Звит з організації фінансової діяльності підприємства

Так, прийняття окремих  управлінських фінансових рішень потребує оцінки фінансово-економічного потенціалу суб’єкта господарювання в цілому — підприємства як цілісної системи, що є відокремленим суб’єктом економічних відносин, хоча не завжди окремим суб’єктом права (має статус юридичної особи). За таких умов суб’єкт господарювання (підприємство) досліджується як економічна особа (economic entity), наприклад дослідження господарської діяльності господарського товариства, фінансово-промислової групи, бізнес-групи, спільної діяльності без створення юридичної особи, господарських альянсів (інших форм об’єднання підприємств чи їх відокремлених структурних підрозділів) тощо.

У такій ситуації постає питання щодо узагальнення результатів дослідження окремих фінансових аспектів операційної, інвестиційної та фінансової діяльності підприємства з метою формування єдиного (інтегрального) показника як індикатора ефективності фінансового менеджменту на підприємстві, що є об’єктом дослідження. Практичне забезпечення такої потреби здійснюється проведенням зведеного дослідження фінансово-господарської діяльності суб’єкта господарювання (рис. 2.1) — комплексного фінансового аналізу (далі — КФА).

 

Рис. 2.1. Функціонально-організаційна  
структура комплексного фінансового аналізу

 

 

 

Виступаючи  формою організації фінансового  аналізу, КФА частково використовує спільні принципи та методи, однак характеризується реалізацією суттєво іншої функціонально-організаційної структури моделі дослідження фінансів підприємства. Тому доцільно зупинитися на вивченні структури моделі КФА більш докладно.

 

 

Вертикальний аналіз балансу за 2006-2008 р.р.

 

 

Мета вертикального  аналізу заключається в розрахунку питомої ваги окремих статей до підсумку балансу та оцінці його змін.

Цей аналіз  дозволяє визначати та прогнозувати структурні  зрушення у складі майна та капіталу і напрямах його використання.

Перевагою  цього виду аналізу є можливість  зіставлення  вираженої у відсотках структури  показників  одного звітного періоду  з іншими, незалежно від зміни  їх розмірів.

Тобто, за допомогою цього  аналізу можна здійснювати міжгосподарські порівняння підприємств, а відносні показники згладжують негативний вплив інфляції.

Структурні  зрушення дають змогу вивчити  внутрішні  негативні  та позитивні зміни, які  відбуваються  на підприємстві з  його активами та зобов’язаннями. Порівнюючи структуру  змін в активах та зобов’язаннях, можливо  зробити  висновок про те, через які  джерела поповнювалося майно і в які активи це майно було вкладене.

            Якщо в результаті аналізу  виявлено, що збільшується частка  оборотних засобів, то можна зробити висновки, що може бути:

•  сформована більш мобільна структура активів, що покращує фінансовий стан підприємства, яка сприяє прискоренню оборотності оборотних засобів;

•  використана частина активів на кредитування споживачів товарів, інших дебіторів. Це свідчить про фактичну іммобілізацію частини оборотних засобів із виробничої програми.

В результаті проведеного  аналізу балансу позитивним являється, якщо:

1. валюта балансу на кінець  періоду збільшилась;

2. темпи приросту усіх активів вищі, ніж темпи приросту необоротних активів;

3. власний капітал більший за позичковий і темпи його росту вищі, ніж темпи росту залученого капіталу (власний капітал підприємства повинен бути більше 50%)

4. темпи приросту дебіторської і кредиторської заборгованості приблизно однакові;

5. частка власних оборотних коштів повинна бути більша 10%.

 

Вертикальний  аналіз балансу за 2006 р.

