Банкротство на предприятии

3) политическая стабильность и направленность внутренней политики;

4) развитие науки и техники, которое определяет все составляющие процесса производства товара и его конкурентоспособность;

5) уровень культуры, проявляющейся в привычках и нормах потребления, предпочтениях одних товаров и отрицательном отношении к другим;

6) к внешним факторам банкротства следует отнести международную конкуренцию. Фирмы в одних случаях выигрывают за счет дешевого труда, а в других — более совершенных технологий.

Другие внутренние факторы, усиливающие  кризисную ситуацию предприятия, таковы:

1. возникновение убытков предприятия, связанных с неудовлетворительной постановкой работы с рынком, неспособностью товара успешно конкурировать с другими товарами, находящимися на рынке, несвоевременное обновление ассортимента товарной продукции;
2. резкое повышение уровня издержек производства и сбыта товара, что может быть вызвано массой причин, начиная с нерациональной структуры управления, раздутого штата управления, применения дорогостоящих технологий, средств и предметов труда и т.д.;
3. утрата уровня культуры производства и культуры предприятия вообще, которая включает квалифицированный состав персонала, технический уровень производства, психологическую атмосферу управляющего персонала и всего коллектива предприятия, его уверенность в эффективной работе;
4. наличие стимулов труда у персонала предприятия.

Итак, сотни факторов, действующих  в разных направлениях, приводят к  разрушению организационного, экономического и производственного механизма  функционирования предприятия.

В условиях плановой экономики, когда  все вокруг принадлежало одному собственнику - государству, понятие "банкрот" было для нас чем-то весьма отвлеченным. Государство в случае финансовой несостоятельности того или иного  предприятия просто перераспределяло финансовые ресурсы от одного хозяйственного субъекта к другому.

Ситуация совершенно изменилась, когда  мы приступили к строительству цивилизованного  рынка. Проблема неспособности предприятия  платить по своим обязательствам стала весьма актуальной. Массовые взаимные неплатежи, долги по заработной плате - все это реалии сегодняшнего дня.

Рыночная экономика доказала свою жизнеспособность на протяжении длительного  времени, поскольку она:

1. изначально ориентирована на платежеспособный спрос потребителей;
2. основана на частной инициативе предпринимателей, вынужденных в целях максимизации своих доходов ориентироваться на потребителей (рынок) и на снижение собственных издержек. Отсюда стимулы технического прогресса, эффективности производства и т.д.;
3. предполагает конкурентную борьбу предпринимателей и отсев или банкротство тех, кто отстает от растущих запросов рынка по качеству и ассортименту предложения товаров, работ, услуг; а также по уровню собственных издержек.

Переход к рынку означает тяжелый  структурный кризис экономики. Огромное количество предприятий становится ненужными. Не нужна их продукция, их оборудование. Этот кризис развивается  лавинообразно: по цепочке начинают сворачивать производство поставщики и потребители предприятия. Рынок  создаёт и новые ниши, но чтобы  их занять, приспособится к новым  условиям, нужны инвестиции. Но механизмов аккумуляции инвестиций, адекватных рыночным условиям, нет, и создание их - вопрос времени. В стране возникает  явление так называемого "штопора  кризиса": одновременно все производители  из-за неопределённости конъюнктуры  сбрасывают производство. В это же время появляются иностранные конкуренты, имеющие стабильные источники доходов  и надёжные каналы инвестиций. В  итоге кризис продолжает углубляться. Финансовая несостоятельность, неспособность  оплатить свои долги становится массовым явлением. Одно разоряющееся предприятие  тянет за собой другие.

Банкротство - это цивилизованная форма недопущения физической остановки  производства. Предприятие может  формально существовать долго, накапливая долги и увеличивая число кредиторов. Необходимо наведение порядка до наступления безнадежного положения, когда денег не дают даже на текущую  деятельность. И в таком положении  оказалась большая часть российских предприятий.

 

       1.3. Понятие антикризисного менеджмента и методика анализа финансового состояния предприятия

 

Антикризисный менеджмент определяется западноевропейскими экономистами, как деятельность, необходимая для  преодоления состояния, угрожающего  существованию предприятия, при  котором основным вопросом становится выживание. Данная деятельность характеризуется  повышением интенсивности применения средств и методов на предприятии, необходимых для преодоления  угрожающей существованию предприятия  ситуации. При этом по мнению некоторых  исследователей происходит перенос  всего внимания на сиюминутные, краткосрочные  проблемы, одновременно связанные с проведением жестких и быстрых решающих мероприятий. Другие авторы, которые хотят подчеркнуть освободительный и положительный характер кризисов, определяют антикризисный менеджмент наоборот как создание инструментов, которые позволяют сообщить о приближающемся переломном пункте и разработать новый курс развития.

В системе антикризисного менеджмента особое значение приобретает подсистема контроля и раннего обнаружения признаков предстоящей кризисной ситуации. Назовем прежде всего некоторые ранние признаки банкротства, которые выявляются непосредственно.

1. Серьезным предупреждением грядущего неблагополучия предприятия является отрицательная реакция партнеров по бизнесу, поставщиков, кредиторов, банков, потребителей продукции на те или иные мероприятия, проводимые предприятием, и их предложения. В этом смысле показательными являются всевозможные реорганизации предприятия (организационные, структурные, открытие или закрытие подразделений предприятий, филиалов, дочерних фирм, их слияние), частая и необоснованная смена поставщиков, выход на новые рынки, рискованная закупка сырья и материалов и другие изменения в стратегии предприятия. Другим существенным признаком, также контролируемым кредиторами, является изменения в структуре управления и атмосфере, царящей в верхних слоях управления. Крах предприятий, как правило, начинается с конфликтов в высшем руководстве предприятия.

2. Другой блок ранних признаков банкротства включает в себя характер изменений финансовых показателей деятельности предприятия, своевременность и качество представления финансовой отчетности и проведения аудиторских проверок. Предметом тщательного наблюдения здесь являются:

а) задержки с предоставлением отчетности и ее качество, что может свидетельствовать  либо о сознательных действиях, либо о низком уровне квалификации персонала. Во всяком случае, и то и другое может  говорить специалисту о неэффективности  финансового управления;

б) резкие изменения в структуре  баланса и отчета о финансовых результатах.

Нежелательными являются резкие изменения  любых статей баланса в любом  направлении. Однако особую тревогу должны вызывать:

1. резкое уменьшение денег на счетах (кстати, и увеличение денег может свидетельствовать о невозможности дальнейших капиталовложений);
2. увеличение дебиторской задолженности (резкое снижение также свидетельствует о затруднениях со сбытом, если сопровождается ростом запасов готовой продукции);
3. старение дебиторских счетов;
4. разбалансирование дебиторской и кредиторской задолженности;
5. увеличение или уменьшение материальных запасов, что может свидетельствовать либо о заинтересованности, либо о возможной неспособности предприятия выполнять свои обязательства по поставкам;
6. увеличение кредиторской задолженности (резкое снижение при наличии денег на счетах также свидетельствует о снижении объемов деятельности);
7. снижение объемов продаж (неблагоприятным может оказаться и резкое увеличение объемов продаж, так как в этом случае банкротство может наступить в результате последующего разбалансирования долгов, если последует непродуманное увеличение закупок, капитальных затрат; кроме того, рост объемов продаж может свидетельствовать о сбросе продукции перед ликвидацией предприятия);
8. уменьшение доходов предприятия и падение прибыльности фирмы, обесценение акций предприятия, установление предприятием нереальных (высоких или низких) цен на свою продукцию и т.д.

Настораживающими признаками являются также внеочередные проверки предприятия, ограничение коммерческой деятельности предприятия органами власти, отмена и изъятие лицензий и т.д.

Банкротство проходит три  отделимые друг от друга стадии.

На первой стадии происходит скрытое (особенно, если не налажен специальный управленческий учет) снижение цены предприятия. На этой стадии руководство часто прибегает к косметическим мерам. Например, продолжает выплачивать акционерам высокие дивиденды, увеличивая заемный капитал, продавая часть активов с тем, чтобы снять подозрения вкладчиков и банков.

На второй стадии начинаются трудности с наличностью. Руководители склонны уже к авантюрным способам зарабатывания денег, а иногда к мошенничеству.

Если не принимаются меры, то банкротство  становится юридически очевидным. Предприятие  не может своевременно оплачивать долги.

Разработка программ выхода из состояния  банкротства является отдельной  темой, более подробно рассмотренной  в 3 разделе. Однако существуют некоторые типичные приемы, которые срабатывают в большинстве случаев.

Принимаются, во-первых, экстренные, «пожарные» меры:

1. смена руководства, если банкротство произошло по внутренним причинам;
2. изменение организационной структуры предприятия, сокращение аппарата управления, централизация контрольно-плановых функций;
3. установление жесткого контроля затрат;
4. изменение культуры работы (переподготовка персонала, психологическая переориентация);
5. сокращение номенклатуры продукции и услуг;
6. усиленный маркетинг.

Как уже отмечалось выше, план внешнего управления может предусматривать  следующие меры по восстановлению платежеспособности должника:

- перепрофилирование производства;

- закрытие нерентабельных производств;

- ликвидация дебиторской задолженности;

- продажа части имущества должника;

- уступка прав требования должника;

- продажа предприятия (бизнеса) должника.

Как было отмечено ранее, важной составляющей системы антикризисного менеджмента  является диагностика финансового  состояния предприятия, контроль и  своевременное упреждение и предотвращение приближающихся кризисных ситуации. Своевременная и качественная диагностика  и профилактическая работа — главная задача управления предприятием вообще и кризисного, в частности. Работа по диагностике проводится в несколько этапов (рисунок 4) главными из которых являются:

а) анализ финансового состояния, прогноз  развития рыночной ситуации;

б) своевременное обнаружение причин и основных факторов, способствующих развитию кризисных ситуаций;

в) умение обнаружить раньше не заметные для неспециалиста  признаки грядущего неблагополучия предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис 4 - Диагностика кризисных ситуаций и состояния банкротства

Финансовое состояние предприятия  выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств  предприятия и их источников. Основные задачи анализа финансового состояния  – определение качества финансового  состояния, изучение причин его улучшения  или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Цель структурного анализа - изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния. Структурный анализ носит предварительный характер, поскольку в результате его проведения еще нельзя дать окончательной оценки качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей.

• Анализ структуры активов и пассивов

Активы организации состоят  из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую структуру  активов характеризует коэффициент  соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле:

 

.

 

Значение данного показателя в  большой степени обусловлено  отраслевыми особенностями кругооборота средств анализируемой организации. В ходе внутреннего анализа структуры  активов следует выяснить причины  резкого изменения коэффициента (если это имеет место) за отчетный период.

Структуру пассивов характеризуют  коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей  величине источников средств предприятия

 

,

 

и коэффициент соотношения заемных  и собственных средств, вычисляемый  по формуле

 

.

 

При расчете данных коэффициентов  следует брать реальный собственный  капитал, совпадающий для акционерных  обществ с величиной чистых активов.

Нормальные ограничения для  коэффициентов: , означают, что обязательства организаций могут быть покрыты собственными средствами. Положительно оцениваются рост коэффициента автономии, свидетельствующий об увеличении финансовой независимости, и уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, отражающее уменьшение финансовой зависимости.

• Анализ финансовой устойчивости

Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества оказывается меньше его уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до величины, не превышающей стоимости его чистых активов. Поэтому разница реального собственного капитала и уставного капитала является основным исходным показателем устойчивости финансового состояния организации. Приводим алгоритм расчета данного показателя: