Аналіз структури необоротних і оборотних активів підприємства, їх вплив на фінансову стійкість підприємства

 

Розрахувавши дані показники, їх потрібно порівняти з одиницею, або з якимось іншим показником, вказаним в таблиці. Таким чином ми визначимо оптимальною, прийнятною чи безперспективною є дана програма санаційного розвитку.

Фінансову допомогу можуть здійснити три групи підприємств: партнери за кооперованими зв'язками; підприємства (холдинги), які володіють контрольним пакетом акцій неплатоспроможного підприємства; кредитори, які впевнені в позитивних наслідках фінансового оздоровлення неплатоспроможного підприємства.

 

 

 

 

 

 

2. Аналіз менеджменту  фінансової санації  ( на прикладі ВАТ Чернігівська макаронна фабрика)

 

2.1.Організаційно-економічна  характеристика діяльності товариства

 

 

 Вiдкрите акцiонерне товариство "Чернiгiвська  макаронна фабрика" створено відповідно до наказу регiонального управлiння Фонду державного майна по Чернiгiвськiй обл. вiд 08. 05. 1996 року № 532 iз державного пiдприємства, згiдно вимог Декрету КМУ № 51-93 вiд 17. 05. 1993 року "Про особливостi приватизацiї майна в агропромисловому комплексi".

ВАТ "Чернiгiвська макаронна  фабрика" в своєму складi не має  дочiрних пiдприємств та iнших вiдособлених структурних пiдроздiлiв.

Основними видами діяльності, на яких спеціалізується фабрика  є: виробництво макаронних виробiв, виробництво хлiба та хлiбобулочних виробiв, роздрiбна торгiвля в неспецiалiзованих магазинах з перевагою продовольчого асортименту

Дане акціонерне товариство виготовляє макароннi вироби: вермiшель, макарони, локшину, рiжки, суповi засипки та iншi вироби.  
Вся продукцiя фабрики сертифiкована Держстандартом України.  
Макароннi вироби "Екстра" - високоякiсний продукт, який вiдповiдає вимогам вiтчизняних та мiжнародних стандартiв.

Для фінансово–економічної характеристики нашого підприємства використаємо дані, наведені в таблиці 2.1.

За розрахованими показниками  можна зробити висновки про те, що підприємство знаходиться у важкому фінансовому стані, тобто воно є збитковим. Виготовлена продукція має дуже високу собівартість, яка за два роки зросла ще на 43,1%. Незважаючи на зростання обсягів реалізованої продукції (в 2008 році зросла на 44% в порівнянні з 2006 роком), все одно підприємство залишилося збитковим, але збиток дещо менший. Оскільки підприємство є збитковим, то воно звичайно є і нерентабельним.Загальну рентабельність (0,53%)  можна розрахувати лише за 2008 рік, бо там існує операційний прибуток, який становить 30,7 тис. грн. 

Таблиця 2.1

Динаміка фінансово-економічних  показників діяльності ВАТ Чернігівська макаронна фабрика

Показники	2006 рік	2007 рік	2008 рік	Темп зростання,%
Обсяг основних  засобів, тис.грн.	3702,3	3763,1	3578	96,6
Обсяг оборотних коштів, тис.грн.	4009,7	4334	4044,5	100,9
Чисельність працюючих, чол.	177	171	166	93,8
Обсяг реалізованої продукції, тис.грн.	15790	19718,7	22741,6	144
Продуктивність праці, тис.грн.	89,21	115,31	137	153,6
Собівартість реалізованої продукції  з урахуванням адм.витрат, витрат на збут, ін.опер.витрат, тис.грн.	13605	16922,4	19467,4	143,1
Прибуток (збиток) від операційної  діяльності, тис.грн.	(397)	(24,4)	41,3	-
Прибуток(збиток) до оподаткування, тис.грн.	(421)	(31,6)	30,7	-
Фондовіддача	4,29	5,36	6,18	144,06
Загальна  рентабельність	-	-	0,53	-

 

Якщо взяти показник фондовіддачі, то його значення перевищує  нормативи, що рекомендуються спеціалістами (в межах 3,00). Тобто на одиницю фондів приходиться продукції більше ніж потрібно, причому фондовіддача за розрахунковий період ще збільшилась на 44,06% (з 4,29 до 6,18).

