Международно-валютно кредитные отношения

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ...........................................................................................2

 

1 Теоретические основы конвертируемости валют...................4

 

1.1 Понятие конвертируемости валют и виды конвертируемости........4

1.2 Условия формирования конвертируемости валют........................7

 

2 Эволюция мировой валютной системы........................................15

 

3 Особенности конвертируемости доллара США.......................23

 

3.1 Современное состояние доллара США, как свободно конвертируемой валюты.........................................................................23

3.2 Сильные и слабые стороны доллара США как мировой валюты.....29

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ...................................................................................33

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ......................36

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 Международные  валютно-кредитные отношения можно назвать составной частью и одной из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов, которые исторически идут параллельно и тесно переплетаются с вопросом конвертации валют.

Актуальность  данного исследования заключается  в том что, международная валютная система переживает период глубокой трансформации. С ростом интеграции, международного разделения труда, торговли, глобализацией финансовых рынков в мировой экономике стала преобладать тенденция валютной либерализации, то есть отказа от ограничений и норм, связанных с движением капитала. Именно процесс глобализации, создающий предпосылки для свободного движения товаров и капиталов, является важным фактором ускорения мирохозяйственного развития. Выбор оптимальной валютной политики, которая оказывает непосредственное воздействие на развитие национальной экономики, является объективной необходимостью и  предпосылкой включения страны в мировую экономику, она способна как стимулировать экономический рост страны, так и ограничить, и выступает одной из приоритетных задач. Это заставляет обратиться к проблеме конвертируемости валюты как важного показателя развития национальной экономики и положения страны на мировом рынке.

Целью выполнения курсовой работы является изучение теоретических  и практических основ конвертируемости национальных валют, рассмотрение ее форм и условий, анализ валютной системы сквозь призму времени, а также изучение современного состояния доллара США в контексте данного исследования.

В соответствии с целью работы определены следующие задачи:

1) рассмотреть конвертируемость с теоретической точки зрения совокупности валютных отношений, а также изучить формы конвертируемости;

2)  проанализировать условия формирования конвертируемости валют, изучить их предпосылки и способы введения, а так же рассмотреть валютные ограничения, закрепленные в уставе МВФ;

3) исследовать эволюцию мировой валютной системы, изучить принципы каждой из существовавших систем, а также произвести анализ ее этапов;

4) проанализировать текущее состояние конвертируемости доллара США, изучить политику ФРС США и то, как она влияет на доллар и на современную валютную систему,  а также выявить слабые и сильные стороны данной валюты.

В связи с  этим научные основы данного курса  базируются на двух методологических принципах:

• анализе понятий, условий, этапов, а также статистических данных, затрагивающих данную тему;

• синтезе, т.е. рассмотрении, закономерностей их тенденций.

Объектом курсовой работы являются валютно-кредитные отношения, связанные с конвертацией национальных валют, на примере доллара США.

Предметом курсовой работы является общепризнанные нормы, условия конвертируемости национальных валют, её ограничения, а также исторический аспект ее формирования.

В основу написания  данной работы ляг целый ряд научных  работ, которые создали теоретическую основу, а также  близко затрагивают теоретический аспект данной работы. Особое внимание нужно уделить работе  Красавиновой Л.Н., Наумова К.Н., Суэтина А. Мовсесяна А. Г., Шелыгина А., Обухова Н., а также интернет источники, в которых превалирует узконаправленная информация, касающаяся данного аспекта.

Структура работы обусловлена предметом, целью и задачами исследования. Работа состоит из введения, трех глав и заключения.

Введение раскрывает актуальность, определяет объект, предмет,  цель, задачи и методы исследования. В первой главе рассматриваются понятие, сущность, виды и условия формирования конвертируемости. Вторая глава является теоретической и в ней раскрываются этапы эволюции мировой валютной системы и их особенности. Третья глава является практической частью данной работы и в ней характеризуется доллар США, как свободно конвертируемая валюта, а также проведен анализ ее слабых и сильных сторон. В заключении подводятся итоги исследования, формируются окончательные выводы по рассматриваемой теме.

