Финансирование инвестиций в оборотный капитал

     Содержание

                                                                                                                         Стр.

     Введение…………………………………………………………………….3

     1. Понятие и характеристика финансовых инвестиций………………….4

     2. Инвестиции в оборотный капитал предприятия………………………6

     Заключение………………………………………………………………..14

     Приложение 1

     Расчетная часть……………………………………………………………15

     Список  использованной литературы…………………………………… 27

 

     Введение

     Темой контрольной работы является «Финансирование  инвестиций в оборотный капитал предприятия».

     Инвестиции  выполняют главную роль как на макро, так и на микроуровне. Они  являются одним из основных факторов развития экономики, а также определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта, предприятия.

     Финансовые  инвестиции — это вложения средств в финансовые инструменты, среди которых преобладают ценные бумаги, с целью получения дохода (прибыли) в будущем.

     Инвестиции  являются неотъемлемой составной частью современной экономики.

     Для функционирования каждого предприятия  важно насколько эффективными являются его финансовые инвестиции.

     Целью контрольной работы является раскрытие  механизма финансового инвестирования оборотного капитала предприятия.

     Теоретическая часть контрольной работы состоит  из двух частей. В первой части раскрывается понятие и приводится характеристика финансовых инвестиций.

     Во  второй части определяются понятия  основного и оборотного капитала предприятия, приводится состав оборотных  средств, рассматривается источники  финансирования в оборотный капитал  предприятия.

 

     1. Понятие и характеристика финансовых инвестиций

     Инвести́ции — долгосрочные вложения капитала с целью получения дохода.

     Инвестиции  являются неотъемлемой составной частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска  для инвестора (кредитора) — кредит и проценты необходимо возвращать в оговоренные сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект убыточен — инвестиции могут быть утрачены.

     Инвестиционная  деятельность — вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

     Выделяют  4 основные формы инвестиций:

1. Реальные инвестиции - вложения капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные активы, в прирост запасов товарно-материальных ценностей и т.д.
2. Финансовые инвестиции – вложение капитала в финансовые активы(ценные бумаги, паевое участие, депозиты) с целью получения прибыли.
3. Инновационные инвестиции – вложение капитала в нематериальные активы, обеспечивающие развитие НТП и успешное продиводействие конкурентам на рынке.

     4. Интеллектуальные инвестиции – вложение капитала в научный потенциал общества, в объекты интеллектуальной собственности, вытекающие из авторского, патентного и изобретательского права, права на промышленные образцы и модели.

     Существуют  разные классификации  инвестиций.

     По  объекту инвестирования выделяют:

     Реальные  инвестиции (прямая покупка реального капитала в различных формах):

1. в форме материальных активов (основных фондов, земли), оплата строительства или реконструкции.
2. Капитальный ремонт основных фондов.
3. Вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии, права пользования, авторские права, товарные знаки, ноу-хау и т. д.

     Финансовые  инвестиции (косвенная покупка капитала через финансовые активы):

1. ценные бумаги, в том числе через ПИФы
2. предоставленные кредиты
3. лизинг (для лизингодателя)

     Спекулятивные инвестиции (покупка активов исключительно ради возможного изменения цены):

1. валюты
2. драгоценные металлы (в виде обезличенных металлических счетов)

     По  основным целям инвестирования:

• Прямые инвестиции
• Портфельные инвестиции

     По  срокам вложения:

• краткосрочные (до одного года)
• среднесрочные (1-3 года)
• долгосрочные (свыше 3-5 лет)

     По  форме собственности  на инвестиционные ресурсы:

• частные
• государственные
• иностранные
• смешанные

 

     2. Инвестиции в оборотный  капитал предприятия. 

     Производительный  капитал состоит из двух частей, этими частями являются основной и оборотный капитал.

     Основной  капитал - та доля производительного капитала, которая полностью в течение длительного срока участвует в производстве. Но она переносит свою стоимость на готовые изделия постепенно и возвращается к бизнесмену в денежной форме по частям. К нему относятся средства труда - заводские здания, машины, оборудование и т.п. Они покупаются сразу, а свою стоимость переносят на созданный продукт по мере износа.

     В отличие от этого оборотный капитал - другая часть производственного капитала, стоимость которого полностью переносится на созданный продукт.

     Она возвращается в денежной форме в  течение одного кругооборота. К оборотному капиталу относят предметы труда, то есть сырье, и быстроизнашивающиеся инструменты. На практике к оборотному капиталу часто относят и заработную плату.

     Инвестиции  в оборотные активы представляют собой вложения средств для обеспечения  непрерывности производственно-коммерческой деятельности.

     Состав  оборотных средств предприятия условно продемонстрирован в Приложении 1.

     В процессе производственно-коммерческой деятельности происходит непрерывный  кругооборот текущих активов. Для  осуществления воспроизводственного процесса предприятию необходимо закупать у поставщиков материальные ресурсы и пользоваться услугами. В производстве они превращаются в незавершенное производство, а затем в готовую продукцию. Готовая продукция продается покупателю. Это часто сопровождается отсрочками платежей (коммерческий кредит). В результате возникает дебиторская задолженность, которая через некоторый промежуток времени превращается в денежные средства. Часть выручки вновь расходуется на покупку материалов и т. д.

     В современных условиях каждое предприятие  обязано обеспечить эффективное  использование и ускорение оборачиваемости  оборотных средств. Длительность оборота  оборотного капитала определяется по формуле:

      ,

     Где К_об – коэффициент оборачиваемости оборотных средств

     При простом воспроизводстве и отсутствии инфляции оборот текущих активов  не требует дополнительного финансирования оборотных средств. Но при расширении производства и росте цен на материальные ресурсы предприятию постоянно  требуются дополнительные финансовые ресурсы. 
Для изучения спроса на оборотные средства пользуются следующими методами:

     - прямого счета;

     - аналитическим;

     - смешанного расчета.

     При использовании метода прямого счета  спрос на оборотные средства устанавливается  по отдельным статьям оборотных активов: производственно-материальным запасам, незавершенному производству, расходам будущих периодов, готовой продукции на складе, товарам. 
Метод прямого счета имеет значительную трудоемкость, однако позволяет наиболее точно рассчитать потребности предприятия в оборотных средствах. Расчет заключается в определении норм и нормативов запасов. 
Норма по сырью, основным материалам и покупным полуфабрикатам определяется как сумма норм оборотных средств в страховом, текущем, технологическом и транспортном запасах. Норматив равен произведению общей нормы на однодневный расход по каждому виду материалов. 
Вспомогательные материалы для нормирования их запасов делятся на две группы. По основным видам вспомогательных материалов норма определяется так же, как и по основным (сумма частичных норм). По другой группе вспомогательных материалов нормы рассчитываются упрощенно следующим образом: средний остаток за прошлый период корректируется с учетом излишних и недостающих запасов, а затем делится на ежедневный расход.

     К малоценным и быстроизнашивающимся предметам относятся инструменты  и приспособления общего и специального назначения, хозяйственный инвентарь, спецодежда и обувь, стоящие менее 100 МРОТ. Норматив по каждой из этих групп  рассчитывается по запасу на складе и в эксплуатации. Норматив складского запаса равен произведению нормы на ежедневный расход. Эксплуатационный запас устанавливается в размере 50% стоимости малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Остальные 50% стоимости списываются на себестоимость при запуске в эксплуатацию. Общая потребность рассчитывается как сумма потребностей в каждом элементе на складе и в эксплуатации.

     Оптимальный запас оборотных средств, находящихся  в незавершенном производстве, зависит  от четырех факторов: объема производства, себестоимости продукции, длительности производственного цикла, темпов нарастания затрат в процессе производства. Объем незавершенного производства прямо пропорционально зависит от объема производства и длительность производственного цикла. Они определяют общее количество изделий в натуральном выражении, находящихся в виде незавершенного производства. Темп нарастания затрат в процессе производства определяет средний уровень затрат всех изделий, обработка которых начата, но не завершена. Себестоимость изделия среднего уровня готовности определяется как произведение себестоимости готового изделия на коэффициент нарастания затрат. Норматив оборотных средств в незавершенном производстве может быть рассчитан по следующей формуле:

     

     где Сп - себестоимость готовой продукции  в предстоящем периоде;

       Тп - длительность периода; 

     Тц - длительность производственного цикла;

     Кнз - коэффициент нарастания затрат.

     Нормы и нормативы рассчитываются по каждому  изделию в отдельности, а затем нормативы суммируются. Норматив готовой продукции зависит от объемов производства (ежедневного выпуска) и нормы запаса. Норма оборотных средств на готовую продукцию рассчитывается раздельно по готовой продукции на складе и отгруженным товарам. Норма готовой продукции на складе равна времени, необходимому для накопления, упаковки и маркировки необходимого объема продукции. Норма по отгруженным товарам соответствует времени, необходимому для выписки платежных документов, отправки их в банк и совершения банковских проводок.

     Рассмотренные выше статьи оборотных средств относятся  к нормируемым оборотным активам. К ненормируемым оборотным активам  относятся средства в отгруженных  товарах, дебиторской задолженности, денежные средства и др. Предприятия  имеют возможность косвенно управлять этими средствами с помощью системы кредитования и расчетов (предоставление коммерческих кредитов, предварительная оплата, выбор формы расчетов).

     Аналитический метод и метод смешанного расчета  применяются, как правило, на предприятиях, имеющих достаточно устойчивую производственную программу. Если предприятие имело достаточные оборотные активы в отчетном периоде, то в плановом периоде требуемые оборотные активы при использовании аналитического метода меняются прямо пропорционально изменению объема производства.