Характеристика портфельных инвестиций их отличия от прямых иностранных инвестиций

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Российский государственный гуманитарный университет»

(РГГУ)

 

Филиал

федерального государственного бюджетного образовательного учреждения

высшего профессионального  образования «Российский государственный

гуманитарный университет» в г. Фрязино Московской области

(Филиал  РГГУ в г. Фрязино)

 

 

Факультет  экономический

 

 

 

 

 

 

ЯКОВЛЕВА  ЕЛЕНА ЮРЬЕВНА

 

 

ХАРАКТЕРИСТИКА  ПОРТФЕЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ.

 ИХ ОТЛИЧИЯ  ОТ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ.

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

  ПО ИНОСТРАННЫМ ИНВЕСТИЦИЯМ

СТУДЕНТКИ  ГРУППЫ  5-5 ФК

 

     

 

                                       

                                                       Преподаватель

                                                                                                            

 

_____________Леонова И.В.   

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Москва 2013

 

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

1. ИНВЕСТИЦИИ: ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ……………………….4

1.1. КЛАССИФИКАЦИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ………………...6

1.2. ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ…....8

1.3. ХАРАКТЕРНЫЕ ЧЕРТЫ ПОРТФЕЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ…………...11

1.4. ХАРАКТЕРНЫЕ ОТЛИЧИЯ ПОРТФЕЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ ОТ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ…………………………………………………...13

2. СОСТОЯНИЕ РЫНКА ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

ДЛЯ РОССИИ……………………………………………………………………15 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ …………………………………………………………………19

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………………20

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

     Использования иностранных капиталовложений в экономике  Росси сегодня очевидна. Стремление к открытости экономики, повышение конкурентоспособности национального производства, завоеванию доверия на мировом рынке, участию в международном финансовом обмене обуславливает необходимость создания условий для привлечения иностранных инвестиций. Развитие многих бывших социалистических стран показывает, что появление внешних стратегических инвесторов, готовых и способных мобилизовать ресурсы для реструктуризации предприятий, сыграло немаловажную роль для экономического роста в этих странах.             Приток иностранного капитала как раз способен изменить ситуацию и способствовать значительному спросу на активы.

     Привлечение иностранных инвестиций важно для России не только  с точки зрения возможности увеличить реальные активы. Может быть, для нашего времени еще большее значение имеет тот факт, что иностранные инвесторы привносят с собой новую, более высокую культуру бизнеса.

     Иностранные инвестиции помогут поднять экономику нашей огромной страны. Они могут послужить стимулом развития внутренних инвестиций. В особенности это относится к прямым инвестициям, так как с ними в Россию поступают не только деньги, но и многолетний опыт, накопленный компаниями-инвесторами на мировых рынках. Иностранные инвестиции могут также послужить для временного смягчения денежных затруднений правительства, хотя и путем роста внешнего долга, а значит роста зависимости страны. Наконец, рост иностранных инвестиций является непременным спутником "встраивания" России в мировой цикл движения капитала и будет способствовать интеграции страны в мировое хозяйство и нахождению оптимальной "ниши" во всемирном разделении труда.

   

 

 

 

1. ИНВЕСТИЦИИ: ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ

     В системе воспроизводства инвестициям принадлежит важнейшая роль в деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, а, следовательно, и обеспечения определенных темпов экономического роста.

     Инвестиции – одна из наиболее часто используемых в экономической системе категорий, как на макро-, так и на микроуровне.

     Устойчивое развитие экономики любой страны сегодня невозможно без активного участия притока инвестиционного капитала на основе эффективного сотрудничества между странами.

     Об иностранных инвестициях можно говорить в тех случаях, когда иностранный капитал вкладывается в активы национальных компаний и государств.

     Инвестиции - относительно новый для нашей экономики термин. Оно охватывает и так называемые реальные инвестиции, близкие по содержанию к термину "капитальные вложения", и "финансовые" (портфельные) инвестиции, то есть вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, связанные непосредственно с титулом собственника, дающим право на получение доходов от собственности.

     Рассмотрим, что представляет собой  понятие «иностранных инвестиций» в Российской Федерации. Иностранные инвестиции - долгосрочные вложения капитала  в различные отрасли хозяйства с целью получения прибыли. Иностранные инвестиции – это все виды вложений имущественных (денежных) и интеллектуальных ценностей иностранными инвесторами, другими государствами и иностранными банками, компаниями, предпринимателями, а также зарубежными филиалами российских юридических лиц в объекты предпринимательской и других видов деятельности на территории России с целью последующего получения дохода.

    

 

 

     Привлечение иностранных инвестиций в страну даёт целый ряд преимуществ, а именно:

• Страна приобретает возможность дополнительного финансирования    крупных инвестиционных проектов;
• Иностранные инвестиции стимулируют, дают новый импульс развитию и росту внутренних инвестиций;
• Вместе с финансовыми ресурсами в страну поступает многолетний опыт, который накапливался страной-инвестором на мировом рынке;
• Приток иностранного капитала в инновационные проекты позволяет стране-реципиенту получить доступ к новейшим технологиям, технике и передовым методам организации производства;
• Разрешение временных денежных затруднений(если правительство страны их испытывает),  хотя  при  этом увеличивается внешний долг страны-реципиента;
• Рост иностранных инвестиций способствует интеграции страны в мировое хозяйство, что в свою очередь обеспечивает ей устойчивое экономическое развитие.

