Анализ финансового состояния организации

Для более  объективного финансового анализа  можно использовать метод относительных  показателей, характеризующую деловую  активность предприятия.

 

2.4. Анализ деловой  активности предприятия.

 

Рассчитав следующие  коэффициенты можно сделать выводы о состоянии каждого  коэффициента и финансовой устойчивости предприятия.             Для характеристики интенсивности использования  капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости. Оборачиваемость капитала может ускоряться и замедляться. При замедлении оборачиваемости в оборот необходимо вовлекать дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства и, как следствие, — на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на

 

23

расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние организации (предприятия). [11,с.128]

Данный коэффициент  свидетельствует о скорости оборота  всего капитала предприятия. Рост коэффициента означает ускорение кругооборота средств.

Коэффициент оборачиваемости (К_об) рассчитывается  как отношение выручки от реализации продукции, работ, услуг и средней суммы оборотных средств за определенный период, в данном случае год.

Таблица 2.1.

Расчет коэффициента оборачиваемости

 

Годы	выручка от           реализации	Среднегодовая стоимость капитала	Коэффициент оборачиваемости
2004	53277067	6047910,5	7,9
2005	105202823	8330322,5	7,8
2006	136199868	10689075,5	7,6

        Из  данной таблицы видно, что с  каждым годом происходит снижение  числа оборотов оборотных средств,  что означает уменьшение отдачи  в виде роста выручки от  реализации на каждый рубль  вложенных оборотных

средств. Это свидетельствует  об ухудшении финансового состояния  предприятия.

       Обратный  показатель коэффициенту оборачиваемости  капитала называется коэффициент  загрузки:

Кз= Среднегодовая стоимость капитала / Чистая выручка от реализации. (2.13)

      Рассчитаем её:

Таблица 2.2

Расчет коэффициента загрузки.

 

Годы	выручка от реализации	Среднегодовая стоимость капитала	Коэффициент загрузки
2004	53277067	6047910,5	0,11
2005	105202823	8330322,5	0,7
2006	136199868	10689075,5	1,02

 

 

 

24

Увеличение коэффициента загрузки говорит об экономном не использовании оборотных средств, что приводит к ухудшению финансового состояния предприятия.

Коэффициент продолжительности  одного оборота (П_об) определяется делением оборотного капитала на однодневный оборот, определяемый как отношение объема реализации или выручки от реализации к периоду в днях или же как отношение периода к числу оборотов. Длительность одного оборота в днях охватывает продолжительность производственного цикла и количество времени, затраченного на продажу готовой продукции, и представляет период, в течение которого оборотные средства организации проходят все стадии кругооборота.

        Продолжительность оборота капитала:

              Поб= Д / Коб                                                                                                      (2.14)

Где Д- количество календарных дней в анализируемом  периоде.

 

Таблица 2.3.

Продолжительность оборота капитала

Годы	Дни	Коэффициент оборачиваемости	Продолжительность оборота капитала
2004	360	7,9	45,7
2005	360	7,8	46,2
2006	360	7,6	47,4

 

Длительность одного оборота  в днях увеличилась с 45 до 47 дней. Увеличение продолжительности одного оборота свидетельствует о том, что скорость обращения оборотных  средств уменьшается.

 Экономический  эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также увеличении суммы выручки и суммы прибыли. Объем высвобожденных  средств может быть рассчитан как отношение суммы оборота фактической к числу дней в периоде, умноженным на разницу коэффициентов продолжительности оборота отчетного и базисного периодов.  Также объём высвобожденных средств можно рассчитать как разница коэффициентов закрепления отчетного и базисного периодов умноженную на выручку от реализованной продукции отчетного периода. 

         

                              О_выс= (П_об1 – П_об2)*(РП/период)                                       (2.15)                     

25

О_выс= (46,2 – 45,7)*(105202823/360)=+306578,2

О_выс=(47,4 – 46,2)*(136199868/360)=+269835,2

         Данные результаты показывают, что на предприятии необходимо дополнительное вовлечение в оборот оборотных средств. В нашем примере в связи с замедлением оборачиваемости оборотного капитала на один день произошло дополнительное вовлечение в оборот оборотных средств на сумму  306578,2 тысяч рублей в 2004 году и на сумму 269835,2 тыс.руб. в 2005 году. 

         На  многих предприятиях большой  удельный вес в текущих активах  занимает готовая продукция, особенно  в последнее время в связи с конкуренцией, потерей рынков сбыта, низкой покупательной способностью субъектов хозяйствования, неритмичностью выпуска и отгрузки  и др.  Увеличение остатков готовой продукции на складах предприятия приводит также к длительному замораживанию оборотного капитала, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах и  уплаты процентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету и т.д. В настоящее время это одна из  основных причин спада производства, снижения его эффективности, низкой платежеспособности предприятий и  их банкротства.

