Анализ финансового состояния и финансовых результатов ОАО "ТРАНСНЕФТЬ"

 

 

На рисунках 13, 14 представлена динамика показателей финасовой устойчивости ОАО «Трансконтейнер» за 2010-2013 годы.

 

 

Рисунок 11. Динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «Транснефть» за 2010-2013г.г

Рассматривая коэффициент концентрации заемного капитала, можно сделать вывод, что за весь анализируемый период коэффициент соответствует нормативным значениям, что нельзя сказать о коэффициенте концентрации собственного капитала. За 2013 год доля собственных средств компании достигла 16%, соответственно, доля заемных средств – 84%, следовательно, финансовое состояние компании не стабильно.

Доля собственных средств компании в  2010 году положительна, тем не менее, за весь анализируемый период показатель имеет отрицательную динамику, что не является положительным фактом.

Коэффициент автономии компании за анализируемый период ниже нормативного значения и имеет отрицательную динамику, следовательно, можно сказать, что финансовое положение компании не устойчиво.

Рассчитанный коэффициент маневренности показал, что ОАО «Транснефть» может направить на финансирование текущих активов малую часть собственного капитала. 

Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций показывает какая часть собственных средств и долгосрочных пассивов направлена на финансирование постоянных активов. В нашем случае коэффициент близок к 1, следовательно, большая часть собственного капитала и долгосрочных заемных средств направлена на финансирование постоянных активов, и малая часть на финансирование оборотных активов.

В 2012-2013г. коэффициенты манёвренности, доля собственных оборотных средств, коэффициент покрытия запасов собственными источниками финансирования отрицательны. Это можно объяснить превышением текущих активов над текущими пассивами, т.е. отрицательным чистым оборотным капиталом.  Данное превышение связано со значительным ростом заемных средств в 2012 и 2013 годах . 

3.3. Анализ чистых активов ОАО "Транснефть" 

Чистые активы компании - активы свободные от обязательств перелд третьими лицами, т.е. реальная величина собственного капитала.

Если чистые активы компании меньше величины уставного капитала, то компания должна уменьшить свой уставный капитал до величины чистых активов. Если чистые активы меньше минимального размера уставного капитала, то компания обязана заявить о своей ликвидации.

 

 

Таблица 11. Расчет и анализ чистых активов ОАО " Транснефть" за 2010-2013 г.г, тыс. руб.

Показатели	2010	2011	2012	2013
Чистые активы (ЧА)	120475508	137159639	145126570	194495907
Уставный капитал (УК) *	7102	7102	7102	7102
Минимальный размер уставного капитала	100	100	100	100
Превышение чистых активов над уставным капиталом (ЧА-УК*)	120468406	137152537	145119468	194488805
Превышение чистых активов над минимальным размером уставного капитала	120475408	137159539	145126470	194495807

 

УК*- величина уставного капитала из исходного баланса

 

Сравнивая величину чистых активов с величиной уставного капитала, можно отметить, что чистые активы превышают минимальный размер уставного капитала и реальный размер уставного капитала компании, следовательно, деятельность компании можно признать успешной.

Также, оценивая динамику чистых активов, можно сделать вывод, что за период с 2010 года по 2013 год увеличивается бухгалтерская стоимость компании.

Рисунок 12. Динамика чистых активов  и уставного капитала ОАО «Транснефть» за 2010-2013 г.г., тыс. руб.

 

3.4. Анализ самофинансирования  ОАО "Транснефть" 

Цель анализа самофинансирования - представить выбранные организацией принципы распоряжения собственным капиталом.

Так как финансовая устойчивость организации зависит от величины собственных средств, имеет смысл понять, насколько эффективно организация использует источники увеличения собственного капитала и насколько рационально распоряжается собственными средствами.

Основной источник увеличения собственного капитала организации - чистая прибыль. Направления использования чистой прибыли могут быть различными. Чистая прибыль может направляться на увеличение собственных средств (нераспределенная прибыль, средства фондов), может быть направлена на выплату дивидендов, поддержку социальной сферы, выплату процентов по кредитам, оплату штрафов, пеней, НДС по суммовым разницам и т.д.

Для анализа самофинансирования компании рассчитываются коэффициенты самофинансирования и мобилизации накопленного капитала.

 

Таблица 12. Показатели самофинансирования ОАО " Транснефть за 2010-2013 г.г"

Наименование показателей	2011 г.	2012г.	2013г.
Изменение накопленного капитала*, тыс. руб.	9 913 157	16440646	7 212 392
Чистая прибыль, тыс. руб.	11141791	10652444	11260439
Коэффициент  самофинансирования	0,89	1,54	0,64
Изменение ЧОК*, тыс. руб.	-134 458 740	-65 081 893	-9 651 351
Коэффициент мобилизации накопленного капитала	-13,56	-3,96	-1,34

 

 

Коэффициент самофинансирования показывает, какая часть чистой прибыли предприятия направлена на его развитие, то есть на увеличение накопленного капитала.

На основе коэффициента самофинансирования можно сделать вывод, что большая часть роста накопленного капитала связана с направлением чистой прибыли на развитие компании.

Коэффициент мобилизации накопленного капитала позволяет определить, какая часть прироста накопленного капитала направлена на увеличение оборотных средств.

Так как за период с 2010 по 2012 годы чистый оборотный капитал компании уменьшался, в 2011 и 2012 году рассчитывать коэффициент мобилизации накопленного капитала нецелесообразно.  В 2013 году значение коэффициента мобилизации составило 134%, это означает, что большая часть чистого оборотного капитала финансировалась  за счет собственных средств.

3.5. Анализ денежных  потоков компании

Цель анализа денежных потоков: определение достаточности денежных потоков, выявление причин дефицита (избытка) этих средств, установление источников их поступления и направлений расходования для контроля текущей ликвидности и платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Таблица 13. Динамика потоков денежных средств  по видам деятельности

ОАО “ Транснефть ” за 2010-2013 г.г, тыс. руб.

Наименование показателя	2010 г.	2011 г.	2012г.	2013г.
Остаток денежных средств на начало года	268 657 500	271 609 747	135 081 300	76 292 549
Поток денежных средств по текущей деятельности	60 308 349	51 329 309	11 681 478	17 863 277
Поток денежных средств по инвестиционной деятельности	84 774 483	87 882 906	-30 412 048	26 023 847
Поток денежных средств по финансовой деятельности	29 760 842	338 121	-13 336 866	-18 914 954
Чистое уменьшение или увеличение денежных средств	5 294 708	-139 550 336	-55 430 392	-10 754 384
Остаток денежных средств на конец года	271 609 747	135 081 300	76 292 549	68 415 830

 

Рисунок 13. Движение денежных потоков в разрезе видов деятельности ОАО Транснефть за 2010-2013 г.г., тыс.руб

 

Таблица 14. Динамика денежных потоков ОАО " Транснефть" за 2010-2013 г.г. тыс. руб.

Наименование показателя		2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Движение денежных средств по текущей деятельности	притоки	429 843 954	641 536 101	747 775 256	770 118 696
	оттоки	-369 535 605	-692 865 410	-759 456 734	-787 981 973
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности	притоки	122 829 370	188 783 878	177 507 852	168 785 421
	оттоки	207 603 853	276 666 784	207 919 900	142 761 574
Движение денежных средств по финансовой деятельности	притоки	37 751 300	4 393 784	39 804 729	18 650 794
	оттоки	-7 990 458	-4 731 905	-53 141 595	-37 565 748
Чистое уменьшение или увеличение денежных средств		5 294 708	-139 550 336	-55 430 392	-10 754 384

 

 

 

Таблица 15. Структура денежных потоков ОАО " Транснефть" за 2010-2013 г.г, %

Наименование показателя	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Притоки денежных средств	590 424 624	834 713 763	965 087 837	957 554 911
по текущей деятельности	72,80%	76,86%	77,48%	80,43%
по инвестиционной деятельности	20,80%	22,62%	18,39%	17,63%
по финансовой деятельности	6,39%	0,53%	4,12%	1,95%
Итого притоков денежных  средств	100,00%	100,00%	100,00%	100,00%
Оттоки денежных средств	-169 922 210	-420 930 531	-604 678 429	-682 786 147
по текущей деятельности	217,47%	164,60%	125,60%	115,41%
по инвестиционной деятельности	-122,18%	-65,73%	-34,39%	-20,91%
по финансовой деятельности	4,70%	1,12%	8,79%	5,50%
Итого оттоков денежных средств	100,00%	100,00%	100,00%	100,00%

 

 

Рисунок 14. Структура притоков денежных средств ОАО «Транснефть» за 2010-2013 г.г., %

Рисунок 15. Структура оттоков денежных средств ОАО «Транснефть» за 2010-2013 г.г, %                                                    

 

Результаты расчетов показывают, что за период с 2010 по 2013 годы денежные потоки по текущей и финансовой деятельности уменьшились, денежный поток по инвестиционной деятельности увеличился.  

Стоит отметить что, при этом к 2013 году изменилась структура притоков денежных средств: снизился удельный вес притоков от текущей деятельности, увеличился удельный вес притоков от инвестиционной деятельности.

В структуре оттоков денежных средств также уменьшился удельный вес оттоков по текущей деятельности, кромет ого произошло заметное увеличение оттоков по финансовой деятельности.

В 2012 году произошло чистое уменьшение денежных средств, поскольку притоки по финансовой деятельности в данном периоде отсутствовали. В целом, за период с 2010 по 2013 год чистое увеличение денежных средств имеет отрицательную динамику, что, безусловно, не является позитивным моментом.

4. Анализ деловой активности компании 

Деловая активность компании проявляется в динамичности ее развития, достижении поставленных целей в эффективности использования экономиечского потенциала и расширение рынков сбыта своей продукции.  
Динамичность развития компании определяется с помощью темпов роста выручки, активов и чистой прибыли.

4.1.  Анализ выполнения «Золотого правила»

Соотношение между темпами роста выручки, активов и чистой прибыли устанавливается с помощью "золотого правила" экономики предприятия.

 
100% < < < , где

- темп роста  совокупного капитала (активов)

- темп роста  выручки от реализации

- темп роста  чистой прибыли

Таблица 4. Показатели динамичности развития ОАО "Транснефть" за 2010-2013 г.г., %

Наименование показателей	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Темп изменения активов фирмы, %	104,89%	99,21%	102,36%
Темп изменения объемов реализации, %	159,17%	108,59%	102,56%
Темп изменения чистой прибыли, %	213,90%	59,82%	105,71%