Оборотный капитал

      Индекс  цен составил на предприятии 1,18, что  эквивалентно ежедневному приросту в размере 0,05%.

      Индекс  цен за 30 дней = 1,000530 =1, 015

      Коэффициент падения покупательной способности  денежной единицы = = 1/1,015 = 0,985

      Потери = 15 руб. с каждой тысячи.

      Индекс цен за 5 дней = 1,00055 = 1,002

      Коэффициент падения покупательной способности  денежной единицы = = 1/1,002 = 0,998

      Потери = 2 руб. с каждой тысячи.

      Снижение  потерь составит 13 рублей с каждой тысячи.

      Таким образом можно предоставить скидки своим клиентам в размере 13 рублей с каждой тысячи при условии погашения задолженности в течение пяти дней.

      Расчет скидок рассмотрим в таблице 13.

      Таблица 13.

      Расчет  скидок

Показатель	Факт	Предложено	Изменение
Индекс  цен	1,015	1,002	-0,013
Коэффициент падения покупательной способности денежной единицы	0,985	0,998	0,013
Потери  с 1 тыс. руб.	15	2	-13

      Предложить  предоставлять 1% скидку за предварительную  оплату половины стоимости товаров;

      для целей снижения суммы дебиторской  задолженности по расчетам с дебиторами может состоять и в использовании факторинговых операций, то есть для рефинансирования дебиторской задолженности принимается факторинг. Суть факторинговой операции сводится к продаже дебиторской задолженности с дисконтом. Рассмотрим расчет по предлагаемой факторинговой операции по крупному дебитору – ИП Терехина в таблице 14. 
 
 

      Таблица 14.

      Методика  расчета эффективности факторинговой  операции

Показатели	Значение и  расчет
Сумма дебиторской задолженности, право  на взыскание которой передано ОАО «Зенит», тыс. руб.	197
Размер  дисконта, по которому ОАО «Зенит» покупает  дебиторскую задолженность, %	18
Средний уровень процентной ставки по кредитам коммерческого банка или по кредитам на рынке, %	20
Сумма дисконта при продаже дебиторской  задолженности, тыс. руб.	197 * 0,18= 35,46
Сумма средств, причитающаяся организации при продаже  дебиторской задолженности, тыс. руб.	197 -35,46 =161,54

       Исходя  из расчета факторинговой операции можно отметить, что сумма дисконта составит 35,47 тыс. руб.; сумма средств для предприятия при продаже дебиторской задолженности составит 161,54 тыс. руб. При инфляции в 1,5% сумма 161,54 тыс. руб. составит за месяц 161,54 * 0,985= 159,12 тыс. руб. Общие потери составят 37,88 руб.

       В тоже время рассчитывается сумма расходов по кредиту в случае сохранения дебиторской задолженности на данную сумму 197 тыс. руб. Данный расчет приведен в следующей таблице.

      Таблица 15.

      Расчет  расходов по полученному кредиту в случае сохранения суммы дебиторской задолженности

Показатели	Значение и  расчет
Сумма кредита, тыс. руб.	197
Сумма процентов за пользование кредитом, тыс. руб.	197*0,20 = 39,4

       Расчеты по факторинговой операции показали, что существует экономическая целесообразность ввести в организации факторинг, как одну из форм расчетов с дебиторами, в том числе при расчетах по сомнительной дебиторской задолженности.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

        

      Оборотные средства - необходимый элемент процесса воспроизводства. Они представляют собой совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.

      Важнейшим принципом функционирования оборотных  средств является нормирование, которое, кроме того, представляет собой оптимальный  способ определения величины оборотных средств.

      Для формирования оборотного капитала предприятие  использует собственные, заемные и привлеченные ресурсы. Собственные средства играют главную роль, так как предприятие должно обладать определенной имущественной самостоятельностью, с тем, чтобы вести дело рентабельно. Вместе с тем, привлеченные и заемные средства стимулируют стремление к эффективному использованию оборотных средств.

      От  состояния оборотных активов  зависит успешное осуществление  производственного цикла предприятия, т. к. недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам, к банкротству, поэтому контроль за составом и эффективным использованием оборотных средств - важнейшая задача всех финансовых служб предприятия.

      Произошел рост доли запасов в общем объёме оборотных средств (с 39,77 % до 77,92 %) и уменьшение доли краткосрочной дебиторской задолженности (с 59,97 % до 6,77%). Что связано со снижением деловой активности предприятия и объёмов производства и сбыта. Величина материальных запасов выросла примерно в 4 раза, а их доля - почти в 2,5 раза. Это говорит о том, что оборотные активы приобретают всё более неликвидную форму и это влечёт за собой замедление их оборачиваемости. Одновременное повышение доли запасов и уменьшение доли дебиторской задолженности свидетельствует о падении производства готовой продукции и ухудшении её сбыта. Предприятию рекомендуется снизить запасы материалов до оптимального уровня и пересмотреть маркетинговую политику по сбыту продукции.

      В целом за анализируемый период оборачиваемость  оборотных активов снизилась  почти в 2 раза (с 11 до 6 полных оборотов), что в основном вызвано спадом производства и снижением выручки от продаж, увеличением общей массы оборотных активов и в частности нерациональной хозяйственной стратегией в части закупки материалов и сбыта готовой продукции. Снижение оборачиваемости говорит о понижении эффективности использования ресурсов и общей рентабельности производства, а также повышении нестабильности финансового состояния предприятия. Причём, оборачиваемость снижалась как из-за роста оборотных активов, в частности материальных запасов, так и из-за снижения выручки. Дополнительное привлечение оборотных активов увеличилось с 2114,26 до 3497,28 т.р., что говорит об ухудшении рациональности хозяйственной деятельности предприятия и снижении рентабельности производства. Для увеличения оборачиваемости предприятию нужно увеличить ликвидность оборотных активов (снижением доли материалов и увеличением денежных средств) и не допускать роста и больших перепадов дебиторской задолженности и готовой продукции на складе, то есть пересмотреть маркетинговую политику по сбыту продукции.

      Рентабельность оборотного капитала продолжала неуклонно сокращаться (с 15 % до 2 %), что является негативной тенденцией и говорит о снижении общей эффективности его функционирования, снижении отдачи от использования оборотных средств, а также о нерациональном использовании оборотного капитала, спаде производства (уменьшение величины общей себестоимости пропорционально падению выручки от реализации).

      Размер  оборотных средств на оборачиваемость  оборотных активов повлиял незначительно (0,85), оборачиваемость замедлилась за счёт снижения выручки от продаж (7,1), которая повлияла на неё в 8 раз сильнее чем величина средних оборотных средств, что говорит о снижении объёма производства и сбыта, а также о нерациональном и неэффективном использовании оборотного капитала (чем больше оборотов совершат за год оборотные активы, тем больше будет и выручка). Наибольшее влияние (7.91) оказало снижение общей себестоимости произведённой продукции, то есть сокращение её производства. Увеличение материальных запасов отрицательно повлияло на оборачиваемость, что почти полностью компенсировалось за счёт уменьшения дебиторской задолженности (соответственно 3.98 и -3.59). Это говорит о том, что предприятие нерационально использует ресурсы (из года в год, наращивая материальные запасы). Сосредоточение оборотного капитала в наименее ликвидной форме замедляет оборачиваемость, из-за чего падает объём производства и уменьшается прибыль от реализации. Сокращение средней дебиторской задолженности положительно повлияло на оборачиваемость и почти полностью погасило негативное влияние увеличения материальных запасов.

      Для повышения оборачиваемости оборотных  средств предприятию необходимо более эффективно использовать оборотные  средства и изменить величину товарооборота и его структуру, использовать прогрессивные способы реализации продукции и др. Предприятию рекомендуется снизить запасы материалов до оптимального уровня, увеличить ликвидность оборотных активов (снижением доли материалов и увеличением денежных средств) и не допускать роста и больших перепадов дебиторской задолженности и готовой продукции на складе, то есть пересмотреть маркетинговую политику по сбыту продукции.

 

СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ

1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным  голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2009 N 6-ФКЗ, от 30.12.2009 N 7-ФКЗ)
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 06.12.2011)
3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 30.11.2011) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2012)
4. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть третья) от 26.11.2001 N 146-ФЗ (ред. от 30.06.2009)
5. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть четвертая) от 18.12.2006 N 230-ФЗ (ред. от 08.12.2011)
6. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник для экон. вузов / Под ред. М.И. Баканова. – 5-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2008. – 536 с.
7. Бланк И.А. Управление использованием капитала. – К.: «Ника-Центр», 2012. – 656 с.
8. Гинзбург А.И. Экономический анализ: Предметы и методы. Моделирование ситуации. Оценка управленческих решений: Учебник. – СПб.: Питер, 2012. – 417 с.
9. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учебное пособие. – 2-е изд., дополнено. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 208 с.
10. Кейлер В.А. Экономика предприятия: Курс лекций. – М.: ИНФРА-М, Новосибирск: ИГАЭиУ, «Сибирское соглашение», 2012. – 132 с.
11. Кондакова Е.Ф. Финансы, налоги, кредит. – Саратов: СГСЭУ, 2010. – 374с.
12. Кондрашов О. В. Основы управления оборотным капиталом предприятий : Дис. ... канд. экон. наук : 08.00.12 : Москва, 2007, 201 c.
13. Коробейников О.П., Хавин Д.В.,  Ноздрин  В.В. Экономика предприятия. Учебное пособие. – Нижний Новгород.: Новгород, 2009. –   328с.
14. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 471 с.
15. Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации / В.И. Макарьева, Л.В. Андреева. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 264 с.
16. Маркарьян Э. А., Герасименко Г. Г. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Приор, 2012. – 321 с.
17. Попова Р. Финансы предприятий. Пособие для подготовки к экзамену. – СПб.: Питер. 2008. – 224с.
18. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебное пособие для студентов экономических специальностей высших учебных заведений, экономистов и преподавателей. – М.: Академический проект, 2012. – 573 с.
19. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 336с.
20. Сергеев И.В. Экономика предприятия.: Учеб. пособие – 2е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 304 с.
21. Стоянова Е.С., Быков Е.В., Бланк А.И.   Управление оборотным капиталом. – М.: Перспектива, 2009. - 128с.
22. Стражев В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. – Мн. Высшая школа, 2012. – 286с.
23. Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов / Г.Б. Поляк, И.А. Акодис, Т.А. Красва и др.; под ред. проф. Г.Б. Поляка – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2008. – 518 с.
24. Шевченко Н.С., Черных А.Ю., Тиньков С.А., Кузьбожев Э.Н. Управление затратами, оборотными средствами и производственными запасами: Учебно-методическое пособие / Под ред. д-ра экономических наук, проф. Э.Н. Кузьбожева: - Курск. гос. техн. ун-т, Курск, 2012. – 154с.
25. Экономика организации (предприятия) / Под ред. Н.А. Сафронова. – М.: Экономистъ, 2009. – 618 с.
26. Экономика организаций (фирм): Учеб пособие // И.В. Пичужкин. – М.: Юрайт - Издат, 2012. – 319 с.
27. Экономика предприятия: Учеб. для вузов / Под ред. В.Я.Горфинкеля. – М.: ЮНИТИ-Дана, 2009. – 718 с.
28. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 527 с.
29. Андреева С.Ю.   Нормирование оборотных активов как средство управления оборотным капиталом предприятия  // Экономический анализ: теория и практика. – 2009. - N 9. -  с. 36-39.
30. Замлилова Я.Н., Кондакова Е.Ф. Управление товарно-материальными запасами / Финансы, налоги, кредит: Сб. науч. тр. 2010 №9.
31. Маслов Б.Г. Повышение эффективности использования оборотного капитала: материально-производственные запасы // Управленческий учет. – 2009. - №1.
32. Показатели использования основных и оборотных производственных фондов // Экономика и учет в строительстве. – 2012. - № 12(66). – с. 8-11.
33. Радионов Р.А. Анализ экономических механизмов, обеспечивающих ускорение оборачиваемости оборотных средств, вложенных в запасы предприятия // Экономический анализ: теория и практика. – 2009. – № 21. -  с. 38.
34. Радионов А.Р., Радионов Р.А. Как в условиях рыночной экономики нормировать на предприятии оборотные средства; по всем балансовым статьям или только по их части // Финансовый менеджмент. – 2008. -  №1. – с. 33.
35. Радионов А.Р., Радионов Р.А. Управление запасами и оборотными средствами в условиях рыночной экономики // Финансовый менеджмент. – 2012. - №5.
36. Царьков В.А. Прибыль и оборотные средства // Банковские технологии. – 2008 . - № 1. -  с. 25-28.
37. http://www.minfin.ru/ru/
38. http://afdanalyse.ru/
39. http://www.gks.ru/

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Расчет показателей

Собственный оборотный капитал	Собственный капитал + Долгосрочные пассивы – Внеоборотные активы	(Стр.490 + 640 + 650 + 590) – стр.190 Ф.№1
Чистые  оборотные активы	Текущие активы - Текущие обязательства	(Стр.300 - 220 - 230) –  (стр.690 – 640 – 650) Ф.№1
Оборачиваемость капитала	Объем реализации / Активы (среднее значение)	(Стр. 010 Ф.№2 / стр.300 Ф.№2
Оборачиваемость текущих активов	Объем реализации / текущие активы (среднее значение)	Стр. 010 Ф.№2 / (стр.290 – 220 – 230) Ф.№1
Оборачиваемость запасов	Объем реализации / запасы (среднее значение)	Стр. 010 Ф.№2 / стр.210 Ф.№1
Оборачиваемость дебиторской задолженности	Объем реализации / дебиторская задолженность (среднее  значение)	Стр. 010 Ф.№2 / (стр.230 + 240) Ф.№1
Оборачиваемость собственного капитала	Объем реализации / собственный капитал (среднее значение)	Стр. 010 Ф.№2 / (стр.490 + 640 + 650) Ф.№1
Рентабельность продаж	Валовая прибыль / Объем реализации	Стр. 029 Ф.№2 / Стр. 010 Ф.№2

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 2