Иностранные инвестиции в экономику России

В экономической литературе имеются и другие классификации инвестиций, отражающие, как правило, детализацию их основных форм. В частности, инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, подразделяют на следующие виды:

•оборонительные инвестиции, направленные на снижение риска по приобретению сырья, комплектующих изделий, на удержание уровня цен, на защиту от конкурентов и т.д.;

•наступательные инвестиции, обусловленные поиском новых технологий и разработок, с целью поддержания высокого научно-технического уровня производимой продукции;

•социальные инвестиции, целью которых является улучшение условий труда персонала;

•обязательные инвестиции, необходимость в которых связана с удовлетворением государственных требований в части экологических стандартов, безопасности продукции, иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента;

•представительские инвестиции, направленные на поддержание престижа предприятия.

Другая классификация:

прямые инвестиции (создание совместные предприятий, предприятий на 100% принадлежащие иностранному инвестору),

косвенные (портфельные) — получение дивидендов по акциям и другим ценным бумагам.

 

3. Управление иностранными инвестициями

 

Управление иностранными инвестициями представляет собой комплекс мер по привлечению зарубежных денежных средств для развития внутренней экономики страны. Под управлением иностранными инвестициями понимают, прежде всего, привлечение денежных средств и технологий со стороны иностранных компаний, которые будут использоваться на территории нашей страны. Управление иностранными инвестициями также может включать в себя создание благоприятного инвестиционного климата, который может включать в себя как разработку нормативно-правовой базы, так и разработку различных проектов, которые могут принести значительную прибыль иностранному инвестору. Еще одним параметром, который влияет на управление иностранными инвестициями, является допуск зарубежных компаний к определенным природным ресурсам и предприятиям, которые несут важное стратегическое значение для государства.

Процесс управления иностранными инвестициями строится на принципах, которые были приняты различными международными финансовыми организациями. В некоторых случаях иностранные инвесторы вынуждены принять «правила игры», навязываемые российской действительностью, что может привести к выводу капитала из нашей страны. В соответствии с действующим законодательством, к прямым иностранным инвестициям относится приобретение не менее 10 % доли капитала коммерческой организации, осуществление лизинга оборудования, стоимость которого составляет не менее 1 миллиона рублей, вложение денежных средств в основные фонды иностранного юридического лица, которое работает на территории России, а также реинвестирование прибылей.

Чтобы управление инвестициями успешно работало на рынке, необходимо доверительное управление их активами. Тогда компания, инвестициями пользующаяся, будет успешно деятельна более длительное время. Если управление компании включает линейку открытых паевых фондов, то их инвестициями, также как и закрытыми фондами недвижимости, и средствами частных и институциональных инвесторов – с выделяемыми под управление инвестициями, в том числе управление пенсионных резервов крупнейших негосударственных пенсионных фондов, – все они осуществляются целевыми инвестициями в названные проекты. Тогда основное управление предоставляемыми инвестициями будет следовать общему принципу, условие которого для всех компаний, предоставляющих свои активы, выражается афоризмом: «надежность превыше всего».

Назначение компании под управление инвестициями могут быть столь многообразными, что обозреть управление российскими и иностранными инвестициями сколь-нибудь обширно возможность возникает только в современном интернет пространстве. Управление соответствующими сайтами отображается предлагаемыми инвестициями, а также через управление существующими объектами, потенциально ориентированными на то, чтобы теми или иными инвестициями пользоваться. Сведения про управление предлагаемыми инвестициями – регулярно обновляемые обеспечивают информированность обеих сторон и продвижение каждого проекта вперед – на управление инвестициями.

Прямое управление инвестициями возможно и в форме займа на покупку недвижимости в том или ином регионе: такое же управление инвестициями возможно и под залог самой недвижимости. Управление инвестициями в этом случае требует начальный капитал, но это же управление инвестициями гарантирует и обеспечение начального капитала входящего в политические и экономические рамки любого проекта. Проект – управление инвестициями такого типа, гарантирует его успешность и является лучшим: и как вложение своих активов и как управление инвестициями, – даже в кризисных условиях.

 

 

3. Иностранные инвестиции в России

 

3.1 Хронология

 

Иностранных инвесторов, пришедших в Россию, можно условно разделить на две группы. Первая группа - инвесторы, осуществляющие свои капиталовложения из стратегических соображений завоевания позиций на российском рынке. К их числу относятся, прежде всего, крупные компании, такие, как «Кока-Кола», «Проктер энд Гэмбл». Вторая группа - менее крупные дельцы, инвестирующие в расчете получить как можно больше прибыли. Они выдвигают достаточно жесткие требования к рентабельности своих капитальных вложений. Например, стараются не рассматривать проекты, где внутренняя норма рентабельности складывается менее 40-50 %.

По данным на конец 2010 года, общий объём накопленных иностранных инвестиций в российской экономике составлял $300,1 млрд., что на 12 % превысило показатель 2009 года. Из этой суммы:

• прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе — 58,3 %
• прямые инвестиции — 38,7 %
• портфельные инвестиции — 3,0 %

По данным на 31 декабря 2010 года, по объёму накопленных иностранных инвестиций Россия находится на 17-м месте в мире. В июне 2010 года в докладе британской аудиторской компании Ernst & Young отмечалось, что в 2009 году Россия вошла в первую 5-ку стран по количеству привлечённых новых инвестиционных проектов. Согласно докладу, наблюдается рост интереса крупных и средних европейских компаний к российскому рынку.

 

 

Таблица 2 Иностранные инвестиции в Россию, млрд долларов(по данным Росстата)

ГОДЫ	ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ
2004	40,5
2005	53,7
2006	55,1
2007	120,9
2008	103,8
2009	81,9

 

Основные страны-инвесторы в 2010 г. Стали: Кипр, Нидерланды, Люксембург, Китай, Германия, Великобритания, Ирландия, Франция, Япония, Виргинские (Британские) острова. На долю этих стран приходилось 84,4% от общего объема накопленных иностранных инвестиций в России. В свою очередь, из России за рубеж в прошлом году было направлено $96,2 млрд иностранных инвестиций, что на 16,1% больше, чем в 2009 году. Накопленный объем иностранных инвестиций в экономике России к концу прошлого года составил $300,1 млрд, увеличившись по сравнению с результатам за 2009 год на 11,9%. Накопленный объем инвестиций из России на конец 2010 года составил $82 млрд. Объем погашенных инвестиций, направленных ранее из России за рубеж, составил $90,9 млрд, или на 19,3% больше, чем в 2009 году.

По состоянию на конец марта 2011г. накопленный иностранный капитал2) в экономике России составил 301,1 млрд. долларов США, что на 13,3% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 57,1% (на конец марта 2010г. - 53,8%), доля прямых инвестиций составила 39,9% (38,7%), портфельных - 3,0% (7,5%).

В I квартале 2011г. в экономику России поступило 44,3 млрд.долларов иностранных инвестиций, что в 3,4 раза больше, чем в I квартале 2010 года.

Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил в I квартале 2011г. 41,0 млрд.долларов, или в 3,1 раза больше, чем в I квартале 2010 года. (табл. 2)

 

Таблица 2 Поступление иностранных инвестиций по типам

	I квартал 2011г.			Справочно
	млн.	в % к		I квартал 2010г.
	долларов	I кварталу 2010г.	итогу	в % к
	США			I кварталу 2009г.	итогу
Инвестиции	44349	в 3,4р.	100	109,3	100
из них:
прямые инвестиции	3890	148,3	8,8	82,4	20
в том числе:
взносы в капитал	1843	137,6	4,2	80,8	10,2
из них	1081	в 8,2р.	2,4	72,1	1
реинвестирование
лизинг	3	8,9	0	58,6	0,2
кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций	1744	177,5	3,9	82,2	7,5
прочие прямые инвестиции	300	109,5	0,7	97,6	2,1
портфельные инвестиции	122	41,8	0,3	в 2,5р.	2,2
в том числе:	62	в 5,7р.	0,2	16,7	0,1
акции и паи
долговые ценные бумаги	60	21,3	0,1	в 5,7р.	2,1
прочие инвестиции	40337	в 3,9р.	90,9	117,1	77,8
в том числе:
торговые кредиты	4970	147	11,2	131,1	25,7
прочие кредиты	34514	в 5,8р.	77,8	97,1	45,2
из них:
на срок до 180 дней	26629	в 16,3р.	60	в 4,3р.	12,4
на срок свыше 180 дней	7885	183,3	17,8	75,1	32,8
прочее	853	93,4	1,9	в 22,9р.	6,9

 

 

Структура иностранных инвестиций в Российскую Федерацию в 2005 - 2010 гг. (чистый прирост обязательств перед нерезидентами) млрд. долл. США

	2005	2006	2007	2008	2009	2010
Прямые	12,9	29,8	55,1	72,9	36,5	41,2
Портфельные*	-1,8	8,1	13,6	-37,3	-4,9	-7,7
Прочие	42,3	30,3	139,3	56,7	-25,2	9,5
Всего	53,4	68,2	207,9	92,2	6,4	42,9

 

3.2 Инвестиции по странам

иностранный инвестиция капитал экономика

По данным на март 2010 года, из общего объёма накопленных иностранных инвестиций в российской экономике на следующие страны приходилось (млрд. дол.):

 

 

Великобритания

По данным Росстата, по итогам 2005 года Великобритания заняла по объёму текущих иностранных инвестиций в Россию среди стран-инвесторов третье место, вложив в экономику России 7,0 млрд.долл. (12,7 % от общего объёма текущих иностранных инвестиций в экономику России). В отраслевом разрезе Великобритания была первой по объёму текущих инвестиций в производство и распределение электроэнергии, газа и воды (27,4 % иностранных инвестиций, вложенных в отрасль, оптовую и розничную торговлю, ремонт автотранспорта, бытовых изделий (27,9 %), предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (47,6 %), второй — в обрабатывающие производства (10,3 %), в том числе в производство кокс и нефтепродукты (16,2 %), третьей — в химическое производство (12,7 %), транспорт и связь (15,2 %). По состоянию на 31 декабря 2006 года, по размерам накопленных иностранных инвестиций в российской экономике Великобритания занимала пятое место, их объём составлял 11,8 млрд.долл., в том числе прямые накопленные инвестиции — 2,9 млрд.долл.

Франция

Объём накопленных французских инвестиций в России превышает 10 млрд долларов с 2003 по 2008 г., то есть в докризисный год, наш товарооборот вырос в 5 раз. Действительно у нас уже очень приличный объем накопленных французских инвестиций. Причем около половины из них — это инвестиции не в сырьевые отрасли, а в переработку.

Объем иностранных инвестиций в РФ в 3 - 7 раз меньше чем в Азиатских странах и, приблизительно, в 30 раз меньше чем у государства - лидера по этому показателю, Израиля, - оценивает Осин. - При этом круг отраслей, в которых реализуются инвестиционные проекты внешних инвесторов, весьма узок и, вдобавок, "скошен" в сферу услуг, потребления и добычи ресурсов".