Сущность финансового менеджмента

Сущность  финансового менеджмента.

 Финансовый менеджмент  представляет собой важную часть  менеджмента,                                                                              или форму управления процессами финансирования предпринимательской деятельности.

 Финансовый менеджмент, или управление финансами предприятия,  означает управление денежными  средствами, финансовыми ресурсами  в процессе их формирования, распределения  и использования с целью получения  оптимального конечного результата.

 Финансовый менеджмент  представляет собой управление  финансами предприятия, направленное на оптимизацию прибыли, максимизацию курса акций, максимизацию стоимости бизнеса, чистой прибыли на акцию, уровня дивидендов, чистых активов в расчете на одну акцию, а также на поддержание конкурентоспособности и финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.                                               

Финансовый менеджмент как наука управления финансами  направлена на достижение стратегических и тактических целей хозяйствующего субъекта.

Финансовый менеджмент как система управления состоит  из двух подсистем:

1) управляемая подсистема (объект управления)

2) управляющая подсистема (субъект управления).

 Финансовый менеджмент  реализует сложную систему управления  совокупно- стоимостной величиной всех средств, участвующих в воспроизводственном процессе, и капиталом, обеспечивающим финансирование предпринимательской деятельности.

Объектом управления является совокупность условий осуществления денежного оборота и движения денежных потоков, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих во внутренней и внешней среде предприятия. Поэтому в объект управления включаются следующие элементы:                                                                                                        

1) Денежный оборот;

2) Финансовые ресурсы;

3) Кругооборот капитала;

4) Финансовые отношения.

Субъект управления - совокупность финансовых инструментов, методов, технических средств, а также специалистов, организованных в определенную финансовую структуру, которые осуществляют целенаправленное функционирование объекта управления. Элементами субъекта управления являются:

1) Кадры (подготовленный  персонал);

2) Финансовые инструменты  и методы;

3) Технические средства  управления;

4) Информационное  обеспечение.

Цель  финансового менеджмента.

 Целью финансового  менеджмента является выработка  определенных решений для достижения  оптимальных конечных результатов  и нахождения оптимального соотношения  между краткосрочными и долгосрочными  целями развития предприятия  и принимаемыми решениями в  текущем и перспективном финансовом  управлении.

 Главной целью  финансового менеджмента является  обеспечение роста благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде.

Эта цель получает конкретное выражение в обеспечении максимизации рыночной стоимости бизнеса (предприятия) и реализует конечные финансовые интересы его владельца.

Задачи, решаемые с помощью  менеджмента:

- текущие;

- стратегические.

Задачи  финансового менеджмента.

 Финансовые стратегические  задачи- максимизация прибыли предприятия, обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия, обеспечениефинансовой устойчивости в долгосрочном периоде.

В настоящее время  в финансовом менеджменте одной  из важных задач является максимизация цены компании (рыночной стоимости предприятия) которая отнюдь не равна стоимости имущества данного предприятия.

Текущие цели (задачи) - обеспечение сбалансированности поступления денежных средств (платежеспособности и ликвидности предприятия), обеспечение достаточного уровня рентабельности и продаж за счет гибкой ценовой политики и снижения издержек. Рентабельность - показатель конкурентоспособности предприятия на коротком промежутке времени. Рентабельность капитала - это стратегический показатель.

 К текущим задачам  также относится избежание банкротства  и крупных

финансовых неудач.

 Все задачи  тесно связаны между собой,  и решаются в рамках финансовой политики предприятия.

Финансовая политика состоит из следующих элементов (частей):

1. учетная политика;

2. кредитная политика - политика во взаимоотношениях  с банками, либо по отношению  к кредитам вообще; 

3. политика в отношении  управления издержками (метод регулирования издержек, классификация издержек, доля постоянных издержек в себестоимости);

4. налоговая политика  и налоговое планирование, (необходимо минимизировать налоговые платежи но не в ущерб другим направлениям, производствам);

5. дивидендная политика;

6. политика управления  денежными средствами (в том числе  оборотными активами);

7. инвестиционная  политика (наиболее эффективна с  финансовой точки зрения).

 В разработке  финансовой политики необходимо  согласование с другими службами  и отделами предприятия.

3. Организация управления  финансами на предприятии

Основные задачи финансового менеджмента:

1). Обеспечение формирования  достаточного объема финансовых  ресурсов в соответствии с  потребностями предприятия и  его стратегией развития.

2). Обеспечение эффективного  использования финансовых ресурсов  в разрезе основных направлений  деятельности предприятия.

3). Оптимизация денежного  оборота и расчетной политики  предприятия.

4). Максимизация прибыли  при допустимом уровне финансового  риска и благоприятной политике  налогообложения.

5). Обеспечение постоянного  финансового равновесия предприятия  в процессе его развития, т.  е. обеспечение финансовой устойчивости  и платежеспособности.

2. Основные принципы  финансового менеджмента.

 Эффективное управление  финансовой деятельностью предприятия  обеспечивается реализацией основных прин-ципов финансового менеджмента, как составной части об-щего менеджмента предприятия.

1. Органическая интеграция  в общей системе управ-ления.

 Любое управленческое  решение оказывает влияние на  формирование денежных потоков  предприятия, ре-зультаты его физической деятельности и финансовое состояние предприятия. Управление финансами непо-средственно связано с производственным менеджментом, кадровым и инновационным менеджментом и другими видами функционального менеджмента. Однако реше-ние специальных вопросов финансового менеджмента во многом в свою очередь зависит от производственно-коммерческих характеристик и параметров деятельности предприятия. 

Итак, финансы - историческая категория. Они появились одновременно с возникновением государства при  расслоении общества на классы.

При первобытно-общинном строе не было классов, не было государства. Первое государство возникло при рабовладельческом строе, где произошло первое крупное разделение общества на классы – рабовладельцев и рабов.

 В докапиталистических  формациях большая часть потребностей  государства удовлетворялась путем  установления различного рода  повинностей и сборов, денежное  хозяйство было развито только  в армии. Главными расходами  государства были затраты на  ведение войн, содержание двора  монарха, государственного аппарата, строительство общественных сооружений (храмов, каналов, портов, водопроводов, оросительных систем и т.д.). Главными  доходами были поступления от  государственного имущества, военная  добыча, дань с покоренных народов,  пошлины, натуральные и денежные  сборы и повинности.

Переход от рабовладельческой  общественно-экономической формации к феодальной привел к образованию  феодальных государств. С разложением феодализма и постепенным развитием в его недрах капиталистического способа производства все большее значение стали приобретать денежные доходы и расходы государства, а доля натуральных сборов и повинностей резко сократилась.

На ранних стадиях  развития государства не существовало разграничения между ресурсами  государства и ресурсами его  монарха. Монарх распоряжался средствами страны как своей собственностью. Лишь с выделением государственной  казны и полным отделением ее от собственности монарха (XVI-XVII вв.) возникают  понятия:

- государственные  финансы;

- государственный  бюджет;

- государственный  кредит. 

Государственные финансы  послужили мощным рычагом первоначального  накопления капитала, происходившего в XVI-XVII вв. Из колониальных стран в  метрополии притекали огромные богатства, которые в любой момент могли  быть использованы в качестве капитала. Государственные займы и налоги широко использовались для создания первых капиталистических предприятий. Важная роль в создании первоначальных капиталов принадлежала системе протекционизма. Это позволяло первым капиталистам устанавливать на производимые промышленные изделия высокие цены и получать высокие прибыли, которые, в основном, направлялись на расширение производства.

Возникновение государства  предполагает, кроме всего прочего, установление определенных взаимоотношений  по распределению и перераспределению  создаваемых экономических благ между государством в лице верховной  власти и остальными субъектами воспроизводственных  отношений. Собственно, эти отношения  и определялись понятием «финансы». Финансы выражают экономические  отношения в связи с образованием, распределением и использованием фондов денежных средств в процессе распределения и перераспределения национального дохода.

 В дальнейшем  термин получил международное  распространение и стал употребляться  как понятие, связанное с системой  денежных отношений между населением  и государством по поводу образования  государственных фондов денежных  средств. Таким образом, данный  термин отражает:

1) денежные отношения  между двумя субъектами, т.е. деньги выступают материальной основой существования и функционирования финансов (где нет денег, не может быть и финансов);

2) субъекты обладают  разными правами в процессе  этих отношений: один из них  (государство) обладает особыми  полномочиями;

3) в процессе этих  отношений формируется общегосударственный  фонд денежных средств - бюджет (следовательно, можно сказать,  что эти отношения носят фондовый  характер);

4) регулярное поступление  средств в бюджет не может быть обеспечено без придания налогам, сборам и другим платежам государственно-принудительного характера, что достигается посредством правовой 

нормотворческой деятельности государства, создания соответствующего фискального аппарата.

Рассмотрение финансовых ресурсов в качестве материальных носителей  финансовых отношений позволяет  выделить финансы из общей совокупности категорий, участвующих в стоимостном  распределении. Ни одна из них, кроме  финансов, не характеризуется таким  материальным носителем. Отсюда, важным специфическим признаком финансов, отличающим их от других распределительных  категорий, является то, что финансовые отношения всегда связаны с формированием  денежных доходов и накоплений, принимающих  форму финансовых ресурсов. Этот признак  является общим для финансовых отношений  любых общественно -экономических формаций, где бы они ни функционировали. При этом формы и методы, с помощью которых образуются и используются финансовые ресурсы, менялись в зависимости от изменения социальной природы общества.

Но каковы предпосылки  возникновения финансов? Почему только в средние века возникли данное явление  и термин, отражающий его. Ведь человечество задолго до этого имело деньги, товарно-денежные отношения, государственное  устройство?

Первая предпосылка. В Центральной Европе в результате первых буржуазных революций, хотя и  сохранились монархические режимы, но власть монархов была значительно  урезана, произошло отторжение главы  государства (монарха) от казны. Так  возник общегосударственный фонд денежных средств – бюджет, которым глава  государства не мог единолично распоряжаться.