Эффективное управление инвестициями предприятия

    Главными задачами ООО «Форсаж» в 2009 году являются:

    - наращивание объемов оказанных  услуг, выполненных работ за  счет увеличения номенклатуры  реализуемых нефте- и газопродуктов;

    - расширение сферы деятельности, за счет строительства и ввода  в эксплуатацию новых хранилищ на территории г. Брянска, Брянской области;

    - освоение новых объектов и  поиск новых заказчиков как  в компаниях НК Лукойл, ОАО  «Газпром», так и в других  отраслях промышленности;

    - дальнейшая работа по снижению  затрат предприятия за счет  снижения расходов, оптимизации численности;

    - рост рентабельности предприятия.  Основные экономические показатели  деятельности предприятия представим  в таблице 3. 

    Таблица 3 – Основные экономические показатели деятельности ООО «Форсаж», 2006-2008 гг.

 

    Как видно у предприятия наблюдается  нестабильность показателей финансово-хозяйственной  деятельности: после резкого подъема  в 2006 году, в 2007-2008 годы наблюдается снижение показателей. Поэтому необходимо более подробно проанализировать финансовое состояние ООО «Форсаж» (Брянское обособленное подразделение).

    2.2 Планирование инвестиций на предприятии

     

    План  инвестиций является одним из разделов плана экономического и социального развития предприятия, поэтому этот план в первую очередь зависит от запланированной производственной программы предприятия, от научно-технической и инвестиционной политики предприятия.

    Таким образом, план инвестиций должен вытекать из стратегии предприятия на будущее, из научно-технической и инвестиционной политики на предприятии (рис. 2). 

 

    Рис. 2. Взаимосвязь стратегии предприятия с планом инвестиций 

    В современных условиях методика планирования вложений на предприятии должна быть существенно изменена по следующим причинам. Во-первых, в связи с переходом на рыночные отношения. И, во-вторых, предприятия в настоящее время должны планировать не только капитальные вложения, реальные инвестиции, но и финансовые (портфельные) инвестиции. Планирование инвестиций на предприятии - очень важный и сложный процесс. Его сложность заключается в том, что необходимо учитывать многие факторы, в том числе и непредвиденные, а также степень риска вложения инвестиций.

    Важность  этого процесса для предприятия  заключается в том, что, планируя инвестиции, тем самым закладывается  основа его работы на будущее. Если хорошо спланирован и организован план инвестиций, предприятие будет работать хорошо, плохо - в будущем оно может стать банкротом. В общем виде план инвестиций на предприятии должен состоять из двух разделов: плана портфельных инвестиций и плана реальных инвестиций.

    План  портфельных инвестиций - план покупки и продажи ценных бумаг на фондовом рынке, а также вложение средств в активы других предприятий.

    План  реальных инвестиций - план инвестиций на производственное и непроизводственное развитие предприятия, хотя на практике план инвестиций может состоять из какого-либо одного раздела.

    Известны  следующие правила, которыми следует  руководствоваться при планировании инвестиций:

    Правило 1. План инвестиций на предприятии должен вытекать из долгосрочной стратегии его развития.

    Правило 2. Инвестировать средства в производство, в ценные бумаги имеет смысл только в том случае, если предприятие получит большую выгоду, чем от хранения денег в банке.

    Правило 3. Инвестировать средства имеет смысл только в наиболее рентабельные, с учетом фактора времени, проекты.

    Правило 4. Инвестировать средства имеет смысл только в том случае, если рентабельность инвестиций превышает темпы инфляции.

    Правило 5. Принимать окончательные решения по инвестированию только в том случае, если обеспечивается наибольшая экономическая выгода с наименьшей степенью риска.

    Большинство из этих правил подтверждает мысль  о насущной необходимости экономического обоснования инвестиций. Для этого сравниваются следующие критерии: процентная ставка банковского кредита, индекс инфляции, ставка дивиденда, индекс доходности, внутренняя норма рентабельности, чистая дисконтированная стоимость и др. Кроме того, необходимо учитывать вероятность наступления события и математическое ожидание.

    Если на основе анализа пришли к выводу, что наиболее целесообразно вкладывать свободные средства на развитие собственного предприятия, то разрабатываются бизнес-план и план капитального строительства. План капитального строительства состоит из следующих разделов:

    1. Плановое задание по вводу в действие производственных мощностей и основных фондов.

    2. Объем капитальных вложений и их структура.

    3. Титульные списки строек и объектов.

    4. План проектно-изыскательских работ.

    5. Программа строительно-монтажных работ.

    6. Экономическая эффективность капитальных вложений. Важнейшими показателями плана капитального строительства являются: ввод в действие производственных мощностей и основных фондов, сметная стоимость, рентабельность проекта, срок строительства и срок окупаемости.

    План  инвестиций должен быть тесно связан с основными разделами плана  экономического и социального развития предприятия.

    3 Эффективное управление инвестициями предприятия

 

    Правильное  экономическое обоснование инвестиций и разработка на этой основе оптимального плана инвестиций на предприятии являются необходимым, но недостаточным условием для их рационального использования, так как после этого идет процесс осуществления плана инвестиций, и от того, как он будет реализован на предприятии, будет зависеть эффективность использования инвестиций.

    Реальные  инвестиции на предприятии в основном направляются на:

    реконструкцию и техническое перевооружение производства;

    расширение  действующего предприятия;

    модернизацию  выпускаемой продукции и выпуск новой продукции;

    решение социальных проблем (природоохранные  мероприятия, повышение уровня техники безопасности, улучшение условий труда и др.);

    освоение  новых рынков сбыта и др.

    В конечном итоге реальные инвестиции на предприятии вкладываются для достижения следующих целей:

    снижения  издержек производства и реализации продукции;

    улучшения качества продукции и обеспечения  ее конкурентоспособности;

    увеличения  объема реализации продукции;

    решения социальных проблем;

    повышения технического уровня производства и  др. Конечной целью вложения реальных инвестиций на предприятии, естественно, является получение максимальной прибыли, а на ее основе - достижение финансовой устойчивости предприятия на данный момент и на перспективу[16].

    Уровень использования реальных инвестиций на предприятии характеризуют количественные (абсолютные) и качественные (относительные) показатели. Количественные показатели - эффекты, достигаемые на предприятии от реализации инвестиций.

    К ним относятся:

    прирост объема реализации продукции (DY);

    снижение  издержек производства и реализации продукции (DС);

    прирост прибыли (DП) за счет снижения издержек, улучшения качества, увеличения объема реализации продукции и продажных цен;

    высвобождение ресурсов (материальных, трудовых, финансовых) и др.

    Также эффекты могут быть технического и социального плана.

    Количественные (абсолютные) показатели или величина экономического эффекта свидетельствуют лишь о том, что имеется определенный положительный экономический результат и не больше, т. е. они не свидетельствуют об экономической эффективности использования инвестиций. Для этого необходимо сравнить результат (эффект) с затратами или ресурсами, которые его обеспечили.

    Экономическую эффективность использования реальных инвестиций характеризуют следующие показатели:

    1. Рост (прирост) производительности  труда на предприятии за счет  увеличения объема реализации  продукции. Его можно определить из выражения

    D Yp

    D ПТ = -------- (1)

    N

    где D Yp  - прирост объема реализации продукции в абсолютном выражении;

    N - среднесписочная численность работающих, чел.

    Эта формула предполагает, что численность  работающих после реализации какого-либо проекта не изменится. Если с реализацией какого-либо проекта предполагается сокращение (условное или реальное) численности работающих, то прирост производительности труда (выработки) на предприятии можно определить из выражения 

    D Yp

    D ПТ% = ---------  100 (2) ,

    N-DN 

    где DN - условное высвобождение численности работающих на предприятии после реализации какого-либо объекта, чел.;

    N - численность работающих, которая  определяется отношением объема  реализации продукции после реализации  проекта (Yp) к выработке продукции (ПТ) до реализации проекта, т. е. из выражения