Финансирование инвестиций в оборотный капитал

     Исходя из данных, представленных в таблице 2, можно сделать следующие выводы о финансовом состоянии предприятия.

     Судя  по увеличению валюты баланса, наблюдается  некоторое повышение деловой  активности предприятия.

     Коэффициент износа показывает, насколько амортизированы основные средства, т.е. в какой мере профинансирована их возможная будущая замена по мере износа. Диапазон колебаний коэффициента составляет от нуля до единицы. Чем он ближе к нулю, тем меньше степень физического износа основных средств, и наоборот. Если коэффициент равен единице, то это означает, что основные средства амортизированы полностью. Несмотря на резкий рост стоимости основных средств, происходит снижение коэффициента износа  на 10%, что указывает на возможное обновление основных средств на предприятии.

     На  начала отчетного периода на предприятии  наблюдается абсолютное отсутствие собственных оборотных средств (-144314 руб.) и нормальных источников покрытия запасов (-57910 руб.), что свидетельствует  о низкой финансовой независимости. К концу отчетного периода положение стабилизировалось, о чем свидетельствует рост и собственных оборотных средств, и нормальных источников покрытия.

     Рост  денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений благоприятно сказывается на платежеспособности предприятия, так как коэффициент абсолютной ликвидности резко возрос к концу года с 0,18 до 1,01 (это часть текущей задолженности, которая может быть погашена в ближайшее время) и значительно превысил нормальное ограничение (нормальное ограничение – Ка.л. ≥ 0,2 ~ 0,5).

     Коэффициент промежуточного покрытия также увеличился на конец отчетного периода по сравнению с началом периода  до 1,60, превысив нормативные значения (нормальное ограничение – Ко.л. ≥ 1). Данный коэффициент показывает способность предприятия выполнять свои текущие обязательства за счет высоколиквидных активов. Высокое значение этого коэффициента является показателем низкого финансового риска и хороших возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны.

     Общая ликвидность предприятия, как в начале, так и в конце года была ниже нормального, т.е. меньше 2-х, что означает отрицательную степень покрытия краткосрочных обязательств величиной текущих активов. Но при этом к концу года составила 1,88, почти достигнув нормального уровня.

     Доля  оборотных средств в активах возросла с 0,19 до 0,34. Доля производственных запасов в текущих активах сократилась с 0,29 до 0,15. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов на конец года имеет положительную тенденцию роста с -7,00 до -3,21. Все коэффициенты рыночной устойчивости имеют положительную тенденцию роста, что свидетельствует об улучшении платежеспособности предприятия.

     Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует, в какой степени активы предприятия  сформированы за счет собственного капитала. Этот показатель к концу года вырос с 0,42 до 0,60, что свидетельствует о финансовой независимости предприятия от внешних источников.

     Коэффициент финансирования за отчетный период увеличился на 79%, что укрепило платежеспособность.

     Средства  предприятия абсолютно не маневренны, так как соответствующий коэффициент ниже нуля, несмотря на то, что он повысился. Это означает, что предприятие не имеет возможности для свободного финансового маневрирования, т.к. доля средств, вложенных в мобильные активы, очень низка.

     Коэффициент структуры долгосрочных вложений указывает, что соотношение долгосрочных заемных средств и иммобилизованных активов, равное 0,04 на начало периода, к концу периода стало составлять 1,93. Появление и рост долгосрочных вложений в составе внеоборотных активов является благоприятной тенденцией.

     Если  сравнить состояние предприятия  и его изменения по сравнению  с предыдущим периодом, можно сделать  вывод, что, в общем финансовое положение  предприятия стало гораздо устойчивее. Причины таких успехов лежат в увеличении краткосрочных финансовых инвестиций. Также существенно повлиял переход от краткосрочных заимствований к долгосрочным, что позволило предприятию вовремя расплачиваться по текущим долгам. Значительно возросла дебиторская задолженность (особенно задолженность за товары, работы, услуги). Правда, в будущем это может привести к нехватке денежных средств и задержке расчетов по краткосрочным кредитам.

     На  основе вышеприведённого анализа можно  сделать вывод о том, что к  концу отчётного периода предприятие смогло улучшить своё финансовое положение и выйти из неустойчивого состояния. Его платежеспособность и финансовая устойчивость находятся, в целом, на приемлемом уровне, хотя отдельные показатели находятся ниже рекомендуемых значений. По показателям общей ликвидности, финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как недостаточно ликвидное. Также положительным  в данной ситуации является появление собственных оборотных средств и появление нормальных источников покрытия запасов, благодаря чему финансовое состояние организации стало достаточно устойчивым. Работа с предприятием требует взвешенного подхода, а также принятия необходимых мер по улучшению финансового состояния.

     Для более эффективной работы предприятия  необходимо увеличивать собственные оборотные средства и долю собственного капитала. Также необходимо уменьшить величину дебиторской задолженности и, соответственно, увеличить величину денежных средств путём введения штрафов за несвоевременную оплату или применять поощрительные меры в виде скидок при оплате товара в кратчайшие сроки. Можно предусмотреть увеличение доли запасов во избежание простоев на производстве, а также более эффективное использование основных средств за уменьшением их стоимости.

Задание на ПЭВМ

                                                                                                                   Таблица 3

Агрегированный  баланс

Таблица 4

Отчет о прибылях и убытках

Таблица 5

Бюджет  реализации

Таблица 6

Прогноз поступления денежных средств

Таблица 7

Производственный  бюджет