Международные финансовые центры: их функции, назначение и формы деятельности

Анализ стратегии позволяет сделать следующие выводы. В мировой финансовой элите достаточно четко понимают сложность текущего положения и неизбежность финансового кризиса. В частности об этом говорит и срок, на который рассчитана стратегия — 2015 год. Диапазон 2010-2015 гг. большинством иностранных и российских экспертов называется в качестве наиболее сложного в развитии мировой финансовой системы. Именно в этот период наиболее вероятно наступление глобального финансового кризиса, вплоть до повторения Великой депрессии в США в начале 30 годов XX века. Кроме того, на этот же период, по некоторым данным, приходится и резкое снижение добычи углеводородов в силу истощения их мировых запасов. Все это требует принятия превентивных мер, на что и рассчитана разработанная швейцарскими банкирами стратегия.

В качестве основных причин, повлекших за собой снижение значимости Швейцарии в качестве ведущего мирового финансового центра, авторы стратегии называют следующие:

1.                  потеря или упущенная возможность организовать еще в 1970 году валютные торги по единой европейской валюте (в то время это проект «Евродоллар»);

2.                  потеря в 1980 году приоритета на организацию мировой торговли золотом, а также утрата преимуществ в организации торговли иными стратегическими товарами;

3.                  упущенная в середине 80-х годов возможность позиционировать Швейцарию в качестве места регистрации различных финансовых фондов (та позиция, которая сегодня занята Люксембургом и Ирландией);

4.                  общие неблагоприятные условия в мировой экономике, способствовавшие замедлению процессов глобализации и формирования иных центров инвестиционной активности, помимо Швейцарии.

По мнению авторов стратегии, конкуренция между мировыми финансовыми центрами сегодня ведется по трем направлениям:

1.                  за последние годы целый ряд территорий осознал собственное значение в мировой финансовой системе и возможность построения финансового центра на собственной территории;

2.                  существенно снижены торговые и протекционистские барьеры на мировую торговлю, что способствует перераспределению финансовых потоков;

3.                  большинство традиционных финансовых центров осознали значительный рост конкуренции, и уже разрабатывают собственные стратегии позиционирования в новых условиях.

В качестве основных способов конкурентной борьбы между финансовыми центрами, авторами стратегии обозначены следующие:

1.                  подготовка высокопрофессиональных кадров для управления ключевыми элементами финансовой инфраструктуры, а также разработка новейших финансовых технологий. Для этого планируется создание специализированных исследовательских центров, и центров подготовки специалистов;

2.                  разработка новых методов законодательного регулирования деятельности финансового сектора, а также лоббирование его интересов на международном уровне;

3.                  совершенствование приемов и методов законотворческой деятельности с целью скорейшей разработки и введение в действие новейших законодательных актов;

4.                  развитие партнерства между бизнесом и госсектором;

5.                  разработка новейшего налогового законодательства;

6.                  коренная модернизация финансовой инфраструктуры.

Характерно, что в вопросе позиционирования в отношении ситуации со слияниями и поглощением, Швейцарская фондовая биржа занимает исключительно консервативную позицию. Руководство биржи пока не склонно рассматривать предложения по слиянию, утверждая, что в складывающихся условиях Швейцарии важно сохранить независимость фондового рынка. Кроме того, биржа в качестве основного направления собственного развития видит участие в проекте ведущих мировых банков в создании новой фондовой биржи, запуск которой намечен на январь 2008 года. [9]

Финансовый мир полон рейтингами. Инвестбанкиры, затаив дыхание, ждут очередного рейтинга слияний и поглощений, пусть даже связь между местом в этом рейтинге и прибыльностью не особо прослеживается, если вообще существует.

Рейтинги финансовых центров заставляют нервничать правительства. Эти списки составляются, как правило, по опросам компаний и определяют, насколько кризис изменил репутацию и привлекательность ведущих западных финансовых центров. Таким вопросом больше задаются в Лондоне, чем в Нью-Йорке (некоторые американцы склонны полагать, что мир будет все равно рваться к ним в гости независимо от того, насколько гостеприимны хозяева).

Рейтинг, составленный по заказу муниципального совета лондонского Сити, уверяет, что Нью-Йорк и Лондон все еще идут вровень в соревновании за первое место. Рейтинг журнала The Banker утверждает иное: Нью-Йорк — явный лидер, Лондон дышит ему в затылок и дистанция все сокращается. Но снижаются оценки обоих городов за качество регулирования и налоговое бремя. Компании беспокоятся о будущем по обоим этим направлениям.

Между тем быстрее всех наверх движутся финансовые центры Азии. Речь не только о Гонконге и Сингапуре, но и о Шанхае, Пекине и Шэньчжэне. Китай целенаправленно развивает и рекламирует свои финансовые центры, и это дает свои плоды. Согласно индексу финансового развития Всемирного экономического форума (еще один рейтинг для размышления), Гонконг и Сингапур вот-вот догонят Лондон. Китай уже обогнал Италию по общим показателям развития финансовой сферы.

Большого открытия здесь нет. По мере того как центр мирового экономического равновесия смещается все восточнее, баланс финансовой активности просто обречен дрейфовать вслед. Неизбежность лучше приветствовать, а не сопротивляться ей, и поэтому адекватным ответом для Лондона и Нью-Йорка был бы поиск путей взаимодействия с этими новыми центрами.

Но куда важнее для традиционных финансовых центров понять: действительно ли та международная активность, которая в принципе мобильна, передвигается на новое место? Дать точный ответ на этот вопрос гораздо сложнее, чем на предыдущие. Конечно, менеджеры хедж-фондов переезжают в Женеву, а банкиры обещают собрать чемоданы и уехать из города, забрав с собой свои «порше» и любовниц, каждый раз, когда появляются новые меры регулирования.

Когда-то эти угрозы обладали большим политическим весом, теперь они куда менее эффективны. На них все чаще отвечают: скатертью дорога. Даже Банк Англии задается вопросом, стоит ли, учитывая, во сколько обошлась ликвидация последствий недавнего кризиса, продолжать играть роль радушного хозяина для игроков мирового финансового рынка.

Это рискованный вопрос. Как бы плохо ни вели себя банкиры — а некоторые явно заслуживают десятка-другого лет на скамейке штрафников, — финансовый сектор является ключевым элементом лондонской экономики. Если он придет в упадок, откуда возьмутся рабочие места? Легкомысленные заявления о том, что из рецессии нас выведут наука и промышленность (бывший британский премьер Гордон Браун), — не более чем слова. В мире нет примеров ситуаций, когда постиндустриальному обществу, привыкшему жить на широкую ногу, удавалось масштабное оживление своего собственного производства.

У Лондона нет неотъемлемого права быть мировым финансовым центром. В конце концов, внутренний рынок Британии явно уступает в размерах американскому. Очаги финансовой активности развиваются и приходят в упадок. Если бы ничего не менялось в мире, то штаб-квартира Goldman Sachs находилась бы в Вавилоне. Существует критическая масса, когда комбинация повышенных налогов, обременительного регулирования и недружелюбного политического климата заставляет финансовые компании переезжать.

Есть серьезный риск, что переломный момент для Британии уже не за горами. Вот почему английское управление по финансовым услугам и даже Конфедерация британской промышленности, вечно ворчащая на тему трудностей доступа к кредитам для нефинансовых компаний, начали призывать к перемирию между чиновниками и финансистами.

Таким образом, в ближайшие два или три месяца должно решиться, настанет ли конец мирному существованию или нет. И как это обычно бывает на переговорах о мире, обе стороны должны быть готовы к компромиссу. Компаниям придется продемонстрировать способность к самоограничению при выдаче бонусов. Британское правительство не потерпит еще одного пира во время чумы. А чиновники по обе стороны Атлантики должны решить, как далеко они готовы зайти, наказывая банки. Повторяющиеся угрозы ужесточения налогового бремени могут оказаться контрпродуктивными. Если нам не удастся заключить новый общественный договор между государством и рынком, рынки и в самом деле переедут.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Итак, международный финансовый центр – это место сосредоточения банков, специализированных кредитно-финансовых учреждений, которые осуществляют международные валютные, кредитные, финансовые операции, операции с ценными бумагами и золотом.

Для выделения финансовых центров существуют определенные критерии, в соответствии с которыми сегодня самыми крупными мировыми финансовыми центрами являются Нью-Йорк, Токио и Лондон. МФЦ выполняют определенные функции, например такие как: информационно-аналитическая, организационно-управленческая, кредитная и консультативная.

Наиболее известным и давно уже существующим международным финансовым центром является Лондон.

Лондон – признанный международный финансовый центр. Его особенность – способность к «вызову и ответу» на любую новую ситуацию и финансовые инновации.

Существует множество рейтингов, которые определяют самые значимые финансовые центры. В некоторых рейтингах на первом месте значится Лондон, в других – Нью-Йорк, но можно сказать, что эти два мировых финансовых центра идут вровень по финансовым показателям. Однако есть вероятность, что переломный момент для Британии уже не за горами. Между тем быстрее всех наверх движутся азиатские финансовые центры (например, Шанхай, Пекин). Поэтому адекватным ответом для Лондона и Нью-Йорка был бы поиск путей взаимодействия с этими новыми центрами.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1.                  Абалкин Л. Бегство капитала: природа, формы, методы борьбы. – Вопросы экономики, 1998, № 7

2.                  Авдокушин Е. Ф. Международные экономические отношения: Учеб. пособие– 4-е изд. – М.: ИВЦ "Маркетинг", 1999

3.                  Всемирные фонды: Основные концепции и терминология: Управление международными фондами и инвестициями // Финансы (РБ). 1998. № 26

4.                  Белых Л. П. Основы финансового рынка. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999

5.                  Дадалко В. А. Мировая экономика: Учеб. пособие. – Мн.: Ураджай; Интерпрессервис, 2001

6.                  Дианов Д. В., Кулагина Г. Д. Финансово-банковская статистика: Учеб. пособие. – М., 1999

7.                  Глобализация финансовых рынков: движущие силы и последствия // Деньги и кредит. 1998. № 5

8.                  Киреев А. П. Международная экономика: В 2 ч. – М.: Междунар. отношения, 1998. Ч. 1; Ч. 2000

9.                  Кругман П. Р., Обстфельд М. Международная экономика. Теория и политика: Учеб. для вузов / Пер. с англ.: Под ред. В. П. Колесова, М. В. Кулакова. – М.: Экономический факультет МГУ; ЮНИТИ, 1997

10.             Литтл Дж., Роудс Л. Как пройти на Уолл-Стрит. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1998

11.             Миклашевская Н. А., Холопов А. В. Международная экономика: Учеб. – М.: МГУим. М. В. Ломоносова; Издательство «Дело и Сервис», 1998

12.             О’Брайен Дж., Шривастава С. Финансовый анализ и торговля ценными бумагами (FAST) – М.: «Дело ЛТД», 1995

13.             Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений: Учебник / Науч. ред. В. В. Круглов. – М..: ИНФРА-М, 1998

14.             Перар Ж. Управление международными денежными потоками. – М.: Финансы и статистика, 1998

15.             Пербо М. Международные экономические, валютные и финансовые отношения. – М.: Прогресс, Универс, 1994

16.             Петровская Л. М., Данильченко А. В. Формы заграничной деловой экономической активности. – Мн.: НИО, 1998

17.             Сорос Дж. Алхимия финансов. – М.: «ИНФРА-М», 1998

18.             Финансы (Серия «Мастерство») – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1998

19.             Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции. – М.: ИНФРА-М, 1997

20.             Bindemann Kirsten . The Future of European Financial Centers., Routledge International Studies in Money and Banking 4, 1999

21.             Collier Jacqueline, Cassis Youssef. Capitals of Capital: A History of International Financial Centers, 1780-2005. Cambridge University Press, 2007

22.             Hay Tony. A Guide To European Financial Centres. St James Press, 1990

23.             Roberts Richard. The City: A Guide to London's Global Financial Centre. Economist, 2004

24.             Roberts Richard. International Financial Centres : V. 3. International Financial Centres of Europe, North America and Asia. In Print, 1994

25.             Wilkins Mira. London and Paris as International Financial Centres in the Twentieth Century. EH.Net Economic History Services, 2006.

26.             The Economist [Electronic resource] – Mode of access: http://www.economist.com/node/21534818 – Date of access: 30.10.2011

22