Анализ и оценка движения денежных средств на предприятии

   МСФО (IAS) 7 не пересматривался в декабре 2003 в ходе Проекта по совершенствованию  стандартов. Таким в настоящее  время действует редакция 1992 года, которая вступает в силу в отношении  финансовой отчетности, охватывающей периоды, начинающиеся 1 января 1994 года или после этой даты.

   Информация  о движении денежных средств используется для анализа способности компании создавать денежные средства (и их эквивалентны), что позволяет пользователям  разрабатывать модели для сопоставления  приведенной стоимости денежных потоков различных компаний.

   Такая информация также расширяет возможности  сопоставления отчетности разных компаний, так как устраняет эффект применения различных методов  в учете  аналогичных операций.

   Информация  о движении денежных средств за предыдущие периоды часто используется в качестве основы для формирования представлений о размерах, сроках и определенности денежных потоков в будущем. Она также полезна при проверке точности составления прогнозов о будущих  потоках денежных средств и при анализе связей между рентабельностью, чистыми денежными потоками и ценовыми изменениями.

   Как такового стандарта, посвященного непосредственно  вопросам формирования отчета о движении денежных средств в национальной нормативной базе нет. Однако ПБУ 4/99 «бухгалтерская отчетность организации», а также Приказ Минфина №67н от 22.07.2003 г. «О формах бухгалтерской отчетности» регулируют порядок составления данной формы отчетности. Принципиальным отличием МСФО (IAS) 7 от российских аналогов является применение косвенного метода (в российском законодательстве закреплен прямой метод). [2]

   Отчет о движении денежных средств должен содержать информацию о потоках  денежных средств и их эквивалентов. Денежные средства - наличные средства и депозитные вклады, выдаваемые по требованию. [6]

   Эквиваленты денежных средств – краткосрочные, высоколиквидные инвестиции, которые  легко могут быть конвертированы в определенную сумму  денежных средств  и подвергающиеся незначительному  риску изменения ценности. Потоки денежных средств – притоки (поступления) и оттоки (выплаты) денежных средств и их эквивалентов. [7]

   Эквиваленты денежных средств в большей степени  предназначены для погашения  краткосрочных обязательств, нежели для инвестирования. Обычно инвестиции относятся к эквивалентам денежных средств только в том случае, если срок их погашения не превышает трех месяцев с момента  их приобретения.

   При этом инвестиции в собственный капитал  других компаний не относятся к категории  эквивалентов денежных средств, если только они не являются таковыми по своей сущности, например в случае приобретения привилегированных акций с коротким сроком погашения (и с установленной датой выкупа).

   Банковские  кредиты обычно относятся к финансовой деятельности. Однако в некоторых  странах банковские овердрафты (подлежащие выплате по требованию) составляют неотъемлемый компонент управления денежными потоками компании. При таких обстоятельствах банковские овердрафты включаются в категорию денежных средств и их эквивалентов. Характерной чертой такого банковского счета является то, что сальдо по счету в банке часто изменяется от дебетового значения к кредитовому.

   Потоки  денежных средств не включают движение между статьями, классифицируемыми  как денежные средства или эквиваленты  денежных средств, поскольку указанные потоки в большей степени связаны с управлением денежными средствами, нежели с операционной, инвестиционной и финансовой деятельностью. Контроль и управление денежными операциями включает инвестирование свободных денежных средств в эквиваленты денежных средств.

   Например, операции зачисления наличных денежных средств на расчетный счет организации  или операции оплаты денежными средствами эквивалентов денежных средств не будут  отражены в отчете о движении денежных средств.

   Отчет о движении денежных средств должен отражать денежные потоки отчетного периода с их разделением  по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

   Операционная  деятельность – основной вид деятельности, создающий выручку компании, а  также прочая деятельность за исключением инвестиционной или финансовой деятельности. [10]

   Инвестиционная  деятельность – приобретение и выбытие  внеоборотных активов и прочих инвестиций, не включенных в категорию эквивалентов денежных средств. [10]

   Финансовая  деятельность – это деятельность, в результате которой изменяется величина и структура собственного капитала компании и ее кредитов и займов. [10]

   Компания  представляет движение денежных средств  в результате ведения операционной, инвестиционной и финансовой деятельности в такой форме, которая наиболее адекватна специфике ее хозяйственной деятельности.

   Классификация потоков по категориям деятельности обеспечивает представление информации, позволяющей пользователям оценить  влияние каждого вида деятельности на финансовое положение компании и  на сумму денежных средств (и их эквивалентов). Данная информация может также использоваться для анализа связи между указанными категориями деятельности. Одна и та же операция может приводить к образованию потоков денежных средств, которые будут классифицироваться по-разному.

   Представление информации о движении денежных средств  и их эквивалентов по трем видам  деятельности позволяется обеспечить пользователей финансовой отчетности полезной информацией для принятия экономических решений. 
 