Продолжительность нахождения капитала в готовой продукции (П_г.п.) равна времени хранения готовой продукции на складах с момента поступления из производства до отгрузки покупателям:

 

       средние остатки готовой продукции * дни периода

(2.16)  П_г.п. =

                себестоимость отгруженной продукции,  млн.руб

 

Данные для  расчета см. в технико-экономических показателях.

 

  П_г.п.(2004 год) =    618911,5*360 = 5,7 дней

   39065000

П_г.п.(2005 год) =   1037678 *360 = 8,3 дней

                           45090000

          П_г.п.(2006 год) =    1454743*360 = 9,3 дней

                           55962000

         Увеличение остатков готовой  продукции на складах РУП “Гомсельмаш” с 618911,5 до 1454743 тыс.руб приводит к длительному замораживанию оборотного капитала, потребности в кредитах., соответственно увеличивается продолжительность нахождения капитала в готовой продукции.

       

26

 Значительный удельный  вес в текущих активах на  многих предприятиях занимает незавершенное производство. Увеличение остатков незавершенного производства может свидетельствовать, с одной стороны, о расширении производства, а с другой – о замедлении оборачиваемости капитала в связи с увеличением продолжительности производственного цикла.

        Продолжительность  производственного цикла равна  времени, в течение которого  из сырья производятся готовые  товары:

     средние  остатки незавершенного произв-ва * дни периода

(2.5)  П_п.ц. =

                  себестоимость выпущенной продукции, млн.руб

Рассчитаем продолжительность  производственного цикла за 2004-2006 годы (см. Технико-экономические показатели)

 

П_п.ц.(2004 год) =    62145,5*360 = 0,6 дней

                          40006000

 

 

П_п.ц.(2005 год) =    84391,5*360 = 0,7 дней

                                            46000000

 

П_п.ц.(2006 год) =   215417,5*360 = 1,3 дней

                          60500000

 

         Из расчетов видно, что происходит увеличение остатков незавершенного производства, что свидетельствует о замедлении оборачиваемости капитала в связи с увеличением продолжительности производственного цикла.

        Из всех выше сделанных расчетов и анализа оборотных средств можно заключить:

Коэффициент концентрации собственного капитала показал, что  доля собственного капитала с 2004 по 2005 год имела тенденцию к повышению, а с 2005 по 2006 год имеет тенденцию к снижению. За последний год она

уменьшилась на 4 процентных пункта (0,60- 0,64= 0,04*100), т.к. темпы  прироста собственного капитала ниже темпов прироста заемного.

Коэффициент концентрации заемного капитала показал , что в 2005 году по сравнению с 2004 снизилась доля активов предприятия сформированных за счет заемных средств, а в 2006 году возросла доля активов предприятия сформированная за счет заемных средств.

Коэффициент финансовой зависимости  показывает, что с  каждым годом активы предприятия  все меньше и меньше формируются  за счет собственного капитала, что  негативно сказывается на финансовой устойчивости предприятия.

27

Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников здесь наблюдается понижение  уровня показателя это говорит о степени финансовой ненадежности предприятия. В целом можно сделать вывод, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно повысилась.

Что касается типа финансовой устойчивости предприятия, то мы проанализировали, что с каждым годом финансовая устойчивость ухудшалось и ухудшалось. Сначала она была абсолютной, потом в 2005 году она была неустойчивой, ну а затем в 2006 году и вовсе кризисное финансовое состояние.

Что касается анализа  деловой активности, можно сказать  что предприятию необходимо дополнительное вовлечение в оборот оборотных средств. В нашем примере в связи  с замедлением оборачиваемости  оборотного капитала на один день произошло дополнительное вовлечение в оборот оборотных средств на сумму  306578,2 тысяч рублей в 2004 году и на сумму 269835,2 тыс.руб. в 2005 году. 

Длительность  одного оборота в днях немного  уменьшилась. Уменьшение продолжительности  одного оборота свидетельствует о том, что скорость обращения оборотных средств увеличивается.

          С каждым годом происходит  снижение числа оборотов оборотных  средств, что означает уменьшение  отдачи в виде роста выручки  от реализации на каждый рубль  вложенных оборотных  средств. Это свидетельствует об ухудшении финансовой деятельности предприятия.

Улучшение финансовой деятельности может быть повышена путем:

• ускорения оборачиваемости капитала, в результате чего произойдет относительное сокращение на рубль оборота;
• обоснованного уменьшения запасов и затрат до нормативного;
• пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

          В связи  с тенденциями уменьшения  величины собственного оборотного  капитала на предприятии необходимо  разработать мероприятия прежде всего по ускорению оборачиваемости капитала, а также по увеличению собственных оборотных средств предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

28

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ.