Лизинг как инструмент инвестиционных процессов на фирме

 

     Лизинговая  деятельность в самых разных формах получила широкое развитие за рубежом, что подтверждает ее значительную роль в обновлении производства и расширении сбыта продукции. Лизинг является достаточно привлекательной формой хозяйственной деятельности, и интерес участников возникает благодаря его широким возможностям и преимуществам, которые рассматриваются по отношению к его субъектам. [10, с.134]

       Для лизинговых компаний и фирм лизинг как новая форма инвестирования имеет преимущества, состоящие в получении более высокой прибыли на единицу капитала по сравнению с прибыльностью других видов деятельности.

     Преимущества  лизинга достаточно разнообразны и  касаются они различных сторон функционирования, как отдельного предприятия, так и экономики в целом. К ним, в частности, относятся:

1) снижение риска у лизингополучателя в связи с устареванием оборудования (т.к. риск морального и физического износа переносится на лизингодателя, а пользователь может взять в аренду новое оборудование);

2)расширение экономической свободы предпринимателя (существует возможность выбора: выкупить объект лизинга, продлить договор или привлечь новое современное оборудование);

3) налоговые льготы, государственная поддержка лизинга;

4) реализация государственных интересов:

- привлечение частных инвестиций, в том числе и иностранных в экономику страны;

- увеличение налоговых поступлений в бюджет за счет активизации предпринимательства;

- ускорение технического и технологического перевооружения производства) и др.

     Для объективности изложения следует  отметить, что, как и любое экономическое  явление, лизинг имеет и негативные стороны:

1) в результате научно — технического прогресса используемое имущество морально устаревает, в то время как лизинговые платежи не прекращаются до окончания контракта;

2) стоимость оборудования, приобретенного по договору лизинга, как правило, выше, чем стоимость этого же оборудования у поставщика. Поэтому считается, что стоимость лизинга больше, чем стоимость кредита. Но это вполне объяснимо, поскольку лизингодатель компенсирует стоимость оборудования за счет лизинговых платежей на протяжении длительного периода времени, значительно превышающего сроки кредитования, а деньги во времени обесцениваются, к тому же риск устаревшего оборудования ложится на лизингодателя, и поэтому он берет большую комиссию;

3) повышается сложность организации сделки.

     Однако  указанные негативные стороны лизинга  ни в коей мере не снижают его  достоинства и зачастую носят  вероятностный характер.

     Таким образом, в данном разделе я рассмотрела  основные понятия лизинга, его функции  и виды. Следовательно можно сделать  вывод, что лизинг – это эффективная форма инвестирования производства: без крупных одномоментных затрат (неизбежных при обычной покупке) вы получаете нужное оборудование, оно работает, приносит прибыль, в том числе покрывая регулярные арендные выплаты. Все функции лизинга взаимосвязаны и взаимодействуют. Однако, в зависимости от различных макроэкономических факторов, степень их реализации может меняться: либо усиливаться, либо ослабляться.

       Для полного анализа  курсовой работы необходимо рассмотреть наиболее важный вопрос в понятии лизинга – это механизм организации лизинговых отношений на фирме. Для этого необходимо обратиться к следующей главе.   
 
 
 
 
 
 

     2 Механизм организации лизинговых отношений на фирме

     В самом общем виде система лизинга  объединяет следующих участников: производителей оборудования, машин и механизмов; некую фирму, которая непосредственно осуществляет функции лизинга; потребителей; различные посреднические организации, предоставляющие консультативные, сервисные, учебные и иные услуги; инвесторов и финансово-кредитные учреждения.

     Между перечисленными участниками осуществляется движение потоков машин и механизмов, документов (договоры, инструкции, положения и правила, бухгалтерские документы и др.), денежных средств, ценных бумаг, различных услуг и продукции.[17, c.95]

     Адекватная  организационная структура является существенным фактором успеха любой  лизинговой компании. Для развития как самих компаний (особенно в самом начале их деятельности), так и всего рынка лизинговых услуг в целом необходимо иметь хорошо продуманную систему мотивации работников к эффективному и творческому труду, высокую квалификацию кадров и т.д. Любая организационная структура может зависеть от форм собственности участвующих сторон, сферы приложения услуг, типов контрактов, географической зоны деятельности и других факторов.[15, c.49]

     В настоящее время имеются различные  виды лизинговых отношений. Каждый из них является универсальным способом осуществления лизинговых отношений в различных ситуациях. Основным документом, регулирующим  лизинговые отношения, является договор лизинга. Договор лизинга – договор, в соответствии с которым лизингодатель обязуется приобрести  в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. В связи с реализацией договора лизинга возникают экономические и правовые отношения во время лизинговой сделки.  Как я уже сказала, существуют различные виды лизинговых отношений, во время которых и возникают экономические и правовые отношения. Схемы лизинговых отношений приведены на рисунках 2.1 – 2.5 [3, c. 30].

     На  рисунке 2.1 приведена схема классического лизинга, где задействованы три участника: лизингодатель, продавец и лизингополучатель. 

 

                                                                2

                                                            

                                                         1

                            4 

                 3

Рис. 2.1 Схема классического лизинга

     1.Предоставление  заявки на оборудование

     2.Оплата  стоимости оборудования

     3.Поставка  оборудования

     4.Лизинговые  платежи

       Классическая схема – это схема где задействованы три  участника: лизингополучатель предоставляет заявление лизингодателю на оборудование, в свою очередь лизингодатель закупает это оборудование у продавца за свой счет и передает лизингополучателю на эксплуатацию. После использования оборудования, лизингополучатель выплачивает лизинговые платежи лизингодателю.

     На  рисунке 2.2 показана схема лизинга с дополнительным привлечением средств. Здесь также основными участниками являются лизингодатель, продавец и лизингополучатель.  

       5

       

        2

               1     6  

                                       1, 3

     

     

     

     4     

Рис. 2.2. Схема лизинга с дополнительным привлечением средств 
 

      1. Заявка на оборудование

      2. 80%-ная ссуда без права регресса  на арендатора

      3. Плата за оборудование

      4. Оборудование

      5. Платежи по ссуде

      6. Арендные платежи

      Во  многих случаях лизингодатель не может обеспечить всю стоимость  оборудования. И в этом случае ему  приходится обращаться к дополнительным средствам, что показано на схеме. С  помощью дополнительных средств он покупает оборудование и сдает в эксплуатацию.  И в конце за счет полученных лизинговых платежей он выплачивает ссуду.

      Бывают  случаи, когда передача объекта лизинга  от лизингодателя к лизингополучателю  осуществляется через посредника. На рисунке 2.3 показана схема лизинга через посредника.

           1

                                                   2

                                                             

                                                                 1         2 

Рис. 2.3. Схема лизинга через посредника

     1.Оборудование

     2.Лизинговые  платежи

     При этом способе организации лизинговых отношений видно, что лизингополучатель  получает не от самого лизингодателя, а через посредника. Так как  во многих случаях лизингодатель и лизингополучатель находятся в разных местах, что затрудняет передать товар напрямую. И в этом случае вступают в отношение посредники.

     Существует  такая форма организации лизинговых отношений как возвратный лизинг. На рисунке 2.4 показана схема возвратного лизинга.

       1

                                                                       

                                                                       2

     Рис. 2.4. Схема возвратного лизинга

     1.Преобретение  оборудования

     2.Лизинговые  платежи

     В этом случае поставщик оборудования и лизингополучатель являются одним лицом. Бывают случаи, когда компания не имеет для дальнейшего производства. И в этом случае компания продает свое имущество, являясь тем самым продавцом, лизингодателю. А потом получает это же оборудование от лизингодателя в лизинг, являясь лизингополучателем.

     Предыдущие  схемы применимы, когда стоимость  объекта лизинга невысока. Но бывают и такие случаи, когда стоимость  объекта лизинга высока. И при  таких обстоятельствах лизингополучатель страхует объект лизинга, и этот случай рассмотрен на рисунке 2.5.  

      

                                              Л                                    Л                                      С

                                                И                                    И                                      Т

                                                З                                     З                                       Р

                                               И                   2                И                                      А

                                               Н                                     Н                                      Х

      Б                   4                   Г                   1                Г                                       О

      А                                      О                                     О                                      В

      Н                                       Д                  7                П                  9                 А

      К                12                   А                                     О                                     Я

                       Т                    8                Л            

                       Е                                   У                                                             

                       Л                 10               Ч                                      К

                                            Ь                                    А                                      О

                                                                   11                 Т                                      М