Методы прогнозирования возможного банкротства предприятия

В некоторых случаях производство по делу о банкротстве может быть приостановлено, а иногда и вовсе  прекращено. Например, дело о банкротстве  закрывается, если:

- платежеспособность должника  восстановлена в ходе финансового  оздоровления;

- платежеспособность должника  восстановлена в ходе внешнего  управления;

- заключено мировое соглашение;

- требования заявителей  в ходе наблюдения признаны  необоснованными, требования от  других кредиторов не поступали;

- все кредиторы, которые  участвуют в деле, отказались  от своих требований;

- все требования кредиторов, которые включены в реестр кредиторов, удовлетворены в ходе процедуры банкротства;

- завершено конкурсное  производство. [1, с. 52]

 

1.2. Процедура банкротства на основе антикризисного законодательства

Если арбитражным судом  признано, что предприятие является банкротом, то согласно Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)» применяются следующие процедуры банкротства:

- наблюдение;

- финансовое оздоровление;

- внешнее управление;

-  конкурсное производство;

- мировое соглашение.

Рассмотрим сущность этих процедур более подробно.

Наблюдение – процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов.

Определение о введении наблюдения выносится в случае, если суд установит, что требования заявителя не удовлетворены  на дату судебного заседания, превышают  установленную законом минимальную  сумму, не исполнены в течение более чем 3 месяцев, а меры по взысканию задолженности в принудительном порядке в течение 30 дней оказались безрезультатными. [5, с. 529]

При введении наблюдения арбитражный  суд принимает решение о назначении временного управляющего. При этом руководитель и администрация должника продолжают осуществлять свои полномочия с ограничениями. С согласия временного управляющего они могут совершать  некоторые сделки.

Финансовое  оздоровление. Данная процедура арбитражного управления неплатежеспособным предприятием впервые была введена в РФ Законом «О несостоятельности (банкротстве)» (2002 г.). Цель: финансовое оздоровление должника. Срок: не более 2 лет. Основанием введения является обращение должника, его органов, третьих лиц к первому собранию кредиторов или к арбитражному суду в процессе проведения наблюдения.

Документы, прилагаемые к решению об обращении к первому собранию кредиторов о введении финансового оздоровления:

- план финансового оздоровления;

- график погашения задолженности;

- протокол общего собрания  учредителей и представителей собственника и перечень тех их них, кто голосовал за обращение к собранию кредиторов;

- сведения о предлагаемом  обеспечении исполнения должником  обязательств в соответствии  с графиком погашения задолженности. [4, с. 321]

Исполнение должником  обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности может быть обеспечено залогом (ипотекой), банковской гарантией,  государственной или муниципальной гарантией, поручительством, а также иными способами.

Последствия введения финансового оздоровления:

- органы управления должника  осуществляют свои полномочия  с ограничениями;

- при ненадлежащем исполнении руководителем должника плана финансового оздоровления или при совершении им действий, нарушающих права и законные интересы кредиторов и предоставивших обеспечение лиц. Арбитражный суд может отстранить руководителя должника от должности в том же порядке, что и при наблюдении по ходатайству собрания кредиторов, административного управляющего, предоставивших обеспечение лиц.

По итогам финансового  оздоровления арбитражный суд принимает  одно из следующих решений:

- о прекращении производства  по делу о банкротстве;

- о введении внешнего  управления при наличии возможности  восстановить платежеспособность  должника;

- о признании должника  банкротом при наличии признаков  банкротства.

План финансового  оздоровления готовится учредителями или собственником имущества должника и утверждается собранием кредиторов. Он предусматривает:

- способы получения должником  средств, необходимых для удовлетворения  требований кредиторов в соответствии  с графиком погашения задолженности;

- сроки погашения всех  требований кредиторов, в том  числе кредиторов первой и  второй очереди;

- график погашения задолженности  по обязательным платежам (налогам  и сборам) в соответствии с  требованиями законодательства;

- пропорциональное погашение  требований кредиторов в соответствии  с установленной очередностью. [4, с. 324]

Внешнее управление. Его главной целью является финансовое оздоровление должника, достигаемое за счет продажи части имущества должника, а также при помощи организационных экономических мероприятий.

Внешнее управление вводится арбитражным судом на основании  решения собрания кредиторов. Процедура  внешнего управления характеризуется  следующими ключевыми положениями.

Последствия введения внешнего управления:

- прекращаются полномочия руководителя должника, управление делами должника возлагается на внешнего управляющего;

- прекращаются полномочия  органов управления должника  и собственника имущества должника  – унитарного предприятия; эти  полномочия переходят к внешнему управляющему;

- отменяются ранее объявленные  меры по обеспечению требований  кредиторов;

- арест имущества должника  и иные ограничения по распоряжению  принадлежащим ему имуществом  могут быть наложены исключительно  в рамках процесса о банкротстве;

- вводится моратории на  удовлетворение требований кредиторов  по денежным обязательствам. [1, с. 65]

Внешний управляющий утверждается судом одновременно с введением внешнего управления. Внешний управляющий имеет, в частности, следующие права: распоряжаться имуществом должника в соответствии с планом внешнего управления; заявлять отказ от исполнения договоров должника; предъявлять в суд от своего имени требования о признании недействительными сделок, заключенных должником с нарушением требований Закона о банкротстве.

Внешний управляющий обязан:

- принять в управление  имущество должника и провести его инвентаризацию;

- разработать план внешнего  управления и предоставить его  для утверждения собранию кредиторов;

- вести бухгалтерский,  финансовый, статистический учет  и отчетность;

- реализовывать план внешнего  управления, а также осуществлять  другие функции, предусмотренные Законом о банкротстве.

По результатам рассмотрения отчета внешнего управляющего суд выносит определение:

- о прекращении производства  по делу о банкротстве;

- о переходе к расчетам  с кредиторами в случае удовлетворения  ходатайства собрания кредиторов;

- о продлении срока  внешнего управления;

- об отказе в утверждении  отчета внешнего управляющего. [1, с. 66, 67]

Цель конкурсного производства – соразмерное удовлетворение требований кредиторов. Конкурсное производство открывается решением арбитражного суда одновременно с признанием должника банкротом на срок один год, с возможностью продления не более чем на 6 месяцев

Последствия открытия конкурсного производства:

- срок исполнения возникших  требований к должнику считается  наступившим;

- прекращается начисление  неустоек (штрафов, пени), процентов  и иных финансовых санкций  по всем видам задолженности  должника;

- сведения о финансовом  состоянии должника перестают  составлять коммерческую тайну;

- совершение сделок с имуществом должника ограничивается;

- прекращается исполнение  исполнительных документов;

- все требования к должнику, за некоторым исключением, могут  быть предъявлены только в  ходе конкурсного производства;

- снимаются ранее наложенные  аресты на имущество должника  и не допускаются новые.[4, с. 329]

Мировое соглашение – это реорганизационная процедура банкротства. Заключается мировое соглашение на любом этапе рассмотрения арбитражным судом дела о банкротстве предприятия-должника. Обязательным условием ведения этой процедуры является погашение задолженности кредиторам первой и второй очереди.

Решение о заключении мирового соглашения между должником и  кредиторов большинством голосов от общего числа конкурсных кредиторов при условии, что за него проголосовали все кредиторы по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника.

Со стороны должника мировое  соглашение может принять руководитель предприятия либо арбитражный управляющий. В процедуре могут принимать  участие и третьи лица, если они  принимают на себя обязательства, предусмотренные  мировым соглашением.

В мировом соглашении могут  быть также оговорены следующие  условия: об отсрочке или о рассрочке исполнения обязательств должника; об уступке прав требования должника; об исполнении обязательств должника третьими лицами; о скидке с долга; об обмене требований на акции, доли в уставном капитале; об удовлетворении требований кредиторов другими способами, не противоречащими федеральным законам.

С момента утверждения  мирового соглашения должник приступает к погашению кредиторской задолженности, а арбитражный управляющий сдает  свои полномочия вновь назначенному (избранному) руководителю должника.

Расторжение мирового соглашения возможно, когда должник не выполняет  условия данного соглашения в  отношении не менее одной четверти требований кредиторов. В этом случае по заявлению кредиторов арбитражный  суд расторгает мировое соглашение и возобновляет производство по делу о банкротстве. [1, с. 75, 76, 77]

 

1.3. Основные факторы банкротства предприятий

На банкротство предприятий  влияют по сути те же факторы, что и  на их общую деятельность, т.е. внутренние (субъективные) и внешние (объективные).

Внешние факторы в целом характеризуют те условия, которые сложились на макроуровне для функционирования хозяйствующих субъектов. Они могут быть благоприятными и неблагоприятными, все зависит от эффективности функционирования государственного законодательного и исполнительного аппарата, т.е. от того, насколько полно государство выполняет возложенные на него функции.

К внешним факторам относятся: состояние национальной экономики  в целом (спад, кризис, подъем); уровень  инфляции и безработицы; политическая и социальная обстановка в стране; уровень теневой (криминальной) экономики; уровень совершенства налоговой  системы; уровень инвестиционного  риска и др.

Все эти факторы, а вернее индикаторы, тесно взаимосвязаны  между собой, но все они зависят  от одной причины – уровня компетентности и ответственности государственных  и региональных органов власти, их умения грамотно управлять экономикой страны в целом и отдельных  регионов.

Ухудшение макроэкономических показателей, характеризующих состояние  страны, способствует банкротству предприятий, особенно малых. Крупные и средние предприятия более устойчивы в этом плане. На банкротство малых предприятий существенно влияет и уровень теневой экономики. В условиях теневой (криминальной) экономики банкротство малых предприятий довольно часто осуществляется преднамеренно, с целью передела собственности. [5, с. 527, 528]

Внутренние  факторы включают:

операционные  факторы: неэффективный маркетинг, неэффективная структура текущих затрат (высокая доля постоянных издержек), низкий уровень использования основных средств, высокий размер страховых и сезонных запасов, недостаточно диверсифицированный ассортимент продукции, неэффективный производственный маркетинг;

инвестиционные  факторы: неэффективный фондовый портфель, высокая продолжительность строительно-монтажных работ, существенный перерасход инвестиционных ресурсов, недостижение запланированных объемов прибыли по реализованным реальным проектам, неэффективный инвестиционный менеджмент;

финансовые факторы: неэффективная финансовая стратегия, неэффективная структура активов (низкая их ликвидность), чрезмерная доля заемного капитала, высокая доля краткосрочных источников привлечения заемного капитала, рост дебиторской задолженности, высокая стоимость капитала, превышение допустимых уровней финансовых рисков, неэффективный финансовый менеджмент. [2, с. 36]