Управление финансовыми рисками на примере ООО «Ново-Сервис»

Доля оборотных средств (Х1) за период с 2009 г. по 2010 г. имела незначительное изменение: в 2010 г. значение данного показателя выросло лишь на 0,01 и составило 0,84, по сравнению с 0,83 в 2009 г.

Тенденцию к росту так же имеют и другие показатели: Рентабельность активов по прибыли от реализации (Х2) и коэффициент покрытия по собственному капиталу (Х3). Изменение данных показателей произошло на 0,45 и составило 2,11 в 2010 г. и на 0,13 и составило 7,38, соответственно.

Тенденцию к снижению имеет показатель рентабельности активов по нераспределенной прибыли (Х3). Снижение произошло на 0,11. Значение данного показателя в 2010 г. составило 0,47 по сравнению с 0,58 в 2009 г. Снижение данного показателя связано с непропорциональным увеличением величины оборотных активов в 2010 г. по сравнению с уровнем 2009 г. и величины краткосрочных обязательств.

Z2009 = 0,063*0,83 + 0,092*1,66 + 0,057*0,58 + 0,001*7,25 = 0,0523+0,1527+0,033+0,00725 = 0,2452

Z2010 = 0,063*0,84 + 0,092*2,11 + 0,057*0,47 + 0,001*7,38 = 0,0529+0,1941+0,0267+0,00738 = 0,281

Показатель Z счета при оценке вероятности банкротства в 2009 г. составил 0,2452. В 2010 г. значение показателя увеличилось на 0,0358 и составило 0,281.

В соответствии с полученными результатами вероятность банкротства можно оценить как малую. Кроме того, увеличение данного показателя может свидетельствовать о снижении риска банкротства за исследуемый период.

4.      Пятифакторная модель У. Бивера.

Модель даёт возможность оценить финансовое состояние фирмы с точки зрения её возможного будущего банкротства (финансовой несостоятельности).

Таблица 6 - Группы значений показаний для пятифакторной модели У.Бивера

Коэффициент Бивера за анализируемый период сократился  на 0,03 и составил 0,05 в 2010 г.. Значение данного показателя соответствует группе предприятий, в которых вероятность банкротства оценивается как «5 лет до банкротства».

Значение показателя коэффициента текущей ликвидности увеличилось на 0,46 и составило 2,11 в 2010 г. Если величина 2009 г. соответствовала группе компаний «5 лет до банкротства», то уже в 2010 г. ООО «Ново-Сервис» можно отнести к группе благополучных компаний.

Показатель финансового левереджа снизился и составил в 2010 г. 0,02 или 2%, что так же свидетельствует об отношении к группе благополучных компаний.

Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами снизился на 0,1 по сравнению с уровнем 2009 г – 0,57. Как в 2009 г., так и в 2010 г. по данному показателю предприятие можно отнести к группе благополучных компаний.

Негативное значение («один год до банкротства») имеет коэффициент характеристики оборотных активов и текущих обязательств.

Вероятность банкротства экономической организации оценивается по одной из групп возможных состояний, где находятся большинство расчётных значений показателей.

Несмотря на некоторый разброс показателей по группам, в целом можно сделать вывод, что ООО «Ново-Сервис» относится к группе благополучных компаний.

Проведём сравнительный анализ результатов прогнозирования финансовой несостоятельности экономической организации, которые дают вышеприведённые методики.

Таблица 7 – Результаты прогнозирования банкротства.

Как следует из таблицы 7, тестирование ООО «Ново-Сервис» на предмет прогнозирования риска банкротства даёт однозначную оценку, по всем моделям прогнозирования, о малой вероятности наступления банкротства.

Не смотря на низкую вероятность банкротства, в ООО «Ново-Сервис» можно выявить следующие финансовые риски:

1. потеря платежеспособности на предприятии - наступление неплатежеспособности означает для предприятия превышение расходования денежных средств над их поступлением в условиях отсутствия резервов покрытия, то есть образование дефицита денежных средств;

2. изменение структуры баланса – ухудшение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности;

3. риски потери клиентов.

Важным требованием для любого производственного предприятия является завоевание доверия потребителя к своему товару.

Не смотря на то, что ООО «Ново-Сервис»  достиг больших успехов в этом направлении, его продукция пользуется спросом, необходим поддержка популярности своей торговой марки. Это позволит обеспечить еще большую узнаваемость товара и  увеличить престиж продукции. Для этого необходима эффективная и гибкая маркетинговая стратегия.

Для того чтобы появилась возможность принять какие-либо меры в области маркетинга, необходимо произвести маркетинговые исследования.

Исследование рынка происходит по параметрам: оценка клиентов (покупателей) по каждой группе предлагаемых на рынке товаров (работ, услуг) предприятия (группы клиентов), факторы, влияющие на их потребительские предпочтения, пожелания по улучшению предлагаемых товаров; потенциал рынка (объем спроса, тенденции, потенциал роста).

Далее следует разработать маркетинговую стратегию — процесс планирования и реализации различных маркетинговых мероприятий, которые подчинены достижению поставленных перед компанией  целей.

3. Пути повышения эффективности использования финансовых ресурсов ООО «Ново-Сервис»

Задачей любого предприятия является  обеспечение собственной жизнедеятельности, а целями - рост, развитие и выживание.

Меры по предотвращению банкротства предприятия связаны с эффективным управлением его финансами и производством, правильным определением стратегических целей и тактики, а так же принятием мер по снижению или предотвращению финансовых рисков.

Одним из приемов снижения степени риска является лимитирование. Лимит кассы — предельная сумма средств, которая может постоянно находиться в кассе организации.

Анализируемое предприятие ООО «Ново-Сервис» нуждается в установлении лимита кассы, так как если лимита кассы установлено не будет, то в обслуживающем банке он будет считаться нулевым, и организация будет вынуждена сдавать всю денежную наличность в день ее поступления. Но это является невозможным, так как рабочий день ООО «Ново-Сервис» с 10-00 – 20-00, а обслуживающего банка с 9-00 – 16-00. Кроме того, утром предприятию необходимы наличные денежные средства на  расходы ГСМ, для доставки воды клиентам. Статья данных расходов является постоянной. И если, необходимых денежных средств у предприятия не будет, то оперативное функционирование предприятия может быть нарушено. Помимо данной статьи расходов могут возникнуть и другие, например, на командировочные расходы или прочие расходы предприятия, поэтому установление лимита является необходимостью.

Выручка ООО «Ново-Сервис» за последние 3 месяца 2010 г. составляет         2 300 000  рублей.

Как уже отмечалось ранее организация работает с 10-00 до 20-00 с понедельника по субботу. Воскресенье является выходным днем. Следовательно, число рабочих дней за последние 3 месяца 2010 г, т.е. за период с октября по декабрь составит:

                      (октябрь) 26 + (ноябрь) 26+ (декабрь)  27 = 79 дней                (1)

А число рабочих часов:

                                       79*10 = 790 часов                                                     (2)

Следовательно, среднедневная выручка ООО «Ново-Сервис»:

                                  2 300 000/79 = 29 113 рублей                                          (3)

Размер лимита кассы предприятия ООО «Ново-Сервис» будет рационально установить в размере 29000 рублей.

Установление лимита в данном размере позволит предприятию всегда иметь в распоряжении необходимые для нормального функционирования наличные деньги, и не будет усложнять отношения при взаимодействии  с банком.

Так же очень важно, чтобы продукция предприятия всегда пользовалась спросом у потребителей, поэтому необходимо разработать решения на инструментальном уровне для удержания позиций на рынке в данный момент и для  дальнейшего развития:

1.           решения по товарной политике;

2.           решения по ценовой политике;

3.           решения по распределению товара;

4.           разработка программы продвижения.

После того, как маркетинговая стратегия разработана необходимо выбрать организационную структуру для ее наилучшего осуществления; предусмотреть структурное звено, отвечающее за проведение работ по маркетингу; создать инструменты координации и обмена информацией в рамках всей организации;  оценить затраты на маркетинг.

Для предотвращения риска потери  платежеспособности ООО «Ново-Сервис» необходимо создать платежный календарь, превратить неликвидные активы в денежные средства или погасить с их помощью краткосрочные обязательства предприятия.

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

Финансовые риски являются основной формой генерирования прямой угрозы банкротства компании, так как финансовые потери, связанные с этим риском, наиболее ощутимы. Поэтому практически все финансовые решения, направленные на формирование прибыли компании, повышение ее рыночной стоимости и обеспечение финансовой безопасности, требуют принятия и реализации рисковых решений.

Риск банкротства в  деятельности предприятия является результатом взаимодействия целого ряда факторов: внешних, на которые предприятие не может влиять вообще или может оказывать лишь слабое сияние, и внутренних, зависящих от организации работы самого предприятия.

Существует огромное количество моделей оценки вероятности банкротства: двухфакторная, пятифакторная модели Альтмана, четырехфакторные модели  Лиса и Таффлера, а так же модель У. Бивера и др.

Анализируемое предприятие – общество с ограниченной ответственностью «Ново-Сервис» создано на основе действующего законодательства с целью получения прибыли.

За анализируемый период наблюдается тенденция к развитию и расширению предприятия. Об этом свидетельствует и оценка финансового состояния: уровень рентабельности, который характеризует эффективность использования вложенных в производство средств, имеет тенденцию к росту. В отчетном году с одного вложенного в производство рубля предприятие получило 5 копеек прибыли.

Фактическое наличие собственных средств увеличивается более чем в 2 раза. Значение данной величины в 2010 г. составляет 13051 тыс. руб. Данное изменение является следствием снижения величины внеоборотных активов на 25,5%

Запасы обеспечиваются собственными источниками в базисном году на 77,07%. В отчетном периоде эта величина возросла на 131,2%, что свидетельствует об эффективности работы предприятия.

Значение коэффициента кредиторской задолженности в отчетном периоде уменьшается, что свидетельствует о задержке выплат перед кредиторами предприятия.