Политика внеобототных активов

в) В необоротные активы, удовлетворяющие социальные потребности персонала (непроизводственные в необоротные активы). Они характеризуют группу объектов социально-бытового назначения, сформированных для обслуживания работников данного предприятия и находящихся в его владении (спортивные сооружения, оздоровительные комплексы, дошкольные детские учреждения и т.п.).

3. По характеру владения в необоротные активы предприятия подразделяются на такие группы:

а) собственные в необоротные активы. К ним относятся долгосрочные активы предприятия, принадлежащие ему на правах собственности и владения, отражаемые в составе его баланса.

б) арендуемые в необоротные активы. Они характеризуют группу активов, используемых предприятием на правах пользования в соответствии с договором аренды (лизинга), заключенным с их собственником.

4. По формам залогового обеспечения кредита и особенностям страхования выделяют следующие группы в необоротных активов:

а) движимые в необоротные активы. Они характеризуют группу долгосрочных имущественных ценностей предприятия, которые в процессе залога (заклада) могут быть изъяты из его владения в целях обеспечения кредита (машины и оборудование, транспортные средства, долгосрочные фондовые инструменты и т.п.).

б) недвижимые в необоротные активы. К ним относится группа долгосрочных имущественных ценностей предприятия, которые не могут быть изъяты из его владения в процессе залога, обеспечивающего кредит (земельные участки, здания, сооружения, передаточные устройства и т.п.).

В соответствии с этой классификацией дифференцируются формы и методы финансового управления в необоротными активами предприятия в процессе осуществления различных финансовых операций.

В данном разделе будут рассмотрены  принципы и методы управления операционными в необоротными активами предприятия, представляющими наиболее существенную их часть в составе его совокупных в необоротных активов (особенности управления инвестиционными в необоротными активами рассматриваются в специальном разделе).

 

 

рисунок 1.  характер движения операционных в необоротных активов в процессе их  кругооборота.

 

особенности управления операционными  в необоротными активами в значительной мере определяются спецификой цикла их стоимостного кругооборота. Характер этого кругооборота можно проследить по данным рисунка 1.

1.2. управление обновлением  в необоротных активов.

 В системе формирования и реализации политики управления операционными в необоротными активами предприятия одной из наиболее важных функций финансового менеджмента является обеспечение своевременного и эффективного их обновления, финансовое управление обновлением в необоротных активов подчинено общим целям политики управления этими активами, конкретизируя управленческие решения в этой области. последовательность разработки и принятия управленческих решений по обеспечению обновления операционных в необоротных активов предприятия характеризуется следующими основными этапами:[2]

1. формирование необходимого  уровня интенсивности обновления отдельных групп операционных в необоротных активов предприятия. интенсивность обновления операционных в необоротных активов определяется двумя основными факторами — их физическим и моральным износом. в процессе этих видов износа в необоротные активы постепенно утрачивают свои первоначальные функциональные свойства и их дальнейшее использование в операционном процессе предприятия становится или технически невозможным, или экономически нецелесообразным.

функциональные свойства отдельных видов в необоротных активов, утерянные в связи с физическим износом, в определенной степени подлежат восстановлению путем их ремонта. если же относительная утеря этих свойств (проявляющаяся в неспособности выпускать продукцию с той же производительностью или современного уровня качества) связана с моральным износом, то по экономическим критериям соответствующие виды в необоротных активов требуют замены более современными их аналогами.

скорость утраты в необоротными активами своих первоначальных функциональных свойств под воздействием физического и морального износа, а соответственно и уровень интенсивности их обновления, во многом определяются индивидуальными условиями их использования в процессе операционной деятельности предприятия. в соответствии с этими условиями индивидуализируются (в определенных пределах) и нормы амортизации различных видов операционных в необоротных активов. эта индивидуализация норм амортизации, определяющая уровень интенсивности обновления отдельных групп операционных в необоротных активов, характеризует амортизационную политику предприятия.

Амортизационная политика предприятия представляет собой составную часть общей политики управления операционными в необоротными активами, заключающуюся в индивидуализации уровня интенсивности их обновления в соответствии со спецификой их эксплуатации в процессе операционной деятельности.

Амортизационная политика предприятия в значительной степени отражает амортизационную политику государства на различных этапах его экономического развития. она базируется на установленных государством принципах, методах и нормах амортизационных отчислений. вместе с тем, каждое предприятие имеет возможность индивидуализировать свою амортизационную политику, учитывая конкретные факторы, определяющие ее параметры.

В процессе формирования амортизационной политики предприятия, определяющей уровень интенсивности обновления отдельных групп операционных в необоротных активов, учитываются следующие основные факторы:

- объем используемых собственных производственных основных средств и нематериальных активов. Воздействие амортизационной политики предприятия на интенсивность обновления операционных в необоротных активов и на конечные финансовые результаты его деятельности возрастает пропорционально увеличению объема собственных основных средств и нематериальных активов;

- методы отражения в учете реальной стоимости используемых основных средств и нематериальных активов. осуществляемая переоценка этих видов операционных активов предприятия носит в современных условиях периодический характер и не в полной мере отражает рост цен на них. в связи с этим, амортизационные отчисления не характеризуют в полной мере фактический износ этих активов и утрачивают свое реновационное значение. занижение размера реального износа операционных в необоротных активов приводит не только к уменьшению скорости их обновления, но и к формированию излишней фиктивной суммы прибыли предприятия, а соответственно изъятию у него дополнительных финансовых средств в виде уплачиваемого налога на прибыль;

- реальный срок использования предприятием амортизируемых активов. установленный в процессе разработки норм амортизации средний срок использования отдельных видов основных средств носит обезличенный характер и должен конкретизироваться на каждом предприятии с учетом особенностей их использования в операционной деятельности. это относится и к используемым в операционном процессе отдельным видам нематериальных активов, срок службы которых предприятие устанавливает самостоятельно (но не более 10 лет);

- разрешенные законодательством методы амортизации. Зарубежный опыт свидетельствует о большом количестве разрешенных к использованию методов амортизации в необоротных активов, что позволяет предприятиям формировать альтернативные варианты амортизационной политики в широком диапазоне. наше законодательство существенно ограничивает используемые методы амортизации;

- состав и структура используемых основных средств. методы амортизации, разрешенные к использованию в нашей стране, дифференцируются в разрезе движимой и недвижимой (активной и пассивной) частей производственных основных средств. эту же дифференциацию определяют и установленные нормы амортизационных отчислений;

- темпы инфляции. в условиях высокой инфляции постоянно занижаются база начисления амортизации, а соответственно и размеры амортизационных отчислений. кроме того, инфляция оказывает негативное воздействие на реальную стоимость накопленных средств амортизационного фонда, что отрицательно сказывается на финансовых возможностях увеличения скорости обновления операционных в необоротных активов;

- инвестиционная активность предприятия. выбор методов амортизации в значительной мере определяется уровнем текущей потребности в инвестиционных ресурсах, готовностью предприятия к реализации отдельных инвестиционных проектов, обеспечивающих обновление операционных в необоротных активов.

Учет перечисленных факторов позволяет предприятию выбрать соответствующие методы амортизации отдельных групп операционных в необоротных активов, в наибольшей степени отражающие специфику их использования в операционном процессе.

в современной отечественной  практике различают два основных метода амортизации в необоротных активов:

- метод прямолинейной (линейной) амортизации. этот метод основан на прямолинейно-пропорциональном способе начисления износа амортизируемых активов (основных средств, нематериальных активов), при котором норма амортизации для каждого года определяется по следующей формуле:

на = 100 пи;  (1.1.)

где на — годовая норма  амортизации, в %;

пи — предполагаемый (или  нормативно установленный) период использования (службы) актива в годах.

в современной практике финансового  менеджмента в нашей стране этот метод амортизации является основным.

- ускоренная амортизация. этот метод позволяет сокращать период амортизации активов за счет использования повышенных норм амортизации. действующим законодательством ускоренная амортизация разрешена только по активной части производственных основных средств (машин, механизмов, оборудования, используемых в производственном процессе). решение об использовании метода ускоренной амортизации активной части производственных основных средств предприятие принимает самостоятельно.

следует отметить, что в  реальной практике метод ускоренной амортизации может быть использован  и в процессе списания стоимости нематериальных активов. такая возможность определяется тем, что срок полезного использования этих активов (а соответственно и размер норм амортизации) предприятие устанавливает самостоятельно.

использование метода ускоренной амортизации дает несомненный эффект и должно получить широкое распространение при формировании амортизационной политики предприятия.

во-первых, использование  этого метода начисления амортизации способствует ускорению инновационного процесса на предприятии, так как позволяет быстрее обновлять парк машин и механизмов, различных видов нематериальных активов.

во-вторых, использование  этого метода позволяет существенно  ускорять процесс формирования собственных  финансовых ресурсов за счет внутренних источников, т.е. способствует росту  возвратного чистого денежного  потока в предстоящих периодах.

в-третьих, ускоренная амортизация  позволяет снизить сумму налога на прибыль, уплачиваемую предприятием, так как сокращает размер балансовой прибыли (т.е. в определенной мере уменьшает ту фиктивную часть прибыли, которая часто формируется из-за заниженной оценки стоимости основных средств).

в-четвертых, ускоренная амортизация  активов является одним из эффективных  способов противодействия негативному  влиянию инфляции на реальную стоимость  накапливаемого амортизационного фонда.

Среди методов начисления амортизации, применяемых в зарубежной практике, следует отметить такие:

- метод „снижающегося остатка" (обычно „удвоенного снижающегося остатка"). этот метод основан на использовании норм амортизации (или удвоенных норм амортизации) по отношению не к первоначальной, а к остаточной стоимости активов;

- метод „суммы лет". этот метод основан на максимизации норм амортизационных отчислений в первый год использования активов с последующим их снижением и минимизацией в последний год;

- метод „единиц производства" этот метод амортизации основан на расчете суммы износа отдельных видов основных фондов в расчете на единицу продукции и его умножении на объем выпуска продукции в отдельных периодах. в этом случае амортизационные отчисления из категории постоянных издержек переходят в категорию издержек переменных ;

- метод „линейной дигрессивной амортизации" этот метод основан на продлении общего периода амортизации. при этом методе сумма амортизационных отчислений ежегодно уменьшается на постоянную величину, называемую „разностью".

с учетом избранного метода амортизации предприятие формирует систему норм амортизации отдельных групп операционных в необоротных активов, характеризующих необходимый уровень интенсивности их обновления.

2. Определение необходимого объема обновления операционных в необоротных активов в предстоящем периоде. обновление операционных в необоротных активов предприятия может осуществляться на простой или расширенной основе, отражая процесс простого или расширенного их воспроизводства.

простое воспроизводство операционных в необоротных активов осуществляется по мере физического и морального их износа в пределах суммы накопленной амортизации (средств амортизационного фонда). необходимый объем обновления операционных в необоротных активов в процессе простого их воспроизводства определяется по следующей формуле

овапрос = свф + сву ;   (1.2.)

где овапрос— необходимый объем обновления операционных в необоротных активов предприятия в процессе простого их воспроизводства;