Инновационный и инвестиционный менеджмент

o     Витрати на оплату праці збільшуватимуться щороку на 2 %;

o     Витрати на вихідну сировину в перший рік, грн.: 52 000,00;

o     Витрати на вихідну сировину збільшуватимуться на 4 %;

o     Постійні витрати за перший рік становитимуть, грн.: 2 300,00;

o     Постійні витрати збільшуватимуться на 5 % щороку.

                       Норма доходу на капітал, % - 30.

                       Додаткові умови:

o     Тривалість життєвого циклу – 5 років;

o     Амортизація обладнання здійснюється рівними частками протягом його строку служби;

o     Через 5 років устаткування демонтується і продається;

o     Виробнича площа під нове устаткування є, амортизація будівлі не враховується;

o     Решту затрат фірма сплачуватиме з власних коштів;

o     Усі платежі припадають на кінець року;

o     Норму доходу на капітал прийнято за усталеною традицією;

o     Ставка податку на прибуток приймається за Законом України.

3. Економічні прогнози результатів реалізації бізнес-плану розвитку ТОВ «»

3.1. Чиста ліквідаційна вартість

Ліквідація – припинення діяльності підприємства. Цей процес пов’язаний із затратами в різних сферах життєдіяльності – виробничій, соціальній, економічній, юридичній тощо.

Види фінансування ліквідаційного процесу:

                       Фінансування проектування робіт, що забезпечують ліквідацію;

                       Фінансування проекту ліквідації;

                       Продаж сировини, виробничо-технологічного обладнання;

                       Утилізація відходів виробництва;

                       Операції з цінними паперами підприємства;

                       Операції з нерухомістю, що належить підприємству;

                       Виплата соціальних витрат (на виробничий персонал).

Перелік видів фінансування цим не вичерпується, їхня різноманітність безпосередньо залежить від специфіки виробництва.

У даній роботі розглядається спрощена схема розрахунку ліквідаційної вартості з урахуванням таких показників:

                       Ринкова вартість;

                       Витрати (капітальні вкладення);

                       Нарахування амортизації;

                       Балансова вартість;

                       Витрати на ліквідацію;

                       Доход приросту вартості;

                       Податки;

                       Чиста ліквідаційна вартість.

В організацій будь-якого виробництва, крім забезпечення функціонування технологічного процесу, передбачається також вирішення питань територіального розміщення, використання ресурсів, наявності виробничого приміщення.

Необхідно визначити чисту ліквідаційну вартість обладнання і результати занести в табл. 1.

Таблиця 1

Чиста ліквідаційна вартість обладнання

При розрахунках потрібно використовувати запропоновані дані, а також додаткові умови за якими відбувається проект протягом п’яти років.

Таким чином:

                       вартість обладнання, коли закінчиться строк проекту (11 % від початкової вартості обладнання 105 000,00 грн.) становитиме 105 000,00*0,11=11 550,00 грн. Капітальні вкладення в даному випадку – нарахована вартість обладнання;

                       Під час реалізації проекту проводять амортизацію обладнання рівними частинами протягом року. Таким чином, щорічна амортизація становитиме – 105 000,00/5=21 000,00 грн. і після закінчення п’ятого року дорівнюватиме вартості обладнання – 105 000,00 грн.;

                       Капітальні витрати та амортизаційні нарахування на виробничі приміщення і територію, а також комунікації загального користування в даному розрахунку не розраховуються;

                       Балансова вартість підприємства, що розглядається, дорівнює 0. Це є різниця між показниками капітальних вкладень та амортизацією;

                       Затрати на ліквідацію в нашому прикладі представлені як 10 % від ринкової вартості обладнання після закінчення строку проекту – 11 550,00*0,10=1 155,00 грн.;

                       Доход приросту від операції ліквідації складатиме різницю між ринковою вартістю 11 500,00 грн. і витратами на ліквідацію – 1 155,00 грн. і, таким чином, становитиме: 11 550,00-1 155,00=10 395,00 грн.;

                       Для визначення чистої ліквідаційної вартості від доходу, від операції ліквідації потрібно відняти податки (25 %): 10 395,00-10 395,00*0,25=7 796,25 грн.

3.2. Операційна діяльність

Для розрахунку операційної діяльності розглянемо такий продукт ТОВ «» як розчинник Уайт-спіріт, розрахунок операційної діяльності представлено в табл.2.

Таблиця 2

Результат операційної діяльності

Дані показники заносять в табл. 2 згідно з наведеними вихідними даними.

                       Обсяг продукції становить – 32 000,00 штук за перший рік і збільшується кожного наступного року на 3 %:

o     за другий рік: 32 000,00*1,03=32 960,00 шт.;

o     за третій рік: 32 960,00*1,03=33 949,00 шт.;

o     за четвертий рік: 33 949,00*1,03=34 967,00 шт.;

o     за п’ятий рік: (75 % від першого року) 32 000,00*0,75=24 000,00 шт.

