Риск и неопределенность в менеджменте

Помимо статистического  метода оценки риска существует субъективный метод определения вероятности, основанный на использовании субъективных критериев, которые базируются на различных предположениях экспертов, приглашенных для оценки вероятности. Метод называется субъективным, поскольку эксперты, оценивая риск, опираются на свой личный опыт, знания, интуицию.

При этом эксперты основываются на следующей системе оценок:

0 — несущественный риск;

25 — рисковая ситуация, вероятнее всего, не наступит;

50 — о возможности рисковой  ситуации нельзя сказать ничего  определенного;

75 — рисковая ситуация, вероятнее всего, наступит;

100 — рисковая ситуация  наступит наверняка.

Поскольку можно по-разному  оценить один и тот же риск, оценки должны подвергнуться анализу на противоречивость. Для этого используют правило 1: максимально допустимая разница между оценками двух экспертов по любому виду отдельного (простого) риска не должна превышать 50.

 

mах[А_i — B_i] < 50,

 

где А, В — оценки каждого из двух экспертов, а i — вид риска.

Если экспертов больше двух, то должно быть три оценки —  для парного сравнения мнений первого и второго, первого и  третьего, второго и третьего экспертов. Если разница в оценках экспертов превышает 50, то это говорит о наличии недопустимых различий в оценках экспертами вероятности наступления отдельного риска.

Например, если три эксперта дали следующие заключения по одному из рисков: А- 25, Я - 50; С - 75, то в данном случае разности оценок составляют: АВ —25; АС—50; ВС -25, что удовлетворяет правилу 1.

Для того чтобы оценить  согласованность мнений экспертов  по всему набору рисков, используют правило 2. Для расчетов расхождения каждой пары экспертов суммируются по модулю и результат делится на число простых рисков, и нормальным считается результат, не превышающий 25.

 

 

 

где п — число простых рисков.

Данное правило позволяет  выявить ту пару экспертов, мнения которых наиболее расходятся.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Управление рисками

 

Практика показывает, что  состав и величина многих рисков поддаются  влиянию со стороны человека. От поведения менеджера в существенной мере может зависеть частота и  сила последствий вероятностных событий. Более или менее рисковое поведение предприятий в рыночной среде определяется характером управленческих решений, уровень рисковости которых зависит в определенной мере от склонности к риску субъекта, принимающего решение.

В этом плане выделяют три  категории личностей: противники риска, нейтральные к риску, склонные к риску. И то, к какой категории относятся лица, принимающие управленческие решения, способно оказать влияние на формирование стратегии предприятия.

Во многом определяет отношение  к риску и то, на каком этапе  развития находится компания. На начальном этапе возникновения, когда терять особенно нечего, организации готовы идти на повышенный риск. Это политика тех, кто еще не достиг серьезного положения. Но выжившие и достигшие успеха фирмы заинтересованы в том, чтобы защитить приобретенное, сохранить свой рыночный статус. Поэтому они стараются контролировать риск. Именно в это время возникает осознание опасности риска, потребность в управлении риском и предотвращении кризисных ситуаций внутри фирмы.

Зрелые корпорации чаще обращают внимание на мониторинг, наблюдение за источниками риска, защиту стратегических конкурентных преимуществ фирмы на все более отдаленную перспективу. Предпринимаются попытки спрогнозировать риск, учреждаются специальные подразделения управления риском. Управление риском формируется в одну из важнейших функций стратегического управления, от которой зависит выживание организации. А поскольку риски в бизнесе являются как чистыми (предполагающими два исхода — потери либо отсутствие потерь), так и спекулятивными (предполагающими три исхода — потери, выигрыш, отсутствие потерь и выигрыша), то управление рисками можно определить как деятельность по предупреждению опасности, оценке и принятию риска в надежде получить выигрыш. Правильно организованное управление рисками — это управление рисками обоих типов с учетом рискового профиля организации.

Управление риском представляет из себя процесс подготовки и реализации мероприятий, уменьшающих опасность принятия ошибочного решения. В условиях производственного предприятия управление риском основывается на концепции приемлемого риска, постулирующей возможность рационального воздействия на уровень риска и доведения его' до приемлемого значения.

Выбор той или иной процедуры  управления рисками определяется общей  стратегией фирмы в отношении  рисков, которая, в свою очередь, зависит от суммарного размера потенциальных убытков, с одной стороны, и финансовых возможностей фирмы — с другой.

Количественным критерием  выбора той или иной процедуры  управления рисками являются пороговые  значения, установленные либо по вероятности  появления убытка, либо по размеру  возможного убытка по некоторым направлениям и аспектам деятельности предприятия. Так, пороговые значения по вероятности возникновения ущерба и/или по его возможному ущербу могут устанавливаться отдельно по недвижимости, по оборудованию, по ответственности фирмы перед обществом, перед работниками фирмы.

Как система управления управление риском включает в себя:

• определение цели риска и рисковых вложений капитала;
• определение вероятности наступления события;
• выявление степени и величины риска;
• анализ окружающей обстановки;
• выбор стратегии управления риском;
• выбор необходимых для данной стратегии приемов управления риском и способов его снижения (т.е. приемов управления риском);
• осуществление целенаправленного воздействия на риск;
• технологии процесса управления риском.

Первым этапом организации  является определение цели риска  и цели рисковых вложений капитала. Цель риска — это результат, который необходимо получить. Им может быть выигрыш, прибыль, доход и т.п. Цель рисковых вложений капитала — получение максимальной прибыли.

Следующим важным моментом в организации является получение  информации об окружающей обстановке, которая необходима для принятия решения в пользу того или иного  действия. На основе анализа такой информации и с учетом целей риска можно правильно определить вероятность наступления события, в том числе страхового события, выявить степень риска и оценить его стоимость. Управление риском означает правильное понимание степени риска, который постоянно угрожает людям, имуществу, финансовым результатам хозяйственной деятельности.

Для предпринимателя важно  знать действительную стоимость  риска, которому подвергается его деятельность.

Под стоимостью риска следует  понимать фактические убытки предпринимателя, затраты на снижение величины этих убытков или затраты по возмещению таких убытков и их последствий. Правильная оценка финансовым менеджером действительной стоимости риска позволяет ему объективно представлять объем возможных убытков и наметить пути к их предотвращению или уменьшению, а в случае невозможности предотвращения убытков обеспечить их возмещение.

На основе имеющейся информации об окружающей среде, вероятности, степени и величине риска разрабатываются различные варианты рискового вложения капитала и проводится оценка их оптимальности путем сопоставления ожидаемой прибыли и величины риска.

Это позволяет правильно  выбрать стратегию и приемы управления риском, а также способы снижения степени риска.

На этом этапе главная  роль принадлежит финансовому менеджеру, его психологическим качествам. При разработке программы действия по снижению риска необходимо учитывать психологическое восприятие рисковых решений. Принятие решений в условиях риска является психологическим процессом. Поэтому наряду с математической обоснованностью решений следует иметь в виду проявляющиеся при принятии и реализации рисковых решений психологические особенности человека: агрессивность, нерешительность, сомнения, самостоятельность и др.

Одна и та же рисковая ситуация воспринимается разными людьми по-разному. Поэтому оценка риска  и выбор финансового решения  во многом зависят от человека, принимающего решения. От риска обычно уходят руководители консервативного типа, не склонные к инновациям, не уверенные в своей интуиции, в своем профессионализме, а также в квалификации и профессионализме исполнителей, т.е. своих работников.

Неотъемлемым этапом организации  управления риском является организация  мероприятий по выполнению намеченной программы действия, т.е. определение  отдельных видов мероприятий, объемов  и источников финансирования этих работ, конкретных исполнителей, сроков выполнения и т.п.

Следующий этап организации  управления риском - это непосредственно реализация намеченной программы.

Заключительным этапом управления риском является контроль и корректировка  результатов реализации выбранной  стратегии с учетом новой информации. Контроль состоит в получении  информации от менеджеров о произошедших убытках и принятых мерах по их минимизации. Он может выражаться в выявлении новых обстоятельств, изменяющих уровень риска, передаче этих сведений страховой компании, наблюдении за эффективностью работы систем обеспечения безопасности и т.д.

Одним из важнейших вопросов для фирмы является выбор методов защиты от неблагоприятных воздействий и потенциальных потерь.

В целом все методы защиты от финансовых рисков могут быть классифицированы в зависимости от объекта воздействия  на два вида: физическая защита и  экономическая защита.

Физическая защита заключается  в использовании таких средств, как сигнализация, приобретение сейфов, системы контроля качества продукции, защита данных от несанкционированного доступа, наем охраны и т.д.

Экономическая защита заключается  в прогнозировании уровня дополнительных затрат, оценке тяжести возможного ущерба, использовании всего финансового механизма для ликвидации угрозы риска или его последствий.

Также существуют еще приемы управления риском. Они состоят из средств разрешения рисков и приемов снижения степени риска. Средствами разрешения рисков являются их избежание, удержание, передача, снижение степени.

Избежание риска заключается в отказе от совершения рискового мероприятия. Однако зачастую это означает и отказ от будущей прибыли.

Удержание риска означает, что инвестор оставляет риск за собой, т.е. на своей ответственности. К удержанию прибегают, когда инвестор, вкладывая капитал в рискованное мероприятие, заранее уверен, что сможет за счет собственных средств покрыть возможную потерю капитала, или когда сумма предполагаемого ущерба незначительна и ею можно пренебречь.

Передача риска означает, что инвестор передает ответственность за риск кому-то другому, например страховой компании. Для того чтобы избежать риска, он готов отказаться от части доходов и заплатить за снижение риска до нуля.

 

 

 

 

 

2.3 Способы снижения риска

 

Основная задача управления риском — уменьшение степени вероятного риска до возможно низкого уровня. Эта задача решается с помощью определенных приемов управления риском. Они состоят из средств разрешения рисков и приемов снижения степени риска.

Средствами разрешения рисков являются избежание, их удержание и передача риска. Избежание риска означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска для инвестора зачастую означает отказ от прибыли. При удержании риска риск остается за инвестором, на его ответственности. Так, инвестор, вкладывая венчурный капитал, заранее уверен, что он может за счет собственных средств покрыть его возможную потерю. Передача риска означает, что инвестор передает ответственность за риск кому-то другому, например страховой компании. В данном случае передача риска произошла путем страхования риска.

Снижение степени риска  — это сокращение вероятности  и объема потерь. Для снижения степени  риска применяются различные  приемы. Среди них наиболее распространенными  являются:

• диверсификация;
• приобретение дополнительной информации о выборе и результатах;
• лимитирование;
• самострахование;
• страхование, в том числе от валютных рисков;
• хеджирование;
• учет и оценка доли использования специфических фондов организации в ее общих фондах и др.

Диверсификация представляет собой процесс распределения  капитала между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой.