Значение финансового анализа в современных условиях

     Расчёт  данных показателей по ООО «Алексан» представлен в таблице 9

     На  основе расчётов можно сделать следующие выводы:

     Показатель  общей рентабельности за отчетный период вырос с 0,19 в 2001 до 0,97 в 2002 году, то есть увеличился в 5 раз. Это говорит о  том, что в 2002 году каждый рубль реализации приносил в среднем около 1 копейки  балансовой прибыли. Надо отметить резкое снижение данного показателя по сравнению с 2000 годом, когда он составлял 23,3% и упал за 2001 год до 0,19 (т.е. на 23,11%).

     Показатель  рентабельности продаж по чистой прибыли  также вырос в 2002 году с 0,14 на начало года до 0,8 на конец отчетного периода. Это говорит о том, что спрос на продукцию несколько возрос. Таким образом, в 2002 году на 1 руб. реализованной продукции предприятие имело лишь. 
 
 
 

     Таблица 9-Показатели  рентабельности  продукции  ООО “ Алексан ”   

 
 

     На  основе данных таблицы построим диаграмму. 
 
 

     Рисунок 3-Изменение показателей рентабельности продукции      за         2000-2002 г. 

         

0,8 копеек чистой прибыли.

     Рентабельность  всей реализованной продукции снизилась  за отчетный период на 1% и составила к концу 2002 года 2,6%.  Это значит, что в конце отчетного периода каждый рубль реализации стал приносить на 1 копейку меньше прибыли от реализации.

     Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельности продукции очень низкие.

     В 2001г. вследствие снижения спроса на продукцию, а также вследствие получения убытков от внереализационных операций показатели рентабельности продукции существенно снизились.

2. Рентабельность вложений предприятия.

 

       Рентабельность  вложений предприятия- это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

     Среди показателей рентабельности предприятия  выделяют 5 основных:

1. Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1руб. имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется.
2. Рентабельность вложений по чистой прибыли;
3. Рентабельность собственных средств, позволяющий установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.
4. Рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций.
5. Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок.

     Необходимая информация для расчёта представлена в таблице 10

     Таблица 10 - Показатели для расчёта рентабельности.

 

      На  основе данных таблицы можно сделать  вывод о том, что если за 2001г. все показатели рентабельности вложений ООО «Алексан» упали по сравнению с 2000г.,  то в 2002 году произошла противоположная ситуация. Все показатели рентабельности вложений увеличились.

     Общая рентабельность вложений в 2001г упала  с 35,8% в 2000г. до 0,26%, в 2002 году возросла до 1,12%. То есть на 1руб. стоимости имущества предприятия в отчётном году приходилось 1,12 коп. балансовой прибыли. Значение данного показателя достаточно невелико для такого  предприятия, что свидетельствует о недостаточно эффективном использовании активов предприятия в 2001г-2002г.

     На  основе данных показателей рассчитываются показатели рентабельности  вложений, которые представлены в таблице 11

     Таблица 11 - Показатели рентабельности вложения. (%)                               

    Рисунок 4  -  Показатели рентабельности  вложений. 

 
 

     Рентабельность  собственных средств также невысока и в течении 2001года упала с 32,2% до 0,22%, то есть в 146 раз и в 2002 году увеличилась лишь на 1,43%. Динамика этого показателя за последние годы позволяют сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали недостаточно хороший результат. Рентабельность перманентного капитала и его динамика аналогичны рентабельности собственных средств, в виду отсутствия долгосрочных заёмных средств.

     В целом можно отметить, что все  показатели рентабельности вложений предприятия находятся на низком уровне, что говорит о недостаточно эффективном вложении средств ООО «Алексан».

     Для повышения рентабельности собственных  средств, предприятие может использовать эффект финансового рычага.(ЭФР):

     ЭФР=2/3(ЭР-СРСП)*ЗС/СС

     ЭР=НРЭИ/Активы,

     где НРЭИ - прибыль до выплаты налогов  и процентов.

     СРСП = 20%.

 

     Из  приведенных выше расчетов видно, что в 2002 году на ООО«Алексан»  ЭФР отрицательный, так как дифференциал меньше нуля. Такой эффект дает не приращение, а вычет из рентабельности собственных средств. Для того, чтобы ЭФР стал положительным, а дифференциал больше нуля, необходимо увеличивать экономическую рентабельность. Добиться этого предприятие может либо сдерживая рост активов, либо увеличивая массу прибыли, путем снижения себестоимости продукции; либо стремится ускорить оборачиваемость оборотных средств, что также даст увеличение массы прибыли. Предприятие не использует ЭФР для регулирования (повышения) рентабельности собственных средств, хотя такая необходимость существует.

Выводы:

     Балансовая  прибыль на ООО «Алексан» в 2002 году существенно увеличилась по сравнению с 2001 годом на 62 374  руб. или в 6 раз. Её увеличению способствовало: увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, в основном за счёт появления статьи дохода «Проценты к получению» и превышения абсолютного изменения операционных доходов над абсолютным превышением операционных расходов, что увеличило балансовую прибыль на 60,5%. Снижению балансовой прибыли способствовал убыток от внереализационных операций в сумме 27 409  руб., снизивший балансовую прибыль на 37,4%.

     Таким образом факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме были перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим в 6 раз.

     Результатом от прочей финансово-хозяйственной  деятельности в 2002 году стал убыток в размере 98 863 руб., в то время как в предыдущем году наблюдался убыток в размере 144 535 руб., который уменьшился за отчетный период на 54 674 руб.

     В отчётном году результат от прочих внереализационных операций представляет собой убыток, который уменьшился по сравнению с 2001 годом на 68%.

     После уплаты налога на прибыль в распоряжении предприятия осталось 60 647 руб. Этих средств оказалось недостаточно для покрытия всех расходов. В 2002 году убыток  отчетного периода составил 60 400  руб.

     За 2002год показатели общей рентабельности продукции и рентабельность продаж по чистой прибыли увеличились, по сравнению с 2001 годом, хотя за аналогичный период прошлого года наблюдался резкий  спад всех показателей рентабельности продукции.

     Если за 2001 год все показатели рентабельности вложений ООО «Алексан» упали по сравнению с 2000г., то в 2002 году произошла противоположная ситуация. Общая рентабельность вложений находится на низком уровне, так на 1 рубль имущества предприятия в отчётном году приходилось 1,12 коп. балансовой прибыли.

      В целом все показатели прибыли  и рентабельности в отчётном году возросли, что положительно характеризует  деятельность ООО «Алексан» в 2002 году (относительно 2001года). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

^{ГЛАВА 3. Основные направления улучшения финансового                              состояния предприятия}