд “Правовая культура", 2006.

   23. Холт Р.Н. Основы финансового  менеджмента. - М.: Дело, 2007.

   24. Черкасов В.В. Деловой риск  в предпринимательской деятельности. ООО Либра, 2008.

   25. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика  финансового анализа М: ИНФРА, 2000.

   26. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы  предприятий. - М.: Финансы и статистика, 2007.

   27. Шим Дж.К., Сигел Дж.Г. Финансовый  менеджмент. - М.: Филинъ, 2006.