Проблемы совершенствования государственного регулирования Нефтегазового комплекса России в условиях рынка

Предприятия (преимущественно отраслевые), входящие в трест, полностью теряют свою самостоятельность  и в коммерческом, и в про изводственном отношении и подчиняются единому управлению. Управление осуществляет правление треста, а бывшие самостоятельные владельцы превращаются в пайщиков, получающих дивиденды по числу при надлежащих им паев или акций. В тресте незавершенность централиза ции капитала заключается в том, что общая прибыль распределяется в соответствии с долевым участием ранее независимых предприятий, что препятствует созданию общего фонда капвложений.

Концерн - форма  объединения, которая так же, как  и трест, характеризуется единством собственности и контроля. В него по принципу диверсификации наряду с предприятиями и целыми трестами из различных отраслей могут входить торговые организации, транспортные компании, банки и т.п. Акции всех предприятий, входящих в состав концерна, переходят в руки главенствующей группы. При передаче всего пакета акций ранее самостоятельные предприятия становятся производственными подразделениями. В других случаях предприятия остаются формально самостоятельными. Концерны могут создаваться как объединением предприятий отрасли (горизонтальная интеграция), так и по принципу объединения предприятий, связанных единым технологическим процессом, начиная с добычи сырья и кончая реализацией продукции через собственную сбытовую сеть (вертикальная интеграция). Концерн возглавляется правлением, в которое входят владельцы акций контролируемых компаний. Правление решает принципиальные вопросы деятельности объединения, осуществляя конт роль и общее руководство его делами.

Акционерное общество (в США называется корпорацией) образуется сохраняющими свою самостоятельность предприятиями. Его создание связано с необходимостью концентрации капитала достаточно большого числа учредителей. Поэтому к его недостаткам относят слабую управляемость участниками, так как они могут одновременно входить в другие подобные структуры, а также сложность реинвестирования прибыли. Понятно, что при объединении в АО предприятий с разной капиталоемкостью производства и уровнем рентабельности преимущества будут иметь те, кто располагает большим стартовым капиталом вне зависимости от результатов их деятельности в течение весьма длительного времени. Наибольшее распространение АО получили в торговле и торгово-промышленной сфере. Высшим органом АО является общее собрание акционеров, созываемое, как правило, один раз в год; текущими делами общества руководят правление, наблюдательный совет, совет директоров и другие органы, а также ревизионная комиссия.

Холдинговая (держательская) компания - производственно-финан  совое объединение, при котором "центр" владеет контрольными пакетами акций* ряда компаний, сохраняющими хозяйственную самостоятельность. Различают два типа холдинговых компаний: чистый холдинг, создаваемый специально для выполнения этих функций, и смешанный, занимающийся также определенной предпринимательской деятельностью - промышленной, транспортной, кредитно-финансовой и др. Фактически функции холдинга осуществляет каждая крупная компания, каждый крупный банк, владеющий контрольными пакетами акций других компаний. Важное преимущество холдинга - возможность создания организационных структур с целью контроля и управления деятельностью входящих в объединение компаний (в том числе по какому-либо признаку деятельности, т.е. субхолдингов. Например, разведка и добыча нефти, производство нефтехимической продукции, транспорт и сбыт нефтепродуктов и т.п.), организации стратегического производственного управления и перелива капитала при реинвестировании прибыли между контролируемыми им структурами для оптимизации итоговых показателей деятельности, а также вторичный выпуск ценных бумаг (замещение фондов). Эти возможности холдинга с учетом его обычно весьма внушительных размеров, сочетающиеся с горизонтальной и вертикальной интеграцией участников, позволяют создать весьма устойчивую рыночную структуру. Таким образом, холдинг представляет собой как бы акционерное общество, имеющее достаточно жесткое централизованное .управление и контроль по типу концерна.

Холдинговая компания аккумулирует прибыль контролируемых компаний в  виде дивидендов на их акции, а в  отдельных случаях и путем заключения специальных соглашений, согласно которым эти дочерние структуры переводят определенную долю, а иногда и всю получаемую ими прибыль, холдингу. Финансово-экономические показатели холдинговой компании (объем продаж, активы, число занятых и др.) при водятся для подконтрольных обществ, однако, как правило, не всех. Помимо контрольных пакетов акций холдинговая компания имеет также паритетные (50$) и неконтрольные пакеты (так называемые пакеты участия) других обществ, прибыль которых переводится холдингу (как правило, соответственно доле его участия в капитале).

Довольно часто холдинговые компании используются для организации государственного сектора в промышленности и торговле. Однако здесь следует отметить, что большие размеры холдинга, обеспечивающие его рыночную устойчивость, часто приводят к сложности оперативного управления производственной деятельностью этой струк туры. С точки зрения фирмы приходится выбирать: рисковать ли на рынке самостоятельно с возможностью полного краха или выполнять указания "сверху" в менее динамичной, но весьма устойчивой структуре. Можно, конечно, и сочетать такие подходы при частичном вхождении в холдинг (т.е. когда он существует в форме акционерного общества).

В условиях развитого  уровня рыночных отношений (договорно- правовая база, финансовая система, внешнеторговый обмен и т.д.) преимущества получают небольшие специализированные фирмы, которые могут более оперативно реагировать на изменения рыночной ситуации. Другими словами, организационная форма объединения фирм отражает в определенной степени его целевую задачу. Так, если требуется создать определенное производство при сохранении национальных интересов, обеспечить национальную экономику специфической продукцией, осуществить структурные сдвиги в экономике региона и (или) его частей определенной продукцией при отсутствии част ной заинтересованности (например, создание специфической или оборонной отрасли промышленности, восстановление послевоенного хозяйства и т.п.), государство использует свой собственный капитал для реализации данных целей.

При исчезновении объективных  экономических предпосылок существования государственный холдинг трансформируется путем продажи акций входящих в его состав фирм и (или) образованием самостоятельных структур из отдельных производственных звеньев обычно о замкнутым на готовую продукцию циклом.

Холдинг имеет различные  юридические формы: он может действовать как АО, общество с ограниченной ответственностью, единоличная компания и государственная организация. Примером такого типа объединения в топливно-энергетическом комплексе стран Западной Европы являются АО "Рургаз" (Германия), государственная холдинговая компания "ЭНИ" (Италия), фирма ОМ (Австрия). Б то же время управление нефтегазовой промышленностью Норвегии построено на совершенно других принципах, которые изложены в дальнейшем.

3.2Государственная холдинговая компания "ЭНИ". Образована парламентским декретом 10 февраля 1953 г. и управляется правлением, в состав которого входит председатель, его заместитель и 13 исполнительных директоров. Исполнительная дирекция состоит из 5 чел., включая председателя. Имеется специальная группа менеджмента из 7 чел. От имени государства действует наблюдательный совет (государственная аудиторская служба) из 8 чел., включая председателя. "ЭНИ" обеспечивает государственные интересы, планирует, координирует и оказывает финансовое содействие компаниям и группам компаний (субхолдингам) в стране и за рубежом, действующим в разведке и добыче нефти, газа и других энергоресурсов, производстве химической продукции и синтетических волокон, сбыте нефтепродуктов, строительстве промышленных объектов и трубопроводов, текстильном машиностроении. На начало 1987 г. правительство Италии вложило в "ЭНИ" 7747 млрд.лир (на конец марта 1992 г. 1256 лир = I долл. США). Основные финансовые показатели в 1987 г. следующие, млрд.лир: валовой доход - 31433; чистая прибыль - 700; капитальные вложения - 6195, в том числе расходы на научные исследования - 404 [49,54] . Основные технико-экономические показатели приведены в табл. 2.12-2.17. Данные по переработке нефти и использованию нефтепродуктов по группе "ЭНИ", млн.т приведены ниже:

Объем переработки в  Италии  26,4

Использовано полуфабрикатов  2,94

Получено нефтепродуктов  26,88

Закупка нефтепродуктов  3,9

Итого наличие нефтепродуктов ... 30,78 Использование нефтепродуктов:

экспорт  1,6

нефтехимия и бункеровка  3,59

продажи  25,88

 

Статистическое расхождение    0,29

Итого ... 30,78

Объем переработки за пределами Италии   2,35

Использовано полуфабрикатов   0,28

Получено нефтепродуктов   2,48

Закупка нефтепродуктов и изменение

запасов   6,0Ь

Наличие нефтепродуктов   10,16

Использование нефтепродуктов:

прямые продажи   2,87

продажи через дочерние фирмы   7,29

Итого ... 10,16

 

2.12 Показатели по углеводородам в группе "ЭНИ"

Наименование : 1986 г. : 1987 г.

Запасы нефти, включая газоконденсат,

млн.т н.э  299,3 307,2

В том числе в Италии   59,3 57,7

Запасы природного газа, млн.т н.э  240,4 247,2

В том числе в Италии   214,1 216,8

Всего ... 539,7 554,4

Наличие нефти и газа, млн.т н.э  65,6 68,3

В том числе собственная  добыча в Италии

и за ее пределами   27 29,5

Наличие угля, млн.т   7,7 7,7

В том числе собственная  добыча в Италии

и за ее пределами   3,1 3,6

Протяженность газогшоводной  сети

в Италии, км …………………………………..                19400       20360

 

Структура валового дохода групп "ЭНИ", млрд.лир

Субхолдинг	Продажи	%  к итогу
	Италия  вне  италии   итого
Энергетика	14804    6667    21471	68,3
Химия	3496    2220     5716	18,2
Машиностроение	403      2093   2496	7,9
Металлургия	807     160        967	3,1
Текстильное машиностоение	95        199        294	0,9
Финансы и прочая деятельность	95       199         294	1,6

Всего  20037  11396   31433                      100

 

Структура капитальных  вложений в

группе "ЭНИ"

в 1987

г.

Субхолдинг                                :Капитальные вложения, млрд.лир                :% к итогу

Энергетика             4793                                                                     81,3   

В том числе:

Аджип            2376                                                                       40,3

Аджип Петроли              727                                                                          12,3

Снам            1600                                                                       27,1

Аджип Карбон               90                                                                             1,5

Химия               778                                                                          13,2

Машиностроение                169                                                                          2,9

Металлургия                 63                                                                            1,1

Текстильное машиностроение ..                  18                                                                           0,3

Финансовые и  прочие компании                 73                                                                            1,2

Итого                                     5894                                                                           100

Расходы на научные  исследования,

не распределенные по направлениям      301

Всего ...                                         6195

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.15 Основная промышленная деятельность группы "ЭНИ" [54]

	: 1986 г.		: 1987 г.
Наименование	:В Италии	:3а пределами Ита- :лии	:В Италии	:3а пределами Ита- :лии
Монтаж промышленных объектов, тыс.т	33481	50023	26359	43383
В том числе:
на суше	5241	29043	6609	33383
на шельфе	28240	20980	19750	10000
Укладка трубопроводов,	_	2220	—	1407
В том числе:
сухопутных	-	2055	-	963
на шельфе	-	165	-	444
Бурение на суше:
число скважин ....	42	32	30	39
проходка, м	108627	I0I825	77293	856II
Бурение на шельфе:
число скважин ....	36	7	37	2
проходка, м	73236	21868	103787	19322

 

 

Таблица 2.16 Продажи основной продукции металлургического производства группы "ЭНИ", тыс.т

Продукция	: 1986 г.	: 1987 г,
Цинк и прочие производные	158,7	171,6
Медь и прочие производные	135,9	126,3
Свинец и производные		106,3
Прочие*	12,6	23,2
Серная кислота		1266,8
Соли бария		10,5
Абразивы		49,9

 Латунь, бронза, алшиний,  железо и др. 96

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Распределение персонала группы "ЭНИ" по субхолдингам на конец 1987 г., чел.

                                              Занято

       :за преде-:в том числе в Италии :лами Ита-:итальянцев :лии       Итого