Проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику РФ

Зарубежным вкладчикам, а также предприятиям с иностранным капиталом, исполняющим хозяйственную деятельность в свободных экономических зонах, кроме гарантий и прав, которые предусмотрены действующим законодательством, также могут быть предоставлены дополнительные льготы:

• облегченный порядок регистрации предприятий с зарубежными инвестициями; предприятия с размером зарубежных вложений до 75 млн. руб. должны быть зарегистрированы в аккредитованных на это органах непосредственно в свободной экономической зоне;
• льготный, привилегированный налоговый режим; зарубежные вкладчики и предприятия с зарубежными вложениями будут облагаться налогами по сниженным ставкам, в том числе и налогом на переводимую за рубеж прибыль. При этом ставки налогов не могут составлять меньше 50% действующих на территории РФ налоговых ставок для зарубежных инвесторов и предприятий с иностранными вложениями;
• сниженные ставки платы за пользование землей и другими природными ресурсами, а также передача прав на долгосрочную аренду сроком до 70 лет с правом субаренды;
• особый таможенный режим, который включает сниженные таможенные пошлины на вывоз и ввоз товара, упрощение порядка пересечения границы; упрощение порядка въезда иностранных граждан, в т.ч. и безвизовый13.

В зависимости от привилегированных, льготных экономических условий различают следующие виды СЭЗ:

• Зоны свободной торговли.
• Свободные комплексные зоны.
• Свободные научно-технические зоны.
• Свободные таможенные зоны.
• Торгово-складские зоны.
• Экспортно-производственные зоны.

Во всем своем разнообразии свободные экономические зоны могут удовольствовать интерпелляции даже самых требовательных инвесторов. Предоставляя разнообразные возможности, они могут привлечь зарубежный капитал именно в ту сферу, которая, по мнению руководства страны, особенно нуждается в этом. Главнейшим стимулом для развития СЭЗ является и система разнообразных льгот инвесторам, которые с пристальным интересом изучат предоставленные им условия льгот, перед тем, как вложить капитал. Все государства или те или иные ее регионы при создании свободной экономической зоны определяют свои наборы льгот.

Следовательно, механизмом привлечения портфельных и прямых зарубежных инвестиций в экономику РФ будут являться инвестиции, которые вкладываются путем обратного поглощения; путем создания совместных предприятий; и свободных экономических зон.

Обратное поглощение – это такой процесс получения официального статуса для компаний, у которых нет потребности получать инвестиции незамедлительно, но в то же время у них есть возможность стремительного роста, как по своим размерам, так и по масштабу бизнеса для обеспечения своей дальнейшей деятельности в форме публичной компании.

Совместная деятельность с зарубежными вкладчиками основана на том, что капитал партнеров представляется той суммой, которая положена владельцу после оплаты их обязательств, то есть базирована на ценности чистых активов, как и другое любое предприятие. То, что совместная деятельность, которая организуется в согласии с договором, имеет временные форматы, не значит, что активы баланса будут отражаться по рыночной оценке, так как они не предназначены для продажи. Помимо этого, имущество, которое передано в доверительное управление, останется в собственности партнеров, лишь преобразуясь в долгосрочные финансовые вложения (инвестиции в общую деятельность).

Свободная экономическая зона – это такая часть территории государства, на которой установлен прерогативный, по сравнению с общим, режим хозяйственной деятельности для зарубежных вкладчиков и предприятий с зарубежными вложениями. Развитие и создание свободных экономических зон является одним из первенствующих направленностью государственной инвестиционной политики.

иностранный инвестиции экономический рост

2. Анализ современного состояния и проблем привлечения иностранных инвестиций в Российскую Федерацию

2.1 Инвестиционный климат и динамика иностранных инвестиций в России

Про инвестиционный климат в Российской Федерации значительно много рассуждается как внутри нашей страны, так и за пределами России.

Произведя оценку инвестиционного климата России в целом по межнациональным эталонам, пользуясь такими критериями, как социальная и политическая стабильность, динамику роста экономического, степень либерализации внешнеэкономической сферы, присутствие зрелой промышленной инфраструктуры, системы телекоммуникаций, банковской системы, наличие рынка относительно недорогой высокоуровневой рабочей силы и другими критериями, можно утверждать, что фактически по всем этим нормам Россия уступает большей части стран экономического мирового пространства.

