Вплив сучасної світової фінансової кризи на національну фінансову систему Росії

 На кінець 2011 р.  за даними Росстату  чисельність постійного населення Росії становила 141,9 млн. До постійного належить населення, яке постійно проживає на певній території на момент перепису, враховуючи тимчасово відсутніх.  Останнім часом в Росії спостерігається природне зменшення чисельності населення, тобто кількість померлих перевищує кількість народжених. Тільки за 2011 р. населення Росії скоротилося на 1788948  осіб, або на 1,3% [13].

 Структуру  доходів та витрат населення в Росії  подано у табл. 1.

Таблиця 1.

Структура  доходів та витрат населення  Росії  за 2009-2011 роки, тис. руб.

Показник	2009 р.	2010 р.	2011 р.	2011р. до 2009р., %
Доходи, в т.ч.:	17290,08	18637,5	20952,2	121,2
Заробітна плата (середня)	6002,18	7327,9	7921,9	131,9
Прибуток  і змішаний дохід	4474,8	4619,2	4968,1	111,1
Доходи від власності  (одержані)	1301,1	1447,2	1720,4	132,2
Соціальні допомоги та інші одержані поточні трансферти	5512,0	5243,2	6341,8	115,1
Витрати та заощадження, в т.ч.:	17290,08	18637,5	20952,2	121,2
Придбання товарів та послуг	8316,58	9048,6	9952,3	115,5
Доходи від власності (сплачені)	1062,7	1362,1	1410,1	208,1
Поточні податки на доходи, майно  та інші сплачені поточні трансферти	5812,8	6101,7	6980,2	120,1
Нагромадження не фінансових активів	2098,0	2125,1	2409,6	114,8

 

 Як бачимо, доходи, витрати та заощадження населення в Росії за останні  роки поступово зростають. Тільки за 2009-2011 роки приріст доходів становив 21,2%.

Життєвий рівень населення  в цілому та окремих його верств, структура доходів і витрат, споживання товарів та послуг залежать від рівня матеріальної забезпеченості, чисельності домогосподарств та інших соціально-економічних аспектів й умов життя домогосподарств.

Розподіл грошових доходів  домогосподарств представлено у  таблиці 2.

Як видно з даної  таблиці, за 2009-2011 роки, у структурі грошових доходів частка, що припадає на оплату праці, збільшилася на 0,9 %. Збільшилися і доходи, які отримуються від підприємницької діяльності та самозайнятості (+0,3 %), а також пенсії, стипендії, допомоги та субсидії, надані готівкою (+0,8 %). Меншу частку в структурі грошових доходів посіли доходи від продажу сільськогосподарської продукції (-1,6 %) та грошова допомога від родичів, інших осіб  (-0,9%).

 

Таблиця 2

Структура грошових доходів  домогосподарств (у середньому за місяць у розрахунку на одне домогосподарство)

Показник	2009 р.	2010 р.	2011 р.	2011р. до 2009р., %
Усього грошових доходів (%), з них:	100,0	100,0	100,0	—
— оплата праці	46,9	47,2	47,8	+0,9
— доходи від підприємницької діяльності та самозайнятості	8,6	8,8	8,9	+0,3
— доходи від продажу сільськогосподарської  продукції	6,8	5,0	5,2	-1,6
— пенсії, стипендії, допомоги та субсидії, надані готівкою	22,3	22,9	23,1	+0,8
— грошова допомога від родичів, інших осіб	10,6	10,9	9,7	-0,9
—  інші грошові доходи	4,8	5,2	5,3	+0,5

 

Сукупні витрати домогосподарств  за 2009-2011 роки також зросли на 21,1%.

Позитивним показником підвищення життєвого рівня є  збільшення сукупних витрат домогосподарств  на придбання непродовольчих товарів  та послуг, яке становить 4,7 % за весь період, хоча порівняно з попереднім роком цей показник і зменшився на 0,8 %[13].

 У таблиці 3 подано структуру грошових витрат домогосподарств.

Таблиця 3

Структура грошових витрат  домогосподарств (у середньому за місяць у розрахунку на одне домогосподарство)

Показник	2009 р.	2010 р.	2011 р.	2011р. до 2009р., %
Споживчі грошові витрати:	100	100	100	-
- продовольчі товари (включаючи  харчування поза домом, алкогольні  напої та тютюнові вироби)	60,7	57,1	56,9	-3,8
- непродовольчі товари та послуги	31,2	34,1	34,4	+3,2
- грошова допомога родичам, друзям  та іншим особам	1,7	2,4	2,0	+0,3
- інші витрати (на особисте  підсобне господарство, купівлю  акцій, сертифікатів, вклади до  банків, аліменти, будівництво житла  тощо)	6,4	6,9	6,7	+0,3

 

 Так, з таблиці видно, що відбулося збільшення споживчих витрат на придбання непродовольчих товарів та послуг, яке дорівнювало 3,2 % за 2009-2011 роки,  що е позитивним, оскільки свідчить про підвищення життєвого рівня населення.

 Позитивним є також  збільшення інших витрат (на особисте підсобне господарство, купівлю акцій, сертифікатів, вклади до банків, аліменти, будівництво житла тощо) на 0,3 % за весь період, що також свідчить про підвищення рівня життя[13].

 Підвищення життєвого  рівня населення також характеризує обсяг коштів, залучених комерційними банками до свого обороту у вигляді депозитів. Динаміку цього процесу подано у таблиці 4.

Таблиця 4

Зобов'язання комерційних  банків за коштами, залученими на рахунки  фізичних осіб (на кінець року; млрд. руб.)

Зобов’язання	2009 р.	2010 р.	2011 р.
Усього	7950	9611	13202
У рублях	4821	4715	7076
В іноземній валюті	3239	4896	6126

 

Як бачимо з табл. 4, банківські депозити населення збільшуються протягом останніх років як у рублях, так і  в іноземній валюті.   Наприклад, у 2011 р. порівняно з 2009 p., вони збільшилися на 66,1%. У тому числі вклади у рублях зросли на 46,7 %; в іноземній валюті — на 89,1 %.

 За період з 2009 р. до 2011 p. збільшення банківських депозитів населення становило 2,7 рази.  Це свідчить про зростання доходів домогосподарств в Росії та підвищення життєвого рівня населення [13].

 

 

7. Фондовий  ринок Росії

Від часів проголошення незалежності Росії, її фондовий ринок  пройшов кілька важливих стадій.

1 етап — поява фондового ринку.  На даному етапі розвитку функціонування ринку носить скоріше декларативний характер. Визначальний вплив мають особливості економічного й соціально-політичного розвитку Росії.  Популярність акцій бірж була пов'язана із привабливістю даних торговельних площадок, на яких дозволявся продаж товару за ринковою ціною й купівля дефіцитної продукції. Приріст капіталу був можливий лише у галузях з високою оборотністю коштів, що й послужило причиною зростання популярності акцій підприємств торгівлі й банків. Зв'язок з міжнародними ринками носив скоріше ідеологічний, ніж практичний характер: запозичилася термінологія, але не гроші [7].

2 етап — епоха приватизації (1993-1994 рр.).  Фондовий ринок став брати активну участь у процесі перерозподілу власності й первинного нагромадження капіталу. Саме в цей час залучається  увага іноземних інвесторів, які багаторазово збільшили свої вкладення в купівлю російських цінних паперів.  Відмітною рисою 2-го етапу стала взаємодія російського фондового ринку з міжнародними фінансовими ринками, які по суті й стали визначати істотні сторони його розвитку.

3 етап — епоха облігаці (1995 - 1996 рр.).    За нестабільних політичних та економічних умов в країні  найбільш привабливим фінансовим інструментом стали державні боргові зобов'язання. Так, обсяги операцій із державними довгостроковими облігаціями  склали до 90% угод на фондовому ринку. При цьому ринок придбав цивілізованіший  характер: торги проводилися в електронному режимі, знизився розмір комісійних, склад учасників став жорстко субординованим; з'явився інститут дилерства.  Торгівля корпоративними цінними паперами носила більш демократичний характер і, поряд з угодами в Російській торговельній системі, активно розвивався позабіржовий ринок і регіональні торговельні площадки.

4 етап — епоха акцій (1997 - 1998 рр.).  Запаморочлива прибутковість вкладень у корпоративні цінні папери сприяла припливу на ринок іноземних інвестицій. Однак серйозній перевірці фондовий ринок піддався за часів кризи 1997-1998 років. Так, у 1998 році уряд Росії був змушений піти на дефолт за своїми зобов’язаннями. Чергова міжнародна криза вдарила в першу чергу по ринку акцій, потім упали ціни на облігації, що призвело до обвалу національної валюти й заморожування державних боргових зобов'язань. Фондовий ринок до цього часу був важливою складовою фінансової системи країни, його катастрофа викликала найсильнішу банківську кризу й падіння виробництва в реальному секторі економіки [7].

5 етап — посткризовий (з 1999 року).   Особливою популярністю користуються цінні папери,  обслуговуючі взаєморозрахунки підприємств. Ринок став більш стійким до політичних ризиків. Іноземні учасники починають закупівлі. Прибутковість державних довгострокових облігацій знижується, ціни на акції ростуть. Ринок вдало та ефективно функціонує далі. За ці роки в кращу сторону змінилося законодавство, інфраструктура ринку, з'явилися нові інструменти.

Аналізуючи етапи розвитку фондового ринку Росії, варто зауважити, що  її фондовий ринок — типовий і тісно інтегрований у світову фінансову систему: ринок росте при зменшенні політичних й економічних ризиків і при сприятливій міжнародній кон'юнктурі й починає падати при несприятливій зміні перерахованих вище факторів.

 Сьогодні російський  фондовий ринок має масу переваг,  а саме — в порівнянні з багатьма країнами має високі показники. Також активи багатьох акцій  відомих компаній досить високі й навіть у кризові моменти ціна на них не впала. А акції «Газпрому» у докризовій обстановці навіть підвищили свою ціну. Такі особливості ринку Росії говорять про те, що ринок поступово піднімається на високий рівень [7].

 Емітентом російського  фондового ринку є промислові, банківські компанії й федеральний  уряд. У цьому він повністю  відбиває американську модель  фондового ринку.  Особливістю фондового ринку в Росії також є поступовий розвиток двох сегментів ринку. У першому сегменті продають акції великі й  відомі компанії,  а в другому сегменті існує особлива торгівля «з прилавку», яка продає акції будь-яких компаній.    Майже всі обороти на російському фондовому ринку генеруються або Фондовою біржею ММВБ (близько 95% оборотів спот-ринку), або Фондовою біржею РТС (майже 100% обороту на організованому ринку похідних фінансових інструментів на фондові активи). Роль Центрального банку в здійсненні грошових розрахунків по угодах з цінними паперами є провідною. Він може вплинути на модернізацію російського фінансового ринку, але при цьому повинен робити це з позиції незалежності, уникаючи ризику конфлікту інтересів.

 

 

8. Вплив сучасної фінансової системи на окремі елементи національної фінансової системи

 Після 10 років бурхливого  росту Росія відчула  вплив  глобальної фінансової кризи.  Після того, як російська економіка  досягла вражаючих темпів росту  в період з 1999 по 2007 р. (7% у рік)  і ще більш високих темпів  у першій половині 2008 р. (8%), у країні почалося поступове вповільнення економічного зростання.

Ситуація в  грошово-кредитній сфері  і банківській  системі.  Золотовалютні резерви країни на 1 січня 2008 року становили 488,386 млрд. дол. США, найбільшого розміру вони досягли 8 серпня 2008 р. й склали 598,1 млрд. дол.. США, а на 1 січня 2009 року вже становили 427,08 млрд. дол. США. На підтримку курсу рубля й допомогу банкам і компаніям у рефінансуванні зовнішніх займів із серпня по грудень включно 2008 року витрачено 143,3 млрд. дол. США. За рік грошова маса скоротилася на 0,3%, хоча за 2007 рік виросла на 47,5% [8].