Инвестиции: понятие, структура и роль в экономическом развитии

     В 2002-2003 годах решающее значение приобретает  улучшение макроэкономической конъюнктуры  в результате подавления инфляции и, как следствие, снижение процентной ставки долгосрочного кредита для инвестиционных целей.

     Действующие законодательные акты в области  налоговой политики предоставляют  ряд льгот по налогообложению  прибыли для предприятий и  организаций в части финансирования капитального строительства. В ближайшие  годы необходимо сформировать оптимальный  уровень налогов, тарифов и льгот, сопоставимый с условиями инвестирования, сложившимися в странах-конкурентах России на рынке инвестиционных капиталов.

     Решение проблемы стимулирования инвестиций в  российскую экономику во многом зависит  от становления российского рынка  ценных бумаг, развитие которого будет осуществляться по мере преодоления инфляционных процессов в и стабилизации производства.

     На  инвестиционную активность в значительной мере влияет спрос на акции приватизированных  предприятий. Рост курса этих акций  в последнее характерен для акционерных  обществ-монополистов, функционирующих в таких отраслях как нефтяная промышленность, энергетика, связь.

     Процесс привлечения иностранного капитала в условиях, когда значительная часть российских предприятий приватизирована, неизбежно будет идти преимущественно путем продажи иностранному инвестору акций российских акционерных обществ, владеющих предприятиями.

     В обеспечение благоприятного инвестиционного  климата существенное значение имеет  деятельность органов исполнительной власти субъектов РФ по привлечению  отечественных и иностранных  инвестиций.

     Органы  государственной власти субъектов  Российской Федерации формируют  благоприятный инвестиционный климат регионов по средством организации  выставок и участия в федеральных  и международных выставках инвестиционных проектов, осуществления рекламно-информационной кампании в печатных изданиях.

     Так, Министерство экономики Российской Федерации уже разработало совместно с органами государственной власти субъектов Российской Федерации и заинтересованными органами государственной власти план мероприятий по вопроса м привлечения иностранных инвестиций в экономику регионов РФ. Данный документ охватывает все направления региональной инвестиционной политики и предусматривает конкретные меры, направленные на привлечение иностранных инвестиций в экономику субъектов Российской Федерации.

     Инвестиционное  сотрудничество России со странами ближнего зарубежья служит одним из основных средств стабилизации дальнейшего  развития экономики каждой страны. Последнее не может осуществляться успешно без согласованной экономической политики, учитывающей специализацию, кооперацию и производство тех видов продукции, которые необходимы этим странам.

     Привлечение капитала из государств-участников Содружества  Независимых Государств должно осуществляться путем совместного государственно-коммерческого  финансирования инвестиционных проектов, международного финансового лизинга, создания договорных совместных организаций типа консорциумов для осуществления инвестиционной деятельности. Необходимо также создать условия для привлечения частных российских инвесторов в производственные объекты государств-участников СНГ, в продукции которых заинтересована Россия. В этой связи целесообразно разработать совместно со странами Содружества Независимых государств механизм инвестиционного сотрудничества и перехода на совместное финансовое обеспечение.

     В целях активизации работы по привлечению  иностранных инвестиций в экономику  России, обеспечения проведения последовательной работы и скоординированной государственной политики в этой области Правительство РФ приняло постановление “Об активизации работы по привлечению иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации” от 29 сентября 1994 г.

     Обеспечению благоприятного инвестиционного климата  служит применение национального режима к иностранным инвесторам.

     До  последнего времени основной формой участия иностранного капитала в  виде прямых инвестиций было создание совместных предприятий. Несмотря на значительное число зарегистрированных предприятий  такого типа, размеры привлеченных им зарубежных инвестиций невелики, а их роль в экономике незначительна.

     Необходимо  совершенствовать способы определения  доли российских инвесторов в уставных капиталах совместных предприятий, разработать методики оценки зданий, сооружений, оборудования, земли, вкладываемых в качестве российской части уставных фондов коммерческих организаций с иностранными инвестициями.

     Следует активнее стремиться к привлечению  иностранных финансовых ресурсов в  форме кредитов, которые требуют погашения, но не устанавливают прямой зависимости кредитуемых предприятий от иностранных компаний.

     Одной из форм иностранных кредитов являются целевые банковские вклады для кредитования развития российских предприятий с  условием возврата кредита поставками продукции (компенсационные соглашения).

     Целесообразно стимулировать сделки, в которых зарубежный партнер поставляет машины, оборудование, технологии, комплектные заводы в обмен на встречные поставки сырья, полуфабрикатов, производимых на поставленном оборудовании.

     Важным  фактором притока инвестиций в российскую экономику является стимулирование возврата российского капитала, находящегося в зарубежных банках, и формирования условий для предотвращения дальнейшей утечки капиталов из России.

     Для привлечения иностранных инвесторов к деятельности на конкретных территориях  следует использовать механизм создания свободных экономических зон.

     Наряду  с созданием организационно-правовых условий и государственной поддержкой комплексная программа стимулирования отечественных и иностранных  инвестиций должна включать меры по снижению издержек инвестора, не относящихся к прямым затратам на реализацию конкретных проектов. В этой связи развивается информационная инфраструктура инвестиционного рынка, осуществляется регулирование тарифов на услуги монополий, обеспечивается защита собственности и личности инвестора от криминальной сферы.

     Интересы  инвесторов предполагается учитывать  при подготовке законодательных  и нормативных актов, а также ведомственных инструкций по ценообразованию в электроэнергетике, связи, железнодорожном транспорте. Для мелких инвесторов важнейшее значение имеет ограничение платы за аренду производственных помещений.

     В отношении защиты собственности  инвесторов желательно разработать  единый порядок определения размеров ущерба, причиняемого, в частности, растратами и хищениями, а также недобросовестной конкуренцией.

     Необходимо  совершенствовать работу международного коммерческого арбитражного суда, третейского суда при Торгово-промышленной палате Российской Федерации.

     Для обеспечения личной и имущественной  безопасности инвесторов следует разработать  специальные государственные программы  предупреждения преступности в криминогенных  сферах экономики, а также в регионах России с повышенным уровнем правонарушений.

     Под эти цели необходимо предусмотреть  материально-техническое, информационное и организационное укрепление соответствующих оперативных служб, следственных органов и судов.

     В части информационного обеспечения  инвестиционной деятельности представляется необходимым содействие государства  действующим и создаваемым коммерческим консалтинговым организациям, фирмам по разработке бизнес-планов, проектным институтам. Конкретными задачами информационного обеспечения инвестиционной деятельности являются: сбор, обработка и актуализация информации о законодательстве, состоянии рынка, перспективах развития экономики и отдельных отраслей, о планах предприятий, продаже акций, конверсии производства. С целью обеспечения эффективного информационно-консультативного взаимодействия потенциальных иностранных инвесторов с российскими организациями и создания привлекательного образа России на мировых рынках капитала принято постановление Правительства Российской Федерации от 30 июня 1995 г. “О Российском центре содействия иностранным инвестициям при Министерстве экономике Российской Федерации”.

     По  инициативе Правительства Российской Федерации создана качественно  новая структура — Консультативный совет по иностранным инвестициям в России, в состав которого входят представители зарубежных фирм, осуществляющих прямые инвестиции в российскую экономику в крупных размерах. Его основная задача — обеспечение постоянного диалог между Правительством Российской Федерации и крупными иностранными инвесторами с целью выработки конкретных рекомендаций по совершенствованию инвестиционного климата в России, налогового и таможенного законодательства Российской Федерации, созданию привлекательного образа России как страны, принимающей инвестиции.

     Для развития экономики России и продвижения  частных иностранных прямых инвестиций важное значение имеет сотрудничество России с ведущими международными финансовыми  организациями, прежде всего с Международным валютным фондом, Международным банком реконструкции и развития, Европейским банком реконструкции и развития и другими.

     При реализации широкой программы стимулирования отечественных и иностранных  инвестиций необходима также организация  мониторинга программы и оперативной  корректировки состава мероприятий. 

     Заключение 

     Общий объем инвестиций в 2003 году оценивается  в 210-230 трлн. рублей или соответственно темп 82-83% к 2002 году. В 2006 году, по прогнозам экспертов, объем инвестиций составит 310-380 трлн. рублей, то есть процесс инвестиционной деятельности приближается к стабилизации и возможному росту инвестиций. Темп роста инвестиций составит по первому варианту 104, а по наименее благоприятному — 97% к уровню 2003 года. В объекты производственного назначения предполагается вложить 170-200 трлн. рублей (70% составляют инвестиции предприятий), по капитальным вложениям на развитие непроизводственной сферы прогнозируется на 2004 год рост к уровню 2003 года 105-101% (Приложение 4). При этом сохранятся тенденции к повышению их доли до 45-47% общего объема капитальных вложений на развитие экономики.

     Происходят  существенные изменения в структуре  источников финансовых капитальных  вложений, повышается доля средств негосударственного сектора экономики. Однако, в решении задач стабилизации экономического положения главная роль остается по-прежнему за государственными инвестициями.

     Так, по ряду важнейших направлений государство вынуждено выступать в виде инициатора инвестиционного процесса:

     поддерживать  эффективные направления будущего развития в промышленном секторе, сохранять поддержку АПК, инвестировать в обеспечение безопасности функционирования технических систем;

     поддерживать  и развивать социальную сферу, обеспечивая выполнение принятых решений по обустройству военнослужащих, ликвидация последствий экологических бедствий и других направлений социального развития;

     заканчивать строительство объектов, которые не удалось продать или приватизировать в связи с их незавершенностью.

     Учитывая  ограниченность бюджетных ресурсов, определенное снижение динамики макроэкономических показателей на данном этапе формирования бюджета на Федеральную инвестиционную программу возможно будет выделено 27, 7 трлн. рублей, из которых около 60% приходится на социальную сферу.

     Значительное  воздействие на развитие экономики  могут оказать иностранные инвестиции. При достижении макроэкономической стабильности, активизации международного инвестиционного сотрудничества возможно ожидать увеличение притока иностранных инвестиций в развитие экономики. Так, если в 2003 году иностранные инвестиции оцениваются в на уровне 1 млрд. долларов, то в 2004 году общий объем иностранных инвестиций при снижении инвестиционных рисков может повыситься до 3-4 млрд. долларов, хотя и этого пока недостаточно.