Анализ современного состояния Российского рынка ценных бумаг

 
 

На основе таблицы 3.1.1 построю столбиковую диаграмму (рисунок 3.1.2). 

 

По оси  абсцисс столбиковой диаграммы  откладывается время (дни), по оси  ординат — цена бумаги, например, акции. Каждый столбик на диаграмме  показывает разброс цены акции за прошедший день. Верхняя точка  столбика говорит о самом высоком значении цены, нижняя — о самом низком ее значении за день. На уровне цены закрытия к столбику проводится перпендикулярная черточка. 

 
 
 
 
 
 

 

Доходность и  риск тесно и прямо взаимосвязаны. Связь 

прямая: Чем выше риск, тем больше доходность. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ОАО «Газпром»

Изменение цен  на обыкновенную акцию Газпром по месяцам в течение года 2009. В таблице представлены данные о ценах.

Соответственно, на сегодня для акций Газпрома наиболее вероятным сценарием также выглядит боковое движение в узком диапазоне 175-185 руб. за акцию. Наши аналитики рекомендуют воспользоваться данным движением спекулятивным игрокам. На текущий момент возможностей у рынка две – либо продолжить рост, либо начать долгосрочную и полноценную коррекцию. 
 

ОАО «Лукойл»

Параметры акции

 

На графике стоимости акций Лукойла явно прослеживается нисходящий тренд. В тоже время, у российского фондового рынка остается все меньше возможностей для предновогоднего ралли – ведь на западных рынках выходные наступают уже в конце этой недели. На таком фоне акции сырьевых компании, к числу которых относится и ОАО Лукойл, становятся особенно чувствительными к колебаниям цен на нефть. Несмотря на наличие поддержки на уровне 1630 руб., наши аналитики считают более вероятным продолжение снижения стоимости акций Лукойла в ближайшее время к отметке 1550 руб в рамках нисходящего канала. Единственным фактором, способным поддержать курс акций ОАО Лукойл, может выступить рост стоимости нефти марки Brent выше отметки 75 долларов за баррель, однако данный вариант развития событий до конца 2009 года выглядит маловероятным. 

ОАО «Роснефть»

 
 
 
 

С точки зрения технического анализа, при условии, что цена на нефть начнет расти, стоимость акций ОАО Роснефть может значительно вырасти. Как видно из графика стоимость акций Роснефти “уперлась” в линию поддержки, восходящего среднесрочного канала. Наши аналитики считают, что котировки акций ОАО Роснефть, “оттолкувшись”, подоражают до 254,7 руб., а в случае преодоления этого незначительного сопротивления устремятся к уровням 260 и 280 руб. соответственно.

2. Финансовый  анализ

    Наиболее  важным этапом фундаментального анализа  является оценка финансового состояния предприятия. Финансовый анализ позволяет оценить и спрогнозировать:

• текущее и перспективное состояние предприятия;
• вероятные темпы развития предприятия;
• возможность мобилизации доступных источников средств.

    При финансовом анализе следует рассмотреть четыре основных элемента оценки: объём резервов, финансовые операции, структура рынка данного актива и его доходность, которая и является с учётом всех вышеперечисленных факторов базой определения цены.

    Объём резервов компании служит гарантией  стабильности дивидендных выплат и позволяет акционерному обществу осуществить увеличение капитала за счёт присоединения резервов. Кроме того резервы повышают ликвидную стоимость активов. Таким образом, увеличение резервов влияет на биржевой курс того или иного актива и поэтому учитывается фундаментальными аналитиками при моделировании цены акции.