В соответствии с Федеральным Законом от 9 июля 1999 г. №160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» иностранные инвестиции – это вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации.

 

 

1.1. КЛАССИФИКАЦИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

     Иностранные инвестиции можно классифицировать по следующим признакам:

В зависимости  от активов, в которые осуществляется вложение капитала:

• Реальные инвестиции – это вложения в какой-либо долгосрочный проект, связанный с приобретением существующих или новых производственных объектов реальных активов за границей, прямо и непосредственно участвующих в производственном процессе;
• Финансовые инвестиции – это обретение иностранных ценных бумаг или денежных активов, т.е. это вложения в финансовое имущество, приобретение долговых прав на участие в делах других фирм;
• Нематериальные инвестиции – это покупка концессий, торговых марок, патентов, лицензий и других нематериальных прав.

По формам собственности на инвестиционные ресурсы:

• Государственные инвестиции - представляют собой средства государственных бюджетов, направляемые за рубеж по решению правительственных или межправительственных организаций.  Эти средства могут предоставляться в виде государственных займов, кредитов, грантов, помощи;
• Частные (негосударственные) инвестиции – это средства частных инвесторов, вложенные в объекты инвестирования, размещённые вне территориальных пределов данной страны;
• Смешанные иностранные инвестиции - вложения, осуществляемые за рубеж совместно государством и частными инвесторами.

В зависимости  от характера использования:

• Предпринимательские инвестиции - прямые или косвенные вложения в различные виды бизнеса, направленные на получение тех или иных прав на извлечение прибыли в виде дивиденда;
• Ссудные инвестиции - связаны с предоставлением средств на заёмной основе с целью получения процента.

 

В зависимости  от объекта вложения инвестиций на:

• Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) представляют собой вложения иностранных инвесторов, дающих им право контроля и активного участия в управлении предприятием на территории другого государства;
• Портфельные инвестиции – это вложения иностранных инвесторов, связанные главным образом с вложением в ценные бумаги с целью получить или увеличить доходы в форме процентов, дивидендов или разницы биржевых котировок. К ним также относят вложения зарубежных инвесторов в облигации, векселя, другие долговые обязательства, государственные и муниципальные ценные бумаги;
• Прочие инвестиции представляют собой вклады в банки, торговые кредиты, кредиты правительств иностранных государств, кредиты международных финансовых организаций, прочие кредиты и т. п.

Деление иностранных  инвестиций на прямые, портфельные  и прочие является наиболее распространенным в экономической литературе, поэтому  данную классификацию следует рассмотреть  подробнее.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2. ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

     В условиях продолжающегося инвестиционного  кризиса в реальном секторе  российской экономики одной из  перспективных задач правительства  является привлечение в страну  иностранного капитала в форме  прямых иностранных инвестиций.

    В  мировой практике под прямыми  инвестициями понимаются капиталовложения, сделанные юридическими и физическими  лицами, полностью владеющими предприятием  или владеющими не менее чем  10% акций акционерного предприятия.  

    Отличительной чертой прямых иностранных инвестиций является их производственное назначение, долгосрочность способность обеспечить инвестору управленческий контроль над предприятием.

     Закон «Об иностранных инвестициях в РФ» к прямым инвестициям относит:

• Приобретение иностранным инвестором не менее 10% доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории РФ;
• Вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории РФ;
• Осуществление на территории РФ иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, таможенной стоимостью не менее 1 млн. руб.

     Осуществление ПИИ возможно различными способами, главными из которых являются:

• Учреждение на территории другой страны компании, полностью принадлежащей иностранному инвестору;
• Покупка существующих фирм за рубежом;
• Привлечение иностранного капитала на основе концессий или соглашений о разделе продукции;
• Создание свободных экономических зон (СЭЗ), направленное на активное привлечение зарубежных инвесторов в определенные регионы страны;
• Создание совместных предприятий с различной долей иностранного участия, в том числе путем продажи иностранным инвесторам акций российских акционерных обществ.

     Прямые инвестиции имеют приоритетное значение, поскольку они оказывают существенное воздействие на национальную экономику и международный бизнес в целом.

     Роль ПИИ заключается:

• В способности активизировать инвестиционные процессы в силу присущего инвестициям мультипликативного эффекта;
• В содействии общей социально-экономической стабильности, стимулировании производственных вложений в материальную базу;
• В сочетании переноса практических навыков и квалифицированного менеджмента с взаимовыгодным обменом ноу-хау, облегчающим выход на международные рынки;
• В активизации конкуренции и стимулировании развития среднего и малого бизнеса;
• В способности при правильной организации, стимулировании, размещении ускорить развитие отраслей и регионов;
• В содействии росту занятости и повышению уровня доходов населения, расширения налоговой базы.