По данным исследования Всемирного банка, нынешнее состояние инвестиционного климата в России оценено как не вполне удовлетворительное. Недостаточно хороша ситуация для ведения бизнеса в России. По легкости осуществления предпринимательской деятельности страна занимает 120 место, уступая Вьетнаму, Гане, Замбии, Пакистану, Таиланду и др.14

Чистый отток капитала из страны в 2012 г. составил 34,6 млрд. долл.15 Этот показатель указывает, в частности, на численность инвестиций за рубеж, которые совершены российскими компаниями.

Отрицательно на состояние инвестиционного климата в России влияют такие факторы, как:

• правовая нестабильность, так как она сопровождается постоянным принятием новых законодательных актов;
• малоэффективное земельное законодательство;
• большой уровень инфляции, малоустойчивость обменного курса рубля;
• невысокий уровень развития рыночной инфраструктуры;
• ослабленность транспортной и производственной инфраструктуры;
• непрогнозируемость таможенного режима;
• недостаточное информационное обеспечивание зарубежных инвесторов о возможных масштабах, региональных и отраслевых направлениях инвестирования;
• мощная бюрократизация страны, преступность, коррупция и др.

Несмотря на все эти отрицательные стороны, в последний период времени наблюдается приток в страну зарубежных инвестиций. Конечно же, обстановка во многих сферах жизни совершенствуется. В последнее время у иностранных вкладчиков возобновляется заинтересованность к России.

Фактически неизменным осталось участие нашей страны в мировых ПИИ в период экономической стабилизации после 2000г., в среднем не превышая 4-4,5 млрд. долл. США в год, это составит 0,4 - 0,5% доли глобальных потоков (сравним: доля Китая составит почти 10% и продолжает расти). Тем не менее, по сравнению с прошлыми годами в 2007-2009 гг. наблюдается тенденции к заметному возрастанию объема иностранных вложений.

В течение 2007г. объём прямых иностранных вложений в экономику страны возрос на 17,2% на фоне возрастания общих инвестиций на 32,1%, а доля прямых зарубежных инвестиций уменьшилась с 75% до 65,6% поступления иностранного капитала16.

За 2007г. из 108 стран влились инвестиции в экономику России. Главнейшие страны - инвесторы, которые неизменно вливают крупные инвестиции – Великобритания, Германия, Кипр, Нидерланды, США, Франция, Швейцария. Совокупный размер инвестиций из вышеперечисленных стран составил 7,9 млрд. долл., что составляет 71,8% от общего объема инвестиций, которые поступили в 2007г. 17.

Экономический упадок вызвал снижение объема прямых иностранных вложений во всей мировой общественности в 2008г., не стала и Россия исключением.

По результатам 2008г. в сравнении с 2007г. объем иностранных инвестиций в экономику России снизился на 14,8% , что составило 103,4 млрд. долл.18 Уменьшение динамики притока иностранных вложений в основной капитал продолжалось на протяжении всего 2008г. и сохранялось в течение 2009г.

За 2009г. в целом зарубежные инвестиции оценивались в 81,3 млрд. долл., это на 21% слабее, чем в 2008г.

В 2009г. наиважнейшими странами – инвесторами являются Германия, Кипр, Китай, Люксембург, Нидерланды, Соединенное Королевство (Великобритания), США, Франция. На их долю доводилось 77,0% общего объема накопленных иностранных инвестиций, а также 75,5% общего объема накопленных прямых иностранных вложений.

Общий размер накопленных иностранных инвестиций в экономике России в конце 2010г. составил 300,1 млрд. долл., это в процентном соотношении на 11,9% превысило, чем на конец предшествующего периода (за 2009г. приращение составило 1,4%). Максимальный удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, основанные на возвратной основе – 58,3% (в конце 2009г. – 55,5%), доля прямых инвестиций составила 38,7% (40,7%), портфельных инвестиций – 3,0% (3,8%)19.

В конце 2010г. максимальная часть накапливаемых зарубежных инвестиций в общем их объеме приходилась на розничную и оптовую торговлю; а также на ремонтирование автотранспортных средств, бытовых изделий, мотоциклов и предметов индивидуального использования (17,5%), промысел полезных ископаемых (16,7%), деятельность по операциям с недвижимостью, по аренде и оказанию услуг (10,5%), металлургическое производство, а также производство законченных металлических изделий (11,8%); минимальная доля приходится на полиграфическую и издательскую деятельность, размножение записанных носителей информации (0,1%), швейное и текстильное производство (0,1%), предоставление социальных услуг и здравоохранение (0,06%), рыбоводство и рыболовство (0,04%), производство обуви, производство изделий из кожи, а также производство кожи (0,01%), на образование (0,001%).

На конец 2010г. максимальная доля накопленных иностранных вложений среди российских субъектов приходилась на: Липецкую область (7,2%), Москву (42,6%), Московскую область (6,6%), Санкт-Петербург (5,3%), Сахалинскую область (11,1%); минимальная доля – на Еврейскую автономную область (0,01%), Кабардино-Балкарскую Республику (0,003%), Карачаево-Черкесскую Республику (0,0%), Магаданскую область (0,004%), Республику Алтай (0,002%), Республику Бурятия (0,005%), Республику Калмыкия (0,002%), Чукотский автономный округ (0,02%)20.

Размер скопленных прямых иностранных инвестиций в российской экономике в конце 2010г. составлял порядка 116,2 млрд. долл. (за год прирост на 6,6%, или, в денежном выражении, 7,2 млрд.долл.). Максимальный объем накопленных прямых инвестиций приходится на Кипр – 44,7 млрд. долл. (за год прирост на 33,4%, или, в денежном выражении, на 11,2 млрд. долл.) и Нидерланды – 22,4 млрд. долл. (в течение года снижение на 22,9%, или, в денежном выражении, на 6,7 млрд. долл.)21.

Притекавших ранее в Россию из-за границы размер загашенных инвестиций, составлял в 2010г. 120,8 млрд. долл., что на 57,6% больше, чем в 2009г.

Накопленный иностранный капитал в российской экономике по ситуации на конец 2011г. составлял 347,2 млрд.долл. США, это на 15,7% превыше по состоянию на предыдущий год. Максимальный удельный вес в накопленном иностранном капитале доводился на прочие инвестиции, которые осуществлялись на возвратной основе – 57,1% (в конце 2010г. – 58,3%), доля прямых инвестиций составляла 40,1% (38,7%), а портфельные инвестиции – 2,8% (3,0%) (см. Рисунок 1).

Рисунок 1 – Структура иностранного капитала, поступившего в Россию в 2010-2011 гг., %

В экономику России в течение 2011г. притекло 190,6 млрд.долл. иностранных вливаний, это на 66,1% больше, чем в течение 2010г.; а общий размер погашенных инвестиций, которые поступили раньше в Россию из-за границы, составлял в 2011г. 165,2 млрд.долл., что на 36,7% больше, чем в течение 2010г.22

Главными видами экономической деятельности по объему вложений за 2011г. стали следующие: добыча полезных ископаемых (16,3% от общего объема производства), обрабатывающие производства (31,7% от общего объема), сделки с недвижимостью, предоставление и аренда услуг (11% от общего объема), торговля (17,1% от общего объема), финансовая деятельность и страхование (17,4%).

В экономику России в течение 2012 г. прямые инвестиции поступили в размере 13 млрд. долл., это на 4,6% больше, чем за аналогичной промежуток времени в 2011г. В свою очередь, приумножился почти в 3 раза объем портфельных инвестиций, что составляет 1,5 млрд. долл. по сравнению с таким же временным промежутком в 2011г. Оставшиеся инвестиции в экономику России уменьшились на 101 млрд.долл., что составило 17,2%. Уменьшился на 17,2% объем погашенных инвестиций, ранее поступившие в Россию из-за рубежа, в сравнении с аналогичным периодом предыдущего года. Этот норматив составлял 99,7 млрд. долл.

Накопленный зарубежный капитал в российской экономике по состоянию на конец 2012г. составлял 362,4 млрд.долл. Это на 4,4% больше в сравнении с 2011г. Максимальный удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, которые осуществлялись на возвратной основе – 60,1%, доля прямых вложений составила 37,5%, портфельных инвестиций– 2,4%23.

Накопленный иностранный капитал в российской экономике в конце сентября 2013г. составлял 379,3 млрд. долл., это на 7,3% превысило по сравнению с аналогичным промежутком времени предшествующего года. Наивысший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, которые осуществлялись на возвратной основе – 66,3%, доля прямых вложений составила 32,3%, портфельных инвестиций– 1,4%24.