Международные финансовые центры: их функции, назначение и формы деятельности

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

УО «БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ

УНИВЕРСИТЕТ»

Кафедра мировой экономики

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: Мировая экономика

на тему: Международные финансовые центры: их функции, назначение и формы деятельности

Студент(ка)                                                                                                                Е. С. Будай

ВШУБ, 4 курс, ВВВ-4                            (подпись)

(дата)

Руководитель                                                                                                                О. В. Старовойтова

                                                                      (подпись) (оценка)

                                                                      (дата)

МИНСК 2011

РЕФЕРАТ

Курсовая работа: 25 страниц, 1 табл., 26 ист.

международный финансовый центр, биржа, рынок, рейтинг международных финансовых центров, история формирования, функции, международный финансовый рынок

Объект данного исследования – мировые финансовые центры, этапы их формирования, структура и функции.

Предметом исследования – Лондон как международный финансовый центр.

Цель данного исследования заключается в выявлении сущности международного финансового центра на примере Лондона, его функций и оценка перспектив развития мировых финансовых центров.

Цель работы обусловила постановку и решение следующих задач:

- раскрыть сущность мирового финансового центра, его функций

- рассмотреть этапы формирования мировых финансовых центров

- проанализировать историю мировых финансовых центров и Лондонского финансового центра в частности

- сделать вывод о перспективах развития мировых финансовых центров

Методы исследования, используемые при написании курсовой работы:

- аналитический метод

- сравнительный метод (сравнение финансовых центров разных стран).

СОДЕРЖАНИЕ

Введение…………………………………………………………………………..….4

1 Международные финансовые центры: необходимые условия формирования, функции и формы деятельности ………………...……………………………...….6

1.1.           Необходимые элементы международного финансового центра………….6

1.2.           Типология финансовых центров ……………………………………………8

1.3.           Соотношение крупнейших финансовых центров  мира ...………………..10

2 Лондон как международный финансовый центр………………………………13

2.1             История формирования лондонского международного финансового центра……………………………………………………………………………….13                                        

2.2             Характеристика сегментов лондонского международного финансового центра………………………………………………………………………………..15

3 Оценка перспектив развития мировых финансовых центров…………………18

Заключение……………………………………………………….…………………23

Список использованных источников…………………………….………………..24

ВВЕДЕНИЕ

В последней четверти ХХ в. – начале XXI в. наметилась тенденция к усилению концентрации финансовых операций в рамках международных и региональных финансовых центров. Некоторые из них являются традиционными финансовыми центрами, другие – относительно молодыми. Так, в Германии ведущие позиции занимает Франкфурт-на-Майне; во Франции Лион уступает позиции Парижу, в Австралии Мельбурн – Сиднею. В этих странах возрастание значения ведущего центра связано с ускоренным его развитием, а не со свертыванием деятельности его конкурентов. Большинство ведущих центров добиваются статуса мирового или регионального финансового центра, концентрируя непропорционально большую долю международных операций. Например, в Нью-Йорке сосредоточено более 2/3 всех активов иностранных банков, действующих в США.

Глобализация рынков финансовых услуг, которая сопровождается концентрацией участников и операций, способствует интенсивному росту и консолидации мировых финансовых центров. На долю трех городов - Лондона, Нью-Йорка и Токио приходится более 1/3 мировых титулов собственности, находящихся в управлении институциональных инвесторов, и более половины объема операций валютных бирж мира.

Многие страны демонстрируют заинтересованность в создании на своей территории мировых или, по крайней мере, региональных финансовых центров, так как подобные центры способствуют значительному притоку капиталов в страну, улучшают инвестиционный климат, увеличивают налоговые поступления и обеспечивают рост занятости. Для этого  необходимо привлечь крупные финансовые институты, заинтересовать эмитентов и инвесторов из разных стран. В настоящее время разворачивается серьезная конкуренция между различными мировыми и региональными финансовыми центрами.

Мировые финансовые центры (МФЦ) функционируют как международный рыночный механизм, который служит средством управления мировыми финансовыми потоками. Это центры сосредоточения банков и специализированных кредитно-финансовых институтов, осуществляющих международные валютные, кредитные и финансовые операции, сделки с ценными бумагами, драгоценными металлами, деривативами.

Кроме того, МФЦ постепенно превращаются в мощные информационно-аналитические и организационно-управленческие комплексы, обладающие значительным кредитным потенциалом. Ведущие позиции в МФЦ занимают фирмы, обслуживающие их потребности, в том числе юридические и аудиторские, а также управленческие консультанты («McKinsey», «Ernst and Young Global Limited», «Deloitte Touche Tohmatsu» и др.). Кроме того, МФЦ привлекают широкий круг специалистов (экспертов по сопоставительному экономическому и юридическому анализу и др.), которые занимаются анализом состояния и перспектив мирового хозяйства и экономики стран мира. Возрастает значение аналитических центров, способных обеспечить проведение междисциплинарных исследований, подготовку индексов и рейтингов («Moody's», «Standard and Poor's» и др.).

В последние годы одной из основных функций финансовых институтов МФЦ становится также выработка и реализация (совместно с международными финансовыми организациями и ведущими западными государствами) долгосрочной стратегии укрепления и расширения сложившейся в конце ХХ в. мировой финансовой системы. Разрабатываются «правила игры» на финансовых рынках, модифицируется институционально- правовая система деятельности финансовых институтов для обеспечения максимально свободного доступа к рынкам финансовых услуг.

Финансовые институты МФЦ занимаются также управлением международной задолженностью и проводят реструктуризацию международных долгов таким образом, чтобы обеспечить перспективы будущих платежей, а также поступление максимально возможного объема текущих платежей. МФЦ, концентрируя средства, направляют их в периферийные страны, которые все больше зависят от поступления новых займов и иностранных инвестиций. Национальные регулирующие органы вырабатывают согласованные меры с целью воздействия на текущую ситуацию и координируют деятельность по формированию нового мирового финансового порядка. В настоящее время их усилия сосредоточены на создании новой системы управления и контроля, в том числе подготовке соответствующей законодательной базы, унификации системы отчетности и аудита, обеспечении ее прозрачности и доступности.

Объект данного исследования – мировые финансовые центры, этапы их формирования, структура и функции.

Предметом исследования – Лондон как международный финансовый центр.

Цель данного исследования заключается в выявлении сущности международного финансового центра на примере Лондона, его функций и оценка перспектив развития мировых финансовых центров.

Цель работы обусловила постановку и решение следующих задач:

- раскрыть сущность мирового финансового центра, его функций

- рассмотреть этапы формирования мировых финансовых центров

- проанализировать историю мировых финансовых центров и Лондонского финансового центра в частности

- сделать вывод о перспективах развития мировых финансовых центров

Методы исследования, используемые при написании курсовой работы:

- аналитический метод

- сравнительный метод (сравнение финансовых центров разных стран).

1 Международные финансовые центры: необходимые условия формирования, функции и формы деятельности

В процессе повышения своего статуса до международного любой финансовый центр обычно должен пройти следующие стадии:

1.                  развитие местного финансового рынка;

2.                  преобразование в региональный финансовый центр;

3.                  развитие до стадии международного финансового центра.

Развитие местных финансовых рынков идет параллельно общему экономическому развитию. Для направления внутренних сбережений или иностранного капитала в продуктивные капиталовложения требуется эффективный механизм финансового рынка. Результатом расширения международной торговли и увеличения международных потоков капитала является возрастание потребности обслуживания операций международного капитала. Это требует от многих стран расширения деятельности их финансовых рынков и вовлечения в нее соседних (по региону) стран.

Для того чтобы быть развитым международным центром, способным обслуживать потоки капитала между собой и другими международными, региональными и местными финансовыми рынками, центр должен обладать необходимыми элементами поддержки своих национальных и международных операций. Эти элементы включают в себя устойчивую финансовую систему и институты, обеспечивающие правильное функционирование финансовых рынков. Чтобы создать свой международный финансовый рынок, Лондону потребовалось несколько столетий. Нью-Йорку и Токио на этот процесс потребовалось около ста лет. Однако в последние десятилетия наблюдаются случаи значительно более быстрого формирования и укрепления международных финансовых центров, что становится возможным при проведении целенаправленной и скоординированной государственной политики в этой сфере.

1.1 Необходимые элементы международного финансового центра

Обязательными условиями для статуса международного финансового центра являются:

1.                  широкий спектр инструментов финансового рынка, обеспечивающий инвесторам и реципиентам капитала разнообразие вариантов с точки зрения затрат, риска, прибыли, сроков, ликвидности и контроля;

2.                  привлечение широкого круга инвесторов со всего мира для совершения операций как во внутреннем, так и в иностранном секторах;

3.                  наличие развитой кредитной системы;

4.                  наличие эффективной, современной, технологичной фондовой биржи;

5.                  умеренность налогообложения;

6.                  дружественность валютного законодательства, разрешающего доступ иностранным заемщикам на национальный рынок и иностранных ценных бумаг к биржевой котировке;

7.                  развитая правовая система с четкой защитой прав собственности, эффективным регулированием и правоприменением;

8.                  надежная судебная система, пользующаяся доверием участников рынка;

9.                  удобное географическое положение.

10.             значимое место страны в мировой системе хозяйства;

11.             устойчивое валютно-финансовое положение страны, стабильная валюта, обеспечивающая доверие иностранных инвесторов;

12.             наличие эффективных международных систем связи;

13.             наличие квалифицированных кадров, способных эффективно работать в финансовых институтах, инфраструктурных и консультационных организациях, а также в регулирующих органах.

Указанные экономические, правовые и организационные факторы ограничивают круг национальных рынков, которые выполняют международные операции. В результате конкуренции сложились мировые финансовые центры — Нью-Йорк, Лондон, Цюрих, Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Токио Сингапур и др. Они выступают как центры сосредоточения банков и специализированных кредитно-финансовых институтов, осуществляющих международные валютные, кредитные, финансовые операции, сделки с ценными бумагами, золотом и т.д.

Международный финансовый рынок рассматривается как интегрированная рыночная система с очень сильными связями между различными секторами. Эти связи проявляются в способности банков и других участников перемещать денежные средства из одного валютного сектора в другой посредством обменных операций. Дополнительные связующие каналы соединяют местные денежные рынки с рынком евровалют. Благодаря этому заемщики и кредиторы пользуются большей гибкостью и свободой, принимая участие в операциях международного денежного рынка по более реальной цене.