Управление собственными финансавоми ресусами предприятия

Особенность платежного календаря состоит в том, что предприятие сначала определяет денежные расходы на месяц, а затем изыскивает денежные ресурсы для покрытия расходов, если денежных доходов окажется недостаточно. Планирование возможных платежей и источников их покрытия связано с ежедневным контролем за поступлением выручки от реализации продукции и за оплатой поступающих Материальных ценностей как основными направлениями денежных потоков.

Разработка экономически обоснованного платежного календаря — одно из обязательных условий эффективного управления денежными потоками. Она позволяет обеспечить предприятие необходимыми денежными средствами, выявить возможности увеличения выручки от реализации продукции и прибыли, повысить эффективность структуры используемых средств.

На ряде предприятий ведется специальный журнал, в котором отражаются все показатели платежного календаря в динамике, а также показатели отчета о движении денежных средств.

План движения денежных средств может быть составлен на любой период. В частности, при разработке бизнес-плана он рассчитывается как на год, так и на несколько лет.

Глубина анализа денежных потоков достигается также за счет раздельного анализа потоков собственных и заемных средств. Одним из вариантов может быть анализ потоков на основе финансовых результатов, т.е. без учета валовых поступлений и платежей предприятия. В этом случае к доходам и поступлениям средств относятся прибыль, в том числе от прочей реализации, все виды доходов от внереализационных операций, начисленная амортизация, все виды долгосрочных кредитов и займов, арендная плата, целевое финансирование из бюджета и внебюджетных фондов, безвозмездная помощь и пр. К расходам и отчислениям средств относятся платежи в бюджет, отчисления в различные фонды, на благотворительные цели, выплачиваемые дивиденды, долгосрочные инвестиции и финансовые вложения, погашение долгосрочных кредитов и займов, уплата процентов по ним, пополнение оборотных средств, уценка товаров, отчисления в различные резервы и пр. Таким образом, сюда не включаются выручка от реализации продукции и затраты, относящиеся на себестоимость. [7, 23, 24, 25]

При управлении финансовыми потоками предприятий различных отраслей экономики наиболее распространенным является функциональный подход. Суть его заключается в выявлении относительно обособленных задач управления финансовыми потоками, или функций. Примерами таких задач могут служить управление ростом, разработка кредитной политики, разработка бюджетов и т. д. Для каждой из них с помощью общенаучных методов строится определенный набор процедур. В дальнейшем выделяются подфункции и соответствующие им процедуры, необходимые технические средства и т. д. Основной недостаток такого подхода состоит в том, что объединять функционально-специализированные технологии при решении конкретных управленческих задач достаточно трудно. То есть существуют такие глобальные управленческие задачи, для решения которых необходимо одновременное выполнение ряда часто взаимоисключающих функций. В такой ситуации функциональный подход нужно комбинировать с ситуационным. Необходимо ранжирование задач и применение ситуационных технологий их решения.

При ситуационном подходе управление финансовыми потоками представляет собой последовательность действий, свойственных данному классу ситуаций и осуществляемых системой управления. Производится выбор целесообразных процедур и выполнение входящих в них информационных преобразований, а также организационных взаимодействий. Наиболее существенное различие между функциональным и ситуационным подходами состоит в том, что основанием для первого является сложившаяся специализация труда в системе управления, для второго — признаки ситуаций, характерных для данной хозяйственной организации. Наиболее оптимальным является сочетание этих двух подходов. Так, эффективное управление финансовыми потоками компаний среднего и малого бизнеса в России может быть реализовано только на основе функционально-ситуационной концепции. [8, 16,17]

Управление финансами связано с повышением, использованием и инвестирование финансового капитала. Насколько финансовые директора выполняют эти три основные задачи, зависит успех или неуспех возглавляемых ими компаний. Роль финансового директора не ограничивается лишь внутренним финансовым контролем. Внешние аспекты работы не менее значительны. Грамотные финансовые директора осознают, что управление взаимоотношениями организации с внешним миром – банками, брокерскими фирмами, инвестиционными домами, менеджерами, комиссией по ценным бумагам, рейтинговыми агентствами, прессой, акционерами и т.д. – необходимо для ее финансового благополучия. Важным аспектом управления финансами является управление рисками.

Изменения, вызванные глобализацией и изменением структуры рынков капитала и финансовых посредников, существенно изменили роль современного финансового директора за последние годы. Инструментов, которыми может пользоваться финансовый директор для увеличения капитала и инвестирования денежных средств компании, постоянно становится больше, при этом они усложняются. [6, 143]

Чтобы быть успешным, финансовый директор должен знать изнутри и понимать валютные и процентные инструменты, а также возможности управления рисками, имеющимися на рынке. Знание этих инструментов не только улучшит кредитоспособность организации, но и увеличит ее прибыли.

Сегодня финансовый директор имеет доступ к множеству финансовых инструментов для хеджирования рисков. К ним относятся валютные своп-операции, своп-операции с процентами, форвардные контракты, фьючерсы и опционы, валюта и сырьевые товары, а также множество других производных инструментов (деривативов). Эффективное использование этих инструментов может обеспечить возврат средств фирме и принести пользу. [6, 144]

Организация системы управления финансами означает формирование элементов и связей управляющей (оказывающей воздействие на финансы) и управляемой (на которую осуществляется воздействие) систем, выбор методов и способов влияния.

Оперативное регулирование в управлении финансами — это постоянно осуществляемый на основе мониторинга анализ текущих результатов финансовой деятельности предприятия и внесение необходимых коррективов в финансовые механизмы.

Стимулирование как функция управления финансами включает систему материальной и моральной заинтересованности участников производства в достижении цели. Материальное стимулирование работников в улучшении финансовых показателей предприятия реализуется в системе организации заработной платы в зависимости от количества и качества их труда, премирования за достижение лучших результатов (бонусы, внутрифирменные кредиты). Система материального стимулирования в управлении финансами должна строиться таким образом, чтобы она не подменяла, а усиливала моральную заинтересованность работников в эффективной деятельности в данной фирме, корпорации.

Функции управления финансами определяют основные методы, с помощью которых эти функции реализуются в промышленности. В зависимости от способа воздействия на финансы предприятий выделяются административно-распорядительные, экономические, социально-психологические и правовые методы управления.

В основе административно-распорядительных методов лежит прямое, непосредственное воздействие субъекта управления (например, финансового директора) на объект управления (например, на работников финансовых служб) путем управленческих команд (приказов), обязательных для выполнения. Взаимоотношения между элементами системы управления финансами и управляемой системой регулируются строго определенными, нормативными актами и облекаются в формы приказов, распоряжений, инструкций, контрактных условий. Эти методы призваны придать системе управления такие организационные формы, которые в наибольшей степени отвечали бы специфике и сложности задач совершенствования финансовых механизмов промышленности. Они предусматривают распределение прав и обязанностей финансовых менеджеров, усиление самостоятельности и введения дополнительного контроля, а также перемещения в должности отдельных финансовых работников.

Экономические методы управления строятся на использовании экономических законов развития промышленности, непосредственного воздействия на экономические интересы различных уровней производства. Использование данных методов в управлении финансами предприятий обусловлено тем, что отношения между отдельными элементами экономической системы основываются на коммерческих принципах, хозрасчетных началах. В процессе управления экономическое воздействие на участников производства может выражаться в проведении финансовой политики, льготного кредитования, ценового регулирования, рационального налогообложения, в поддержке инновационных проектов путем их субсидирования и т.п. Конкретными инструментами реализации экономических методов в управлении государством финансами промышленности могут быть налоги, государственные заказы, цены и тарифы, лицензии, квоты, пошлины, бюджетное финансирование, субсидированное кредитование.

Роль социально-психологических методов управления раскрывается в том, что любое управленческое решение в сфере финансов разрабатывается людьми, обращено к людям и затрагивает их взаимоотношения. Активное воздействие на сознание участников производства, финансовые отношения, систематическая учеба кадров и повышение их экономической квалификации — важнейшая сторона положительного воздействия на финансовые процессы предприятия.

Правовые методы управления финансами включают выработку и подчинение установленным правилам финансовой деятельности субъекта хозяйствования. При этом строгое соблюдение этих правил гарантируется принудительной силой государства. Для этого используется совокупность юридических средств воздействия на финансовые связи и отношения: правовые нормы, правоотношения, правовые акты и др.

Особенностью всех методов управления финансами являются их тесная связь и взаимозависимость. Поэтому наиболее эффективна система управления, в которой достигается оптимальное сочетание всех рассмотренных методов управления финансами промышленности. [5, 19, 20]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

РАСЧЕТ ГЕНЕРАЛЬНОГО БЮДЖЕТА ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Баланс на начало периода (р.)

 

Бюджет продаж предприятия

Показатели	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4. кв.	Итого
Ожидаемые продажи, ед. изм.	900	850	950	900	3600
Цена, р.	70	70	70	70	-
Выручка, р	63000	59500	66500	63000	252000

 

Бюджет ожидаемых поступлений денежных средств

При заполнении этого бюджета считаем, что:

- в квартале продаж покупателем  оплачивается 70% от стоимости отгруженной  продукции;

- в следующем квартале после  отгрузки оплачивается 27% стоимости  отгруженной продукции»

- 3% стоимости отгруженной продукции  составляют проблемные долги, которые  предприятие может получить только  в следующем году.

Дебиторская задолженность на начало периода переносится из баланса на начало периода. Строка «продажи 1 квартала» заполняется, исходя из выручки 1 квартала (бюджет продаж), следующим образом:

– выручка 1 квартала составила 63000 р., из них 70 % будет оплачено в том же квартале (см. выше), а 27 % – в следующем, т. е. во втором квартале;

– соответственно, в первый столбец (1 квартал) по данной строке записываем: 63000×0,7 = 44100 р.;

– во второй столбец (2 квартал) записываем: 63000×0,27 = 17010 р.

Остальные строки заполняются аналогично, исходя из выручки соответствующего квартала по бюджету продаж.

Строка «Общее поступление денежных средств» заполняется путем

суммирования данных по столбцам и затем переносится в «Бюджет де-

нежных потоков».

Столбец «Итого» заполняется путем суммирования данных по соответствующей строке.

 

Бюджет ожидаемых поступлений денежных средств

Показатели	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	Итого
Дебиторская задолженность на начало периода	9500	-	-	-	9500
Продажи 1 квартала	44100	17010	-	-	61110
Продажи 2 квартала	-	41650	16065	-	57715
Продажи 3 квартала	-	-	46550	17955	64505
Продажи 4 квартала	-	-	-	44100	44100
Общее поступление денежных средств	53600	58660	62615	62055	236930