Государственное финансовое регулирование инвестиций в России

Критерий

классификации

Виды инвестиций

По форме

Денежные средства и их эквиваленты (целевые вклады, оборотные средства, паи и доли в уставных капиталах, ценные бумаги, кредиты и т.п.). Земля. Здания, сооружения, машины и оборудование, измерительные и испытательные средства, оснастка и инструмент, любое другое имущество, используемое в производстве или обладающее ликвидностью. Имущественные права, оцениваемые, как правило, денежным эквивалентом (секреты производства, лицензии, товарные знаки, сертификаты, права землепользования и др.).

По характеру

Относительно надежные (безрисковые) инвестиции с минимальным уровнем риска (вложение средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери ожидаемого дохода или капитала и практически гарантировано получение прибыли). Низкорисковые - вложения капитала в объекты, риск по которым ниже среднерыночного уровня. Среднерисковые - вложения капитала в объекты, риск по которым соответствует среднерыночному уровню. Рисковые (венчурные) - инвестиции в новые сферы деятельности (в инновации), связанные с риском выше среднерыночного уровня. Аннуитет - инвестиции, приносящие доход через регулярные промежутки времени (вложения в пенсионные фонды, страховые фирмы и т.п.). Трансферт - инвестиции, ведущие лишь к смене собственника (приобретение одного предприятия другим).

По участию инвестора в инвестиционном процессе

Прямые - вложения в уставный капитал с целью не только получения прибыли, но и участия в управлении предприятием, предполагают непосредственное участие инвестора во вложении капитала в конкретный объект инвестирования. Косвенные (опосредованные) - вложения капитала инвестора в объекты инвестирования через финансовых посредников (институциональных инвесторов) путем приобретения различных финансовых инструментов. Портфельные - средства, вложенные в экономические активы с целью извлечения дохода и диверсификации рисков.

По степени влияния и контроля деятельности предприятия

Обеспечивающие контроль - владение инвестором более 50% акций с правом голоса. Не позволяющие установить контроль, не оказывающие существенное влияние - владение более 20%, но менее 50%  акций, имеющих право голоса. Не позволяющие установить контроль и не оказывающие существенного влияния - владение менее 20% акций с правом голоса.

С точки зрения воспроизводственной направленности

Нетто-инвестиции (начальные инвестиции, первичные инвестиции) - осуществляются при основании или покупке предприятия, проекта. Реновационные инвестиции - объем капитала, инвестируемого в простое воспроизводство амортизируемого имущества. Чистые инвестиции (реинвестиции) - направление части чистой прибыли предприятия на приобретение или изготовление новых средств производства. Валовые инвестиции (брутто-инвестиции) - сумма реновационных и чистых инвестиций. Дезинвестиции - высвобождение ранее инвестированного капитала из инвестиционного оборота.

По периоду инвестирования

Краткосрочные инвестиции - вложения капитала на период до 1 года; долгосрочные - вложения капитала на срок свыше 1 года.

По сроку возврата инвестиций

Быстроокупаемые - со сроком возврата до 6 мес.; среднесрочно-окупаемые - со сроком возврата от 6 мес. до 1,5 лет; долгосрочно-окупаемые - со сроком возврата свыше 1,5 лет.

По объекту инвестирования

Инвестиции в имущество, физические активы (материальные инвестиции), то есть вложения, непосредственно участвующие в производственном процессе (земельные участки, здания, оборудование, запасы):

стратегические - на создание новых предприятий, новых производств, приобретение целостных имущественных комплексов и т.п. в иной сфере деятельности;

базовые - на расширение действующих предприятий, создание новых предприятий и производств в той же, что и ранее, сфере деятельности;

текущие - на поддержание воспроизводственного процесса, замену основных, средств, капитальные ремонты, пополнение оборотных активов;

инновационные - на модернизацию предприятия, техническое перевооружение, обеспечение безопасности (в широком смысле).

инвестиции в денежные активы (финансовые инвестиции) - вложения в финансовое имущество, приобретение прав на участие в делах других предприятий, долговых прав, помещение денег в банке на депозит и т.п.;

Инвестиции в нематериальные активы (нематериальные инвестиции) - вложения в подготовку кадров, рекламу, организацию предприятия, социальные мероприятия, лицензии, торговые знаки и т.п. Они обладают особенностью - сложность определения срока возврата и размера ожидаемой прибыли.