 
 

Таблица 1

Полезность  информации, представляемой в отчете о движении денежных средств

     Согласно  МСФО (IAS) 7 поощряется использование  компаниями прямого метода для представления денежных потоков по операционной деятельности, поскольку информация, представленная данным методом,  позволяет оценить будущие потоки денежных средств в отличие от косвенного метода. Однако в зарубежной практике использование косвенного метода широко распространено.

     Суть  косвенного метода состоит в  установлении несоответствий между показателем  чистой прибыли (убытка) отчетного периода, сформированного по методу начисления и представленного в отчете о  прибылях и убытках, и показателем  чистые денежные средства по операционной деятельности (приращение денежных средств и их эквивалентов за период), рассчитанным по кассовому методу и легко рассчитываемых по данным бухгалтерского баланса (разница между денежными средствами на конец и начало отчетного периода).

     Для того чтобы составить отчет о  движении денежных средств косвенным  методом, необходимы показатели сравнительного бухгалтерского баланса на начало и  на конец отчетного периода, а  также некоторые данные отчета о  прибылях и убытках.

     Применение  прямого метода, как правило, требует более полной и детализированной учетной информации, необходимой для расчета сумм  основных валовых поступлений и выплат.

     Компания  должна представлять валовые поступления  и выплаты денежных средств отдельно по инвестиционной и финансовой деятельности, за исключением потоков денежных средств, отражаемых свернуто. Таким образом, данные разделы отчета о движении денежных средств представляются исключительно прямым методом.

     МСФО (IAS) 7 предусматривает возможность  представления отдельных видов потоков денежных средств по нетто-методу (в свернутом виде). Следующие денежные потоки по операционной, инвестиционной или финансовой деятельности могут представляться в отчетности в свернутом виде:

1. поступления  и выплаты от имени клиентов, когда движение денежных средств в большей степени отражает деятельность клиента, нежели самой компании.

2. поступления  и выплаты по статьям, характеризующимся  высокой оборачиваемостью, крупными  суммами и коротким сроком погашения.

     Потоки  денежных средств, возникающие в ходе операций в иностранной валюте, должны отражаться в валюте отчетности компании, путем применения курса иностранной валюты на дату возникновения денежного потока .

     Денежные  потоки зарубежной дочерней компании должны быть конвертированы  по курсу на дату возникновения потока денежных средств. При отражении денежных средств в иностранной валюте в отчетности следует руководствоваться также МСФО (IAS) 21 «Влияние изменений валютных курсов». Так, указанный стандарт допускает использование валютного курса, близкого к фактическому курсу обмена. Например, при учете операций с иностранной валютой или при пересчете потоков денежных средств зарубежной дочерней компании может использоваться средний обменный курс иностранной валюты за отчетный период. Однако МСФО (IAS) 21 в таких случаях, не допускает использования курса по состоянию на отчетную дату. При этом нереализованная прибыль (или убыток) по курсовым разницам не является движением денежных средств.

     Поскольку применяются различные курсы  иностранной валюты, в целях выверки денежных средств на начало и на конец отчетного периода в отчете о движении денежных средств отражается влияние изменений обменного курса на имеющиеся (или подлежащие выплате) денежные средства в иностранной валюте. Данная сумма представляется отдельно от денежных потоков, обусловленных операционной, инвестиционной и финансовой деятельностью, и включает курсовую разницу, накопленную по состоянию на конец отчетного периода.

     Информацию  о движении денежных средств, обусловленном  получением и выплатой процентов и дивидендов, следует раскрывать отдельно (валовой позицией) и последовательно классифицировать как потоки по операционной, инвестиционной или финансовой деятельности.   

     Общая сумма процентных платежей, выплаченных  в течение отчетного периода, раскрывается в отчете о движении денежных средств (независимо от того, отражалась ли она как расход в отчете о прибылях и убытках или капитализировалась в соответствии альтернативным подходом по МСФО (IAS) 23 «Затраты по займам».

     В отчетности финансовых институтов выплаченные и полученные проценты и дивиденды обычно классифицируются как денежные потоки по операционной деятельности.

     Выплаты налогов представляют валовой позицией и относятся к потокам по операционной деятельности, кроме случаев, когда такие потоки не могут однозначно быть отнесены к финансовой или инвестиционной деятельности.

     Таким образом, при представлении информации по операционной деятельности, формируемой  как косвенным, так и прямым методом, компания должна представить суммы оттока денежных средств по уплате налога на прибыль валовой позицией.

     Инвестиционные  и финансовые операции, не требующие  использования денежных средств, в  отчет о движении денежных средств  не включаются. При этом, данные о  подобных операциях должны раскрываться в финансовой отчетности так, чтобы обеспечить представление всей значимой информации о данной инвестиционной и финансовой деятельности.

     Значительная  часть операций инвестиционной и  финансовой деятельности не оказывают  непосредственного влияния на текущие денежные потоки, хотя могут воздействовать на структуру капитала и активов компании.

Примерами неденежных операций являются: