Направления формирования антикризисной финансовой политики ОАО «Северсталь»

 

Содержание

Введение………………………………………………………………………….2

Раздел 1. Теоретические  основы  антикризисной финансовой политики компании

1. Сущность, задачи и принципы антикризисной финансовой политики предприятия…………………………………………………………………...4
2. Этапы антикризисной финансовой политики……………………………..7
3. Правовое обеспечение антикризисного управления……………….……..14
4. Методы прогнозирования кризисных явлений……………………………17
5. Подготовка к функционированию предприятия в кризисных ситуациях...................................................................................................20

Раздел 2. Финансовый анализ компании ОАО «Северсталь»

2.1 Организационно - экономическая характеристика компании ОАО «Северсталь»………………………………………………………………..….22

2.2 Финансовый анализ компании……………………………………………25

1. Анализ ликвидности……………………………………………..25
2. Анализ финансовой устойчивости……………………………...26
3. Анализ деловой активности…………........................................ 28

Раздел 3. Направления  формирования антикризисной финансовой политики ОАО «Северсталь»

3.1 Программа мероприятий по выходу компании из кризисного состояния……………………………………………………………………….31

Заключение……………………………………………………………………..

Приложение……………………………………………………………………..

 

 

Введение

Актуальность исследования. Современные условия хозяйствования характеризуются кризисным состоянием экономики, которые затронули большинство компаний. Это в первую очередь обусловлено мировым экономическим кризисом, разразившимся в середине 2008 года.

Кризисное положение компаний вызвано рядом факторов, среди которых преобладающими являются снижение потребительского спроса на их продукцию и услуги, а также кризис ликвидности, который снижает их маневренность в поисках направлений повышения эффективности деятельности.

Тем не менее, ограничение платежеспособного спроса заставляет компании по новому подходить к оценке своего уровня конкурентоспособности и определять новые приоритеты в развитии своей деятельности.

В условиях относительно стабильного  и планомерного развития обеспечение  конкурентоспособности компаний происходит как за счет внешних факторов, обусловленных отношениями с потребителями и конкурентами на рынке (цена, качество товара, уровень обслуживания, имидж предприятия, доля на рынке), так и за счет внутренних возможностей (совокупность инвестиционного, кадрового, производственного и иных видов потенциалов), среди которых первостепенное значение имеет финансовое обеспечение предпринимательской деятельности, реализуемое на основе разработки финансовой политики компаний.

Под воздействием кризиса  меняются условия функционирования компаний, падает платежеспособность потребителей, как следствие – снижается спрос на товары компаний, снижается уровень их ликвидности. Это приводит к тому, что обеспечение деятельности компании финансовыми ресурсами начинает играть первостепенное значение, в связи с чем происходит корректировка используемой ими финансовой политики и преобразование её в антикризисную. Антикризисная финансовая политика ориентирована на быстрое обеспечение компании доступными средствами как за счет внутренних резервов деятельности, так и за счет использования внешних источников финансирования. При этом кризисные условия функционирования приводят к тому, что средства могут быть получены даже с большей стоимостью привлечения, чем в без кризисных условиях.

Таким образом, повышение  конкурентоспособности компании на основе антикризисной финансовой политики является актуальной задачей.

Теоретической и методологической основой исследования являются

фундаментальные положения  современной экономической теории, экономики и организации предприятия, теории конкуренции, теории предпринимательства, теории финансов предприятия, изложенные в трудах известных отечественных  и западных учёных, посвящённых анализу, планированию, управлению конкурентоспособностью предпринимательской структуры  и финансовому обеспечению её деятельности.

Цель данной работы - рассмотреть финансовые причины возникновения и показатели несостоятельности предприятия, комплекс мер по финансовому оздоровлению предприятия для вывода его из кризисного состояния. Для достижения поставленной цели необходимо определить сущность кризиса и стратегию выхода из него.

Объект исследования являются компании, функционирующие в кризисных условиях.

Предмет исследования являются вопросы обеспечения конкурентоспособности компаний на основе антикризисной финансовой политики.

 

 

 

 

Раздел 1. Теоретические  основы  антикризисной финансовой политики компании

1.1 Сущность, задачи и принципы антикризисной финансовой политики предприятия

Предотвращение финансового  кризиса предприятия, эффективное  его преодоление и ликвидация его негативных последствий обеспечивается в процессе особой системы финансового  менеджмента, которая получила название «антикризисного финансового управления предприятием».

Антикризисное финансовое управление представляет собой систему принципов  и методов разработки и реализации комплекса специальных управленческих решений, направленных на предупреждение и преодоление финансовых кризисов предприятия, а также минимизацию  их негативных финансовых последствий.

Главной целью антикризисного финансового управления является восстановление финансового равновесия предприятия и минимизация размеров снижения его рыночной стоимости, вызываемых финансовыми кризисами.

В процессе реализации своей  главной цели антикризисное финансовое управление предприятием направлено на решение следующих основных задач:

• Своевременное диагностирование предкризисного финансового состояния предприятия и принятие необходимых превентивных мер по предупреждению финансового кризиса.
• Устранение неплатежеспособности предприятия.
• Восстановление финансовой устойчивости предприятия.
• Предотвращение банкротства и ликвидации предприятия.
• Минимизация негативных последствий финансового кризиса предприятия.

Система антикризисного финансового  управления базируется на определенных принципах:

Принцип постоянной готовности реагирования. Теория антикризисного финансового управления утверждает, что достигаемое в результате эффективного финансового менеджмента финансовое равновесие предприятия очень изменчиво в динамике. Возможное его изменение на любом этапе экономического развития предприятия определяется естественным откликом на изменения внешних и внутренних условий его хозяйственной деятельности. Ряд этих изменений усиливает конкурентную позицию предприятия, повышают его финансовый потенциал и рыночную стоимость; другие — наоборот, вызывают кризисные явления в его финансовом развитии. Объективность проявления этих условий в динамике (т.е. объективная вероятность возникновения финансовых кризисов предприятия) определяют необходимость поддержания постоянной готовности финансовых менеджеров к возможному нарушению финансового равновесия предприятия на любом этапе его экономического развития.

Принцип превентивности действий. Этот принцип предполагает, что лучше предотвратить угрозу финансового кризиса, чем осуществлять его разрешение и обеспечивать нейтрализацию его негативных последствий. Реализация этого принципа обеспечивается ранней диагностикой предкризисного финансового состояния предприятия и своевременным использованием возможностей нейтрализации финансового кризиса. В этом случае антикризисное финансовое управление использует методологию «управления по слабым сигналам».

Принцип срочности  реагирования. Каждое из негативных проявлений финансового кризиса не только имеет тенденцию к расширению с каждым новым хозяйственным циклом предприятия, но и порождает новые сопутствующие ему негативные финансовые последствия. Поэтому чем раньше будут включены антикризисные финансовые механизмы по каждому диагностированному кризисному симптому, тем большими возможностями по восстановлению нарушенного равновесия будет располагать предприятие.

Принцип адекватности реагирования. Используемая система финансовых механизмов по нейтрализации или разрешению финансового кризиса в подавляющей своей части связана с затратами финансовых ресурсов или потерями, связанными с нереализованными возможностями (вызванными сокращением объемов операционной деятельности, приостановлением реализации инвестиционных проектов и т.п.). При этом уровень этих затрат и потерь находится в прямой зависимости от целенаправленности финансовых механизмов такой нейтрализации и масштабов их использования. Поэтому «включение» отдельных механизмов нейтрализации угрозы финансового кризиса и его разрешения должно исходить из реального уровня такой угрозы и быть адекватным этому уровню.

Принцип комплексности  принимаемых решений. Практически каждый финансовый кризис предприятия по источникам генерирующих его факторов, а соответственно и по формам проявления своих негативных последствий носит комплексный характер. Аналогичный комплексный характер должна носить и система разрабатываемых и реализуемых антикризисных мероприятий.

Принцип альтернативности действий. Этот принцип предполагает, что каждое из принимаемых антикризисных финансовых решений должно базироваться на рассмотрении максимально возможного числа их альтернативных проектов с определением уровня их результативности и оценкой затрат.

Принцип адаптивности управления. В процессе развития финансового кризиса генерирующие его факторы характеризуются обычно высокой динамикой. Это предопределяет необходимость высокого уровня гибкости антикризисного финансового управления, его быстрой адаптации к меняющимся условиям внешней и внутренней финансовой среды.

Принцип приоритетности использования внутренних ресурсов. В процессе антикризисного управления, особенно на ранних стадиях диагностики финансового кризиса, предприятие должно рассчитывать преимущественно на внутренние финансовые возможности его нейтрализации. В этом случае предприятие может избежать потери управляемости и процедур внешнего контроля своей финансовой деятельности.

Принцип оптимальности внешней санации. Принцип оптимальности внешней санации предполагает, что при выборе ее форм и состава внешних санаторов следует исходить из системы определенных критериев, разрабатываемых в процессе антикризисного финансового управления. Такими критериями могут быть сохранение управления предприятием его первоначальными учредителями, минимизация потери рыночной стоимости предприятия и другие.

Принцип эффективности. Реализация этого принципа обеспечивается сопоставлением эффекта антикризисного финансового управления и связанных с реализацией его мероприятий финансовых ресурсов.

Рассмотренные принципы служат основой организации системы  антикризисного финансового управления предприятием.

1.2 Этапы антикризисной  финансовой политики

Сам процесс антикризисного финансового управления предприятием строится по следующим основным этапам:

1. Осуществление постоянного мониторинга финансового состояния предприятия с целью раннего обнаружения симптомов финансового кризиса. Такой мониторинг организуется в рамках общего мониторинга финансовой деятельности предприятия как самостоятельный его блок с целью выявления ранних признаков возможного финансового кризиса.

На первой стадии в системе  общего финансового мониторинга  устанавливается особая группа объектов наблюдения, формирующих возможное «кризисное поле», т.е. параметров финансового состояния предприятия, нарушение которых свидетельствует о кризисном его развитии.

На второй стадии в разрезе  каждого из параметров «кризисного  поля» формируется система наблюдаемых  показателей — «индикаторов кризисного развития». В систему таких индикаторов  включаются как традиционные, так  и специальные финансовые показатели, отражающие различные симптомы предкризисного финансового состояния предприятия  или его финансового кризиса.

На третьей стадии определяется периодичность наблюдения показателей  — «индикаторов кризисного развития». Как правило, показатели этой группы наблюдаются с наиболее высокой  периодичностью в общей системе  финансового мониторинга. Более  того, в периоды высокой динамики факторов внешней финансовой среды, реализующих угрозу финансового  кризиса предприятия, основные из этих показателей требуют ежедневного  наблюдения.