 

 

Показники	На початок року		На кінець року
	питома вага, %		питома вага, %
	До розділу балансу	До валюти балансу	До розділу балансу	До валюти балансу
АКТИВ:
Необоротні  активи:
Нематеріальні  активи      ( ф.1, ряд. 010)	0,11	0,6	0,18	0,09
Основні засоби                 ( ф.1, ряд.030 )	98,5	53,9	97,8	49,9
Незавершене будівництво  ( ф.1, ряд. 020)	1,33	0,72	1,9	1,0
Довгострокові фінансові вкладення (ф.1, ряд. 040+045 )	-	-	-	-
Інші необоротні активи   ( ф.1, ряд.050+060+070 )	-	-	-	-
Всього по розділу  І        ( ф.1, ряд. 080)	-	54,7	-	51,0
Оборотні активи:
Запаси      ( ф.1, ряд. 100+…+140)	75,3	34,1	83,9	41,1
Векселі одержані        ( ф.1, ряд.150 )	-	-	-	-
Дебіторська заборгованість   ( ф.1, ряд.160+170+…+210 )	24,5	11,1	15,2	7,46
Поточні фінансові інвестиції     ( ф.1, ряд. 220 )	-	-	-	-
Грошові кошти та їх еквіваленти       ( ф.1, ряд.230+240 )	0,25	0,11	0,79	0,39
Інші оборотні активи         ( ф.1, ряд. 250 )	-	-	-	-
Всього по розділу  ІІ        ( ф.1, ряд. 260 )	-	45,3	-	48,9
Витрати майбутніх  періодів
Витрати майбутніх періодів        ( ф.1, ряд. 270 )	-	-	-	-
БАЛАНС                    ( ф.1, ряд280. )	-	100	-	99,9
ПАСИВ:
Власний капітал:
Статутний капітал       ( ф.1, ряд. 300)	0,009	0,005	0,008	0,004
Нерозподілений прибуток       ( ф.1, ряд. 350)	88,5	44,9	94,2	49,1
Інший власний капітал ( ф.1, ряд. 320+330+340-360-370)	11,5	5,8	5,7	3,0
Всього по розділу  І      ( ф.1, ряд. 380)	-	50,8	-	52,1
Забезпечення  майбутніх витрат та платежів:
Забезпечення наступних  витрат і платежів ( ф.1, ряд.430 )	-	-	-	-
Всього по розділу  ІІ           ( ф.1, ряд. 430)	-	-	-	-
Довгострокові зобов’язання:
Довгострокові зобов’язання( ф.1, ряд. 480)	-	37,2	-	33,8
Всього  по розділу ІІІ            ( ф.1, ряд. 480)	-	37,2	-	33,8
Поточні зобов’язання:
Короткострокові кредити  банків       ( ф.1, ряд. 500)	31,6	3,7	20,7	2,9
Кредиторська заборгованість     ( ф.1, ряд.530+….600 )	68,2	8,1	68,1	9,55
Інші поточні зобов’язання        ( ф.1, ряд. 510+520+610)	0,2	0,02	0,04	0,006
Всього по розділу  ІV       ( ф.1, ряд. 620))	-	11,9	-	14,03
Доходи майбутніх  періодів:
Доходи майбутніх періодів         ( ф.1, ряд. 630)	-	-	-	-
Всього по розділу V           ( ф.1, ряд. 630)	-	-	-	-
БАЛАНС                        ( ф.1, ряд. 640)	-	99,9	-	99,93

 

 

 

В результаті аналізу  майна підприємства було виявлено, що необоротні активи складають 54,7%, а оборотні 45,3%, для даного підприємства це раціональна структура активів.

В необоротних активах  було виявлено:

нематеріальні активи складають 0,11%.

незавершене будівництво  дорівнює 1,33%.

Основну частину необоротних  активів складають основні засоби 98,5%, вони входять в виробничий потенціал підприємства.

Аналіз оборотних активів  показує, що запаси складають 34,1%, з часом вони збільшуються до 41,1% . Дебіторська заборгованість складає менше рекомендованих 40% (11,1% від оборотних активів). Грошові засоби складають 0,11% від оборотних активів, до кінця звітного періоду вони збільшуються до 0,39%, їх менше ніж рекомендують 10%, при розвитку критичної ситуації або негайної оплати в касі не вистачить грошових засобів.

В результаті аналізу  пасиву було виявлено:

Нерозподілений прибуток зростає з 44,9% на початок звітного періоду, до 49,1% на кінець. Інший власний капітал дорівнює на початок року 5,8%, на кінець %. Довгострокові зобов’язання склали %. Кредиторська заборгованість не критична.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Вертикальний  аналіз балансу за 2007 р.

 

Показники	На початок року		На кінець року
	питома вага, %		питома вага, %
	До розділу балансу	До валюти балансу	До розділу балансу	До валюти балансу
АКТИВ:
Необоротні  активи:
Нематеріальні  активи      ( ф.1, ряд. 010)	0,18	0,09	0,18	0,07
Основні засоби                 ( ф.1, ряд.030 )	97,8	49,9	73,1	30,6
Незавершене будівництво  ( ф.1, ряд. 020)	1,9	1,0	3,7	1,5
Довгострокові фінансові  вкладення (ф.1, ряд. 040+045 )	-	-	-	-
Інші необоротні активи   ( ф.1, ряд.050+060+070 )	-	-	-	-
Всього по розділу  І        ( ф.1, ряд. 080)	-	51,0	-	41,8
Оборотні активи:
Запаси      ( ф.1, ряд. 100+…+140)	83,9	41,1	76,2	44,3
Векселі одержані        ( ф.1, ряд.150 )	-	-	-	-
Дебіторська заборгованість   ( ф.1, ряд.160+170+…+210 )	15,2	7,46	23,6	13,7
Поточні фінансові інвестиції     ( ф.1, ряд. 220 )	-	-	-	-
Грошові кошти та їх еквіваленти       ( ф.1, ряд.230+240 )	0,79	0,39	0,11	0,06
Інші оборотні активи         ( ф.1, ряд. 250 )	-	-	-	-
Всього по розділу  ІІ        ( ф.1, ряд. 260 )	-	48,9	-	58,1
Витрати майбутніх  періодів
Витрати майбутніх періодів        ( ф.1, ряд. 270 )	-	-
БАЛАНС                    ( ф.1, ряд280. )	-	99,9	-	99,9
ПАСИВ:
Власний капітал:
Статутний капітал       ( ф.1, ряд. 300)	0,008	0,004	0,01	0,003
Нерозподілений прибуток       ( ф.1, ряд. 350)	94,2	49,1	96,0	63,0
Інший власний капітал ( ф.1, ряд. 320+330+340-360-370)	5,7	3,0	3,9	25,9
Всього по розділу  І      ( ф.1, ряд. 380)	-	52,1	-	64,7
Забезпечення  майбутніх витрат та платежів:
Забезпечення наступних  витрат і платежів ( ф.1, ряд.430 )	-	-	-	-
Всього по розділу  ІІ           ( ф.1, ряд. 430)	-	-	-	-
Довгострокові зобов’язання:
Довгострокові зобов’язання( ф.1, ряд. 480)	-	33,8	-	25,1
Всього  по розділу ІІІ            ( ф.1, ряд. 480)	-	33,8	-	25,1
Поточні зобов’язання:
Короткострокові кредити  банків       ( ф.1, ряд. 500)	20,7	2,9	11,9	1,1
Кредиторська заборгованість     ( ф.1, ряд.530+….600 )	68,1	9,55	87,9	8,09
Інші поточні зобов’язання        ( ф.1, ряд. 510+520+610)	0,04	0,006	0,7	0,005
Всього по розділу  ІV       ( ф.1, ряд. 620))	-	14,03	-	9,2
Доходи майбутніх  періодів:
Доходи майбутніх періодів         ( ф.1, ряд. 630)	-	-	-	-
Всього по розділу V           ( ф.1, ряд. 630)	-	-	-	-
БАЛАНС                        ( ф.1, ряд. 640)	-	99,93		100

 

На початок 2007 року сума активів балансу складала 23542,7 грн., на кінець року – 27288,7 грн.

В результаті аналізу  активу балансу підприємства за 2007 рік було виявлено, що необоротні активи на початок року склали 51,0%, на кінець 41,8%; оборотні активи на початок року склали 48,9%, на кінець року 58,1%. До складу необоротних активів увійшли лише основні засоби на суму11741,8 грн. на початок року., що складають 51,0% балансу, на кінець року їх сума становила 8356,0 грн. (41,8%). До складу оборотних активів увійшли запаси 9679,8 грн. (41,1%) – на початок року, на кінець року – 12091,5 грн. (44,3%); дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги на початок року на суму 1755,1 грн. (7,46%), на кінець року –3757,7грн. (13,7%); а також грошові кошти та їх еквіваленти в національній валюті на суму 92,2 грн. (0,49%) – на початок року і 17,8грн (0,06%) – на кінець року. Сума дебіторської заборгованості збільшилася з 7,46% до 13,7% (на 6,24%, тобто на 2002,6 грн)., щ о є нормальним показником діяльності підприємства, так як рекомендована частка дебіторської заборгованості у структурі балансу становить не більше 40%.

В результаті аналізу пасиву балансу підприємства за 2008 рік було виявлено що власний капітала фірми становить 12266,8 грн. на початок року, 17926,6 грн. – на кінець року. Нерозподілений прибуток збільшився на 13,9%, тобто на 5659,8 грн..

Поточні зобов’язання на початок року склали 3300,1 грн. (14,03%), на кінець року – 2511,4 грн. (9,2%)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Вертикальний  аналіз балансу за 2008 р.

 

Показники	На початок року		На кінець року
	питома вага, %		питома вага, %
	До розділу балансу	До валюти балансу	До розділу балансу	До валюти балансу
АКТИВ:
Необоротні  активи:
Нематеріальні  активи      ( ф.1, ряд. 010)	0,18	0,07	0,14	0,05
Основні засоби                 ( ф.1, ряд.030 )	73,1	30,6	77,3	31,1
Незавершене будівництво  ( ф.1, ряд. 020)	3,7	1,5	3,4	1,4
Довгострокові фінансові  вкладення (ф.1, ряд. 040+045 )	-	-	-	-
Інші необоротні активи   ( ф.1, ряд.050+060+070 )	-	-	-	-
Всього по розділу  І        ( ф.1, ряд. 080)	-	41,8	-	40,2
Оборотні активи:
Запаси      ( ф.1, ряд. 100+…+140)	76,2	44,3	34,1	20,4
Векселі одержані        ( ф.1, ряд.150 )	-	-	-	-
Дебіторська заборгованість   ( ф.1, ряд.160+170+…+210 )	23,6	13,7	21,2	12,7
Поточні фінансові інвестиції     ( ф.1, ряд. 220 )	-	-	-	-
Грошові кошти та їх еквіваленти       ( ф.1, ряд.230+240 )	0,11	0,06	0,68	0,40
Інші оборотні активи         ( ф.1, ряд. 250 )	-	-	-	-
Всього по розділу ІІ        ( ф.1, ряд. 260 )	-	58,1	-	59,8
Витрати майбутніх  періодів
Витрати майбутніх періодів        ( ф.1, ряд. 270 )	-	-
БАЛАНС                    ( ф.1, ряд280. )	-	99,9		100
ПАСИВ:
Власний капітал:
Статутний капітал      ( ф.1, ряд. 300)	0,01	0,003	0,004	0,02
Нерозподілений прибуток       ( ф.1, ряд. 350)	96,0	63,0	96,8	64,5
Інший власний капітал ( ф.1, ряд. 320+330+340-360-370)	3,9	25,9	3,32	2,13
Всього по розділу  І      ( ф.1, ряд. 380)	-	64,7	-	64,7
Забезпечення  майбутніх витрат та платежів:
Забезпечення наступних  витрат і платежів ( ф.1, ряд.430 )	-	-	-	-
Всього по розділу  ІІ           ( ф.1, ряд. 430)	-	-	-	-
Довгострокові зобов’язання:
Довгострокові зобов’язання( ф.1, ряд. 480)	-	25,1	-	19,9
Всього  по розділу ІІІ            ( ф.1, ряд. 480)	-	25,1	-	19,9
Поточні зобов’язання:
Короткострокові кредити  банків       ( ф.1, ряд. 500)	11,9	1,1	14,2	2,65
Кредиторська заборгованість     ( ф.1, ряд.530+….600 )	87,9	8,09	82,6	12,7
Інші поточні зобов’язання        ( ф.1, ряд. 510+520+610)	0,7	0,005	0,09	0,01
Всього по розділу  ІV       ( ф.1, ряд. 620))	-	9,2	-	15,4
Доходи майбутніх  періодів:
Доходи майбутніх періодів         ( ф.1, ряд. 630)	-	-	-	-
Всього по розділу V           ( ф.1, ряд. 630)	-	-	-	-
БАЛАНС                        ( ф.1, ряд. 640)	-	100	-	100

 

 

 

На початок 2008 року сума активів балансу складала 11422 грн., на кінець року – 13258 грн.

В результаті аналізу  активу балансу підприємства за 2008 рік було виявлено, що необоротні активи на початок року склали 41,8%, на кінець 40,2%; оборотні активи на початок року склали  58,1%, на кінець року 59,8%. До складу необоротних активів увійшли лише основні засоби на суму 8356грн.  на початок року, що складають 30,6% балансу, на кінець року їх сума становила 10251грн. (31,1%). До складу оборотних активів увійшли запаси 44,3% – на початок року, на кінець року – 20,4%; дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги на початок року на суму 3758 грн. (13,7%), на кінець року – 4188грн. (12,7%); а також грошові кошти та їх еквіваленти в національній валюті на суму 18 грн. (0,06%) – на початок року і 135 грн (0,40%) – на кінець року. В результаті аналізу пасиву балансу підприємства за 2008 рік було виявлено що власний капітала фірми становить 17926 грн. на початок року, 21346 грн. – на кінець року. Нерозподілений прибуток збільшився на 1,5%, тобто на 3420 грн..

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Горизонтальний  аналіз балансу за 2006-2009 рр.

 

Горизонтальний аналіз - це порівняння величин окремих  статей, розділів і валюти балансу за кілька періодів, на підставі чого визначають напрямки і тенденції змін цих показників (абсолютний приріст, темп зростання, темп приросту). Цей аналіз називають також трендовим.

У першу чергу порівнюють валюту балансу за два і більше періоди, зростання якої у загальному випадку свідчить про позитивні зміни господарської діяльності. Водночас слід звернути увагу на те, за рахунок яких розділів або статей пов'язані ці зміни.

Якщо, наприклад, у активі балансу збільшились залишки  грошових коштів (р.230, р.240), поточних фінансових інвестицій (р.220), нематеріальних активів (р.011), капітальних інвестицій (р.040), виробничих запасів (р.100) в межах нормативів, а в пасиві балансу — власний капітал (р.380) та забезпечення наступних витрат і платежів (р.430), доходи майбутніх періодів (р.630), то це свідчить про поліпшення якості балансу.

З іншого боку зростання  дебіторської заборгованості (p.p. 160 +> 210) в активі балансу і кредиторської  заборгованості (р.р.530ч-600), позик, не погашених  в строк (р.510), збитків підприємства (р.350) — у пасиві вказує на певні проблеми у покритті поточних і майбутніх зобов'язань.

Зменшення валюти балансу  на перший погляд "сигналізує" про  деяке згортання діяльності підприємства. Однак такі висновки можуть бути зроблені лише тільки після ретельного аналізу причин такого згортання. Єдиний для всіх ситуацій діагноз поставити неможливо; у кожному окремому випадку необхідно виявити, що спричинило зменшення суми активів (пасивів). Багато чого залежить від того, по яких статтях спостерігається зменшення величини.