                       Ціна одиниці продукції наведена за перший рік, вона становить 5,1 грн. за штуку і збільшується кожного наступного року на 1 грн.

o     на другий рік: 5,1+1=6,1 грн.;

o     на третій рік: 6,1+1=7,1 грн.;

o     на четвертий рік: 7,1+1=8,1 грн.;

o     на п’ятий рік: 8,1+1=9,1 грн.

                       Щоб визначити виручку від продажу продукції кожного року потрібно:

                                                                 ВПi х Сi= ВРi                                                                                        (1)

де ВПi – випуск продукції поточного року;

Сi – ціна за 1 шт поточного року.

Таким чином:

o     за першій рік, виручка дорівнює: 32 000,00*5,1=163 200,00 грн.;

o     за другий рік: 32 960,00*6,1=201 056,00 грн.;

o     за третій рік: 33 949,00*7,1=241 037,90 грн.;

o     за четвертий рік: 34 967,00*8,1=283 232,70 грн.;

o     за п’ятий рік: 24 000,00*9,1=218 400,00 грн.

                       Позареалізаційні доходи – це доходи, які отримують у результаті діяльності підприємства, не пов’язаної з випуском і реалізацією основної продукції (надання оренди, навчання на базі підприємства і т.ін.). У даному випадку позареалізаційний доход не розглядається.

                       Показник змінних затрат у нашому випадку представлені оплатою праці і витратами на матеріали. Оплата праці перший рік становитиме 40 000,00 грн., кожного наступного року витрати на оплату збільшуватимуться на 2 %. Відповідно:

o     на другий рік: 40 000,00*1,02=40 800,00 грн.;

o     на третій рік: 40 800,00*1,02=41 616,00 грн.;

o     на четвертий рік: 41 616,00*1,02=42 448,32 грн.;

o     на п’ятий рік: 42 448,32*1,02=43 297,29 грн.

Затрати на матеріали за перший рік становитимуть 52 000,00 грн. і збільшуватимуться кожного наступного року 4 %.

Відповідно:

o     на другий рік: 52 000,00*1,04=54 080,00 грн.;

o     на третій рік: 54 080,00*1,04=56 243,20 грн.;

o     на четвертий рік: 56 243,20*1,04=58 492,93 грн.;

o     на п’ятий рік: 58 492,93*1,04=60 832,65 грн.

                       Показники постійних затрат на перший рік становить 2 300,00 грн. і збільшуватиметься на 5 % щороку.

o     на другий рік: 2 300,00*1,05=2 415,00 грн.;

o     на третій рік: 2 415,00*1,05=2 535,75 грн.;

o     на четвертий рік: 2 535,75*1,05=2 662,54 грн.;

o     на п’ятий рік: 2 662,54*1,05=2 795,67 грн.

                       Показник амортизації будівель у даній роботі не враховується згідно з умовами.

                       При розгляді технологічного циклу виробництва продукції завжди можна встановити ступінь впливу даного процесу як на знос обладнання, так і на стан виробничого приміщення і згідно з проведеними дослідженнями та розрахунками визначитись з амортизаційними відрахуваннями. У нашому прикладі амортизація обладнання обчислюється рівними частками протягом строку служби.

105 000,00/5=21 000,00 грн. щороку.

                       Для закупівлі обладнання береться кредит у розмірі 105 000,00 грн. під 23 % річних. Повернення основної суми кредиту, рівними частками, починається з 3-го року (згідно з умовами).

Таким чином, з першого по другий рік, компанія виплачує тільки відсотки по кредиту без погашення суми тіла кредиту.

o     За першій рік: 150 000,00*0,23=24 150,00 грн.;

o     За другий рік: 105 000,00*0,23=24 150,00 грн.;

o     За третій рік: 105 000,00*0,23=24 150,00 грн.;

З третього року, компанія починає повертати основну суму кредиту (тіло), та продовжує виплачувати відсотки по кредиту.

o     За четвертий рік: (105 000,00-35 000,00)*0,23=16 100,00 грн.;

o     За п’ятий рік: (70 000,00-35 000,00)*0,23=8 050,00 грн.

Де 35 000,00 грн. – частка тіла кредиту для обов’язкового погашення, починаючи з третього року (105 000,00/3=35 000,00 грн.)

                       Розрахунок показників балансового прибутку.

Для того, щоб провести цей розрахунок, потрібно від суми потрібно відняти змінні витрати, постійні витрати, величину амортизації будівель та обладнання, відсотки по кредиту. Розрахунок робиться щорічно.

o     за першій рік: 163 200,00 - (40 000,00 + 52 000,00 + 2 300,00 + 21 000,00 + 24 150,00) = 23 750,00 грн.;

o     за другий рік: 201 056,00 - (40 800,00 + 54 080,00 + 2 415,00 + 21 000,00 + 24 150,00) = 58 611,00 грн.;

o     за третій рік: 241 037,90 - (41 616,00 + 56 243,20 + 2 535,75 + 21 000,00 + 24 150,00) = 95 492,95 грн.;

o     за четвертий рік: 283 232,70 - (42 448,32 + 58 492,93 + 2 662,54 + 21 000,00 + 16 100,00) = 142 528,91 грн.;