Стратегия риск- менеджмента

1) по  предупреждению риска путем устранения  его источника (Например, изменяют  технологический процесс таким образом, чтобы устранить использование опасных или вредных веществ; выбирают акционерную форму капитала, чтобы устранить риск того, что по инициативе инвесторов в случае разногласий или низкой эффективности вложенного капитала предприятие может быть признано банкротом и др.);

2) по  снижению риска посредством уменьшения  интенсивности поражающих факторов  или уязвимости объектов, которые  могут подвергнуться воздействию  поражающих факторов. Например, записывают  в условиях договора низкие  штрафные санкции за его невыполнение, чем снижают интенсивность этих санкций или опасные технические объекты помещают в "саркофаг", тем самым снижая уязвимость внешней природной среды по отношению к действию поражающих факторов этого объекта и др. Кроме того для снижения риска используют нефондовое страхование (хеджирование в широком смысле).;

3) по  возмещению ущерба (последствий)  риска (В этом случае используют  заключают договор фондового  страхования. При наступлении  страхового случая и возникновении  ущерба его компенсируют за счет сумм, полученных по страховке).

   Если  выбраны методы предупреждения или  снижения опасности, то ищут компромисс между конструктивными мерами обеспечения  безопасности и расходами на организацию  контроля соблюдения режимов эксплуатации (технику безопасности).

   Снижение  риска возможно посредством повышения  надежности товаров и систем, снижения возможной интенсивности поражающих факторов (например, ограничением запасов  взрывчатых или опасных веществ), повышением защищенности объектов по отношению к воздействию.

   Снижение  риска возможно:

1) на  этапе планирования операции  или проектирования образцов - введением  дополнительных элементов и мер;

2) на  этапе принятия решений - использованием  соответствующих критериев оценки  эффективности решения, например, критериев Вальда ("рассчитывай на худшее") или Седвиджа ("рассчитывай на лучшее") или критерия, при котором показатель риска ограничен по величине (при этом альтернативы, не удовлетворяющие ограничению на риск, не рассматриваются);

3) на  этапе выполнения операции и эксплуатации технических систем - посредством строгого соблюдения и контроля режимов эксплуатации.

   В рамках каждого из направлений принимаемые  меры будут иметь различное отношение  эффективности (снижения вероятности  недопустимого ущерба) к затратам на их обеспечение. Эти меры связаны с расходами и требуют их увеличения при росте сложности систем. Поэтому в определенных условиях экономически может оказаться более целесообразно расходовать денежные средства не на предупреждение или снижение риска, а на возмещение возможного ущерба. В последнем случае используют механизм страхования.

   Таким образом, если в процессе подготовки решения будет выяснено, что меры по снижению риска малоэффективны и  дороги одновременно, то может оказаться  экономически более целесообразно застраховать свои действия. При этом ставится задача не предотвращения, а возмещения ущерба.

   В случае признания целесообразности страхования страхователь должен выбрать  нефондовую или фондовую формы страхования. После этого определяют, какой тип сделки, фондовый инструмент или какой страховой инструмент (услуга) могут быть использованы.

   Ущерб от финансового риска может быть возмещен:

1) страхованием  на случай потери прибыли (косвенных  убытков);

2) страхованием  неплатежа (невозврата кредита);

3) гарантийного  страхования.

   Маркетинг инструментов риск - менеджмента включает алгоритм выбора таких инструментов (в том числе страховой услуги и конкретного страховщика) для  решения задач обеспечения бесперебойности  реализуемого им воспроизводственного процесса или его части. Известно, что алгоритмом называют однозначную последовательность действий.

   Для того чтобы выбрать один из альтернативных инструментов и вариантов действий может быть предложен следующий  алгоритм риск-менеджмента:

1) сформулировать цель действий;

2) синтезировать  критерий - правило выбора наилучшего  варианта действий из ряда  возможных;

3) провести  анализ внешней среды, в которой  проводится операция или работает  системы с целью выделения  возможных источников риска,

4) провести  анализ разрабатываемой операции  или системы с целью выделения  возможных источников риска (баллоны  с горюче-смазочными, взрывчатыми  и химически вредными веществами; элементы конструкции, которые  могут сорваться, и т.п.);

5) провести  анализ внешней среды, в которой проводится операция или работает система с целью выделения объектов, уязвимых по отношению к поражающим факторам, которые могут возникнуть при реализации источников риска;

6) оценить  частоту появления источника  риска для отдельных элементов системы и (или) операции. На основе этой информации составить перечень наиболее вероятных страховых случаев (пожар, кража и т.д.);

7) разработать  прогноз - оценить вероятность  страхового случая и средний  возможный ущерб при каждом  из страховых случаев;

8) оценить  материальные затраты на то, чтобы  предупредить (исключить возможность  реализации или снизить вероятность)  возможность реализации риска;

9) используя  критерий, провести рациональное  распределение и (или) оптимизировать  распределение средств между мероприятиями:

- по устранению источника риска;

- по снижению риска посредством уменьшения интенсивности поражающих факторов или уязвимости объектов, которые могут подвергнуться воздействию поражающих факторов;

- по компенсации ущерба (последствий) риска (В этом случае заключают договор страхования. При наступлении страхового случая и возникновении ущерба его компенсируют за счет сумм. полученных по страховке);

10) оценить  уровень безопасности и достаточность  принятых мер. А если будет  признана недостаточность мер по предупреждению и снижению рисков, то оценить располагаемые остаточные финансовые ресурсы, которые могут быть направлены на страхование;

11) если  окажется более целесообразным  страхование, то вначале необходимо  оценить возможность использования в условиях конкретной операции нефондового страхования.