 

 

 

 

 

 

1 Теоретические основы конвертируемости валют

 

1.1 Понятие конвертируемости валют и виды конвертируемости

 

Конвертируемость валюты является объективной необходимостью и предпосылкой включения страны в мировую экономику, развития всех форм внешнеэкономических связей. Режим конвертируемости валюты влияет на формирование инвестиционного климата в стране. Субъекты хозяйства, нуждающиеся в капиталах, могут привлекать средства из-за рубежа. Иностранные инвесторы могут осуществлять перевод за границу заработанных в стране прибылей, реинвестировать прибыль.

Конвертируемая валюта — эта национальная денежная единица, которая имеет способность свободно (посредством купли-продажи) обмениваться на иностранные валюты, выполнять функции мировых денег, т. е. свободно использоваться в международном платежном обращении для осуществления международных расчетов [1].

Существует три типа конвертируемости валют: свободная (полностью) конвертируемая; частично конвертируемая; неконвертируемая валюта.

 Свободно конвертируемая валюта - это валюта, которая свободно обменивается на другие иностранные валюты и международные платежные средства. Свободно конвертируемая валюта подразумевает, что лицо (иностранное и отечественное, физическое и юридическое) имеет право обменивать любое количество своей национальной валюты на иностранную свободно конвертируемую валюту, рассчитываться ею за экспортно-импортные операции, депонировать ее в национальных банках, использовать для создания разных финансовых активов (например, ценные бумаги) и покупать государственные и частные ценные бумаги [21]. 

В новой редакции Устава МВФ (1978 г.) это понятие заменено понятием «свободно используемая валюта». Россия ввела свободную конвертируемость рубля в 1996 г (когда присоединилась к УШ ст. Устава МВФ), а полную – с 1 июля 2006 г.

В период действия золотого стандарта конвертируемой автоматически  становилась та валюта, которая могла  свободно размениваться на золото. После отмены золотого содержания всех валют и их золотых паритетов в начале 70-х годов конвертируемость понимается как способность свободно продаваться и покупаться, обмениваться по действующему валютному курсу, использоваться для создания различного рода финансовых активов. 
Международный валютный фонд одобряет и дает согласие на использование валюты той или иной страны в качестве свободно конвертируемой. Это означает, что свободно конвертируемая валюта может быть использована во всех видах международных банковских и финансовых операциях как резидентами, так и нерезидентами [23].

Частично конвертируемая валюта -  валюта, обладающая ограниченными возможностями обмена на другие валюты, национальная валюта стран, в которых применяются валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам обменных операций; как правило, такая валюта обменивается только на некоторые иностранные валюты и не по всем видам международного платежного оборота. Этот вид валюты обменивается только на некоторые иностранные валюты и используется не во всех внешнеторговых сделках [26].

В виду того что степень конвертируемости определяется государством, законодательно устанавливается порядок и перечень иностранных валют, на которые может обмениваться национальная валюта, а также количественное выражение такого обмена, разрешается купля-продажа валюты на валютных рынках, указывается круг субъектов таких сделок (т. е. резиденты, нерезиденты, те или другие предприятия, банки, международные организации и т. п.).

Неконвертируемая валюта - это национальная валюта, функционирующая в пределах одной страны и не подлежащая обмену на другие иностранные валюты. К замкнутым валютам относятся валюты стран, которые устанавливают различные ограничения и запреты на покупку и продажу иностранной валюты, на ввоз и вывоз национальной и иностранной валюты, а также применяют иные меры валютного регулирования. Основные причины валютных ограничений - нехватка валюты, давление внешней задолженности, тяжелое состояние платежных балансов [27].

На данный момент в мире насчитывается более 300 наименований денежных единиц, но только около 20 стран (США, Англия, Германия, Япония, Канада, Дания, Нидерланды, некоторые богатые нефтью страны Ближнего Востока) имеют полностью конвертируемую валюту. Около 50 стран мира имеют разные формы частично конвертируемых валют. 
Помимо вышеупомянутых в мире, существуют неконвертируемые валюты, которых подавляющее большинство. Неконвертируемость валют означает, что законодательно полностью запрещены какие-либо операции обмена своей валюты на иностранную или разрешено это делать с согласия уполномоченных валютных органов [24].

Еще одним критерием  классификации является, отношения к валюте резидентов, находящихся в стране более года, и нерезидентов, которые находятся в стране менее года или вообще располагаются за ее пределами, конвертируемость валюты разделяется на внутреннюю и внешнюю.

Внутренняя конвертируемость — возможность покупки и продажи иностранной валюты в обмен на национальную внутри страны, и наоборот. Иными словами это право резидентов покупать, иметь и совершать операции внутри страны с активами в форме валюты и банковских депозитов, деноминированных в иностранной валюте [28].

Таким образом, внутренняя конвертируемость относится к сделкам между резидентами внутри своей страны и означает, например, право россиянина обменять рубли на доллары и заплатить долларами за покупку товара в российском магазине или положить их на валютный счет в российском банке. Развитые страны имеют внутреннюю конвертируемость, что означает, что иностранную валюту там могут принимать к платежам, если на то согласны продавец и покупатель. Без солидных инвестиций в иностранной валюте, особенно на начальной стадии внедрения, внутренняя конвертируемость не возможна.

Внешняя конвертируемость — возможность использования национальной валюты в международных расчетах, свободный обмен иностранной валюты на национальную, и наоборот. Иными словами это право резидентов совершать операции с иностранной валютой с нерезидентами. В зависимости от того, о конвертируемости по каким операциям идет речь, понятие внешней конвертируемости практически полностью совпадает с конвертируемостью валюты по текущим или капитальным операциям [29].

В настоящее время  из более чем 150 стран - членов МВФ  полностью конвертируемыми валютами обладают десять наиболее развитых стран  мира (США, Канада, Япония и ряд государств Европы). Примерно 50 государств имеют валюту с ограниченной конвертируемостью.

Подводя итоги данного  подпункта нужно сказать, что  на сегодняшний день существует большое  количество критериев классификации  валют. В целом конвертируемость валюты позитивно влияет на экономику страны, стимулируя конкуренцию, позволяя сопоставлять внутренние издержки и цены с мировым уровнем. Национальная экономика получает возможность осваивать передовые технологии, подтягивать производство до уровня мировых стандартов. Малоэффективные производства, не выдержавшие иностранной конкуренции, свертываются или осуществляют структурную перестройку. В конечном счете, в экономике страны происходит определенная оптимизация внутренних пропорций воспроизводства в увязке с общим состоянием мирового рынка.

 

1.2 Условия формирования  конвертируемости валют

 

Введения конвертируемости национальной валюты означает децентрализацию в планировании и управлении экономикой, широкое использование стоимостных отношений как на национальном, так и на международном уровнях.

Этапу введения полной конвертируемости валюты должны предшествовать создание благоприятных условий функционирования экономики страны и ее широкое вовлечение в систему международного разделения труда.

К основным предпосылкам введения полной конвертируемости (обратимости) валют относят: общую стабилизацию экономики; сокращение дефицита государственного бюджета; низкие темпы инфляции; уменьшение дефицита счета текущих операций; урегулирование внешней задолженности страны; накопление достаточных официальных золотовалютных резервов; нормализацию социально-политической обстановки в стране; высокую степень интеграции национального хозяйства в мировую экономику; доверие к национальной денежной единице внутри страны и за рубежом [30].

Создание этих предпосылок позволяет получить положительный эффект от перехода к полной конвертируемости. При этом за счет роста спроса на валюту в международном платежном обороте, а также хранения в сбережениях и в международных валютных резервах центральных банков появляется возможность использовать эмиссию национальной денежной единицы для получения дополнительного дохода.