Анализ инновационной деятельности предприятия

    Субъект инвестиций — организация, использующая инвестиции для развития своего производства, внедрения и выпуска новой продукции или иных аналогичных целей.

    Под объектами инвестиций понимают:

• строящиеся, реконструируемые или расширяемые предприятия, здания, сооружения, предназначенные для производства новых товаров и услуг;
• комплексы строящихся и реконструируемых объектов, ориентированных на решение одной задачи (программы); в этом случае под объектом инвестирования понимается программа федерального, регионального или иного уровня;
• производство новых изделий, услуг на имеющихся производственных площадях в рамках действующих производств и организаций.

    Основными субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ и пользователи объектов.

    Инвестором является субъект, осуществляющий вложения собственных, заемных или привлеченных средств, обеспечивающий их целевое использование. Заказчик — это субъект, непосредственно реализующий проект, осуществляющий для этого все необходимые действия в пределах прав, предоставленных инвестором. Функции заказчика может выполнять непосредственно инвестор.

    Пользователями объектов инвестиций могут выступать любые юридические и физические лица, а также государственные и муниципальные предприятия, для которых создается объект инвестиционной деятельности и право пользования которым закреплено в договоре с инвестором. Инвестиционный договор определяет взаимоотношения собственников или владельцев средств, вкладываемых в объекты предпринимательской деятельности, их взаимодействие в процессе реализации инвестиционного проекта, а также в распределении доходов от последующего полезного использования инвестиционного проекта.

    Инвестор обладает правом самостоятельно определять объемы, характер инвестиций, контролировать их целевое использование, владеть, пользоваться и распоряжаться результатами реализации инвестиционного проекта.

    Источниками инвестиций могут выступать:

1. Собственные финансовые средства — прибыль, накопленные амортизационные отчисления, суммы, выплачиваемые страховыми органами в виде возмещения за ущерб, иные виды активов — основные фонды, земельные участки, промышленная собственность и привлеченные средства — средства от продажи акций, благотворительные и иные взносы, средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, промы-шленно-финансовыми группами на безвозмездной основе.
2. Ассигнования из федерального, регионального и местного бюджетов, фондов поддержки предпринимательства, предоставляемые на безвозмездной основе.
3. Иностранные инвестиции — финансовое или иное участие в уставном капитале совместных предприятий, а также прямые вложения (в денежной форме) международных организаций и финансовых институтов, государств, предприятий и организаций различных форм собственности и частных лиц.
4. Заемные средства — кредиты, предоставляемые государством на возвратной основе, кредиты иностранных инвесторов, облигационные займы, кредиты банков и других институциональных инвесторов (инвестиционных фондов и компаний, страховых обществ, пенсионных фондов), векселя и другие средства.

 

    1.3. Цели и задачи анализа инвестиционной и инновационной деятельности

    Понятие «инвестиции» широко трактуется в экономической  литературе. Одни экономисты определяют инвестиции как «долгосрочные вложения средств в активы предприятия», другие дают иное определение: «инвестиция — любой инструмент, в который можно поместить деньги, рассчитывая сохранить или умножить их стоимость и (или) обеспечить положительную величину дохода».

    В первом случае указываются временные  рамки инвестиций: термин «долгосрочные» означает срок более одного года. При этом инвестициями считаются также вложения в непроизводственные фонды предприятия. Авторы такого подхода включают в инвестиционный анализ оценку движения всех основных фондов и эффективности использования уже существующих зданий, оборудования и т.п.

    Во  втором случае учитывается не фактор времени, так как краткосрочные вложения также называют инвестициями. Краткосрочные вложения с целью получения прибыли (в виде периодических выплат или курсовых разниц) — это, как правило, либо спекуляции (высокорисковые вложения с высоко ожидаемой доходностью), либо эффективное управление кассовыми остатками предприятия.

    В условиях рыночной экономики у предприятия появилось значительно больше возможностей для инвестирования, чем при существовавшей ранее командно-административной системе, однако финансовые ресурсы предприятия ограничены, поэтому основная цель анализа — оптимизация инвестиционного проекта.

    Задачи  комплексного анализа инвестиционной деятельности предприятия могут  быть следующие:

    1) оценка структуры и динамики  инвестиций;

    2) оценка эффективности инвестиций, выбор наиболее оптимального источника финансирования, использование полученных результатов в процессе принятия управленческих решений;

    3) выявление резервов увеличения объемов инвестирования.

    дует  начинать с исследования общих показателей, таких как объем валовых инвестиций и объем чистых инвестиций.

    Валовые инвестиции — это объем всех видов и форм инвестиций в отчетном периоде.

    Чистые  инвестиции отличаются от валовых на сумму амортизационных отчислений в отчетном периоде. В том случае, если сумма чистых инвестиций является положительной величиной или если в сумме валовых инвестиций чистые инвестиции занимают значительный удельный вес, то это свидетельствует о повышении экономического потенциала предприятия, направляющего значительную часть прибыли в инвестиционный процесс. В случае если величина чистых инвестиций будет отрицательна — это указывает на снижение производственного потенциала предприятия, «съедающего» помимо прибыли и часть амортизационного фонда. При нулевом значении чистых инвестиций следует, что инвестирование осуществляется только за счет амортизационных отчислений и экономический рост на предприятии отсутствует, т.е. база для роста прибыли не создается.

    Выбор системы показателей, отражающих состояние  инвестиций, их эффективное освоение, доходность зависят от особенностей отрасли.

    Совокупность  исследуемых в процессе анализа  инвестиций дает комплексную характеристику состояния и эффективности их использования :

    

    где Кj - комплексная оценка исследуемой совокупности показателей, рассматриваемых в системе анализа состояния и эффективности инвестиций;

     - произведение коэффициентов роста (снижения) показателей;

    n = 2 - количество исследуемых показателей (коэффициентов их роста или снижения), входящих в систему оценки состояния и использования инвестиций.

    совокупность  показателей (коэффициентов роста или снижения) анализа капитальных вложений;

К1- совокупность показателей (коэффициентов их роста или снижения)анализа капитальных вложений

К2- совокупность показателей (коэффициентов их роста или снижения)анализа капитальных вложений  

      
 
 
 
 
 

    Рисунок №1. Система комплексного экономического анализа  состояния и оценка эффективности инвестиций

    Источниками информации для анализа инвестиций являются:

• Бизнес - план предприятия;
• Данные бухгалтерского учета и отчетности (форма №5, раздел IV «Движение средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений»);
• Статистическая отчетность;
• Проектно-сметная документация;

    Целью анализа инновационной  деятельности является общая оценка ее эффективности и влияния на важнейшие финансово-экономические показатели деятельности организации, определение целесообразности и оптимальных вариантов реализации отдельных нововведений, оперативная корректировка параметров осуществляемых инновационных проектов и поддержка принятия стратегических инновационных решений. Цель анализа инновационной деятельности вытекает из общих целей экономического анализа и финансового управления (максимизация благосостояния собственников организации).

    Экономическое содержание объекта анализа инновационной деятельности — инновационных процессов, происходящих в рамках отдельно взятой организации, и его цель ставят следующие задачи анализа:

    • оценку, на основе анализа предыдущего  и прогнозирования будущих вариантов  развития организации, общей эффективности ее инновационной деятельности и определение, с учетом результатов стратегического маркетингового анализа, потребности в инновациях;

    • предварительную, текущую и последующую оценку эффективности инноваций (инновационных проектов);

    • выбор оптимальных вариантов  реализации инновационных проектов;

    • выявление и определение причин отклонений в ходе реализации инновационных проектов (внедрения инноваций);

    • оценку и анализ рисков, связанных  с внедрением инноваций (реализацией  инновационных проектов);

    • выявление внутренних и оценку внешних резервов повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности, определение направлений роста и развития, выработка рекомендаций для руководства организации.

    В коммерческой организации анализ инновационной деятельности проводится, как правило, руководством (часто в неформализованном виде) или специализированными структурными подразделениями, на которые возложены функции анализа, управления проектами или финансами компании. Информационной базой анализа служат нормативные акты, данные бухгалтерского учета и отчетности, публикации отраслевых и специализированных изданий (в том числе обзоры рынка, отраслевая и общеэкономическая статистика). Некоторые исходные данные можно получить только в ходе непосредственного исследования рынка (собственными силами или специализированной организацией), лабораторных экспериментов или полевых испытаний (апробации), изучения контрольной среды хозяйствующего субъекта и т.д.

    В отличие от большинства других разделов экономического анализа, в анализе инноваций, как и в финансово-инвестиционном, делается акцент на предварительной оценке и обосновании управленческих решений. Тем не менее текущий анализ инновационной деятельности также имеет большое значение, поскольку обеспечивает контроль выполнения принятых решений. Последующий (ретроспективный) анализ важен, главным образом, для формирования информационной базы и создания предпосылок для стратегического управления. При перспективном (предварительном) анализе отдельных инноваций (инновационных проектов) применяются в основном широко распространенные методы анализа и оценки инвестиций; текущий анализ интегрирован в разработанную систему сметного контроля.

    Однако  в перспективном и ретроспективном  анализе применяются специальные методы, характерные для анализа инноваций, такие, как построение и анализ 5-кривых жизненного цикла, и т.п. Внутренняя структура и взаимосвязь отдельных разделов (блоков) анализа инновационной деятельности представлены отражает комплексный и системный характер анализа. Подчеркивая данный факт, можно говорить о комплексном анализе инновационной деятельности, или о комплексном экономическом анализе инноваций . 
 

2. АНАЛИЗ ЭФЕКТИВНОСТИ  ИНВЕСТИЦИОННОЙ И  ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

2.1 Анализ и оценка  состава, структуры и эффективности инвестиций

    Инвестиции  могут принимать различные формы, что обусловлено разными объектами инвестирования; наличием различных источников формирования инвестиционных ресурсов; особенностями организации процесса инвестирования и другими факторами. Перечисленными выше обстоятельствами вызвана и необходимость классификации инвестиций. Различают следующие виды инвестиций, обусловленные различными классификационными признаками.

    По  целевому назначению инвестиции подразделяют на следующие виды:

    •формирование, пополнение и обновление имеющейся материально-технической базы предприятия;

    • наращивание производственной мощности предприятия;

    • затраты на освоение новых видов  услуг и технологий;

    •строительство объектов жилищного фонда и фондов социально-культурного и бытового назначения;

    • расходы на экологию

    С точки зрения организации и управления инвестиционным процессом инвестиции могут быть:

    • локальные, осуществляемые в соответствии с решениями об отдельных инвестиционных объектах;

    • глобальные, осуществляемые на основе инвестиционных программ.

    В зависимости от вида (предмета) инвестиции различают:

    • нематериальные инвестиции (опыт и  знания специалистов, патенты, авторские  права и т.п.).

    Финансирование  инвестиций обычно осуществляется за счет:

    • собственных средств предприятия (сюда входят: аморгизационные отчисления: прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия; средства от реализации активов; средства учредителей и акционеров);