Теоретические аспекты инвестиционной политики

  Государственные инвестиции направляются в основном на военные цели, а также на цели регулирования развития экономики. В соответствии с решением Правительственной комиссии по инвестиционным проектам одобрены к оказанию государственной поддержки из средств Инвестиционного фонда 10 инвестиционных проектов в объеме 183,8 млрд. рублей, в том числе в 2008 году - 55,3 млрд. рублей, в 2009 году - 37,0 млрд. рублей, в 2010 году - 26,9 млрд. рублей.

Основным источником финансирования капитальных вложений в последние  годы являются собственные средства предприятий. Их удельный вес (62—64 %) почти  в три раза превосходит долю бюджетных  ресурсов (22—25 %). За счет эмиссии ценных бумаг мобилизуется до 2 % капитальных  вложений, за счет долгосрочных кредитов банков — 2—3 %, из внебюджетных фондов до 10 %, за счет средств населения  — до 3 % Большая их часть вкладывается в недвижимость и иностранную валюту, не создавая ресурсов для инвестирования в национальную экономику. Это означает, что фактически предоставляется беспроцентный кредит стране происхождения валюты. Таким образом, страна сегодня поставлена перед сложнейшими инвестиционными проблемами. Важную роль в модернизации промышленности способны сыграть зарубежные капитальные вложения. Привлечение к финансированию даже самых перспективных национальных проектов региона серьезных иностранных инвесторов требует формирования благоприятного инвестиционного имиджа России, что невозможно без применения инструментария маркетинга: разработки методов и проведения исследования рынка инвестиционных ресурсов, товарной политики.

Можно отметить что инвестиционно-инновационная деятельность является одной из необходимых условий устойчивого роста российской экономики, конкурентоспособности и развития предприятий. В целом, на основе проведенного исследования можно сделать вывод, что направления и перспективы развития инвестиционно-инновационной деятельности в нефтегазовой отрасли России определяются направлениями интеграции страны в мировое хозяйство: развитием процессов энергетической интеграции на постсоветском пространстве; перспективами интеграции России в мировой рынок транспортных услуг; направлениями перестройки трансграничного сотрудничества, что, в свою очередь, требует разработки и реализации Национальной программы инвестирования технического перевооружения нефтегазовой отрасли и Национальной программы привлечения прямых инвестиций, для эффективной реализации которых необходимо обеспечить выполнение ряда условий: · привлечение иностранных инвестиций в проекты структурной трансформации отрасли; увеличение объемов отечественных инвестиционных ресурсов в проекты технического (инновационного) перевооружения мощностей отрасли; эффективное использование инвестиционных ресурсов; развитие сопутствующих отраслей, которые определяют конкурентоспособность отрасли; ·создание условий для наиболее полного использования экспортных возможностей отрасли. Центральной составляющей данных программ автор видит разработку мероприятий по повышению инновационной конкурентоспособности нефтегазовой отрасли. При этом следует отметить, что регулирование данной отрасли экономической системы России не может быть результативным при отсутствии программно-целевой экономической политики, соответствующих инвестиционных программ и благоприятных предпосылок привлечения финансовых ресурсов. наличию высококвалифицированных специалистов. Инвестиции в основной капитал постоянно снижаются. К примеру, в январе 2011 года они сократились на 4,7% по сравнению с январем прошлого года, в феврале этот показатель уменьшился по отношению к февралю 2010-го года еще на 0,4%, с февраля 2008 года по февраль 2011 года инвестиции в основной капитал сократились на 23%. Также за счет дополнительных доходов нужно сокращать дефицит бюджета, а не покрывать его за счет заимствований.  Среди ключевых мер по улучшению инвестклимата в регионе, в первую очередь, формирование благоприятной административной среды. Основную роль в этом, по его словам, должен сыграть губернатор, который должен стать гарантом реализации понятной для инвестора стратегии социально-экономического развития региона.

Для эффективного взаимодействия компаний с руководством субъекта Федерации  модельная программа предусматривает  создание специализированного Агентства  по привлечению инвестиций и работе с инвесторами, наблюдательный совет которого должен возглавить губернатор. Для привлечения инвестиций в регион особую роль играет разработка концепции финансирования, которая не должна формироваться на основе логики «выпадающих доходов бюджета», которой придерживается последнее время Минфин.

Инновационная деятельность - это деятельность, направленная на разработку, внедрение, использование  и коммерциализацию результатов  научных исследований и разработок (НИОКР) для расширения и обновления ассортимента и повышения потребительских  свойств выпускаемой продукции (товаров, услуг), на улучшение технологии ее изготовления, обязательное внедрение  и эффективную реализацию как на внутреннем, так и на мировом рынке..

Инновационные инвестиции, в широком смысле слова, включают в себя и вложение ресурсов в создание условий для реализации инновационных  инвестиций, в узком смысле слова, т.е. вложение средств в развитие объектов экономической и социальной инфраструктуры, без которой развитие территории и инвестиции в принципе невозможны. Одним из факторов, предопределяющих темпы роста экономики региона и его восприимчивость к инновационным инвестициям, является инвестиционный климат, т.е. совокупность политических, финансово-экономических, социо-культурных, организационно-правовых и природно-географических факторов, определяющих качество предпринимательской среды и степень возможных рисков при вложении инвестиционных ресурсов в проекты социально-экономического развития. Инвестиционный климат отражает степень благоприятности ситуации, складывающейся на той или иной территории, по отношению к инвестициям, которые могут быть осуществлены субъектами предпринимательской деятельности.

В последнее время в  России активно обсуждаются направления  модернизации экономики, имея в виду создание принципиально новых инновационных  сфер деятельности, уточнение приоритетов  развития и др. Думается, к инновационной  модернизации ближе те, у кого больше средств на инновации и инвестиции. В реальности такие средства –  у иностранных компаний США, стран  ЕС, Японии, Республики Кореи, Китая  и др., с которыми российским компаниям  конкурировать все труднее. Объем  накопленных инвестиций в основные фонды по итогам 2010 года составил 10,8 триллиона рублей, при этом показатель вырос в прошлом году на 5,9% по сравнению с 2009 годом.

Глава 3. Анализ развития инвестиционной деятельности РФ

3.1 Стратегия инновационного  развития Российской Федерации

Стратегия инновационного развития Российской Федерации на период до 2020 года. Подготовленная Минэкономразвития Стратегия инновационного развития до 2020 года предполагает, что через десять лет страна сможет претендовать на 10% мирового рынка интеллектуальных услуг, а доля инновационного сектора в ВВП вырастет до 20%. Эксперты настроены скептично: пока чиновники не научатся разумно тратить бюджет и не откажутся от лоббирования псевдонаучных интересов, Россия будет развиваться лишь инерционно.

При переходе на инновационную  социально ориентированную модель развития к 2020 году Россия займет 5—10% рынка высокотехнологичных и  интеллектуальных услуг по пяти-семи позициям и в два раза повысит  долю высокотехнологичного сектора  в ВВП (с 10,9 до 17—20%).

у России впереди три варианта инновационного будущего. Первый —  инерционное импортоориентированное технологическое развитие. Согласно ему все внимание должно быть направлено на поддержание макроэкономической стабильности и низких параметров бюджетных расходов на технологический прогресс. Инновационная политика должна проводиться через общие меры по развитию институтов, формированию благоприятного делового климата, а также организационное содействие.

Ключевыми задачами Стратегии являются:

1. Наращивание человеческого  потенциала в сфере науки, образования,  технологий и инноваций. Эта  задача включает повышение восприимчивости  населения к инновациям – инновационным  продуктам и технологиям, радикальное  расширение «класса» инновационных  предпринимателей, создание в обществе  атмосферы «терпимости» к риску,  пропаганда инновационного предпринимательства  и научно-технической деятельности.

2. Резкое, кратное повышение  инновационной активности существующего  бизнеса и динамики появления  новых инновационных компаний. Бизнес  должен воспринимать инновации  не как «хобби» и тем более  не как обязанность перед государством, а как жизненно важную для перспектив развития компании, повышения эффективности и занятия лидерских позиций на рынках модель поведения.

3. Повышение «инновационности» государства – максимально широкое внедрение в деятельность органов государственного управления современных инновационных технологий, формирование «электронного правительства», перевод в электронную форму большинства услуг населению, расширение использования системы государственного заказа для стимулирования инноваций. Государство должно обеспечить формирование благоприятного «инновационного климата», включая создание условий и стимулов для инновационной деятельности, а также благоприятных условий для использования инноваций во всех видах деятельности;

4. Формирование сбалансированного,  устойчиво развивающегося сектора  исследований и разработок, имеющего  оптимальную институциональную  структуру, обеспечивающего расширенное  воспроизводство знаний, конкурентоспособного  на мировом рынке, радикальное  повышение эффективности и результативности  «проводящей» инфраструктуры, обеспечивающей  коммерциализацию результатов научных  исследований.

5. Повышение открытости  национальной инновационной системы  и экономики, степени интеграции  России в мировые процессы  создания и использования нововведений, расширения двухстороннего и  многостороннего международного  сотрудничества.

Государство при реализации Стратегии будет исходить из следующих  принципов:

- концентрация усилий  государства в сферах, характеризующихся  недостаточной предпринимательской  активностью, преимущественная ориентация  на восполнение «провалов рынка»;

- тесное взаимодействие  государства, бизнеса и науки как при определении приоритетных направлений технологического развития, так и в процессе их реализации;

- прозрачность распределения  бюджетных средств и оценки  достигнутых результатов;

- ориентация при оценке  эффективности организаций науки  и образования, инновационного  бизнеса и инфраструктуры инноваций  на наивысшие международные стандарты;

- стимулирование конкуренции,  преодоление монополизма в секторе  генерации знаний как ключевой  мотивации для инновационного  поведения.  1 этап (2011–2013). Повышение восприимчивости бизнеса и экономики в целом к инновациям. Ключевая проблема в настоящее время – невосприимчивость бизнеса к инновациям, низкий приоритет инновационной деятельности в стратегиях компаний. Такая ситуация приводит к тому, что сектор генерации знаний и созданная инновационная инфраструктура фактически работают «вхолостую» либо в интересах зарубежных компаний, коммерциализирующих российские разработки. Без повышения восприимчивости экономики к инновациям инвестиции в остальные звенья НИС будут характеризоваться низкой отдачей.

2 этап (2014–2020). Этап будет  характеризоваться повышением доли  частного финансирования в общем  объеме внутренних затрат на  исследования и разработки. За  счет высвобождения финансовых  ресурсов из поддержки бизнес-проектов будет существенно увеличено финансирование образования, науки и модернизации инфраструктуры инновационной экономики (в том числе необходимых для этого объектов транспортной, телекоммуникационной и жилищно-коммунальной инфраструктуры). На втором этапе также будет увеличена поддержка продвижения российской инновационной продукции и технологий на мировые рынки, включая увеличение объемов финансирования на предоставление кредитной и гарантийной поддержки, а также на софинансирование расходов бизнеса (маркетинговых, консультационных, выставочных и т.д.), связанных с выводом продукции на новые рынки. На этом этапе происходит опережающий рост расходов на обновление научной и приборной базы, усиление «институционализации» расходов по исследованиям и разработкам и продолжается увеличение программной составляющей в бюджетных расходах по научным исследованиям и экспериментальным разработкам гражданского назначения. В сфере научно-технического сотрудничества осуществляется концентрация ресурсов на ограниченном числе проектов международной кооперации на основе разделения рисков.

Продолжается увеличение бюджетных расходов на развитие перспективных  технологий как основы формирования последующих технологических укладов  и на реализацию крупных целевых  программ технологического профиля  при сокращении долевого участия  государства и расширении внебюджетного  финансирования. Слаженное взаимодействие существующих и создаваемых элементов инновационной системы внутри и между ее основными блоками – сектором исследований и разработок, коммерциализацией, инновациями в бизнесе, а также инструментами региональной инновационной политики – главный резерв повышения эффективности НИС. Стратегия развития России до 2020 года будет принята в 2012 году. Стратегией развития науки и инноваций в Российской Федерации на период до 2015 года определены следующие основные задачи государственной научно-технической и инновационной политики:

·  создание конкурентоспособного сектора исследований и разработок и условий для его расширенного воспроизводства;

·  создание эффективной  инновационной системы;

·  развитие институтов использования  и правовой охраны результатов

исследований и разработок;

·  модернизация экономики  на основе технологических инноваций.

Программы за счет средств  федерального бюджета составляет 134,36 млрд. рублей.

Главными целями указанных  проектов являются:

-усиление позиций отечественных  товаропроизводителей на рынках  товаров и услуг; 

-снижение издержек производства  за счет ресурсосбережения (в  первую очередь энергосбережения);

-увеличение доли продукции  высокой степени переработки; 

-повышение эффективности  использования сырьевой базы;

-обеспечение гибкости  производства.

Существенную роль в реализации указанных проектов играет система  внебюджетных фондов финансирования научно-исследовательских  и опытно-конструкторских работ.

3.2 Оценка инвестиционных  решений в условиях неопределенностей

При анализе возможностей усиления роли государства в инвестиционной сфере следует учитывать, что  степень расширения государственного участия имеет объективные пределы. Эти пределы, с одной стороны, обусловлены реальными финансовыми  возможностями, а с другой стороны, тем, что рост присутствия государства  в экономике должен способствовать притоку частных инвестиций, а  не их вытеснению. Оно предполагает повышение эффективности государственной  долгосрочной политики и конкретных действий при сохранении рыночных свобод и стимулировании частных инвестиций. Вопрос о принципах участия государства в инвестиционной деятельности во многом связан с проблемой ограниченности финансового потенциала для инвестиционного подъема. Примерные расчеты показывают, что только для восстановления дореформенных объемов инвестирования, с учетом глубины инвестиционного спада потребуется пятикратное увеличение инвестиций, т.е. доведение их величины примерно до 2 трлн. руб. По оценкам Министерства экономического развития РФ, потребность в инвестициях составляет 150 млрд. долл. в год.  При анализе данной проблемы возникает также вопрос о критерии достаточности инвестиций. В среднесрочном периоде критерием достаточности инвестиций может служить такой объем инвестиционных ресурсов, который позволит обеспечить переход к устойчивому экономическому росту. С точки зрения макроэкономики это означает достижение стабильных положительных значений величины совокупных чистых инвестиций, соответствующих приросту объемов средств для обновления основного капитала, при увеличении эффективности использования инвестируемых ресурсов. В связи с этим необходимо стимулирование инвестиций до уровня, превышающего выбытие накопленных элементов производственного капитала. Этот ориентир обусловлен тем, что при более низких значениях инвестиций во вновь созданный продукт не будут скомпенсированы выбывающие элементы производственного капитала, в результате чего будут по-прежнему воспроизводиться условия экономического спада и продолжиться сокращение потенциала реального оживления производства.