Шпаргалка по "Инвестициям"

1)частный капитал

2)государственные источники

Наибольщий удельный вес это фин-е НИОКР

Инструменты проетного  финансирования(источники): Уставный фонд, гос.субсидии, ком.кредиты, амортизационные отчисления, лизинг, мобилизация средств за счет выпуска облигаций. При этом соотношение внешних источников и собственных может быть 50:50 70:30 90:10

Типы проектного финансирования:

1)без регресса на  заемщика

2) с ограниченым регрессом  на заемщика

3)с полным регрессом на заемщика

16. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов: простые и сложные.(см 37-38)
17. Механизмы управления иностранными инвестициями в современных национальных экономиках.

Иностранные инвестиции представляют собой капитальные  средства, вывезенные из одной страны и вложенные в различные виды предпринимательской деятельности за рубежом с целью извлечения предпринимательской прибыли или процента.

Иностранные инвестиции могут осуществляться в различных  формах. При анализе этих форм могут быть использованы общие подходы к классификации инвестиций, предполагающие их выделение по объектам, целям, срокам вложений, формам собственности на инвестиционные ресурсы, рискам и другим признакам. Вместе с тем специфика иностранных инвестиций определяет необходимость, уточнения ряда классификационных признаков применительно к данному типу инвестиций.

Привлечение иностранных  инвестиций может осуществляться российскими  предприятиями (предприятия, принимающие  инвестиции, называют реципиентами) различными способами. Основными из них являются: кредиты иностранных банков, коммерческие кредиты под государственные гарантии, связанные кредиты (экспортное финансирование), эмиссия и размещение акций через программы АДР, использование концессионной системы.

Банковский кредит выступает в форме предоставления в долг денежной суммы (ссуды). При этом оговариваются срок возврата кредита, обязательность возврата и размер процентов по кредиту. Данный вид кредита доступен, как правило, особым категориям заемщиков. В частности, он может быть предоставлен банком, участвующим в финансовом обеспечении приоритетной международной инвестиционной программы.

Получение кредита от коммерческой структуры осуществляется обычно под предоставление правительственных  гарантий. Правительство через аффилированные организации (министерства, специально созданные фонды) выступает гарантом предприятия и выплачивает сумму кредита коммерческой структуре в случае невозврата.

Экспортное финансирование (или связанные кредиты) используется предприятиями - инициаторами инвестиционных проектов с целью привлечения заинтересованных в экспорте своей продукции иностранных производителей соответствующего технологического оборудования. Такие инвестиционные проекты могут реализовываться в рамках межгосударственных кредитных линий, которые позволяют преодолеть несоответствия между правовыми и экономическими нормами стран Запада и России.

Эмиссия и размещение акций среди иностранных инвесторов предполагают, как правило, приобретение иностранным инвестором доли акционерного капитала предприятия. Продавая часть своих акций инвестору, предприятие тем самым продает ему часть своей собственности. При этом инвестор получает право участвовать в определении основных направлений деловой политики предприятия.

Одним из способов привлечения прямых зарубежных инвестиций для эффективно работающих российских предприятий является выпуск и размещение среди потенциальных стратегических инвесторов глобальных депозитарных расписок (СЮК) и американских депозитарных расписок (АПК) на акции российского эмитента. Выпуск депозитарных расписок на эмиссию акций эмитента позволяет реальным зарубежным инвесторам получить контрольный пакет акций объекта инвестирования и одновременно минимизировать риски, связанные с обращением принадлежащих им ценных бумаг, которые будут регламентированы не только национальными, но и международными нормами права.

Перспективным механизмом привлечения  иностранных инвестиций является использование  концессионной системы в рамках развития компенсационных соглашений, договоров о разделе продукции, схем проектного финансирования и др. Эффективное применение концессионной системы, обеспечивающей оптимальное распределение доходов и рисков между участниками инвестирования, может существенно увеличить приток инвестиций в реальный сектор российской экономики.

18. Основные подходы к анализу финансовых инвестиций.

Анализ финансовых инвестиций представляет собой метод менеджмента  финансов, который проводится для  решения об использовании денежных средств. Уровень эффективности инвестиций рассчитывается сравнением, которое выражается в потоке денег от ресурсов и конечного результата их использования. Само это сравнение в целом в общей экономике называют анализом финансовых инвестиций.

Задачи, решаемые при  анализе финансовых инвестиций:

• Выбор самой эффективной инвестиции среди прочих инвестиций в целом.
• Подсчет превышения результата, выраженном в денежном эквиваленте, над вложенными инвестициями (т.е. прибыльность инвестиций).
• Поиск самого эффективного инвестиционного портфеля.

Во всех случаях анализа финансовых инвестиций, целью их является мотивация решения инвестиций, т.е. для чего инвестор решился вложить инвестиции в конкретное производство, фирму и т.п.

Т.к. разные инвестиции имеют  и разные цели в экономике и  последствия, то классифицирование инвестиционных типов и решений играет очень большое значение.

Классификация инвестиций в анализе финансовых инвестиций по объектному типу:

• Вклады в денежные активы (финансы).
• Вклады нематериальных активов.
• Так же вклады в реальные объекты (активы).

Поясним значение активов: денежные (финансовые) - бумаги представляющие ценность; нематериальные - марки торговли и т.п.; вклады в реальные объекты - это вклады в физические объекты  у которых срок службы превышает  один год.

Анализ эффективности  финансовых инвестиций (нематериальных активов и реальных объектов) дает возможность рассчитать доходность вклада капитала в данный момент и на ближайшее будущее.

19. Бизнес-план инвестиционного проекта: цель, основное содержание.

