Разработка стратегии развития ОАО «Марийский Машиностроительный завод

3. результат хозяйственно-финансовой  деятельности - комплексный показатель  наличия денежных средств, поступающих  из собственных и заемных источников.

РХФД = РХД+РФД

Таблица 16 - Расчет результата хозяйственно-финансовой деятельности

Показатель	2011	2012	2013
Результат хозяйственно-финансовой деятельности, тыс. руб.	3 431 447	6 199 624	2 492 823

 

На основании комбинации РХД и РФД построим финансовую стратегию.

 

3.2 Разработка варианта развития предприятия с использованием матрицы финансовой стратегии

 

Матрица Франшона и Романе помогает спрогнозировать критический путь развития предприятия на ближайший период. Наметить допустимые пределы риска и выявит возможности развития предприятия в долгосрочной перспективе.

	Политика привлечения заемных средств
	РФД<0 торможение		РФД≈0 стабилизация	РФД>0 ускорение
РХД>0 Замедленные темпы роста	1	4		6
РХД≈0 оптимальный режим роста	7	2		5
РХД<0 Форсированный режим роста	9	8		3

Рисунок 3 Матрица Франшона и Романе

Диагональ делит клетки матрицы на 3 типа:

1. Зона равновесия – 1,2,3

2. Зона успеха - над диагональю (4,5,6)

3. Зона дефицита – под диагональю (7,8,9)

На протяжении трех последних лет ОАО "ММЗ" находится в 6 квадрате –"Материнское общество". Данное положение указывает на то, что предприятие активно использует заемные средства. Однако в виду высокого значения плеча рычага, предприятию следует перейти в квадрат «рантье», снизив объемы привлекаемых заемных средств.

 

 

Заключение

 

Оценка имущества и источников его формирования показывает, что за отчетный период активы организации выросли в 2,4 раза. Основной причиной роста стал резкий рост оборотных активов в 2,7 раза и рост внеоборотных активов на 43%. Рост оборотных активов обусловлен ростом дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и запасов. В результате большую часть оборотных активов занимают запасы – 43,6% и дебиторская задолженность – 24,2% из всех активов. Удельный вес оборотных активов, увеличился на 10,4%, что является позитивным фактором и говорит о повышении мобильности имущества.

Наблюдается негативная тенденция превышения заемного капитала над собственным, темп прироста кредиторской задолженности значительно превышает темп прироста дебиторской задолженности, а следовательно снижается финансовая устойчивость предприятия. Таким образом, на предприятии соблюдается только два признака «хорошего баланса»: рост валюты баланса и темп прироста оборотных активов превышает темп прироста внеоборотных активов.

Анализ ликвидности баланса показал, что баланс организации и на начало, и на конец анализируемого периода не является абсолютно ликвидным и предприятие только в перспективе является платежеспособным.

Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности показал, что предприятие в 2011-2013 годах не являлось абсолютно ликвидным и платежеспособным, так как не соблюдаются нормативы показателей или же наблюдается негативная тенденция к снижению значений показателей. Деятельность финансируется преимущественно за счет заемных средств.

Анализ финансовых коэффициентов показал, что деловая активность исследуемого предприятия снижается и наблюдается значительный рост финансового цикла, что является негативной тенденцией. Это происходит в виду замедления производственного процесса и, оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

В результате оценки экономической эффективности выявили, что в результате получения убытка по итогам 2012 года все показатели рентабельности принимали отрицательные значения. В результате, большего темпа роста прибыли (85%), чем выручки (25%) и себестоимости (25%), выросла рентабельность продаж и продукции 2013 году по сравнению с 2011 годом.

В результате построения матрицы выбора зон хозяйствования выявили, что в 2011 - 2013 гг. деятельность ОАО «ММЗ» находилась в допустимой зоне. Для дальнейшего повышения эффективности производства и перемещения в идеальную зону необходимо уделить внимание ускорению оборачиваемости (деловой активности предприятия), а также улучшить организацию производства, внедрять новые технологии с целью дальнейшего снижения затрат на производство продукции для повышения рентабельности.

Оценка финансового левериджа позволила сделать вывод о не возможности дополнительного привлечения заемных средств в плановом периоде и необходимости возврата излишне полученных заемных средств в размере 512 950 тыс.руб.

Рассчитанная плановая прибыль от продаж должна составить 8 185 347,5 тыс. руб., что на 74 122,5 тыс.руб. больше по сравнению с 2013 годом. Эту прибыль можно направить на погашение заемных средств.

Матрица Франшона Романе показала, что на протяжении трех последних лет ОАО "ММЗ" находится в 6 квадрате –"Материнское общество". Данное положение подтверждает, что предприятие активно использует заемные средства. Однако в виду высокого значения плеча рычага, предприятию следует перейти в квадрат «рантье», снизив объемы привлекаемых заемных средств.

 

Список используемой литературы

1. Абрютина М.С. Экспресс-анализ финансовой отчетности: методической пособие. – М: Дело и Сервис, 2010. – 424 с.
2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности, М.: Финансы и статистика, 2011
3. Бланк И.А. Финансовый менеджмент, Киев: Нина-Центр Эльга, 2011
4. Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий): учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2009. – 608 с.
5. Давыдов Р.А. Управление кредитными рисками и методы их оценки при кредитовании // «Банковское кредитование». – 2009. – №2. – С. 15–21.
6. Даллакян А. Управление кредитным риском // «Бухгалтерия и банки». – 2009. – №1. – С. 28–45.
7. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, Мн., 2009
8. Ефимова О.В. Финансовый анализ, М.: Бухгалтерский учет, 2010
9. Жоровин С.Г. Методика анализа и оценки потенциального банкротства субъектов хозяйствования // Бухгалтерский учет и анализ, №3, 2009
10. Заяц Н.Е., Фисенко М.К. Финансы предприятия, Мн., 2010
11. Ильин А.И. Управление предприятием, Мн, 2011
12. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия, М.: Центр экономики и маркетинга, 2011
13. Кравченко Е. Неплатежеспособность предупреждает о возможном банкротстве // Финансовый учет и анализ, №10, 2009
14. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент, М.: Дело и сервис, 2009
15. Крылов Э.И., Власова В.М. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия, М.: Финансы и статистика, 2010
16. Любушин Н.П., Лещева В.Б. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия, М.: ЮНИТИ, 2011
17. Медведев А.В. Основные проблемы и методики диагностики банкротства // Бухгалтерский учет и анализ, №5, 2010
18. Норд К.В. Обзор зарубежных моделей анализа кредитоспособности заемщика // «Внедрение МСФО в кредитной организации». – 2009. – №4. – С. 21–27.
19. Остапенко В.В. Финансы предприятий: Учеб. пособие / В.В. Остапенко. -2-е изд., испр. и доп. – М.: Омега-Л, 2011. -338 с.
20. Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2009. – 320 с.
21. Почекутов М.П. Оценка реальной ликвидности активов предприятия // Финансовый менеджмент. – 2011. – №4. – С. 4–7
22. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования, Мн.: Вышэйшая школа, 2011
23. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. -3-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2011. – 425 с.
24. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. / Г.В. Савицкая. – 10-е изд., испр. – М.: Новое знание, 2011. – 640 с.
25. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности, М.: ИНФРА-М, 2009
26. Сальников К. Кредитоспособность и платежеспособность – есть ли разница? // «Банковское дело». – 2009. – №8. – С. 31–32.
27. Седова Е.И. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. Оценка структуры имущества предприятия и источников его формирования // «Консультант бухгалтера». – 2009. – №11. – С. 15–21.
28. Седова Е.И. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. Оценка структуры имущества предприятия и источников его формирования // «Консультант бухгалтера». – 2009. – №11. – С. 19–24.
29. Табурчак П.Н., Викуленко А.Е. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия, Ростов н/Д.: Феникс, 2010
30. Ткачук М.И., Киреева Е.Ф. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие / М.И. Ткачук. Е.Ф. Киреева. – 2-е изд., стереотип. – Мн.: Книжный Дом; Экоперспектива, 2011. – 537 с.
31. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – 2-е изд., доп. – М.: ИНФРА-М, 2011. -638 с.
32. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. – М: ИНФРА-М, 2011. – 538 с.
33. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учебное пособие / Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 424 с.