Для проведення аналізу  складу й структури майна підприємства та джерел його фінансування необхідно  за допомогою групування скласти аналітичний баланс підприємства.

У ході аналізу необхідно виявити:

1) питому вагу кожної  групи активу й пасиву в  загальному підсумку балансу;

2) динаміку показників  за рік та основні тенденції  з точки зору зміщення чи  послаблення фінансового стану підприємства;

3)мобільність майна  підприємства;

4) фінансову автономію  підприємства;

6) стан необоротних  активів;

7) структуру необоротного  капіталу.

Аналіз динаміки складу і структури майна дозволяє встановити розмір абсолютного й відносного приросту або зменшення всього майна та окремих його видів. Для аналізу майна використаємо розрахунки, представлені в таблиці 2.2.

Таблиця 2.2

Склад та структура майна  ВАТ Чернігівська макаронна фабрика

Розмішення майна		2006 рік		2007 рік		2008 рік		Темп росту, %
		тис.грн.	%	тис.грн.	%	тис.грн.	%
І. Необоротні активи
Нематеріальні активи		2,9	0,04	1	0,01	0,2	0,003	6,90
Незавершене будівництво		20,2	0,26	19,5	0,24	35,9	0,46	177,7
Основні засоби		3702,3	47,3	3763,1	45,8	3578	46,12	96,64
Довгострокові фінансові  інвестиції:		92	1,17	92	1,12	92	1,95	100
Відстрочені податкові активи		-	-	-	-	2,9	0,04	-
Усього за розділом І		3817,4	48,75	3875,6	47,16	3709	47,81	97,16
II. Оборотні активи
Запаси:
виробничі запаси		2434,4	31,09	2262,9	27,54	1642,6	21,17	67,47
готова продукція		1191,2	15,21	964,9	11,74	927,4	11,95	77,85
товари		18,8	0,24	14,4	0,18	19,6	0,25	104,26
Дебіторська заборгованість за товари, роботи,послуги  роботи, послуги:		164,1	2,1	912,2	11,1	1274,6	16,43	776,7
Дебіторська заборгованість за:  розрахунками:
з бюджетом		-	-	2,5	0,03	-	-	-
за виданими авансами		136,7	1,75	130,5	1,59	115	1,48	84,13
Інша поточна дебіторська заборгованість		40,7	0,52	29,4	0,36	25	0,32	61,43
Грошові кошти та їх еквіваленти:		18,7	0,24	16,7	0,2	11,8	0,15	63,10
Інші оборотні активи		1,3	0,02	0,5	0,006	25,3	0,33	1946,15
Усього за розділом II		4007,8	51,18	4336,3	52,77	4043,9	52,13	100,9
III. Витрати майбутніх  періодів		5,2	0,07	5,3	0,07	4,8	0,06	92,3
Баланс		7830,4	100	8217,2	100	7757,7	100	99,07
Аналізуючи структуру  активів підприємства, ми бачимо, що найбільшу питому вагу протягом всіх трьох років мають оборотні активи (51,18%, 52,77%, 52,13% відповідно), а найменшу – витрати майбутніх періодів.Вони зросли не дивлячись на те, що за три  роки зменшилась частка запасів та грошових коштів.Зменшення запасів одночасно зі зменшенням основних засобів вказує на звуження виробництва.
Таблиця 2.3 Аналіз динаміки та структури  джерел коштів                   Таблиця 2.3. Аналіз динаміки складу та структури  джерел коштів ВАТ Чернігівська макаронна фабрика
І. Власний капітал
Статутний капітал	1394,6		17,81	1394,6	16,97	1394,6	17,98	100
Інший додатковий капітал	4810,5		61,43	4810,5	58,54	4770,4	61,49	99,17
Резервний капітал	87		1,11	87	1,06	87	1,12	100
Нерозподілений прибуток (непокритий  збиток)	(594,6)		7,59	(680,6)	8,28	(678,2)	8,86	114,06
Усього за розділом І	5697,5		72,76	5611,5	68,29	5573,8	71,85	97,83
II. Забезпечення наступних  витрат і платежів  платежів
Забезпечення виплат персоналу	39,8		0,51	5,7	0,07	6,3	0,08	15,83
Усього за розділом II	39,8		0,51	5,7	0,07	6,3	0,08	15,83
III. Довгострокові зобов'язання
Довгострокові кредити банків	-		-	-	-	8,6	0,11	-
Відстрочені податкові зобов'язання	-		-	0,9	0,01	-	-	-
Усього за розділом Ш.	-		-	0,9	0,01	8,6	0,11	-
IV. Поточні зобов'язання
Поточна заборгованість за довгостроковими  зобов'язаннями	-		-	-	-	51,6	0,67	-
Кредиторська заборгованість за товари,роботи, послуги	1946		25,08	2435,2	29,64	1870,7	24,11	96,13
Поточні зобов'язання за розрахунками:
з одержаних авансів	1,1		0,014	0,5	0,006	0,2	0,003	18,18
з бюджетом	35,7		0,46	15,1	0,18	75,2	0,97	210,64
зі страхування	30,2		0,39	41	0,5	47	0,61	155,63
Продовження таблиці 2.3
з оплати праці	71,7		0,92	100,1	1,22	114,1	1,47	159,14
Інші поточні зобов'язання	8,4		0,11	7,2	0,09	10,2	0,13	121,43
Усього за розділом IV	2093,1		26,73	2599,1	31,63	2169	27,96	103,63
V. Доходи майбутніх  періодів	-		-	-	-	-	-
Баланс	7830,4		100	8217,2	100	7757,7	100	99,07

