Совершенствование управления оборотными активами предприятия на примере ООО «Возрождение»

Содержание

Введение

1 Теоретические основы управления оборотными активами предприятия

1.1 Состав оборотных активов предприятия

1.2 Особенности управления оборотными активами предприятия

2 Анализ управления оборотными активами предприятия на примере  Общества с ограниченной ответственностью «Возрождение»

2.1 Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности           предприятия

2.2 Анализ формирования и использования оборотных активов предприятия

2.3 Оценка эффективности управления оборотными активами предприятия

3 Пути совершенствования  управления оборотными  активами   Общества   с ограниченной ответственностью «Возрождение»

Заключение

Список использованных источников

Приложения

Введение

В условиях динамичного развития рыночных процессов в России и построения инновационной модели функционирования ее экономики особую важность приобретают вопросы качественной подготовки специалистов в области финансового менеджмента.

В новых хозяйственных условиях руководи­тель и специалист любого уровня должны обладать достаточны­ми знаниями, чтобы объективно оценивать результаты деятель­ности предприятия, учитывать и оценивать воздействие факто­ров, влияющих на процесс его функционирования, анализиро­вать динамику финансовых результатов деятельности, потенци­ала предприятия, оценивать его платежеспособность, кредито­способность, конкурентоспособность, грамотно планировать и ра­ционально организовывать деятельность предприятия.

Реформирование экономики требу­ет осмысления накопленного опыта в освоении рыночных форм, принципов и методов финансирования предпринимательской де­ятельности. Направленность преобразований на уровне предпри­ятий и изучение их закономерностей в условиях адаптации к новой среде хозяйствования являются важным аспектом его развития

Предприятие — это субъект экономической деятельности, основ­ная функция которого заключается в производстве товаров, работ, услуг. Предприятия бывают самых различных размеров и направлений деятельности. Чтобы производить и продавать товары, выполнять работы, оказывать услуги, каждому предприятию необходим капитал. Зда­ния, сооружения, транспортные средства, оборудование и другие материальные ресурсы принято называть физическим капиталом. Акции, облигации, кредиты, денежные средства, необходимые пред­приятию для покупки физическою капитала, называют финансо­вым капиталом. В результате стратегического планирования фирма определяет направление своей деятельности, выбирает вид бизнеса. Поскольку стратегическое планирование связано с оценкой затрат на создание и развитие бизнеса, доходов с учетом фактора времени, то его также называют финансовым решением.

На успех работы предприятия существенное влияние оказы­вает качество управления оборотным капиталом. Если менеджеры фирмы уделяют недостаточно внимания ежедневным финансовым делам компании, то и самый лучший инвестиционный план может быть не реализован. В любой компании, в том числе в успеш­но развивающейся, входящие и исходящие  денежные потоки не совпадают по времени. Менеджеры обязаны осуществлять руководство финансами таким образом, чтобы опе­рационный дефицит денежных средств постоянно восполнялся, а излишек денежных средств инвестировался с наибольшим эффек­том. Выбор в ходе принятия финансовых решений – будь то воп­росы инвестирования, финансирования или управления оборот­ным капиталом – зависит от конкретной производственной тех­нологии, а также от таких факторов, как управление в предпри­нимательской среде, система законов, налоговая система, конку­рентная среда, в которой существует и функционирует фирма.

Исходя из всего вышеизложенного, считаю выполнение данной курсовой работы актуальной задачей.

Цель работы – предложение мероприятий по совершенствованию управления оборотными активами предприятия на примере Общества с ограниченной ответственностью «Возрождение».

Для достижения данной цели ставятся следующие задачи:

рассмотреть теоретические основы управления оборотными активами предприятия;

изучить организационно-экономическую характеристику предприятия;

провести анализ оборотных активов ООО «Возрождение»;

оценить эффективность управления оборотными активами
ООО «Возрождение»   

предложить рекомендации по совершенствованию управления оборотными активами ООО «Возрождение».

Объектом исследования является ООО «Возрождение», предметом – процесс управления оборотными активами предприятия.

1 Теоретические основы управления оборотными активами предприятия

1.1 Состав оборотных активов предприятия

Оборотные активы предприятия – это оборотные средства, находящиеся в материальных, производственных запасах, денежных средствах, ценных бумагах, дебиторской задолженности. Оборотные средства организации – это авансируемая в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение организацией производственной программы и своевременности осуществления расчетов [2, c.313].  

Оборотные активы в зависимости от способности превращаться в деньги делятся на медленно реализуемые (запасы готовой продук­ции, сырья и материалов), быстро реализуемые (дебиторскую задол­женность, средства на депозитах) и наиболее ликвидные (денежные средства и краткосрочные ценные бумаги)
[5, c.234].

С позиций финансового менеджмента классификация оборотных ак­тивов строится по следующим основным признакам:

1 По характеру финансовых источников формирования выделяют валовые, чистые и собственные оборотные активы.

а) Валовые оборотные активы характеризуют общий их объем, сформированный за счет как собственного, так и заемного капитала.

б) Чистые оборотные активы (или чистый рабочий капитал) ха­рактеризует ту часть их объема, которая сформирована за счет соб­ственного и долгосрочного заемного капитала.

Сумму чистых оборотных активов (чистого рабочего капитала) рассчитывают по следующей формуле:

                                          ЧОА = ОА – ТФО                                           (1)

где ЧОА — сумма чистых оборотных активов предприятия;

OA — сумма валовых оборотных активов предприятия;

ТФО — краткосрочные (текущие) финансовые обязательства предприятия.

в) Собственные оборотные активы характеризуют ту их часть, которая сформирована за счет собственного капитала предприятия.

Сумму собственных оборотных активов предприятия рассчиты­вают по формуле:

                                  СОА = ОА – ДЗК – ТФО                                         (2)

где СОА — сумма собственных оборотных активов предприятия;

OA — сумма валовых оборотных активов предприятия;

ДЗК — долгосрочный заемный капитал, инвестированный в обо­ротные    активы предприятия;

ТФО — текущие финансовые обязательства предприятия.

Если предприятие не использует долгосрочный заемный капитал для финансирования оборотных средств, то суммы собственных и чистых оборотных активов совпадают [4, c.171].

2 Виды оборотных активов в зависимости от их физической при­роды классифицируются следующим образом:

а) запасы сырья, материалов и полуфабрикатов характеризуют объем входящих материальных потоков, обеспечивающих производ­ственную деятельность предприятия;

б) запасы готовой продукции представляют текущий объем вы­ходящих материальных потоков произведенной продукции, предназ­наченной для реализации;

в) дебиторская задолженность представляет сумму задолженно­сти в пользу предприятия, оформленную как финансовые обязатель­ства юридических и физических лиц по расчетам за товары, работы, услуги, авансы и т.п.;

г) денежные активы включают остатки денежных средств в наци­ональной и иностранной валюте, а также сумму краткосрочных финан­совых вложений, которые рассматриваются как форма инвестицион­ного использования временно свободного остатка денежных активов;

д) прочие виды оборотных активов включают оборотные акти­вы, не перечисленные ранее, если они отражены в общей их сумме (расходы будущих периодов и т.п.) [5, c.235].

3 По характеру участия в операционном процессе оборотные активы дифференцируются следующим образом:

а) Оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия (они представляют собой совокупность оборотных акти­вов предприятия в форме запасов сырья, материалов и полуфабрика­тов, объема незавершенной продукции и запасов готовой продукции);

б) Оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия (они представляют собой совокупность всех товарно-ма­териальных запасов и суммы текущей дебиторской задолженности за вычетом суммы кредиторской задолженности).

4 По периоду функционирования оборотных активов выделяют следующие их виды:

а) Постоянная часть оборотных активов представляет со­бой неизменную часть их размера, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности предприятия и не связана с формированием запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. Иными словами, она рассматривается как неснижаемый минимум оборотных активов, необ­ходимый предприятию для осуществления операционной деятельности.

6) Переменная часть оборотных активов представляет со­бой варьирующую их часть, которая связана с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью форми­рования в отдельные периоды хозяйственной деятельности предприя­тия запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. В составе этого вида оборот­ных активов выделяют обычно максимальную и среднюю их часть [4, c.174].

Управление оборотными активами предприятия связано с конк­ретными особенностями формирования его операционного цикла. Опе­рационный цикл представляет собой период полного «борота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена от­дельных их видов. Он характеризует промежуток времени между при­обретением производственных запасов и получением денежных средств от реализации произведенной из них продукции. Постоянный процесс кругооборота рассматриваемых активов представлен на рисунке 1.

Рисунок 1 – Характеристика движения оборотных активов в процессе их кругооборота

Как видно из приведенного рисунка движение оборотных акти­вов предприятия в процессе их кругооборота проходит четыре основ­ных стадии, последовательно меняя свои формы: на первой стадии денежные активы (включая их эквиваленты в форме краткосрочных финансовых инвестиций) используются для приобретения сырья и материалов, т.е. входящих запасов материаль­ных оборотных активов; на второй стадии входящие запасы материальных оборот­ных активов в результате непосредственной производственной деятель­ности превращаются в запасы готовой продукции; на третьей стадии запасы готовой продукции реализуются потребителям и до наступления их оплаты преобразуются в текущую дебиторскую задолженность; на четвертой стадии инкассированная (т.е. оплаченная) те­кущая дебиторская задолженность вновь преобразуется в денежные активы (часть которых до их производственного востребования может храниться в форме высоколиквидных краткосрочных финансовых ин­вестиций).

Важнейшей характеристикой операционного цикла, существен­но влияющей на объем, структуру и эффективность использования обо­ротных активов, является его продолжительность. Она включает период времени от момента расходования предприятием денежных средств на приобретение входящих запасов материальных оборотных активов до поступления денег от дебиторов за реализованную им продукцию.

Принципиальная формула, по которой рассчитывается продол­жительность операционного цикла предприятия, имеет вид:

                                            ПОЦ = ПОМЗ + ПОГП + ПОДЗ                                     (3)

где ПОЦ — продолжительность операционного цикла предприятия, в днях;

ПОМЗ — продолжительность оборота запасов сырья, материалов и других материальных факторов производства в составе оборотных активов, в днях;

ПОГП  — продолжительность оборота запасов готовой продукции, в днях;

ПОДЗ — продолжительность инкассации текущей дебиторской задолженности, в днях.

В процессе управления оборотными активами в рамках опера­ционного цикла выделяют две основные его составляющие: 1) произ­водственный цикл предприятия; 2) финансовый цикл (или цикл денеж­ного оборота) предприятия.

Производственный цикл предприятия характеризует период пол­ного оборота материальных элементов оборотных активов, использу­емых для обслуживания производственного процесса, начиная с мо­мента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие и заканчивая моментом отгрузки изготовленной из них готовой про­дукции покупателям.