Финансовое оздоровление предприятия

Следующий, шестой раздел плана финансового оздоровления неплатежеспособного предприятия содержит в себе описание и характеристику разработанных заранее стратегий маркетинга, а также особых стратегий, направленных на продажу определенного вида товара.

В содержании седьмого раздела плана содержится разработанная производственная программа предприятия или организации. Исходя из пунктов данной программы, собственник предприятия может с легкостью выявить все потребности предприятия на каждом этапе его развития.

В восьмом разделе плана содержится исключительно финансовый план, в который включаются следующие основные пункты: [18]

• модель дисконтирования всех денежных потоков;
• прогноз финансовых результатов;
• характеристика всех существующих финансовых потребностей;
• агрегированная форма прогнозного баланса организации.

Все вышеперечисленные разделы  помогают в первую очередь уяснить, какие сложные задачи требуют  немедленного разрешения. Говоря о  плане финансового оздоровления неплатежеспособного предприятия, также следует отметить некоторые  основные рекомендации по его составлению, так как его разработка помогает предпринимателю добиться желаемых результатов, а следовательно, и  получения прибыли. Следует помнить, что основной целью разработки плана финансового оздоровления неплатежеспособного предприятия или организации является, прежде всего, восстановление платежеспособности предприятия, а также укрепление его позиций на рынке. Отсюда следует, что большое значение имеют возникающие между кредиторами и собственниками предприятия-должника отношения, а также оценка банкротства данного предприятия. Если собственник не будет учитывать возможные риски, тогда реализация плана финансового оздоровления предприятия или организации не сможет быть проведена путем применения внесудебных методов. [12]

План финансового оздоровления неплатежеспособного предприятия, иначе называемый бизнес-планом, выступает  в качестве особого инструмента  привлечения дополнительного финансирования предприятия, а также дополнительных средств и новых инвесторов. Таким  образом, план финансового оздоровления неплатежеспособного предприятия  должен содержать в себе самые  убедительные доводы, обязательно подкрепленные  необходимыми расчетами, отражающими потребности в дополнительном финансировании.

В качестве инвестора или  кредитора может выступать государство, которое может предоставить определенный объем финансовых средств на поддержку  предприятия. Государству, которое  выступает в качестве кредитора  предприятия, необходимо убедиться  в том, что данное предприятие  после реализации финансового оздоровления сможет в полном объеме расплатиться по своим долгам, а также сможет поправить свое финансовое положение. [4]

 План финансового оздоровления  предприятия может рассматриваться  также не только как инструмент  привлечения дополнительного финансирования, но и как особый документ  стратегического планирования, а  также как особое руководство  к определенным действиям. Из  вышесказанного следует, что бизнес-план  должен в полной мере отражать  реальное финансовое положение  определенного предприятия или  организации. Следует также учитывать,  что план финансового оздоровления  предприятия должен постоянно  обновляться, так как работа  по финансовому оздоровлению  может проводиться довольно продолжительное время.

План финансового оздоровления предприятия должен отражать не только предусмотренные типовые стандарты, но и специфику деятельности данного  предприятия, затрагивающую абсолютно  все сферы, такие, например, как сфера  сбыта, производственная сфера, инвестиционная.

Для того чтобы разработать  план оздоровления предприятия, необходимо для начала провести углубленный  анализ финансового положения данного  предприятия.

Анализ финансового состояния  предприятия проводится с целью  определения причин, приведших данную организацию к неплатежеспособности.

 При исследовании результатов  проведенного анализа разработчики  начинают разрабатывать методику  по оздоровлению предприятия,  а также выбирают определенную  стратегию поведения. [15]

Самыми основными разделами  бизнес-плана являются разделы, непосредственно  связанные с рынком и конкуренцией, а также с маркетингом, поэтому  данные разделы плана должны подготавливаться более подробно и скрупулезно.

При разработке основных разделов плана специалист должен следовать  поставленным вопросам, таким, например, как: исследование рынка; оценка спроса на выпускаемую предприятием продукцию; составление прогноза продаж товара; исследование воздействия различных  факторов на деятельность предприятия, в том числе воздействия конкуренции. Большое внимание разработчик бизнес-плана  должен уделять прогнозу объема продаж за конкретный период; прогнозу объема продаж по основному виду реализуемой  продукции; прогнозированию объема продаж по группам потребителей, а  также анализу функционирования данного предприятия на конкретных рынках. [19]

Прогнозирование является необходимым  элементом, на основе которого составляется план производства. В некоторых случаях  разработчик должен исследовать  дополнительные возможности, которые  могут быть реализованы на рынке. Большое значение имеет финансовый план, который разрабатывается на основе прогноза объема продаж продукции, а также на основе плана производства. Финансовый план может отразить в  полной мере будущие финансовые результаты, которые могут быть достигнуты предприятием.

Большое внимание при разработке финансового плана разработчик  должен уделять точности и достоверности  приводимых показателей, так как  именно эти данные более подробно изучаются кредиторами. Следует  отметить наиболее часто встречающиеся ошибки, которые допускаются специалистами при разработке плана: разработчиком приводятся неверные данные о движении заемных средств; в значительной степени занижаются суммы налоговых отчислений; неправильно учитываются все капитальные вложения; неверно определяется прирост обратного капитала.

При разработке плана по оздоровлению неплатежеспособного  предприятия большие проблемы у  разработчиков возникают при  выборе ставки дисконта. Для того чтобы  данной проблемы не возникало, разработчики должны исследовать более подробно базовый курс оценки бизнеса, а также  имеющейся недвижимости. При необходимости  при выборе ставки дисконта разработчик  может привлечь более квалифицированного специалиста. [14]

При разработке плана также  необходимо составить график погашения  дебиторской и кредиторской задолженности. Данный график также имеет большое  значение для проводимого финансового  оздоровления предприятия, так как  задержка текущих платежей на срок более трех месяцев в значительной степени увеличивает риск обращения  кредитора в арбитражный суд.

В результате получения всех разработанных разделов плана финансового  оздоровления предприятия разработчик  может приступить к реализации первых двух разделов плана. В большинстве  случаев в первый раздел, помимо таких данных, как характеристики структуры предприятия, всех работников, их образовательный уровень и  т. п., также предполагается вносить  описание основных направлений деятельности предприятия.

Разработка плана финансового  оздоровления предприятия или организации  заканчивается оформлением титульного листа, а также приложением этого  плана. Следует отметить, что составленный план не должен содержать в себе никаких исправлений, а также  должен быть оформлен по установленному образцу. [16]

ГЛАВА 2. РАЗРАБОТКА БИЗНЕС-ПЛАНА

2.1 Финансовое оздоровление предприятия

Банкротство (финансовый крах, разорение) - это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Основным признаком банкротства  является неспособность предприятия  обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня  наступления сроков платежей. По истечении  этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный  суд о признании предприятия-должника банкротом.

Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:

• «несчастной», не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы);
• «ложной» (корыстной) в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам;
• «неосторожной» вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций [1. с. 147-153].

В первом случае государство  должно оказывать помощь предприятиям по выходу из кризисной ситуации. Злоумышленное  банкротство уголовно наказуемо. Наиболее распространенным является третий вид  банкротства.

«Неосторожное» банкротство  наступает, как правило, постепенно. Для того чтобы вовремя распознать и предотвратить его, необходимо систематически проводить анализ финансового состояния, который позволит обнаружить его «болевые» точки и принять конкретные меры по оздоровлению экономики предприятия.

Предпосылки банкротства  многообразны - это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера. Их можно классифицировать следующим  образом.

Внешние факторы.

1. Экономические: кризисное  состояние экономики страны, общий  спад производства, инфляция, нестабильность  финансовой системы, рост цен  на ресурсы, изменение конъюнктуры  рынка, неплатежеспособность и  банкротство партнеров. Одной  из причин несостоятельности  субъектов хозяйствования может  быть неправильная фискальная  политика государства. Высокий  уровень налогообложения может  оказаться непосильным для предприятия [5. с. 612-630].

2. Политические: политическая  нестабильность общества, внешнеэкономическая  политика государства, разрыв  экономических связей, потеря рынков  сбыта, изменение условий экспорта  и импорта, несовершенство законодательства  в области хозяйственного права,  антимонопольной политики, предпринимательской  деятельности и прочих проявлений  регулирующей функции государства.

3. Усиление международной  конкуренции в связи с развитием  научно-технического прогресса.

4. Демографические: численность,  состав народонаселения, уровень  благосостояния народа, культурный  уклад общества, определяющие размер  и структуру потребностей и  платежеспособный спрос населения  на те или другие виды товаров  и услуг.

Внутренние факторы.

1. Дефицит собственного  оборотного капитала как следствие  неэффективной производственно-коммерческой  деятельности или неэффективной  инвестиционной политики [9 с. 133-142].

2. Низкий уровень техники,  технологии и организации производства.

3. Снижение эффективности  использования производственных  ресурсов предприятия, его производственной  мощности и как следствие высокий  уровень себестоимости, убытки, "проедание"  собственного капитала [11].

4. Создание сверхнормативных  остатков незавершенного строительства,  незавершенного производства, производственных  запасов, готовой продукции, в  связи с чем происходит затоваривание,  замедляется оборачиваемость капитала  и образуется его дефицит. Это  заставляет предприятие залезать  в долги и может быть причиной  его банкротства.

5. Плохая клиентура предприятия,  которая платит с опозданием  или не платит вовсе по причине  банкротства, что вынуждает предприятие  самому залезать в долги. Так  зарождается цепное банкротство.

6. Отсутствие сбыта из-за  низкого уровня организации маркетинговой  деятельности по изучению рынков  сбыта продукции, формированию  портфеля заказов, повышению качества  и конкурентоспособности продукции,  выработке ценовой политики [1. с. 147-153].

7. Привлечение заемных  средств в оборот предприятия  на невыгодных условиях, что ведет  к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной  деятельности и способности к  самофинансированию.

8. Быстрое и неконтролируемое  расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты  и дебиторская задолженность  растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность  в привлечении краткосрочных  заемных средств, которые могут  превысить чистые текущие активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает  под контроль банков и других  кредиторов и может подвергнуться  угрозе банкротства.

Признаки банкротства  можно разделить на две группы. К первой группе относятся показатели, свидетельствующие о возможных  финансовых затруднениях и вероятности  банкротства в недалеком будущем: повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической  убыточности; наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности; низкие значения коэффициентов ликвидности  и тенденция их к снижению; увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме; дефицит  собственного оборотного капитала; систематическое  увеличение продолжительности оборота  капитала; наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции; использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях; неблагоприятные изменения в  портфеле заказов; падение рыночной стоимости акций предприятия; снижение производственного потенциала [6. с. 612-630].