Денежно-кредитная политика

     В 2010 - 2011 годах Банк России продолжит  осуществлять взаимодействие с Минфином России как в области реализации денежно-кредитной политики, так  и по вопросам развития национальных финансовых рынков. В частности, реализованный  в 2008 году Минфином России совместно  с Банком России механизм размещения временно свободных бюджетных средств  на депозиты в кредитных организациях будет использоваться как дополнительный канал предоставления ликвидности  банковскому сектору в периоды  возникновения ее дефицита. Кроме  того, политика Банка России будет  направлена на реализацию совместно  с Минфином России ряда мер по совершенствованию  рынка государственных облигаций, что будет способствовать повышению  эффективности использования операций Банка России с государственными ценными бумагами в целях регулирования  денежного предложения.

     3.2 Мероприятия Банка  России по совершенствованию  финансовых рынков  в 2010 и 2011 гг.

     2010 - 2011 годах Банк России продолжит  участвовать в деятельности, направленной  на повышение эффективности функционирования  инфраструктуры российского финансового  рынка, по следующим направлениям:

     совершенствование нормативной базы, регламентирующей проведение сделок РЕПО на рынке государственных  ценных бумаг, в том числе сделок РЕПО с центральным контрагентом в целях развития денежного рынка  и повышения его ликвидности;

     совершенствование законодательства о клиринговой  деятельности в целях повышения  эффективности управления рисками  по сделкам, проводимым участниками  финансовых рынков через организатора торгов;

     внедрение механизмов предоставления ценных бумаг  на возвратной основе, способствующих повышению устойчивости рынков долговых инструментов и их ликвидности;

     внедрение сервиса управления обеспечением по операциям РЕПО, в том числе  трехстороннего РЕПО, в целях оптимизации  и расширения спектра операций, проводимых участниками;

     содействие  развитию системы индикаторов рыночных процентных ставок в целях развития денежного рынка и механизма  управления процентным риском.

     3.3 Мероприятия Банка  России по совершенствованию  платежной системы  России в 2010 и  2011 гг.

     В 2010 - 2011 годах деятельность Банка  России по совершенствованию национальной платежной системы будет направлена на обеспечение эффективного и бесперебойного ее функционирования, способствующего  укреплению финансовой стабильности в  стране и эффективному проведению денежно-кредитной  политики. Банком России будет продолжена работа по участию в совершенствовании  законодательства, устанавливающего организационные  и правовые основы платежной системы  России.

     На  законодательном уровне будут установлены  требования к организациям, ответственным  за функционирование системы переводов  денежных средств и платежной  инфраструктуры, а также стандарты  надзора и наблюдения за их деятельностью. Банк России будет проводить работу по совершенствованию правил осуществления  платежей и переводов денежных средств  путем стандартизации платежных  инструментов, процедур приема, контроля и обработки информации с учетом международного опыта и российской банковской практики. Целью проводимой работы является создание гибкой, управляемой, безопасной и технологически унифицированной  системы, позволяющей обеспечивать непрерывность обработки платежной  информации в автоматизированном режиме на всех этапах перевода денежных средств.

     Совершенствование платежной инфраструктуры, предоставляющей  операционные, клиринговые и расчетные  услуги, будет направлено на создание условий для развития клиринговых  и расчетных систем, отвечающих международным  стандартам, а также для обеспечения  операционной совместимости платежных  систем России с внешними, в том  числе международными, платежными системами.

     Банк  России продолжит реализацию мероприятий  по дальнейшему комплексному преобразованию собственной платежной системы, в том числе по развитию и совершенствованию системы валовых расчетов в режиме реального времени Банка России (системы банковских электронных срочных платежей - системы БЭСП). В системе БЭСП будет формироваться структурный и количественный состав участников, обеспечивающий концентрацию в ней подавляющей части платежного оборота, проходящего через платежную систему Банка России. Завершится включение Федерального казначейства Российской Федерации и его территориальных органов в состав участников системы БЭСП, что предоставит возможность более эффективно решать задачи по контролю за доходной и управлению расходной частью бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации.

     В состав участников системы БЭСП будут  включены инфраструктурные организации  финансовых рынков, обеспечивающие осуществление  клиринга и расчетов, что даст возможность  проведения в системе БЭСП платежей, в том числе связанных с  осуществлением операций денежно-кредитной  политики, с учетом дополнительной ликвидности, предоставляемой Банком России, и с использованием механизмов оперативной (в режиме реального  времени) мобилизации ликвидности.

     Проведение  мероприятий по внедрению централизованного  управления и оперативного мониторинга  расчетных систем платежной системы  Банка России обеспечит повышение  устойчивости банковской системы Российской Федерации к распространению  системных и расчетных рисков.

     Дальнейшая  специализация предоставляемых  сервисов позволит осуществлять приоритетное исполнение срочных платежей и исполнение массовых платежей без задержки исполнения срочных. Банк России будет проводить  работу по совершенствованию нормативно-правовой базы, регулирующей безналичные расчеты  в части развития розничных платежных  услуг на основе инновационных технологий, которая в целом будет способствовать повышению эффективности российской платежной системы.

     Для обеспечения доступности, эффективности  и безопасности розничных платежных  услуг будет продолжено формирование политики Банка России, в том числе  в области создания единой розничной  платежной инфраструктуры, национальной системы платежных карт, а также  повышения финансовой грамотности  населения в Российской Федерации, что обусловлено возросшими требованиями к финансовому образованию населения  в условиях экономических изменений, повышения мобильности трудовых ресурсов.

Заключение

     Денежно-кредитная  политика призвана способствовать установлению в экономике общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и  отсутствием инфляции.

     При проведении кредитно-денежной политики наиболее важными активами федеральных  резервных банков выступают ценные бумаги и ссуды коммерческим банкам.

     Денежно-кредитная  политика осуществляется через сложную  цепь причинно-следственных связей: политические решения воздействуют на резервы  коммерческих банков; изменения резервов воздействуют на предложение денег; изменение денежного предложения  меняет процентную ставку; изменение  процентной ставка воздействует на инвестиции, равновесный ЧНП и уровень цен.

       Преимущества денежно-кредитной  политики состоят в ее гибкости  и политической приемлемости. Денежно-кредитная  политика сталкивается с рядом  ограничений и проблем: избыточные  резервы, появляющиеся в результате политики дешевых денег, могут не использоваться банками для расширения предложения денег; вызванное кредитно-денежной политикой изменение денежного предложения может быть частично компенсировано изменением скорости обращения денег.

     Руководящие денежно-кредитные учреждения сталкиваются с дилеммой — они могут стабилизировать  процентные ставки или предложение  денег, но не то и другое одновременно. Влияние политики дешевых денег  на ЧНП усиливается сопутствующим  расширением чистого экспорта, которое, в свою очередь, ускоряется понижение процентной ставки в стране. Аналогичным образам политика дорогих денег усиливается сужением чистого экспорта. При определенных условиях может возникнуть альтернатива — использовать денежно-кредитную политику для воздействия на стоимость доллара и тем самым для уничтожения дисбаланса  торговли или же использовать денежно-кредитную политику в целях экономической стабилизации внутри страны.

     Следует отметить более решительный переход  в политике Банка России от административно-командных  к рыночным методам регулирования;

     Сочетание мер принимаемых ЦБ в области  валютной политики и в области  дисконтной политики по национальной валюте позволили добиться определенных успехов в процессе обеспечения  устойчивости рубля, повышения размеров золотовалютных резервов.

     Сложившаяся динамика макроэкономических показателей  свидетельствует об адекватности денежно-кредитной  политики, способствующей достижению запланированного уровня инфляции при  наиболее полной реализации потенциала экономического роста.

     Однако, следует отметить, что на фоне неопределенности ситуации на внешнем рынке с ценами на нефть и с реструктуризацией  внешнего долга России дальнейшая динамика событий в этих областях, судя по всему, будет в будущем, определять действия Банка России в области  денежно-кредитного регулирования, и  накладывать определенные ограничения  в выборе им тех или иных механизмов действия.

     На  сегодняшний день направления денежно-кредитной  политики зависят от цен на нефть, а при высоких ценах на нефть (которые мы и имеем) Россия не только не выйграет, а столкнется с весьма трудно разрешимыми проблемами. ЦБ не сможет скупить всю дополнительную валюту, которая поступит в страну, не превысив при этом допустимый уровень увеличения денежной массы. Изымать средства путем увеличения предложения облигаций чревато ростом процентной ставки, что в свою очередь приведет к еще большему притоку средств в страну.

     Согласно  поставленным задачам были рассмотрены  основные методы и типы денежно-кредитной  политики, выявлены основные направления  денежно-кредитной политики ЦБ РФ, определены основные мероприятия ЦБ на 2010-2011 гг., а также раскрыто состояние денежно-кредитной  политики РФ на современном этапе.

Список  использованной литературы

1. Бабич А.М., Павлова Л.Н. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебное пособие.- М.: ЮНИТИ, 2000, с. 295
2. Борискин А.В. Деньги Кредит Банки/ Е.Ф. Борискин,А.А. Тарабцева. – С-Пб.: СпецЛит, 2000, с. 268
3. Деньги, кредит, банки: учебник/ колл. Авт.; под ред. Лаврушина О.И.. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2006, с. 346
4. Деньги. Кредит. Банки. Учебное пособие.- М.: КИОРУС,  2006, с. 132
5. Игнатьев С.М. О денежно-кредитной политике Центрального банка Российской Федерации.// Деньги и кредит. 2003. №5. – С. 86
6. Кожухарь Л.И. Основы общей теории и статистики – М.: Финансы и статистика, 2000, с. 345
7. Левченко Д.В. Система рефинансирования как приоритетное направление развития денежной политики. // Деньги и кредит. 2005. №7. – С. 69
8. Общая теория денег и кредита./Под ред. Жукова Е. Ф. – М.: ЮНИТИ, 2003
9. Экономика/ Под ред. А.С. Булатова. – М.: Экономистъ, 2004, с. 537
10. http://www.cbr.ru
11. http://www.arett.ru
12. http://www.consultant.ru/law/review/fet