   Выбор формы страхования (нефондовое или  фондовое страхование) определяется характером операции, ситуацией на финансовом или товарном рынке, располагаемыми финансовыми ресурсами.

   Впрочем всегда существует стремление использовать нефондовое страхование, позволяющее более гибко реагировать на рыночную ситуацию, включив неявный "страховой взнос" в цену, и заплатить этот взнос не до начала проекта (как то происходит при фондовом страховании), а при первичном распределении цены товара или финансового инструмента. Поэтому практически традиционное фондовое страхование применяется только тогда, когда характер операции, рыночная ситуация не позволяют использовать нефондовое страхование, и когда имеются ранее накопленные финансовые ресурсы. Важно, что источником формирования страхового фонда является добавочное производство. Это связано с тем, что в условиях простого воспроизводства отсутствует возможность для выделения запасов.

   Источником  страхового фонда может быть и часть необходимого продукта. Так формируют фонды обязательного страхования: пенсионный фонд, фонд занятости, фонд медицинского страхования. обязательного социального страхования.

12) в  противном случае (использовать  нефондовое страхование невозможно) оценить рациональную цену страховой услуги. Для этого страхователь должен сам оценить возможный ущерб от реализации источников риска с учетом вероятности появления соответствующих страховых случаев. При этом страхователь может (например, с помощью экспертных методов или описанного выше статистического имитационного моделирования) прогнозировать:

- вероятность наступления страхового случая;

- математическое ожидание величины ущерба при наступлении страхового случая;

- убыточности страховой суммы как произведение вероятности наступления страхового случая и математического ожидания величины ущерба;

- нетто-ставку страхового тарифа (например, приравняв ее убыточности) по отношению к конкретному виду страхования.

- брутто-ставку.

   Из  практики страховой деятельности в РФ известно, что нетто-ставка составляет (60-70)% брутто-ставки (равной цене страховой услуги). Таким образом страхователь может самостоятельно оценить рациональную величину страховой премии;

13) выбрать  страховщика - страховую организацию  для заключения договора страхования с учетом размера собственного капитала страховщика, деловой репутации, цены услуги, результатов аудита деятельности этой страховой компании за предшествующий период и всей другой доступной информации. 

   4. Разработка решений  в условиях неопределенности и риска. 

   Процесс воздействия субъекта на объект управления, т.е. сам процесс управления, может  осуществляться только при условии  циркулирования определенной информации между управляющей и управляемой  подсистемами. Процесс управления независимо от его конкретного содержания всегда предполагает получение, передачу, переработку и использование информации. В риск-менеджменте получение надежной и достаточной в данных условиях информации играет главную роль, так как оно позволяет принять конкретное решение по действиям в условиях риска.

   Информационное  обеспечение функционирования риск-менеджмента  состоит из разного рода и вида информации: статистической, экономической, коммерческой, финансовой и т.п.

   Эта информация включает осведомленность  о вероятности того или иного страхового случая, страхового события, наличии и величине спроса на товары, на капитал, финансовой устойчивости и платежеспособности своих клиентов, партнеров, конкурентов, ценах, курсах и тарифах, в том числе на услуги страховщиков, об условиях страхования, о дивидендах и процентах и т.п.

   Тот, кто владеет информацией, владеет  рынком. Многие виды информации часто  составляют предмет коммерческой тайны. Поэтому отдельные виды информации могут являться одним из видов  интеллектуальной собственности (ноу-хау) и вноситься в качестве вклада в уставный капитал акционерного общества или товарищества.

   Менеджер, обладающий достаточно высокой квалификацией, всегда старается получить любую  информацию, даже самую плохую, или  какие-то ключевые моменты такой информации, или отказ от разговора на данную тему (молчание - это тоже язык общения) и использовать их в свою пользу. Информация собирается по крупицам. Эти крупицы, собранные воедино, обладают уже полновесной информационной ценностью.

   Наличие у финансового менеджера надежной деловой информации позволяет ему быстро принять финансовые и коммерческие решения, влияет на правильность таких решений, что, естественно, ведет к снижению потерь и увеличению прибыли. Надлежащее использование информации при заключении сделок сводит к минимуму вероятность финансовых потерь.

   Любое решение основывается на информации. Важное значение имеет качество информации. Чем более расплывчата информация, тем неопределеннее решение. Качество информации должно оцениваться при ее получении, а не при передаче. Информация стареет быстро, поэтому ее следует использовать оперативно.

   Хозяйствующий субъект должен уметь не только собирать информацию, но также хранить и  отыскивать ее в случае необходимости.

   В настоящее время лучшей картотекой для сбора информации является компьютер - машина, которая обладает одновременно и хорошей памятью, и возможностью (если имеются хорошие программы) быстрее найти нужную информацию через свою кодификацию.

   Информационная  машина выполняет решения, но не корректирует их.

   Любая неправильная кодификация повлечет за собой неправильную классификацию.

   Важнейшими  факторами принятия решения могут  быть названы информационные условия  и их неопределенность. Известно определение  Норберта Винера, в соответствии с которым информацией считаются данные, снижающие неопределенность в знаниях об объекте управления, среде.