Инвестиции по степени обязательности

Обязательные - если их не предпринять, может остановиться деятельность предприятия; необязательные.

По субъекту инвестиций

Государственные инвестиции, часть национального дохода в виде средств федерального бюджета, региональных и местных бюджетов, вкладываемых в развитие экономики, отвлекаемых от текущего государственного потребления в целях обеспечения поддержания производства, социальной сферы и экономического роста. Частные инвестиции, негосударственные вложения средств, принадлежащих предприятиям, предпринимателям, населению. Иностранные инвестиции, инвестиции, поступающие из-за рубежа. Могут быть как государственными, так и частными.

По влиянию на состояние предприятия, реализующего проект

Пассивные инвестиции обеспечивают поддержание технического уровня и стабильности показателей деятельности за счет замены устаревшего оборудования, подготовки нового персонала взамен уволившегося и т.п.; активные инвестиции обеспечивают повышение конкурентоспособности предприятия и его прибыльности по сравнению с ранее достигнутым уровнем за счет внедрения новой технологии, организации выпуска новых товаров, захвата новых рынков или поглощения конкурирующих предприятий.

По уровню риска

Организация нового производства выпуска незнакомого рынку продукта сопряжена с наибольшей степенью неопределенности (риска); повышение эффективности (снижение затрат) производства уже принятого рынком товара несет минимальную опасность негативных последствий инвестирования; с низким уровнем риска сопряжены и инвестиции по обеспечению выполнения государственных заказов; инвестиции в повышение эффективности производства - замена оборудования, обучение персонала или перемещение производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства, приводящие к снижению затрат предприятия; инвестиции в расширение производства - расширение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков, в рамках уже существующих производств; инвестиции в создание новых производств - создание новых предприятий, которые будут выпускать ранее не изготовлявшуюся продукцию либо позволят предприятию выйти со «старым товаром» на новые рынки; инвестиции с целью удовлетворения требований государственных органов управления - удовлетворение требования власти в части экологических стандартов, безопасности продукции, труда или иных условий деятельности. 

По степени взаимовлияния

Независимые инвестиции - если денежные потоки (затраты и доходы), ожидаемые от одного проекта, не изменятся независимо от того, будет ли осуществлен другой проект; зависимые инвестиции - если решение о принятии или отклонении одного проекта влияет на денежные потоки другого; дополняющие инвестиции - если решение осуществить второй проект увеличит ожидаемые доходы от первого (или уменьшит затраты на его осуществление); заменяющие инвестиции - если решение предпринять другой проект уменьшит ожидаемые доходы от первого (или увеличит затраты на его осуществление); взаимоисключающие инвестиции - если внедрение одного проекта исключает получение доходов по-другому.

По степени зависимости от доходов

Производные инвестиции - инвестиции, зависящие от объема чистого дохода (прибыли) через механизм его распределения на потребление и сбережение; автономные инвестиции - вложения капитала, инициированные действием факторов, не связанных с формированием и распределением чистого дохода (прибыли), например, с научно-техническим прогрессом, природоохранными мероприятиями и др.

По отношению к предприятию - инвестору

Внутренние инвестиции - вложение капитала в активы самого предприятия-инвестора; внешние инвестиции - вложение капитала в активы других предприятий или в финансовые инструменты, эмитируемые другими хозяйствующими субъектами.

По уровню ликвидности

Высоколиквидные инвестиции - могут быть быстро трансформированы в денежную форму (в срок до 1 мес.) без ощутимых потерь рыночной стоимости;  среднеликвидные инвестиции - могут быть трансформированы в денежную форму без ощутимых потерь рыночной стоимости в течение 1-6 мес.; низколиквидные инвестиции - могут быть трансформированы в денежную форму без ощутимых потерь рыночной стоимости за период, превышающий 6 мес.; неликвидные инвестиции - самостоятельно не могут быть реализованы (могут быть проданы, например, в составе имущественного комплекса).