Оценка кредитоспособности предприятия банком (на примере ХК "Трансмаш")

      1-й  этап. Определение системы коэффициентов  кредитоспособности и класса заемщика (Рисунок 1).

                                                     Коэффициент абсолютной ликвидности

                                                            Коэффициент покрытия

                                                            Промежуточный коэффициент покрытия

                                                          Маневренность функционирующего капитала

                                                    Коэффициент обеспеченности      

Рис. 1. Схема коэффициентов кредитоспособности [10, с.607] 

      Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств клиента [5, с.454].

      Этот  коэффициент характеризует возможность  хозяйствующего субъекта мобилизовать денежные средства для покрытия краткосрочной задолженности. Чем выше данный коэффициент, тем надежнее заемщик.

      В зависимости от величины коэффициента абсолютной ликвидности принято различать:

      1)   кредитоспособный хозяйствующий  субъект: К_а6с.лик >1,5;

      2)   ограниченно кредитоспособный: К_{абс. лик} от 1 до 1,5;

      3)   некредитоспособный: К_{абс. лик} < 1,0  [18].

      Следует иметь в виду, что все банки пользуются показателями кредитоспособности. Однако каждый банк формирует свою количественную систему оценки распределения заемщиков на три категории: надежный (кредитоспособный), неустойчивый (ограниченно кредитоспособный), ненадежный (некредитоспособный). Заемщик, признанный надежным, кредитуется на общих условиях; в этом случае может быть применен льготный порядок кредитования. Если заемщик оказывается неустойчивым клиентом, то при заключении кредитного договора предусматриваются нормы контроля за деятельностью заемщика и возвратностью кредита (гарантия, поручительство, ежемесячная проверка обеспечения, условия залогового права, повышение процентных ставок и др.). Если ссудозаявителъ признан ненадежным клиентом, то кредитование его осуществлять нецелесообразно. Банк может предоставить ссуду только на особых условиях, предусмотренных в кредитном договоре [10, с.608].

      Коэффициент покрытия текущей ликвидности указывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства [14, с.107].

      Промежуточный коэффициент покрытия критической  ликвидности характеризует часть краткосрочных обязательств предприятия, которая может быть погашена в короткий срок за счет средств наиболее ликвидных активов.

      Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала «заморожена» в производственных запасах [17, с.223].

      Коэффициент обеспеченности показывает, в какой степени оборотные средства или имущество предприятия в целом сформировано за счет собственных источников.

      Указанные коэффициенты рассчитываются на начало и конец кредитного периода, проводится оценка их динамики и сравнение с нормативами, установленными банком. В процессе анализа может быть произведено ранжирование коэффициентов по важности. Методика ранжирования коэффициентов и расчета их нормативов у каждого банка может быть своя, она является коммерческой тайной банка и клиентам не сообщается [10, с.608].

      2-й  этап.  Факторный анализ показателей  кредитоспособности

      1) направлен на выяснение воздействия на уровень показателей кредитоспособности изменения отдельных факторов, в частности ликвидных ресурсов, различных видов задолженности; 2) пофакторный анализ помогает выявить основной фактор, влияние которого наиболее сильно на изменение того или иного коэффициента кредитоспособности. В процессе контроля за осуществлением кредитного договора банк и заемщик должны наиболее внимательно следить за негативным изменением этого фактора, так как это приводит к росту кредитного риска банка [10].

      Факторный анализ проводится на основе следующей  схемы (табл. 1):

Таблица 1 - Схема факторного анализа кредитоспособности

      3-й  этап. Структурный анализ, который позволяет прогнозировать изменения в кредитоспособности заемщика. Он состоит из оценки состояния и тенденции изменения элементов ликвидных активов; кредиторской задолженности, задолженности перед банком и другими кредиторами. На этой основе банк прогнозирует возможность возникновения проблем в деятельности предприятия, ухудшения его финансового положения и кредитоспособности, а также разрабатывает и включает в кредитный договор условия, гарантирующие интересы банка.

      Наиболее  известными моделями прогнозирования являются модели Альтмана и Чессера, М.А. Федотовой, Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова [11, с.41].

      4-й  этап.  Определение рейтинга заемщика

      При расчете кредитоспособности на предыдущих этапах определялся предварительный класс заемщика. В результате анализа может возникнуть ситуация, когда различные коэффициенты кредитоспособности одновременно указывают на разные классы одного заемщика. В этом случае необходимо определить рейтинг заемщика [10, с.609].

      Рейтинг заемщика представляет собой комплексную оценку кредитоспособности клиента банка, которая проводится на основе результатов трех первых разделов.

      Рейтинговая оценка позволяет прогнозировать своевременность совершения будущих платежей, ликвидность и реальность оборотных активов, оценить общее финансовое состояние фирмы и ее устойчивость. Однако   при   использовании   рейтинговой оценки следует учитывать ряд факторов:

      1.   Необходимость тщательного отбора  финансовых показателей (требуется использовать показатели, описывающие разные стороны работы заемщика, с тем, чтобы более полно охарактеризовать его положение).

      2.     Рассчитываемые коэффициенты должны  учитывать многие факторы - репутацию заемщика, перспективы   и   особенности   рыночной   конъюнктуры, оценки выпускаемой и реализуемой продукции, перспективы капиталовложений и т. д. [11, с.40]

      Сущность  рейтинговой оценки заключается в следующем:

      За  достижение определенных значений анализируемых  показателей заемщику начисляются определенные баллы, которые затем суммируются и на этой основе определяется обобщающий балл, характеризующий окончательную кредитоспособность заемщика и являющийся базой для определения условий кредитной сделки.

      При классификации кредитов возможно использование модели CART, что переводится как «классификационные и регрессионные деревья». Это непараметрическая модель, основные достоинства которой заключаются в возможности широкого применения, доступности для понимания и легкости вычислений, хотя при построении применяются сложные статистические методы [16].

      Методика  на основе анализа денежных потоков, в отличие от подхода, основанного на финансовых коэффициентах, позволяет использовать не данные об остатках по статьям активов и пассивов, а коэффициенты, определяемые по данным об оборотах ликвидных активов, запасах и краткосрочных долговых обязательствах, посредством расчета чистого сальдо различных поступлений и расходов, и показывает величину общего чистого денежного потока. Кратковременное превышение оттока над притоком говорит о дефиците денежных средств (более низком рейтинге клиента). Систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного. Сложившаяся средняя величина общего денежного потока может устанавливаться в качестве предела выдачи новых кредитов, так как показывает размер средств, с помощью которых клиент имеет возможность погасить долговые обязательства. На основе соотношения величины общего денежного потока и размера долговых обязательств клиента определяется его класс кредитоспособности. Анализ денежного потока позволяет сделать вывод о слабых сторонах управления предприятием. При решении вопроса о выдаче кредита на длительный срок анализ денежного потока проводится не только на основе данных за истекший период, но и на прогнозных данных на планируемый период [11, с.41].

      Недостатками  классификационных моделей являются их замкнутость на количественных показателях (т. е. не учитывается влияние «качественных» факторов), высокая чувствительность к недостоверности исходных данных, громоздкость при использовании статистических отраслевых и межотраслевых данных, произвольность выбора системы количественных  показателей.  Эти модели лишь отчасти позволяют кредитным экспертам банка сделать вывод о возможности предоставления кредита.

      Целесообразно выделить методику, основанную на анализе делового риска, часто описываемую в российской экономической литературе и использующую качественные факторы при оценке риска заемщика. Деловой риск связан с непрерывностью кругооборота оборотных средств, с вероятностью не завершить эффективно этот кругооборот [24, с.126].

      В практике ведущих российских банков в целях достоверной оценки финансового  состояния потенциальных заемщиков используются экспресс-методики анализа финансового состояния, а также анализ денежных потоков.  
 

1.3 Источники  информации для оценки кредитоспособности предприятия 
 

      Для оценки кредитоспособности клиента  банк использует различные источники информации (Рисунок 2).

      

      

 

Рис. 2 Источники  информации о клиенте 

      К заявке на кредит для юридических лиц прилагается пакет сопроводительных документов (Рисунок 3) (см. Приложение 1).

      Основным  источником информации для оценки кредитоспособности хозяйственных организаций служит их баланс с объяснительной запиской. Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает предприятие, и какой по величине кредит эти средства обеспечивают [22].

      При работе с активом баланса необходимо обратить внимание на следующие обстоятельства:

      1.   В случае оформления залога  основных средств (здания, оборудование и др.), производственных  запасов,  готовой  продукции,  товаров,  прочих  запасов  и  затрат право собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих балансовых статей.

      2.   Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату.

      3.   При анализе дебиторской задолженности  необходимо обратить внимание на сроки ее погашения, поскольку поступление долгов может стать для заемщика одним из источников возврата испрашиваемого кредита.

      При рассмотрении пассивной части баланса  необходимо уделить внимание изучению разделов, отражающих состояние заемных средств.

      1.   Проанализировать кредитные договора  по тем ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просроченной.

      2.   Кроме того, необходимо проконтролировать, чтобы предлагаемый в качестве обеспечения залог по данному кредиту не заложен другому банку.

      3. Необходимо  убедиться, что заемщик в состоянии вовремя расплатиться с теми,  чьими средствами в том или ином виде используется: в виде товаров или услуг, авансов и т. д.  

      Однако, анализ баланса дает лишь общее представление о кредитоспособности. Поэтому для расчета качественных показателей кредитоспособности используют данные оперативного учета, финансового планирования, сведения, накапливаемые в банках, в статистических органах, данные анкеты клиентов, информацию поставщиков, результаты обработки данных обследования по специальным программам, сведения специализированных бюро по оценке кредитоспособности хозяйственных организаций [20].

     Кредитная история организации показывает, как ранее заемщик расплачивался по полученным кредитам и займам, были ли задержки в уплате основного долга и процентов.

     Другим  источником качественной информации о клиенте является интервью представителя заемщика с кредитным работником Банка [10, с.610].  

      Выводы теоретической главы:

      1. Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и его возврата в срок как по срокам погашения основного долга, так и по процентам в условиях текущей конъюнктуры денежного рынка;

      2. При анализе кредитоспособности используют целый ряд показателей. Наиболее важными являются норма прибыли на вложенный капитал и ликвидность.   Количественный   анализ   коэффициентов   кредитоспособности   предполагает прежде всего определение системы коэффициентов кредитоспособности и класса заемщика;