Частина необоротніх  активів в майні підприємства в 2006р. була 48,75%, до 2008 року зменшилась до 47,81% через зменшення частки нематеріальних активів та основних засобів.Саме через  це загальна кількість майна зменшилась на 0,03%, що ще раз вказує на звуження діяльності підприємства.Частка оборотних активів збільшилась через збільшення дебіторської заборгованості за товари, робот, послуги (на 676,7%), що є негативним явищем для підприємства, та інших оборотніх активів

Досліджуючи структуру  джерел формування активів підприємства (табл.2.3.), можна зробити висновок, що найбільшу питому вагу у складі джерел підприємства має власний капітал, в якому більша частка іншого додаткового капіталу, але за три роки вона дещо зменшилась ( на 0,83%), що і призвело до не значного зменшення власного капіталу в 2008р. Частка поточних зобов’язань також висока, що є негативним для підприємства, адже зменшується ліквідність підприємства тим паче, що вони формуються з кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги і зростає за три роки на 3,63%. Підприємство зовсім не має доходів майбутніх періодів. Дебіторська заборгованість з’явилась на кінець 2007 року і на кінець 2008р. вона вже збільшилась з 0,9 до 8,6 тис.грн.

 

2.2. Аналіз фінансового стану товариства

 

Аналіз фінансового стану підприємства слід розпочати з аналізу платоспроможності і ліквідності підприємства.

Підтвердженням ліквідності  балансу є виконання таких  співвідношень:

                  2006р.     2007р.     2008р.

Л1>П1;    Л1<П1;    Л1<П1;    Л1<П1;

Л2>П2;    Л2<П2;    Л2<П2;    Л2<П2;

Л3>П3;    Л3<П3;    Л3<П3;    Л3<П3;

Л4<П4     Л4>П4     Л4>П4     Л4>П4

Групування активів  і пасивів підприємства для оцінки ліквідності балансу розміщене  в таблиці 2.4.

