Управление собственным капиталом предприятия

 

     Актив баланса предприятия на начало периода  составил 372 373,00. При этом в структуре активов предприятия на начало периода заметно преобладание внеоборотных активов (301 343,00) над оборотными (69 622,00), при незначительной доле расходов будущих периодов (1 408,00). Значительную часть внеоборотных активов на начало периода составляют основные средства (примерно 30%) и незавершенное строительство (примерно 30%). Достаточно велики нематериальные активы и долгосрочные финансовые вложения.

     Пассив  баланса на начало периода составил 372 373,00. Около 40% пассивов составляет собственный капитал (155 239,00), а около 60% - текущие обязательства (215 344,00). Это свидетельствует о неблагополучном состоянии предприятия на начало периода.

     Баланс  предприятия на конец периода  составил 583 923,79. К концу периода наблюдается значительный рост валюты баланса. При этом структура активов и пассивов изменилась. Оборотные активы выросли почти в 3 раза и составили 195 355,35 – более 50% от внеоборотных. При этом почти в 2 раза увеличился собственный капитал (351 138,63), а более 50% текущих обязательств были переведены в долгосрочные обязательства.

      Нехватка  собственных оборотных средств  и нормальных источников покрытия запасов на начало периода угрожала существованию предприятия, в конце периода  наблюдалось двукратное превышение НИПЗ над запасами и затратами. Но оборотных средств по-прежнему не хватает.

      На  начало периода ситуация с финансовой устойчивостью предприятия оценивалась как  критическая, а в конце периода стала нормальной.

      Исходя  из расчетных данных таблицы «Значение  основных аналитических коэффициентов» все без исключения коэффициенты ликвидности на конец года по сравнению  с началом увеличились. Так,

- коэффициент  общей ликвидности увеличился  с 0,334 до 1,827;

- коэффициент  промежуточного покрытия – с  0,239 до 1,611;

- коэффициент  абсолютной ликвидности – на 0,169 до 0,979.

      На  конец периода ситуация изменилась в лучшую сторону, но ее нельзя в  полной мере назвать благополучной. Превышение на конец периода оборотных активов над краткосрочными обязательствами, с одной стороны, создает условия для устойчивого развития производственной деятельности, с другой стороны, говорит о неэффективном использовании оборотных средств.

      Коэффициент соотношения активов с собственным  капиталом является обратным коэффициенту автономии. На начало периода активы в 1,25 раза превышали собственный  капитал, к концу года этот показатель повысился до 1,29 раза.

      Таким образом, большая часть имущества организации формируется за счет собственного капитала.

      Все коэффициенты рыночной устойчивости также  выросли к концу периода по сравнению с началом периода:

      Коэффициент концентрации собственного капитала вырос  с 0,417 до 0,601 и указывает на рост величины собственного капитала в валюте баланса.

      Коэффициент финансирования (СК/ЗК) показывает количество денежных средств, которое может  привлечь предприятие на собственный  капитал. На начало года данный показатель составил 0,721, на конец – 1,523.

      Коэффициент маневренности показывает, какой  частью собственного капитала можно  свободно маневрировать. На начало периода  показатель составил -0,93, на конец периода  он вырос до -0,092. Но даже при повышении  маневренности средств, предприятие  продолжает испытывать их недостаток.

      Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяет объем собственных оборотных  активов у предприятия. Значение данного показателя намного выше нормативной границы, но на конец  периода он снизился .

      Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает, во сколько раз оборотные активы превышают внеоборотные. К концу периода это соотношение снизилось.

      Коэффициент структуры долгосрочных вложений указывает, что соотношение долгосрочных заемных  средств и иммобилизованных активов, равное 0 на начало периода, к концу периода стало составлять 0,324. Появление и рост долгосрочных вложений в составе внеоборотных активов является благоприятной тенденцией.

      Коэффициент инвестирования отражает отношение  собственного капитала и внеоборотных активов. Величина собственного капитала приблизилась к величине внеоборотных активов, и предприятие стало более финансово устойчивым. На начало года значение коэффициента инвестирования составило 0,515 и на конец года – соответственно 0,91.

      Исходя  из рассчитанных показателей, можно  сделать вывод, что на конец периода  финансовое состояние организации  достаточно устойчиво.

      Для более эффективной работы предприятия  можно рекомендовать увеличить  долю собственного капитала и восполнить нехватку в собственных оборотных средствах.

Построение  прогнозной отчетности при условии  роста выручки от реализации на 50 %. 

Баланс  на начало периода 

 
 

Бюджет  реализации 

 
 

Прогноз поступления денежных средств 

 

Производственный  бюджет 

 

Бюджет  прямых затрат на материалы