Концепции спроса на деньги Кейнса

Оглавление

Введение 3

Глава 1. Спрос  на деньги 4

1.1. Сущность  спроса на деньги 4

1.2. Мотивы  спроса на деньги 6

1.3. Подходы к объяснению спроса на деньги 8

1.3.1. Монетаристская  школа 9

1.3.2. Кейнсианская  теория 9

Глава 2. Кейнсианская теория спроса на деньги 11

2.1. Трансакционный  мотив 11

2.2. Мотив предосторожности 12

2.3. Спекулятивный  мотив 13

Глава 3. Равновесие на рынке денег 15

Заключение 17

Список литературы 18

 

 

Введение

Деньги – один из наиболее важных разделов экономической науки. Они представляют собой нечто  гораздо большее, чем пассивный  компонент экономической системы, чем простой инструмент, содействующий  работе экономики. Правильно действующая  денежная система вливает жизненную  силу в кругооборот доходов и  расходов, который олицетворяет всю  экономику. Хорошо работающая денежная система способствует как полному  использованию мощностей, так и  полной занятости. И наоборот, плохо  функционирующая денежная система  может стать главной причиной резких колебаний уровня производства, занятости и цен в экономике, исказить распределение ресурсов.

Денежный рынок является частью финансового рынка и отражает спрос и предложение денег, а  также формирование равновесной  «цены» денег. Макроэкономическое равновесие предполагает наличие определенных пропорций и на денежном рынке. Важнейшая  их них – равновесие между спросом  и предложением денег.

Таким образом, из вышесказанного вытекает, что тема весьма актуальна.

 

Глава 1. Спрос на деньги

1.1. Сущность спроса  на деньги

В каждом государстве существует национальная денежная система, т.е. форма  организации денежного обращения, сложившаяся исторически и закрепленная законом. Ее основными элементами являются:

• денежная единица (рубль, доллар, евро и т.п.);
• масштаб цен;
• виды государственных денежных знаков, имеющих законную платежную силу, порядок их эмиссии и обращения (обеспечение, выпуск, изъятие и т.д.);
• регламентация безналичного оборота;
• государственные органы, осуществляющие регулирование денежного обращения.

Определяющий элемент - деньги. Они покупаются и продаются на денежном рынке, который включает финансовые институты, обеспечивающие взаимодействие спроса на деньги и их предложения, а также денежные потоки, входящие и исходящие из этих учреждений.

Элементами механизма  функционирования денежного рынка  являются спрос на деньги, предложение  и цена денег (процентная ставка).

Общее количество денег, которое  домохозяйства, бизнес, правительство  желают иметь в данный момент, представляет собой совокупный спрос на деньги. Он распадается на две составляющие: спрос на деньги для сделок и спрос  на деньги как средство сохранения богатства (спрос на деньги со стороны  активов).

Спрос на деньги для сделок обусловлен тем, что населению, предприятиям, правительству деньги нужны для  покупки товаров и услуг. Дж. М. Кейнс относил к нему и тот  денежный резерв, который необходим  для незапланированных покупок (предупредительный  спрос).

Спрос на деньги для сделок зависит от:

• объема номинального ВВП (чем больше производится товаров и услуг, чем выше цены на них, тем больше нужно денег для обслуживания торговых и платежных операций, следовательно, спрос на деньги для сделок изменяется пропорционально номинальному ВВП);
• скорости обращения денег (чем она больше, тем меньше денег необходимо для торговых сделок, и наоборот).

Рассмотрим вторую составляющую совокупного спроса на деньги, т.е. спрос  на деньги как средство сохранения богатства.

Кейнс называл его спекулятивным. Этот спрос объясняется тем, что  часть своих доходов население  сберегает.

Есть три варианта сбережения:

• сохранять их в виде денег;
• покупать ценные бумаги;
• приобретать недвижимость и другие материальные ценности с целью их накопления, а не потребления.

Последняя форма сбережений характерна более всего для инфляционной экономики. В нормально функционирующей  экономике выбор осуществляется между деньгами и ценными бумагами.

У каждого способа размещения сбережений есть свои достоинства и  недостатки. Деньги не приносят дохода, но абсолютно ликвидны, т.е. могут  сразу и без всяких затрат быть использованы для покупок и платежей.

Ценные бумаги (для упрощения  все их многообразие сведем к государственным  облигациям) приносят устойчивый доход  в виде процента, но менее ликвидны. Необходимо время, а возможно, и деньги, чтобы превратить их в платежное  средство. Существует и определенный риск, связанный с изменениями  курса ценных бумаг. Выбор между  деньгами и облигациями и определяет колебания процентной ставки. Повышение  уровня процентной ставки приводит к  росту спроса на облигации и соответственно к сокращению спроса на деньги (при  фиксированном объеме сбережений). И наоборот, снижение уровня процентной ставки сопровождается сокращением спроса на облигации и ростом — на деньги.

Таким образом, элементом  механизма функционирования денежного  рынка являются спрос на деньги. Он распадается на две составляющие: спрос на деньги для сделок и спрос  на деньги как средство сохранения богатства (спрос на деньги со стороны  активов). Каждая из составляющих зависит  от ряда факторов.

1.2. Мотивы спроса  на деньги

Кейнсианская теория спроса на деньги является также одной из портфельных теорий. Дж. М. Кейнс, основоположник кейнсианских теорий, рассматривал деньги как один из активов, один из типов  богатства. Он утверждал, что спрос  на деньги зависит от того, насколько  высоко экономические субъекты ценят  свойство ликвидности и, соответственно, какую долю своих активов они  предпочитают иметь в виде высоколиквидных  денег. Поэтому свою теорию спроса на деньги он назвал теорией "предпочтения ликвидности".

Как считал Кейнс, три причины  побуждают людей хранить часть  их богатства в форме денег.

Bo-первых, трансакционный  мотив, связанный с тем, что  часть денег необходима экономическим  субъектам для покупок и платежей (торговых сделок). Именно с этой  позиции рассматривали спрос  на деньги классики.

Во-вторых, мотив предосторожности. Он объясняется возможностью возникновения  непредвиденных покупок, расходов. Запас  денег, считал Кейнс, позволяет застраховаться от неплатежеспособности. Названные  два мотива определяют прямую зависимость  спроса на деньги от уровня национального  дохода;

Третий мотив спроса на деньги - спекулятивный. Именно третий мотив формирует обратную связь  между величиной  спроса на деньги  и нормой процента. Чтобы доказать его существование, Кейнс рассматривал портфель, состоящий из двух активов.

Первый — деньги (наличные плюс беспроцентные чековые вклады) — обладает абсолютной ликвидностью, но не приносит доход.

Второй актив — долгосрочные правительственные обязательства (облигации) — приносит доход в виде процента, уровень которого, но мнению Кейнса, определяется на рынке ценных бумаг. Причем существует зависимость: чем  выше курс облигации, тем ниже уровень  ее доходности.

Например, облигация номиналом 1000 долл., доход — 5 %. Ожидается годовой  доход 50 долл. Если ставка процента на рынке возросла до 10% годовых (например, выпустили новые облигации из расчета 10% годовых), то прежний доход 50 долл. принесет новая облигация  с номиналом в 500 долл. Значит, на рынке курс старой облигации тоже снизится до 500 долл. Это значит, что  экономический субъект "потеряет" часть своего капитала.

Спрос на деньги для сделок обусловлен тем, что населению, предприятиям, правительству деньги нужны для  покупки товаров и услуг. Дж. М. Кейнс относил к нему и тот  денежный резерв, который необходим  для незапланированных покупок (предупредительный  спрос).

Современная теория отвергает  разделение спроса на деньги на основании  трансакционных, спекулятивных мотивов  и мотива предосторожности.

Процентная ставка влияет на спрос на деньги, но лишь вследствие того, что норма процента представляет собой альтернативную стоимость  хранения денег.

Современная теория рассматривает  богатство как основной фактор спроса на деньги.

Современная теория включает в себя и другие условия, влияющие на желание населения и фирм предпочесть  ликвидный актив, например, изменения  в ожиданиях: при пессимистическом прогнозе на будущую конъюнктуру  величина спроса на деньги будет расти, при оптимистическом прогнозе спрос на деньги упадет.

Современная теория учитывает  наличие инфляции и четко разграничивает понятия типа реальный и номинальный  доход, реальная и номинальная ставка процента. Реальные и номинальные  денежные массы.

Она рассматривает более  широкий диапазон активов, помимо беспроцентного ранения денег и долгосрочных облигаций. Вкладчики могут обладать портфелями как с приносящими  процент формами денег, так и  с беспроцентными формами денег. Помимо этого они должны обладать иными видами ликвидных активов: средства на сберегательных и срочных  счетах, краткосрочные ценные бумаги, облигации и акции корпораций и т.п.

1.3. Подходы к объяснению спроса на деньги

Спрос на деньги существует у хозяйствующих субъектов и  связан с приобретением товаров и услуг. Спрос на деньги определяется величиной денежных средств, которые хранят хозяйственные агенты.

Люди держат деньги для  того, чтобы тратить их, используя  в качестве средства платежа. Они  хотят иметь достаточное количество денег, чтобы не испытывать неудобств  при покупке товаров и оплате услуг.

Номинальный спрос  на деньги – то количество денег, которое люди или фирмы хотели бы иметь.

Поскольку деньги держат в  основном для того, чтобы приобретать  на них товары или услуги, номинальное  количество необходимых в экономике  денег меняется вслед за изменениями  цен.

Отсюда, спрос на деньги – это спрос на реальные денежные остатки или, другими словами, величина денежных остатков, исчисленная с учетом их покупательной способности.

Покупательная способность  денег измеряется суммой товаров, которые  можно на них купить. Когда происходит, например, двукратное увеличение и  цен, и номинальных доходов, сумма  денег, которую люди хотят иметь, также удваивается, чтобы осталась неизменной их реальная стоимость, или  покупательная способность.

Существует несколько  подходов к объяснению спроса на деньги.

1.3.1. Монетаристская школа

Основана на неоклассической количественной теории денег, возникшей еще в ХVIII в. и господствовавшей в экономической науке и практике до середины XX в. Главные идеи этой школы были выдвинуты английскими учеными Д. Юмом, Дж. Миллем, А. Маршаллом, А. Пигу, американским ученым И. Фишером и др. Современный монетаризм зародился в качестве нового варианта количественной теории в трудах ученых, принадлежащих так называемой чикагской школе М. Фридмена, появившихся в 50–60 гг. XX столетия,

Монетаристы подчеркивают важную роль денег в процессе хозяйственного развития, считают, что изменение  именно денежной массы имеет первостепенное значение для объяснения циклического развития рыночного хозяйства.

Спрос на деньги определяется объемом национального производства и скоростью обращения денег. Таким образом, макроэкономическая модель денежного рынка в представлении  неоклассиков (монетаристов) основывается на том, что спрос на деньги –  это функция уровня номинального дохода (РY), а предложение денег  является экзогенно фиксированной  величиной (устанавливается независимо от спроса на деньги).

1.3.2. Кейнсианская теория

Внесла новые аспекты в объяснение спроса на деньги. В кейнсианской терминологии спрос на деньги – это предпочтение ликвидности.

Дж. М. Кейнсом выдвинуты  три психологических мотива, побуждающие  людей хранить сбережения в денежной (ликвидной) форме:

1) трансакционный;

2) предосторожности;

3) спекулятивный.

Трансакционные  остатки денежных средств хранятся в целях осуществления сделок, связанных с поддержанием заданного уровня денежного дохода. Получение дохода и его расходование разделены определенным временным интервалом, который надо заполнить.

Мотив предосторожности связан с риском потери капитала. Если человек считает, что процентная ставка в будущем повысится настолько, что это принесет чистый убыток от облигаций, то он будет хранить деньги, которые хотя и не принесут дохода, но и не причинят ему убытки. Этот мотив очень близок к спекулятивному и также связан с изменением ставки процента.