Налоговое планирование и оптимизация налоговых отчислений предприятия

1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств

Фс=Сос-Зп

2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов

ФТ=КФ-Зп

3. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов

Фо=ВИ-Зп

   С помощью этих показателей можно  определить трех компонентной показатель типа финансовой ситуации

                     1; если ф >0

                     0; если ф <0 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                                                                               Таблица 2.9.

Анализ  достаточности источников финансирования для формирования запасов за 2005 год СХПК «Первомайск»

   Данные  таблицы 2.9. говорят о том, что  в организации наблюдается кризисное  финансовое состояние в начале анализируемого периода. В этой ситуации хозяйство  полностью зависит от заемных  источников финансирования. Собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов нахватает для финансирования материальных оборотных средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е. S(ф)=(0,0,0). А вот в конце анализируемого периода наблюдается нормальное состояние, так как  S(ф)=(1,0,0). 

2.3.Анализ  и оценка деловой  активности и рентабельности 

   В рыночной экономике самым главным  мерилом эффективности работы организации  является результативность. Одним из направлений  анализом результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта.

   Деловая активность- показатель оборачиваемости  используемых предприятиями основных и оборотных средств, запасов  и затрат, кредиторской и дебиторской  задолженности, а так же капитала и резервов.

   Деловая активность свидетельствует об интенсивности использования средств, а так же о периоде, в течении которого используемые средства возвращаются через выручку или затраты по реализуемой продукции.

     Таблица 2.10.

Коэффициент деловой активности СХПК «Первомайск»

   Ресурсоотдача отражает скорость оборота всего  капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные таблицы показывают, что за изучаемый период этот показатель увеличился. Значит в организации быстрее совершается полный цикл производства и обращение, приносящие прибыль. Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, т.к. он тесно связан с прибыльностью организации, а следовательно, влияет на результативность финансово-хозяйственной деятельности.

   Оборачиваемость запасов характеризуется  коэффициентом d3. Чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погашать долги. В хозяйстве заметно увеличение показателя на 175 дней,  это положительный эффект.

     Коэффициент оборачиваемости   мобильных средств d2 показывает, что в хозяйстве скорость оборота всех оборотных средств в 2004 году равен 1,2 оборота, т.е. скорость оборотных средств больше 1 года, а в 2005 году равен 0,72. Желательнее, чтобы оборот был быстрее, что уменьшает условно-постоянные расходы на каждый оборот.

   Срок  оборота денежных средств составляет  2,68 дней 2004 году и 4,3 дней 2005 году. Срок погашения кредиторской задолженности составляет 27,16 дней и 145,36 дней, т.е. величина оборачиваемости кредиторской задолженности 118,2 раза в год. А величина оборачиваемости дебиторской задолженности в 2004году-36,44 дней, а в 2005-54,62 дней, т.е. величина оборачиваемости 18,48 раза в год. Понижение  оборачиваемости дебиторской задолженности над кредиторской задолженностью является свидетельством о падении  оборота и считается  тревожным сигналом.

   Скорость  отдачи на собственный капитал отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействие  части собственных средств. В  анализируемом хозяйстве этот показатель в отчетном периоде чуть ниже, чем в аналогичном  периоде прошлого года, однако он все-таки очень низкий – на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится лишь 0,99 тыс. руб. выручки от продаж.

   Разрыв  между сроком платежа по своим  обязательством перед поставщиками и получением денег от покупателей является финансовым циклом, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. В динамике этот показатель увеличивается за счет ускорение производственного процесса, оборачиваемости кредиторское  задолженности и замедления оборачиваемости дебиторской  задолженности.

   Таблица 2.11.

   Показатели  характеризующие прибыльность (рентабельность)                СХПК «Первомайск»

   Финансовая  устойчивость организации зависит  от доли прибыли, направляемой на  реинвестирование и не распределяемой по дивидендам, а также от структуры капитала, привлечения заемных средств, что  формирует экономическую и финансовую рентабельность капитала.

   Рентабельность  всего капитала рассчитывается по бухгалтерской  прибыли это наиболее общей показатель в системе характеристике рентабельности, отражающей величину прибыли на единицу  стоимости капитала.

   Из  таблицы 2.11. видно, что все показатели за отчетный год уменьшились по сравнению с базисным периодом.

   На  единицу реализованной продукции  приходится в 2004 году -1,43 % прибыли, а  в 2005 году--8,27 %. На единицу выручки  приходится 24,45 % чистой прибыли в 2004 г, а в 2005г-5,75%.Валовая рентабельность отражает величину валовой прибыли в каждом рубле реализованной продукции, т.е. она есть маржинальный доход. В хозяйстве этот показатель равен -1,43 % в 2004 году.

   Затратоотдача  показывает, что продаже на 1 рубль  затрат приходиться в 2004 году 1,4 %, а  в 2005 году --5,3 % прибыли. Более информационным является анализ рентабельности активов и рентабельности собственного  капитала. Экономическая рентабельность отвечает на вопрос, сколько прибыли организация получает в расчете на 1 рубль своего имущества. В хозяйстве в отчетном году она равна -4,25 %, что уменьшилась на 31,27% по сравнению с базисным. Это конечно же положительный эффект. 
 
 
 
 

2.4.Общая  оценка финансового  состояния предприятия  с целью определения  кредитоспособности  и возможности  банкротства  

    После определения финансового анализа по отдельным разделам расчета финансовых коэффициентов необходима комплексная оценка финансового положения предприятия.

    Комплексная оценка это оценка финансового положения  предприятия с точки зрения кредитоспособности, возможности или невозможности банкротства.

    Многообразие  финансового положения требует  определение рейтинговой оценки финансового положения предприятия. Рейтинговая оценка это определение  количество баллов за каждый уровень  финансового коэффициента по отдельным  разделам финансового анализа. Методика рейтинговой оценки используется при определении кредитного рейтинга предприятия банками и другими кредитными учреждениями.