Инновационный и инвестиционный менеджмент

23

ЗМІСТ

ВСТУП……………………………………………………………………………………3

1.   Кратка характеристика ТОВ «», продукції та ринку………………………….....5

2.   Обґрунтування економічної доцільності реалізації бізнес-плану розвитку ТОВ «»…………………………………………………………………………………………….9

3.   Економічні   прогнози   результатів   реалізації   бізнес-плану   розвитку   ТОВ

«»…………………………………………………………………………………………...10

3.1. Чиста ліквідаційна вартість……………………………………...………………..10

3.2. Операційна діяльність……………………………………………………………..12

3.3. Фінансова діяльність………………………………………………………………16

4. Показники ефективності проекту ТОВ «»………………………………………..19

ВИСНОВКИ…………………………………………………………………………….27

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ………………………………………….28

ВСТУП

Створення високоефективної економіки країни і забезпечення її соціальних пріоритетів неможливе без функціонування відповідного інвестиційно-фінансового середовища. Ефективність використання капітальних вкладень і фінансових інвестицій залежить від впливу значної кількості різноманітних організаційно-економічних, технічних і фінансових чинників. Це вимагає ретельного обґрунтування розробки і оцінки кожного проекту новостворюваного підприємства, технології, комплексу чи об’єкта, їх реконструкції або модернізації, тобто виконання проектного аналізу.

У вітчизняній науці виділення проектного аналізу в окремий напрям прикладної науки відбулося після 1991 року. Це було зумовлено потребою системного підходу при розроблені та оцінці інвестиційних проектів та наслідування тенденцій, методології та інструментарію, що їх застосовують у світовій економічній науці і практиці. Проте, як стверджує практика, не всяке наслідування підходить до місцевих умов і вимагає додаткової, відповідної апробації.

У вітчизняній літературі щодо ознак предмета «Проектний аналіз» існує гама різних поглядів, визначень і методологічних підходів учених і практиків-економістів.

Більшість із них можна згрупувати і звести до таких чотирьох визначень:

                       Проектний аналіз – це метод, з допомогою якого на основі системного підходу можна оцінити технічні, технологічні, фінансові та економічні переваги проекту;

                       Або методологія здатності оцінити фінансові та економічні переваги проектів на основі використання наявних ресурсів на альтернативній основі з урахуванням макро – і мікроекономічних наслідків;

                       Або ж спосіб зіставлення проектних вигід і витрат від реалізації проекту;

                       Або просто аналіз життєздатності проекту.

Кожне з цих визначень має право на існування. Заслуговує увагу позиція і тих спеціалістів, які вважають, що проектний аналіз – це методологія, яку застосовують для альтернативних управлінських рішень і розроблених на цій основі проектів в умовах обмеженості ресурсів.

При аналізі інвестиційного проекту, окрім того, отримується висновок про його ефективність в інтересах усього суспільства.

Аналіз інвестиційних проектів відрізняється від бізнес-планування та інвестиційного менеджменту.

На відміну від інвестиційного менеджменту, предметом якого є управління фінансовими ресурсами у галузі вкладення капіталу шляхом здійснення реальних і фінансових інвестицій та формування оптимальної структури інвестиційного портфеля, предметом проектного аналізу є обґрунтування доцільності використання обмежених людських, матеріальних та фінансових ресурсів задля досягнення мети і цілей проекту.

Від бізнес-планування, де розглядається конкретна бізнесова ідея, яку потрібно обґрунтувати, проектний аналіз відрізняється тим, що дає змогу вибрати найкращій з альтернативних варіантів на різних рівнях підготовки та прийняття рішення. Якщо у бізнес-плануванні проект розглядається тільки з погляду інвесторів, то в проектному аналізі – з погляду всіх учасників проекту, організацій, споживачів продукції цього проекту, інших суб’єктів, що беруть участь у проекті.

Вивчення предмета проектного на налізу дозволяє:

                       Ознайомитися з основними підходами, концепціями, методами і понятійним апаратом, які використовують у вітчизняній і світовій практиці;

                       Розібратися з найважливішими проблемними питаннями, що пов’язані з реалізацією проектів на національному, регіональному та місцевому рівнях;

                       Оволодіти практичними, аналітичними прийомами і інструментарієм, що потрібні для проведення перед проектних та проектних заходів;

                       Отримати знання можливості оцінки проектів, залучення ресурсів, реалізації продукції проекту.

1.   Кратка характеристика ТОВ «», продукції та ринку

Приватне підприємство «», яке було засноване в 1995 р. є товариством з обмеженою відповідальністю (ТОВ), юридичною особою та має приватну форму власності. Галузева приналежність – промисловість побутової хімії. Основним видом діяльності підприємства є торгівля лакофарбою продукцією та допоміжними матеріалами під торговельними марками. За об'ємом оптового товарообігу – основного показника господарської діяльності, фірма відноситься до підприємств середнього бізнесу.

У своїй діяльності компанія керується законодавством України, а також Статутом. Підприємство ТОВ «», має рахунки в банку, печатку зі своїм найменуванням, штампи, бланки.

Підприємство ТОВ «», створено з метою здійснення господарської діяльності для одержання прибутку, задоволення потреб населення в товарах шляхом здійснення торгівельної діяльності. У своїй роботі ТОВ «» прагне жити згідно наступних принципів:

                       Будувати свою роботу відповідно до законів, норм, цінностей, естетичних принципів і правил ведення бізнесу.

                       Чесний підхід до ведення бізнесу, шанобливе відношення до людей і організацій, з якими підприємство працює.

                       Підприємство оцінює свою роботу не кількістю і часом, а якістю і доцільністю. Права та обов’язки ТОВ «» полягають у:

1) здійсненні фінансово-господарської діяльності, спрямованої на забезпечення одержання прибутку;

2) забезпечення досягнення фінансово-економічних показників, затверджених керівництвом підприємства;

3) забезпечення збереження матеріальних цінностей та грошових коштів;

4) своєчасна сплата податків та інших платежів, в порядку передбаченому діючим законодавством України;

5) забезпечення збереження всієї документації стосовно фінансово-господарської діяльності підприємства;

6) ведення бухгалтерського обліку і звітності в порядку, встановленому діючим законодавством України, з наступним включенням їх показників до фінансової звітності підприємства;

7) своєчасне надання звітності та інформації;

8) забезпечення виконання Законів України та інших нормативно-правових актів, що регламентують діяльність суб’єктів господарювання, зокрема Цивільного кодексу України, Господарського кодексу України, Закону України «Про захист прав споживачів», положення про ведення касових операцій у національній валюті в Україні, правил роздрібної торгівлі товарами. Підприємство має право укладати будь-які господарські договори, в тому числі договори з банками, фінансовими установами та страховими компаніями.

Матеріально-технічну базу ТОВ «» характеризують наступні дані: власні виробничі та адміністративні приміщення загальною площею 6 га землі, які знаходяться у промисловій частині м. Дніпродзержинська, парк власних       транспортних засобів складає 6 вантажних та 1 легковий автомобіль.

Серед головних тенденцій ринку лакофарбних матеріалів - активний ріст водно-дисперсійних продуктів, які поступово витісняють фарби на органічних розчинниках. В цілому ринок чекає підйому масового житлового будівництва і сподівається на збільшення попиту у 2012 році.

Ось вже декілька років на українському ринку лакофарбних матеріалів (ЛФМ) відбуваються зміни в структурі виробництва, спрямовані на зниження долі продуктів на органічних розчинниках і росту водно-дисперсійних. Виробництво органорозчинних фарб в 2008 році в порівнянні з 2007-м скоротилося на 13,7 % (з 168 до 145 тис. тонн), а водно-дисперсійних - виросло на 13,3% (з 79,9 до 90,5 тис. тонни). У кризовому 2009 року в порівнянні з 2008-м сталося зниження обсягів виробництва усіх видів лакофарбної продукції.

Відмітно, що доля водно-дисперсійних фарб в загальному обсязі виробництва лакофарбної продукції в 2009 році склала 40,5%. Такі дані свідчать про тенденцію росту екологічно безпечних водно-дисперсійних продуктів. Структура ринку ЛФМ представлена на рис. 1.

За даними Держкомстату з 2003 по 2007 рр. загальний обсяг виробництва лакофарбної продукції в Україні виріс майже на 44% (з 172,3 до 247,9 тис. тон при щорічному темпі росту в середньому 9,8%). У 2008-му в порівнянні з 2007 роком загальний обсяг виробництва ЛФМ скоротився на 5% (з 247,9 до 235,5 тис. тон). У 2009 році відносно з 2008-го об'єм зменшився ще на 21,2% - до 185,5 тис. тон. У 2010 році рівень виробництва залишався на рівні 2009-го.

За 2010 рік обсяг реалізованої вітчизняної лакофарбної продукції в грошовому вираженні склав більше 1 541 791,4 тис. грн. Обсяг виробництва ЛФМ в Україні за 2010 рік склав 174 517 тон.

За станом на кінець серпня 2011 р. на українському ринку ЛФМ діють такі ціни:

-       Фарба воднодисперсійна для фасадних робіт - 17 грн/кг;

-       Емаль ПФ-115 білого кольору - 14, 30 грн/кг;

-       Грунтовка ГФ-021 сірого кольору - 11, 90 грн/кг;

-       Розчинник 646 - 11,68 грн/л;

-       Розчинник уайт-спірит - 9,74 грн/кг.

Імпорт ЛКМ в 2010 році виріс на 1,28 тис. тон в порівнянні з 2009-м в натуральному вираженні і на 10,83 млн дол. США в грошовому вираженні. Всього у 2010 році в Україну було імпортовано 42,39 тис. тон лакофарбних матеріалів, що в грошовому вираженні склало 103,82 млн дол. США.

Об'єм продукції, що експортується в 2009 році показав спад на 25% в порівнянні з 2008-м і склав 8,6 тис. тон (у грошовому вираженні - 11 084,0 тис. дол. США).

У 2010 році об'єм експорту збільшився більш ніж на 3,7 тис. тон в порівнянні з 2009-м. Найбільшими експортерами українських водорозчинних ЛФМ в 2010 році були компанії "Елакс", "Ганза-Україна" і "ЗІП", органорозчинних ЛФМ - "ЗІП" і "Елакс".

У результаті маркетингових досліджень фірма ТОВ «» встановила, що її продукція має успіх і надалі користуватиметься великим попитом. Через це керівництво компанії вирішило розглянути проект випуску нової продукції. Для реалізації такого проекту потрібно:

                       Придбати устаткування за рахунок кредиту;

                       Збільшити оборотний капітал за рахунок власних коштів;

                       Додатково найняти працівників;

                       Збільшити експлуатаційні витрати;

                       Придбати вихідну сировину.

Згідно з вихідними даними і умовами реалізації проекту потрібно розрахувати:

                       Чисту ліквідаційну вартість обладнання;

                       Ефект від інвестиційної діяльності;

                       Ефект від операційної діяльності;

                       Ефект від фінансової діяльності;

                       Потік реальних грошей;

                       Сальдо реальних грошей;

                       Сальдо нагромаджених реальних грошей;

                       Визначити показники ефективності проекту:

o     ЧДД – чистий дисконтований дохід;

o     ІД – індекс дохідності;

o     ВНД – внутрішня норма дохідності;

o     СО – строк окупності;

o     Кеі – коефіцієнт ефективності інвестицій.

                       Дати відповідь на питання: “Приймається чи не приймається даний проект?”

2. Обґрунтування економічної доцільності реалізації бізнес-плану розвитку ТОВ «»

                       Додаткові інвестиції:

o     Придбане устаткування за рахунок кредиту на 5 років, грн.: 105 000,00

o     Під 23 % річних;

o     Ринкова вартість обладнання через 5 років становить 11 % від первісної вартості;

o     Витрати на ліквідацію через 5 років становитимуть 10 % від ринкової вартості;

o     Повернення основної суми кредиту рівними частками з 3 року;

o     Збільшення оборотного капіталу, грн. – 21 000,00.

                       Випуск продукції:

o     Прогнозований обсяг випуску на перший рік, шт. – 32 000,00;

o     Обсяг збільшуватиметься на 3 % щорічно до п’ятого року;

o     На п’ятий рік обсяг становитиме 75 % від обсягу першого року;

o     В перший рік ціна реалізації становила 5,1 грн. і збільшуватиметься на 1 грн. щорічно.

                       Затрати:

o     Витрати на оплату праці в перший рік, грн.: 40 000,00;