Цель разработки бизнес-плана  — спланировать эффективную хозяйственную деятельность фирмы на ближайший и отдаленный периоды в соответствии с потребностями рынка и получить для этого необходимые финансовые ресурсы. При разработке бизнес-плана следует учитывать доходы, которые может получить фирма от своей деятельности, и расходы, связанные с этой деятельностью.

Бизнес-план помогает предприятию  решить следующие задачи.

Определить направления  деятельности, целевые рынки и  место фирмы на этих рынках.

Сформулировать долговременные и краткосрочные цели, стратегии и тактики их достижения. Определить лица, ответственные за реализацию каждой стратегии.

Выбрать состав и определить показатели товаров, работ и услуг, которые будут предлагаться потребителям. Оценить производственные и торговые издержки по их созданию и реализации.

Оценить соответствие кадров и условий для мотивации их труда при достижении поставленных целей.

Определить состав маркетинговых  мероприятий по изучению рынка, рекламе, стимулированию продаж, ценообразованию, каналам сбыта и т.п.

Оценить материальное и  финансовое положение действующего предприятия и соответствие его  финансовых и материальных ресурсов достижению поставленных целей.

Определить необходимые  финансовые и материально-технические  ресурсы предприятия для реализации их инвестиционных проектов.

Оценить производственные издержки и чистую прибыль, которую  получит предприятие в результате реализации инвестиционного проекта.

Предусмотреть трудности  и «подводные камни», которые могут  помешать реализации проекта.

Оценить возможность улучшения финансового положения предприятия в результате реализации инвестиционного проекта.

Оценить сильные и  слабые стороны своего предприятия  и его основных конкурентов с  точки зрения реализации проекта.

Планирование деятельности предприятия с помощью бизнес-плана заставляет руководителей заниматься перспективами предприятия; четко и конкретно определить свои цели и пути в их достижения; позволяет осуществлять более четкую координацию деятельности предприятия по достижению поставленных целей; устанавливать показатели деятельности предприятия, необходимые для последующего контроля; делать предприятие более подготовленным к внезапным изменениям рыночных ситуаций, повышая скорость адаптации; демонстрирует обязанности и ответственность всех руководителей предприятия.

Бизнес-план направлен  на повышение эффективности организации  и финансирования инвестиций коммерческими  банками, инвестиционными компаниями и другими финансовыми институтами  для реализации высокорентабельных инвестиционных проектов предприятия. Он отвечает на самый главный вопрос — стоит ли вкладывать деньги в проект и принесет ли реализация этого проекта доходы, которые окупят все затраты сил и средств?

Важным является степень  участия в этом процессе руководителя предприятия и главных его  специалистов.

Структура бизнес-плана  и его детализация определяются направленностью и масштабом  инвестиционного проекта, сферой деятельности предприятия, его организационной  структурой, размерами предполагаемых рынков, наличием конкурентов и перспективами  роста.

Общие требования к составлению  и оформлению бизнес-планов

Степень детализации  бизнес-плана соответствует целям  фирмы и не включает ничего лишнего. Для привлечения внимания экспертов  бизнес-план представляется интересным и легко воспринимаемым. При обосновании прогнозов используется максимальное количество подтверждающих фактов для того, чтобы прогнозы были реалистичными.

Бизнес-план — документ перспективный: если этот период охватывает несколько лет, то для первого  и второго года основные показатели бизнес-плана рекомендуется давать в помесячной либо поквартальной разбивке, и только начиная с третьего года можно ограничиться годовыми показателями.

20. Мониторинг бизнес-плана: цель, механизм, информационная база.

Для оценки перспективности  бизнес-плана используется SWOT-анализ. SWOT – аббревиатура, состоящая из английских слов: Strenth(сила), Weafness(слабость), Oportunitis (возможности), Troubles (угрозы)

Сильные и слабые стороны  бизнес-плана предприниматель способен контролировать и оказывать воздействие. Их рассматривают в настоящем времени. На возможности и угрозы предприниматель не может воздействовать. Эти факторы влияют на результат в будущем.

К сильным и слабым сторонам относят факторы: Организационные, Маркетинговые, Технические, Финансовые, Кадровые

Например: сильные стороны – новизна продукта, собственное помещение; слабые стороны – недостаток собственных средств и низкий профессионализм.

К возможностям и угрозам  относят факторы: Законодательство, Политическая обстановка, Технологический уровень, Социально-культурный уровень, Демографическая обстановка, Экология, Другое

Например: возможности  в высоком технологическом уровне, угроза в нестабильности политической обстановки.

Анализ бизнес-плана  определяет состояние проекта (сильные  и слабые стороны, возможности и угрозы). Далее, следует формулировать цели и задачи. Цели должны быть конкретными и достижимыми. Необходимо определить то, чем вы коренным образом будете отличаться от конкурентов.

После формирования целей  необходимо определить задачи, с помощью которых эти цели достигаются. Цели отвечают на вопрос: «что?», задачи отвечают на вопрос «как?». Задачи в совокупности составляют стратегию. Необходимо рассмотреть несколько вариантов стратегий и выбрать из них наиболее оптимальную.

21. Цессии: экономическое содержание, особенности, область эффективного применения.

Це́ссия — уступка прав требования или иного имущества, права собственности на которое подтверждаются некими документами (титулом); в международном праве цессия — уступка одним государством другому своей территории по соглашению между ними.

В России так принято  называть договор уступки прав требования на дебиторскую задолженность, то есть продажу долга третьих лиц  — соглашение, в соответствии с  которым одно лицо (кредитор или  иное аналогичное лицо по передаваемому договору) передает другому лицу (принимающему такую задолженность) свои права требования к третьему лицу (должнику по передаваемому договору), при этом уступающий свое право — цедент, приобретающий это право — цессионарий.