 

Таблиця 2.4

Групування активів  і пасивів ВАТ Чернігівська макаронна фабрика для оцінки ліквідності балансу за 2006-2008рр., тис.грн.

Активи	2006р.	2007р.	2008р.	Пасиви	2006р.	2007р.	2008р.
Абсолютно ліквідні, Л1	18,7	16,7	11,8	Термінові пасиви, П1	1946	2435,2	1870,7
Дебіторська заборгованість,Л2	343,4	1072,3	1415,2	Короткостро-кові пасиви, П2	186,9	169,6	304,6
Активи уповільненої реалізації,Л3	3650,9	3248	2619,7	Довгострокові пасиви, П3	-	0,9	8,6
Активи, які важко реалізуються,Л4	3817,4	3875,6	3709	Постійні пасиви, П4	5697,5	5611,5	5573,8
Баланс	7830,4	8217,2	7757,7		7830,4	8217,2	7757,7

 

Аналіз отриманих данних свідчить про неліквідність балансу підприємства. Наприклад,наявні грошові кошти в декілька разів менше термінових зобов’язань. Це означає, що підприємство, якщо всі кредитори пред’являть вимогу погасити заборгованість, буде не в змозі розрахуватися в повному обсязі, та в кінцевому підсумку буде вимушене користуватися для цих цілей іншим джерелом.

Поканики платоспроможності ВАТ  Чернігівська макаронна фабрика

1.Коефіцієнт абсолютної ліквідності

Кабс.л. = (ГК+ПФІ)/ПЗ >0,2-0,25,                    (2.1)

де ГК – грошові кошти;

ПФІ – поточніфінансові інвестиції;

ПЗ – поточні зобов’язання

Кабс.л.1=18,7/2093,1=0,0089

Кабс.л.2=16,7/2599,1=0,0064

Кабс.л.3=11,8/2169=0,0054

Коефіцієнт абсолютної ліквідності  – це один з показників, які характеризують платоспроможність підприємства. Він показує яка частина короткострокових зобов’язань може бути покрита найбільш ліквідними оборотними активами або грошовими коштами. Кабс.л. є нижчим за норму, при чому знижувався протягом трьох років, тобто на підприємстві не достатньо коштів, щоб за необхідністю якусь частину поточних зобов’язань погасити негайно.

2.Коефіцієнт проміжної ліквідностіабо  критичноїоцінки

Кпром.л.=(ГК+ПФІ+ДЗ)/ПЗ>1,                                             (2.2)

де ДЗ – дебіторська заборгованість

Кпром.л.1=(18,7+343,4)/2093,1=0,17

Кпром.л.2=(16,7+1072,3)/2599,1=0,42

Кпром.л.3=(11,8+1415,2)/2169=0,66

Кпром.л., розрахований на даних підприємства, діяльність якого аналізується , збільшувався протягом розрахункового періоду за рахунок збільшення дебіторської заборгованості, але все одно залишився меншим від норми. Це означає, що підприємство не взмозі погасити короткострокові зобов’язання за рахунок грошових коштів, поточних фінансових інвестицій та дебіторськоїзаборгованості.

3. Коефіцієнт покриття

Кпокр.=(ГК+ПФІ+ДЗ+ТМЦ+ІОА)/ПЗ>2-2,5,                             (2.3)

де ТМЦ – товарно-матеріальні цінності

ІОА – інші оборотніактиви

Кпокр.1=4009,7/2093,1=1,92

Кпокр.2=4334/2599,1=1,67

Кпокр.3=4044,5/2169=1,86

Кпокр. показує, у скільки разів оборотні активи підприємства перевищуютьйого короткострокові зобов’язання. Даний коефіцієнт низчий норми, що є негативним для діяльності підприємства і воно не зможе своєчасно ліквідувати борги.