Финансовый менеджмент – сущность, основные аспекты понятия "финансовый менеджмент"

   1. Финансовый менеджмент – сущность, основные аспекты понятия "финансовый  менеджмент".

     Менеджмент  от английского слова "управлять" - "managa", поэтому финансовый менеджмент - процесс управления денежным оборотом, формирования и использования финансовых ресурсов предприятий. Это комплекс экономических форм и методов управления процессом производства на всех его уровнях.

     Финансовый  менеджмент представляет собой систему  управления финансовыми ресурсами, сочетающую в себе финансовую политику, методы, инструменты, обеспечивающие принятие управленческих решений с целью достижения поставленных целей финансовой стабильности и роста.

     Финансовый  менеджмент - это и наука и искусство, поскольку необходимо не только обосновывать инвестиционные решения, но и увязывать  их с решениями по выбору источников их финансирования.

     Финансовый  менеджмент представляет собой систему  принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств.

     Существует  целый ряд определений финансового  менеджмента, в частности под  финансовым менеджментом понимают:

     систему управления формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта и эффективным  кругооборотом его денежных средств;

     систему взаимоотношений между различными субъектами по поводу привлечения и  использования финансовых ресурсов ;

     науку и практику управления финансами предприятий, направленную на достижение его тактических и стратегических целей;

     управление финансовыми ресурсами и имуществом предприятия;

     управление  системой денежных отношений (финансами), выражающихся в образовании доходов (денежных фондов и ресурсов), осуществлении расходов (распределении и перераспределении фондов, ресурсов), контроле эффективности названных процессов;

     управление активами и пассивами предприятия в целях поддержания платежного баланса и обеспечения необходимой ликвидности предприятия;

     управление  финансовыми потоками предприятия.

     Развитие  рыночных отношений привело к  тому, что повысилась роль финансов в целом и роль отраслевых финансов, в частности. Состояние финансов предприятий обуславливает конечные результаты их деятельности. Качественные и количественные показатели состояния предприятия определяют его место на рынке и способность функционировать в экономическом пространстве. Важным для любого предприятия является вопрос и управления инвестициям и - капитальными вложениями, портфелем ценных бумаг.

     Возможно  выделение трех составляющих управления финансами, определяющих предпосылки, задачи и принципы финансового менеджмента:

     1) организационный аспект, то есть  создание финансово-правовых условий  для его осуществления; 

     2) выбор конечных финансовых показателей  прибыли и рентабельности в качестве критерия управленческих решений;

     3) контроль эффективности любой  деятельности (например, на основе баланса

     доходов и расходов).

     Объектом  финансового менеджмента являются комплексы финансовых задач, результатом решения которых должны стать максимизация доходов, минимизация расходов и рисков, достижение оптимальности принимаемых решений, обеспечивающих конкретные показатели оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. К объектам финансового менеджмента относят и финансовые показатели доходов, расходов, оценки результатов производственной деятельности.

     Все финансовые показатели характеризуют  результаты организации процессов  движения денежных отношений в производственной и внепроизводственной сферах. Это отношения между предприятиями и наемными работниками; подразделениями внутри отрасли и предприятия; поставщиками и плательщиками, предприятиями и государством; предприятиями и налоговой системой; предприятиями и внебюджетными фондами, кредитной системой, биржами, страховыми организациями и пр. Все перечисленные отношения отражают процесс концентрации денежных ресурсов в целевые фонды денежных средств, их распределение, использование, осуществление оценки эффективности экономического и социального развития.

     Эффективность деятельности является главным объектом финансового менеджмента. Понятие  эффективности, охватывающее и экономический  и социальный аспекты потребительского результата воспроизводства многоаспектно. Оно, помимо рентабельности, характеризуется еще оптимизацией ассортимента (приемлемость его по структуре, ценам, качественным параметрам продукции и услуг для потребительского рынка), а также сохранением и улучшением материально-экономической и интеллектуально-психологической среды жизни в условиях прогресса производительных сил общества.

     Эффективность можно охарактеризовать на основе различных  показателей. Например, как соотношение  прибыли и активов, или стоимости  основного и оборотного капиталов, или прибыли и затрат, прибыли  и фонда оплаты труда, прибыли  и капиталовложений.

     Финансовый  менеджмент сводится к процессу выработки  управления решений с целью повышения  эффективности капитала.

     Финансовый  менеджмент - это интегрированный  процесс планирования, организации, мотивации и контроля, направленный на оптимизацию деятельности организации  по формированию, распределению и  использованию ею финансовых ресурсов.

     Функции менеджмента:

     1. Воспроизводственная функция, т.е.  деятельность по обеспечению  эффективности воспроизводства активов и капитала. Для оценки воспроизводственной функции необходимо использовать следующие показатели:

     темпы роста (снижения) собственного капитала;

     темпы роста (снижения) валюты баланса.

     Для реализации воспроизводственной функции необходимо: превышение темпов роста собственного капитала над темпами роста валюты;

     степень капитализации прибыли, т.е. определение  удельного веса прибыли, направляемой на создание основных и оборотных  фондов;

     темпы роста рентабельности (рентабельность капитала, рентабельность основной деятельности, рентабельность продаж, рентабельность производства, рентабельность активов, рентабельность собственного капитала);

     оборачиваемость активов и выявление резервов ускорения оборачиваемости (оборачиваемость  запасов, собственного капитала, текущих активов).

     2. Производственная функция, т.е.  регулирование текущей (операционной) деятельности предприятия. Оценку  эффективности реализации производственной  функции можно определить по  следующим показателям: 

     показатель  структуры капитала (плечо финансового рычага);

     структура распределения финансовой прибыли (доля отчислений на налоги и иные обязательства; доля, направляемая на создание фондов; благотворительность; выплата дивидендов);

     уровень и динамика себестоимости и затрат на рубль продажи;

     удельный  вес заработной платы в суммарных  затратах и изменение его динамики.

     3. Контрольная функция заключается  в контроле рублем за эффективным  использованием финансовых ресурсов. Оценку эффективности контрольной функции можно оценить через следующие показатели:

     темпы роста (снижения) объема продаж;

     темпы роста (снижения) себестоимости .

     Для реализации контрольной функции необходимо:

     чтобы темпы роста объема продаж превышали  темпы роста себестоимости;

     рентабельность  производственной деятельности;

     снижение кредиторской задолженности, в том числе просроченной задолженности;

     соотношение темпов роста (снижения) дебиторской  и кредиторской задолженностей.

     На  современном этапе развития теории финансов наиболее приоритетное значение имеет воспроизводственная функция, которая способствует разработке перспективных планов и выработке стратегических решений.

     Воспроизводственная функция в финансовом менеджменте  является доминирующей, т.к. процесс инновационной деятельности организации предполагает ее развитие по спирали вверх.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   2. Основные цели  и  задачи  финансового  менеджмента.

     Финансовый менеджмент – система принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организация оборота его денежных средств.

     Главная цель финансового менеджмента – обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия (пайщиков, акционеров) в текущем и перспективном периоде. Эта цель находит конкретное выражение в обеспечении максимизации рыночной стоимости предприятия, что и является реализацией конечных финансовых интересов ее владельцев.

     В процессе реализации главной цели финансовый менеджмент направлен на решение  основных задач:

1. Обеспечение формирования необходимого объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия в перспективе. При этом должно быть привлечено достаточное количество собственных финансовых ресурсов (50 % на 50 % в обороте), это делается прежде всего за счет повышения эффективности их использования. Привлечение заемных источников целесообразно при условии их окупаемости, когда использование повысит рентабельность собственных средств.
2. Обеспечение наиболее эффективного использования сформированного объема финансовых ресурсов по основным направлениям деятельности организации. Прежде всего требуется установление необходимой пропорциональности в использовании финансовых ресурсов на цели производственно-хозяйственного и социального развития организации, на выплаты необходимого уровня доходов, на инвестированный капитал собственникам организации и т.п.
3. Оптимизация денежного оборота. Эта задача решается путем эффективного управления денежными потоками организации в процессе кругооборота денежных средств с целью минимизации среднего остатка свободных денежных активов.
4. Обеспечение максимизации прибыли при предусматриваемом уровне финансового риска. Это достигается прежде всего за счет эффективного управления активами, вовлечения в хозяйственный оборот заемных финансовых средств, выбора наиболее эффективных направлений операционной и финансовой деятельности при осуществлении эффективной налоговой, амортизационной, дивидендной политики.
5. Обеспечение минимизации уровня финансового риска при необходимом уровне прибыли путем диверсификации видов операционной и финансовой деятельности, а также портфеля финансовых инвестиций; профилактика и избегание отдельных финансовых рисков с помощью эффективных форм их внутреннего и внешнего страхования.
6. Обеспечение постоянного финансового равновесия организации в процессе ее развития посредством поддержания высокого уровня финансовой устойчивости и платежеспособности, формирования оптимальной структуры капитала и активов, достаточного уровня самофинансирования инвестиционных потребностей.